미국 주요 지수 일제히 상승
금요일 S&P 500 지수(SPX)는 +1.20% 상승해 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +1.79%로 마감했다. 나스닥 100 지수(QQQ)는 +1.29% 상승 마감했다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +1.20% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +1.28% 올랐다.
2026년 4월 18일, Barchart의 보도에 따르면, 주식시장은 금요일 급등 마감했으며 S&P 500과 나스닥 100은 사상 최고치를 경신했고 다우존스 산업지수는 7주만의 최고치로 마감했다. 투자심리는 미·이란 전쟁 종결에 대한 협상 가능성이 높아지면서 위험선호(risk-on)로 급격히 전환되며 강하게 촉진됐다.
주요 상승 배경으로는 이란이 호르무즈 해협을 상업 운항에 대해 ‘완전 개방’했다는 발표-11% 이상 급락하는 요인으로 작용했다. 원유 급락은 인플레이션 우려를 누그러뜨리며 미국 10년물 국채 금리(10-year T-note yield)을 -7bp 하락시켜 4.24% 수준으로 내려왔다. 또한 인공지능(AI)에 대한 낙관과 견조한 기업실적도 주식 상승을 뒷받침했다.
협상 진전과 관련한 주요 내용으로는 Axios의 보도를 인용해 미·이란이 전쟁 종결 계획을 두고 협의 중이며 그 안에 미국이 동결된 이란 자산 약 $200억를 해제하는 대신 이란이 농축우라늄 비축분을 포기하는 방안이 논의되고 있다는 점이 언급됐다. 이와 관련한 추가 협상은 일요일 또는 월요일에 파키스탄에서 계속될 것으로 전해졌다.
도널드 트럼프 전 대통령은 목요일 이란이 “거의 모든 것에 동의했다(They’ve agreed to almost everything), 테이블에 펜을 들고 나와야 한다”라며 협상 진전을 주장했고, 협상이 타결될 경우 자신이 파키스탄을 방문할 수도 있다고 했다.
또한 이스라엘과 레바논은 목요일 10일간의 휴전을 합의했으며 해당 휴전은 금일 현재까지도 비교적 유지되는 것으로 관측된다. 휴전과 협상 진전 기대는 글로벌 공급 불안 완화로 이어져 원유 가격 급락에 기여했다.
원유·해협·봉쇄 관련 동향
WTI 원유(클락 우선물 기준 CLK26)는 금요일에 -11% 이상 급락하며 5주 최저치로 떨어졌다. 이는 이란의 호르무즈 해협 개방 발표가 전쟁 종결 가능성을 높였기 때문이다. 한편 트럼프 전 대통령은 미국의 해협에 대한 해상 봉쇄는 “합의가 완전히 이뤄질 때까지 계속될 것”이라고 밝혔고, 미 당국은 월요일에 호르무즈를 지나는 선박 중 이란 항구에 기항하거나 향하는 선박을 봉쇄하겠다고 경고했다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유와 액화천연가스(LNG)의 약 5분의 1(약 20%)가 통과하는 전략적 요충지다. 이란은 전쟁 중에도 원유 수출을 유지해왔으며 3월에 약 170만 배럴/일(bpd)을 수출한 것으로 알려졌다.
연준 관련 발언 및 기업 실적
샌프란시스코 연방준비은행(Fed) 총재 메리 데일리(Mary Daly)는 금요일 발언에서 연준의 통화정책을 현 상태로 유지하는 쪽에 우호적임을 시사했다. 데일리는 미국 내 유가 충격이 성장 측면보다 인플레이션 측면에서 더 강하게 작용하고 있어 정책을 변경하지 않아도 인플레이션을 제약할 수 있다고 언급했다.
실적 시즌은 강한 출발을 보였다. 이번 주 실적을 발표한 S&P 500 소속 기업 48개 중 81%가 1분기 실적이 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 이익이 전년동기대비 +12% 상승할 것으로 전망했다. 다만 기술주를 제외하면 1분기 이익은 약 +3%로 향후 2년 중 최저 수준에 해당한다.
금융시장 참여자들은 4월 28~29일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리가 25bp(0.25%포인트) 인상될 확률을 약 1%로 낮게 보고 있다.
해외 시장 및 금리 동향
금요일 해외 주식시장은 혼재된 흐름을 보였다. 유로 스톡스 50은 7주 최고치로 치솟아 +2.10% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 4주 최고치에서 소폭 후퇴해 -0.10%로 마감했다. 일본 닛케이 225는 -1.71% 하락했다.
금리 측면에서는 6월 만기 10년물 미국 재무부 채권(10-year T-notes, ZNM6)이 금요일에 랠리하며 가격이 상승했고, 10년물 금리는 4.244%로 -6.7bp 하락했다. 같은 날 10년 실질 기대인플레이션을 나타내는 10년형 브레이크이븐 인플레이션율은 1주 최저치인 2.346%로 떨어졌다.
