뉴욕 증시가 27일(현지시간) 이란과의 평화 협상 진전에 대한 기대 속에 대부분 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 0.61% 올랐고, 다우존스산업평균지수는 0.23% 내렸으며, 나스닥 100 지수는 1.76% 상승했다. 6월물 E-mini S&P 선물은 0.61% 올랐고, 6월물 E-mini 나스닥 선물은 1.72% 상승했다.
2026년 5월 27일 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 대체로 상승세로 거래를 마쳤고 S&P 500과 나스닥 100은 각각 사상 최고치를 다시 썼다. 시장은 원유 가격 하락과 국채 수익률 하락을 호재로 받아들였으며, 이는 기술주 중심의 랠리로 이어졌다. 미국 당국자들이 이란과의 합의에 가까워졌다고 시사하면서 호르무즈 해협을 다시 열고 원유 흐름을 복원할 가능성이 커진 점도 투자심리를 지지했다. 워싱턴포스트에 따르면 미국과 이란은 영구 합의를 모색하는 가운데 휴전 기간을 60일 연장하는 양해각서를 마련했으며, 합의가 이뤄질 경우 그 사이 호르무즈 해협의 지뢰 제거와 재개방이 추진될 수 있다. 마코 루비오 미 국무장관은 초기 문안의 표현을 놓고 양측이 협의하고 있어 협상에는 아직 “며칠”이 더 걸릴 것이라고 말했다.
반면 미국 중부사령부가 미군이 이란의 미사일 발사 기지와 호르무즈 해협에 지뢰를 설치하려던 보트를 공격했다고 밝히면서 주가지수 선물은 한때 압박을 받았다. 이날 다우지수는 의료보험주와 에너지 생산주의 약세에 영향을 받아 장중 낙폭을 보이기도 했다. 전반적으로는 지정학적 긴장이 완화될 수 있다는 기대가 위험자산 선호를 되살렸지만, 현장 충돌 관련 소식이 다시 전해지며 변동성은 큰 폭으로 유지됐다. 이는 중동발 뉴스가 원유와 금리, 그리고 대형 기술주의 방향성을 동시에 흔들 수 있음을 보여주는 대목이다.
미국 경제지표는 이날 주식시장에 혼조 신호를 줬다. 4월 시카고 연은 전국활동지수는 0.29포인트 올라 13개월 만의 최고치인 0.14를 기록해 예상치 -0.03을 웃돌았다. 3월 S&P 코어로직-20 주택가격지수는 전년 동월 대비 0.83% 상승해 시장 예상치 0.90% 상승을 밑돌았고, 2년 6개월 만에 가장 낮은 연간 상승률을 나타냈다. 콘퍼런스보드의 5월 미국 소비자신뢰지수는 0.7 하락한 93.1로 집계돼 예상치 92.0보다는 양호했다. 시카고 연은 전국활동지수는 미국 경제 전반의 활동 강도를 보여주는 지표이며, 주택가격지수와 소비자신뢰지수는 각각 부동산 경기와 소비 여력을 가늠하는 대표적인 참고 자료다.
WTI(서부텍사스산원유) 6월물은 2.5주 만의 최저치까지 떨어진 뒤 극심한 변동성을 이어갔다. 미·이란 평화 협상 진전 소식에 2% 넘게 하락하며 2.5주 만의 저점을 기록했으나, 미국과 이스라엘 전투기가 이란 내 미사일 기지와 호르무즈 해협의 기뢰 설치 선박을 타격했다는 보도가 나온 뒤 낙폭을 일부 만회했다. 호르무즈 해협은 중동 원유 수송의 핵심 관문으로, 이곳의 봉쇄 가능성은 글로벌 에너지 가격 전반에 직접적인 충격을 줄 수 있다. 따라서 이번 원유 급등락은 단순한 유가 변동이 아니라, 향후 인플레이션과 금리, 항공·운송주 실적 전망까지 동시에 흔드는 변수로 해석된다.