유럽 국채 금리도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 1주 최저치인 2.945%까지 내려갔고 최종적으로는 2.960%로 -7.2bp 하락 마감했다. 영국 10년물 길트 금리도 1주 최저치인 4.725%로 하락했으며 최종적으로는 4.762%로 -8.5bp 떨어졌다.
ECB(유럽중앙은행) 주요 인사 발언도 주목을 받았다. 크리스틴 라가르드(Christine Lagarde) ECB 총재는 “물가전망에 대한 리스크는 특히 단기적으로 상방으로 기울어져 있다”고 언급하면서 전쟁의 강도와 기간이 중기적 함의를 좌우할 것이라고 말했다. ECB 집행이사회 멤버인 마디스 뮐러(Madis Muller)는 이란 전쟁으로 인한 인플레이션 위험에 대해 “경계해야 한다(vigilant)”고 발언했으나 현재로서는 2차 효과(second-round effects)에 대한 확실한 증거는 부족해 금리 인상 명분이 명확하지 않다는 견해를 표명했다. 아울러 알렉산더 데마르코(Alexander Demarco)는 현 시점의 불확실성을 이유로 6월이 4월보다 ECB의 금리 대응 결정을 내리기에 더 적절하다는 의견을 제시했다.
금융시장의 금리 선물(스왑)은 4월 30일 예정된 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 9%로 가격에 반영하고 있다.
미국 주요 종목별 움직임
항공사 및 크루즈 운항업체 주가가 원유 가격 하락의 수혜로 금요일에 급등했다. 알래스카 에어 그룹(Alaska Air Group, ALK)은 +10% 이상 상승 마감했고, 로열 캐리비안 크루즈(Royal Caribbean Cruises Ltd, RCL)는 +7% 이상로 S&P 500 내 상승률 선두주자 중 하나였다. 또한 유나이티드 항공(United Airlines Holdings, UAL)과 카니발(Carnival, CCL)은 +7% 이상 상승했고 노르웨이안 크루즈 라인(NCLH)은 +5% 이상 올랐다. 사우스웨스트(Southwest, LUV)와 아메리칸 에어라인(American Airlines Group, AAL)은 +4% 이상, 델타 항공(Delta, DAL)은 +2% 이상 상승했다.
일명 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주들도 대부분 상승해 시장 전반을 지지했다. 테슬라(TSLA)는 +3% 이상 상승했고, 애플(AAPL)은 +2% 이상 올랐다. 알파벳(GOOGL), 엔비디아(NVDA), 메타 플랫폼스(META)는 각각 +1% 이상 상승했다. 마이크로소프트(MSFT)는 +0.60%, 아마존(AMZN)은 +0.34% 상승 마감했다.
반도체 및 AI 인프라 관련 주도 시장을 지원했다. 아날로그디바이스(ADI)와 마베일(Marvell, MRVL)은 +4% 이상 상승했고, ASML, 시게이트(STX), KLA는 +3% 이상 올랐다. 웨스턴디지털(WDC), 마이크로칩(MCHP), ARM, 램 리서치(LRCX), 텍사스 인스트루먼트(TXN) 등도 +2% 이상 상승했다.
비트코인 가격이 +3% 이상 오르며 2.5개월 최고치에 도달하자 암호화폐 노출 종목도 강세를 보였다. 마이크로스트래티지(MSTR)는 +11% 이상 상승으로 나스닥 100 내 상승률 선두를 기록했고, Riot Platforms(RIOT)는 +7% 이상, 갤럭시 디지털(GLXY)은 +6% 이상 상승했다. 코인베이스(COIN)는 +3% 이상, 마라(MARA)는 +1% 이상 상승했다.
반면 에너지 관련 주는 원유 급락에 타격을 받아 큰 폭 하락했다. 발레로(VLO)는 -7% 이상 하락했고 APA, 옥시덴탈(OXY), 마라톤(MPC)은 -5% 이상 하락했다. 콘코필립스(COP), 필립스66(PSX)은 -4% 이상, 다이아몬드백(FANG), 데번(DVN), 엑슨모빌(XOM)은 -3% 이상 하락 마감했다. 할리버튼(HAL)과 셰브론(CVX)도 각각 -2% 이상 하락해 다우 내 약세주로 마감했다.