국제에너지기구(IEA)는 최근 월간 보고서에서 3월과 4월 글로벌 원유 재고가 하루 약 400만 배럴 속도로 감소했다고 밝혔다. 또한 분쟁이 다음 달에 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 것이라고 경고했다. 골드만삭스는 현재의 차질로 전 세계 원유 재고에서 이미 약 5억 배럴이 빠져나갔으며, 6월까지 그 감소 규모가 10억 배럴에 이를 가능성도 있다고 추산했다. 이런 전망은 에너지 가격의 하방 경직성을 높여, 단기적으로는 물가 안정 기대를 흔들고 중기적으로는 중앙은행의 통화정책 판단을 더 복잡하게 만들 수 있다. 시장은 오는 6월 16~17일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 3% 수준만 반영하고 있다.
실적 시즌은 마무리 국면에 접어들었고, 지금까지의 결과는 대체로 주가에 우호적으로 작용했다. 화요일 기준 1분기 실적을 발표한 S&P 500 기업 475곳 가운데 83%가 시장 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500 1분기 순이익이 전년 대비 12% 증가할 것으로 내다봤다. 다만 기술주를 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐 2년 만에 가장 낮은 수준이 될 전망이다. 이는 대형 기술주가 전체 이익 증가를 얼마나 크게 견인하고 있는지를 보여주며, 지수 상승이 광범위한 경기 개선보다 빅테크 중심의 이익 편중에 의존하고 있음을 시사한다.
해외 증시는 이날 대체로 하락했다. 유로스톡스 50 지수는 1.18% 내렸고, 중국 상하이종합지수는 0.17% 하락했으며, 일본 닛케이225지수는 0.25% 내렸다. 글로벌 위험자산은 중동 정세와 금리 전망, 유가 흐름에 동시에 민감하게 반응하는 모습이었다.
국채와 금리에서는 6월물 10년 만기 미 국채 가격이 18.5틱 상승했다. 이에 따라 10년물 국채 수익률은 6.9bp 하락한 4.489%를 기록했고, 장중에는 1.5주 만의 최저치인 4.473%까지 내려갔다. 전날 WTI가 2% 넘게 떨어지면서 인플레이션 기대가 완화된 점이 국채 강세를 이끌었다. 10년 만기 손익분기 인플레이션율은 2.375%로 1개월 만의 최저치를 나타냈다. 미 재무부가 실시한 690억 달러 규모의 2년물 국채 입찰은 응찰률이 2.64로, 10회 평균인 2.61을 웃돌며 무난한 수요를 확인했다. 채권 수익률 하락은 성장주, 특히 금리에 민감한 기술주에 우호적으로 작용한다.
유럽 국채 금리는 엇갈렸다. 독일 10년물 국채 수익률은 3.3bp 올라 2.979%를 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 5주 만의 최저치인 4.820%까지 내려갔다가 2.2bp 하락한 4.875%로 마감했다. 유럽중앙은행(ECB) 집행이사인 이자벨 슈나벨은 중동 분쟁이 빠르게 해결되더라도 “6월 ECB의 금리 인상이 필요할 것”이라고 밝혔다. 그는 에너지 충격의 지속성이 높아 “경제 성장에 대한 부정적 영향도 당초 예상보다 더 클 것”이라고 덧붙였다. ECB 수석 이코노미스트 필립 레인은 이란 전쟁으로 에너지 가격이 높은 수준을 유지하면서 다음 달 통화정책 회의에서 분기별 인플레이션 전망치를 상향할 가능성이 크다고 말했다. 스왑시장은 6월 11일 열릴 다음 회의에서 ECB가 25bp 금리를 올릴 가능성을 91%로 반영하고 있다.
종목별 움직임에서는 반도체와 AI 인프라 관련주가 상승장을 주도했다. 마이크론 테크놀로지는 UBS가 목표주가를 535달러에서 1,625달러로 대폭 상향 조정한 뒤 20% 넘게 급등해 S&P 500과 나스닥 100의 상승 종목을 이끌었다. 온세미컨덕터는 10% 넘게 올랐고, 웨스턴디지털은 8% 넘게 뛰었다. 샌디스크와 AMD는 7% 넘게 상승했으며, 마벨 테크놀로지와 KLA는 6% 넘게 올랐다. 어플라이드 머티어리얼즈, 아날로그 디바이시스, 마이크로칩 테크놀로지, NXP 세미컨덕터즈, 램리서치, 텍사스인스트루먼츠도 5% 넘게 상승했다. 반도체주는 금리 하락과 AI 투자 기대가 맞물릴 때 가장 먼저 반응하는 대표 업종으로, 이번 랠리 역시 그 전형을 보여줬다.
항공사와 크루즈 운영사도 WTI 가격 하락에 힘입어 상승했다. 연료비 부담이 줄면 수익성 기대가 개선되기 때문이다. 아메리칸항공그룹은 7% 넘게 올랐고, 알래스카 에어그룹은 6% 넘게 상승했다. 유나이티드항공홀딩스는 5% 넘게 뛰었으며, 델타항공, 노르웨이지안 크루즈라인홀딩스, 로열캐리비안크루즈는 4% 넘게 올랐다. 사우스웨스트항공은 3% 넘게 상승했고, 카니발은 2% 넘게 올랐다.
로켓과 위성 기업은 스페이스X가 사상 최대 규모의 기업공개(IPO)를 추진하기 위해 서류를 제출했다는 소식 이후 급등했다. 레드와이어는 26% 넘게 뛰었고, 파이어플라이 에어로스페이스는 18% 넘게 올랐으며, AST 스페이스모바일은 12% 넘게 상승했다. IPO는 기업이 처음으로 주식을 공개시장에 내놓는 절차로, 우주항공 관련 종목에는 투자 자금 유입 기대를 크게 키우는 재료가 된다.
반대로 에너지 생산업체와 에너지 서비스 업체는 유가 하락 여파로 후퇴했다. 데본에너지는 4% 넘게 내렸고, 쉐브론은 3% 넘게 떨어져 다우지수 내 하락 종목을 이끌었다. 엑슨모빌, 코노코필립스, APA는 3% 넘게 하락했으며, 다이아몬드백에너지, 마라톤페트롤리엄, 옥시덴털페트롤리엄, 필립스66, 발레로에너지는 2% 넘게 밀렸다. 유가가 빠질수록 정유·탐사·생산 기업의 단기 수익 기대는 낮아질 수밖에 없다.
방어주 성격의 건강보험주는 광범위한 주가 반등 속에서 압박을 받았다. 센틴은 3% 넘게 내렸고, 유나이티드헬스그룹, 휴매나, CVS헬스는 2% 넘게 하락했다. 엘리번스헬스와 시그나그룹도 1% 넘게 떨어졌다. 시장이 위험회피에서 위험선호로 빠르게 전환할 때, 상대적으로 안정적인 현금흐름을 가진 방어주는 강세 흐름에서 소외되기 쉽다.
종목별로는 올리언트가 JP모건체이스의 투자의견 상향 조정에 힘입어 12% 넘게 올랐고, 애널리스트들은 해당 종목에 대해 비중확대 의견과 함께 목표주가 80달러를 제시했다. 오토리브는 Handelsbanken이 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표주가를 145달러로 제시한 뒤 3% 넘게 상승했다. 반면 오토존은 3분기 순매출이 48억4천만 달러로 시장 예상치 48억7천만 달러를 밑돌면서 S&P 500 내 하락률 1위 종목이 되었고 8% 넘게 급락했다. 나스닥 100에서는 오라일리 오토모티브가 4% 넘게 하락해 약세를 주도했다. 인튜이트는 미즈호증권이 목표주가를 600달러에서 500달러로 낮춘 뒤 4% 넘게 떨어졌다.
향후 시장 관전 포인트는 중동 정세의 완화 여부와 유가 안정세가 실제로 유지될 수 있는지에 달려 있다. 유가가 더 내려가면 국채 수익률과 물가 기대가 함께 안정되며 기술주와 항공주에는 추가 호재가 될 수 있다. 반대로 호르무즈 해협 관련 충돌이 재확산될 경우 에너지 가격은 다시 급등하고, 이는 인플레이션 재가속 우려를 통해 연준과 ECB의 통화정책 경로를 더 매파적으로 만들 가능성이 있다. 당분간 투자자들은 원유, 국채 수익률, 반도체, 항공, 에너지를 중심으로 시장의 방향성을 확인할 필요가 있다.
실적 발표 예정(2026년 5월 27일)로는 Agilent Technologies, Bath & Body Works, Dick’s Sporting Goods, Everpure, HEICO, HP, Marvell Technology, nCino, Nutanix, Salesforce, Snowflake, Synopsys, U-Haul Holding이 포함돼 있다. 이날 발표들은 기술주와 소비재주의 추가 모멘텀을 가늠할 수 있는 재료가 될 전망이다.