기업별 개별 호재·악재
온토 이노베이션(ONTO)은 스티펠(Stifel)의 투자의견 상향(보유→매수)과 목표주가 $350 제시로 +8% 이상 상승했다. 앨라이 파이낸셜(ALLY)은 1분기 조정 주당순이익(EPS) $1.11로 컨센서스 93센트보다 양호해 +7% 이상 올랐다. 오토리브(ALV)는 1분기 매출 $27.5억으로 컨센서스 $26.1억을 상회해 +6% 이상 상승했다. 우드워드(WWD)는 RBC 캐피털이 아웃퍼폼(Outperform)으로 커버리지를 개시하고 목표주가 $450를 제시하면서 +5% 이상 올랐다.
넷플릭스(NFLX)는 2분기 매출 가이던스로 $125.7억을 제시해 컨센서스 $126.4억을 밑돌 것이라는 우려로 -9% 이상 급락해 나스닥 100 내 낙폭 선두를 기록했다. 알베말(Albemarle, ALB)은 베어드(Baird)의 투자의견 하향으로 -8% 이상 하락했고, 알코아(AA)는 1분기 매출 $31.9억으로 컨센서스 $32.7억에 미치지 못해 -7% 이상 하락했다.
향후 전망 및 시장 영향 분석
중동에서의 협상 진전과 호르무즈 해협의 상업적 개방 소식은 단기적으로 유가 급락을 촉발하며 인플레이션 기대를 낮춤으로써 주식시장에 호재로 작용했다. 이는 단기적으로 실물경제 성장 둔화 우려를 덜어주어 주식과 장기채권에 동시 효과(주가는 상승, 장기 금리는 하락)를 준 전형적인 리스크온 시나리오다. 만약 협상이 타결되어 전쟁 리스크가 장기적으로 완화된다면, 에너지 업종의 구조적 수익성은 압박을 받을 가능성이 있으며 항공·여행·관광 관련 업종은 비용(연료비) 개선으로 실적 개선이 촉진될 수 있다.
금융정책 측면에서는 유가 급락이 인플레이션 지표에의 하방 압력을 강화함에 따라 연준의 긴축 여지(금리 인상 필요성)는 약화될 가능성이 높다. 시장은 4월 FOMC에서의 추가 금리 인상 가능성을 거의 반영하지 않고 있는데, 유가가 지속적으로 낮아질 경우 연준의 정책 스탠스는 보다 완화적으로 해석될 여지가 있다. 반면 전쟁이 재발하거나 휴전·협상이 결렬되는 최악의 시나리오가 현실화되면 유가는 급등하고 인플레이션 기대가 재고조되며 채권금리는 다시 상승해 위험자산의 급락을 초래할 수 있다.
유럽과 미국의 채권 금리 하락은 금융시장 전반에 완화적 통화정책 기대를 강화시키는 한편, 은행·보험사 등 금리 민감 업종의 수익성에 미치는 영향은 장기적으로 복합적이다. ECB 관련 발언과 시장의 4월 30일 회의에 대한 기대감(또는 불확실성)은 유럽 금리와 통화정책 경로를 결정하는 핵심 변수로 남아 있다.
전문 용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 용어에 대한 설명은 다음과 같다. E-미니(E-mini) 선물은 주가지수 선물의 소형 계약으로 기관과 개인이 시장 방향을 빠르게 반영할 때 활용하는 대표적 파생상품이다. 10년물 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 금리와 물가연동국채(TIPS) 금리의 차이로 산출되며 시장의 기대 인플레이션을 보여준다. bp(basis point)는 금리 단위로 1bp는 0.01%포인트(즉 25bp는 0.25%포인트)를 의미한다. 스왑 시장이 할인(discounting)한다는 표현은 시장이 특정 확률로 금리 인상을 가격에 반영하고 있다는 뜻이다.
향후 변동성 점검 포인트
향후 투자자들이 주목해야 할 포인트는 다음과 같다. 첫째, 미·이란 협상의 구체적 합의 내용 및 자금 흐름(동결자금 해제 등)이다. 둘째, 호르무즈 해협의 상업항행 정상화 지속 여부와 미 해상 봉쇄 정책의 향방이다. 셋째, 1분기 실적 시즌의 추가 발표 결과와 기술주·AI 관련 기업의 수익성 신호다. 넷째, 연준과 ECB의 향후 발언 및 금리 결정 전후의 시장 반응이다. 이들 변수가 결합되어 향후 유가, 인플레이션 기대, 장단기 금리, 주식 및 섹터별 성과를 좌우할 것이다.
다음 실적 일정
2026년 4월 20일 발표 예정 실적에는 AGNC Investment Corp(AGNC), Alaska Air Group Inc(ALK), BOK Financial Corp(BOKF), Cleveland-Cliffs Inc(CLF), Steel Dynamics Inc(STLD), Wintrust Financial Corp(WTFC), Zions Bancorp NA(ZION) 등이 포함되어 있다.
공시
기사 작성 시점에 본 기사 저자 Rich Asplund는 기사에 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 결정을 위한 참고자료로만 사용되어야 한다.
