미국 증시가 13일(현지시간) 이란과의 평화 협상 기대와 기술주 강세에 힘입어 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장보다 0.37% 오른 채 거래를 마쳤고, 다우존스산업평균지수는 0.58% 상승해 사상 최고치를 새로 썼다. 나스닥100지수는 0.42% 올랐다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.35%, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.42% 각각 상승했다.
2026년 5월 25일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이번 주 후반 뉴욕증시는 장중 한때 강한 오름세를 보였으나, 미시간대 소비심리 지표가 사상 최저 수준으로 하향 조정되고 기대 인플레이션이 상향 조정되면서 상승폭을 일부 줄였다. 또한 크리스토퍼 월러 미 연방준비제도(Fed) 이사의 매파적 발언도 부담으로 작용했다. 월러 이사는 인플레이션이 올바른 방향으로 움직이지 않고 있다며, 연준의 다음 금리 조정이 인상일 가능성도 명확히 해야 한다고 말했다.
이번 상승장에서 반도체와 인공지능(AI) 인프라 관련 종목이 특히 강세를 보였다. 시장에서는 AI에 대한 열기가 여전히 식지 않고 있으며, 이에 따라 칩 제조업체와 AI 인프라 기업들이 지수 상승을 이끌었다. 소프트웨어 업종에서는 워크데이(WDAY)가 1분기 실적과 향후 가이던스가 기대를 웃돌면서 5% 이상 급등해 업종 전반을 견인했다.
미시간대가 발표한 5월 미국 소비자심리지수는 44.8로 하향 수정돼 1978년 관련 통계 작성 이후 최저치를 기록했다. 시장 예상치는 48.2로 변동이 없을 것으로 보였으나 실제로는 이를 밑돌았다.
같은 기간 1년 기대인플레이션은 4.5%에서 4.8%로 상향 조정돼 9개월 만의 최고치가 됐고, 5년 기대인플레이션도 3.4%에서 3.9%로 상향 조정돼 7개월 만의 최고치를 기록했다. 소비심리 악화와 물가 기대 상승은 금리에 민감한 자산과 주식시장 모두에 중요한 변수로 작용한다. 특히 기대인플레이션이 높아질수록 연준의 완화적 정책 전환 기대는 약해질 수 있다.
원유시장은 이란 전쟁 관련 헤드라인에 따라 극심한 변동성을 이어갔다. WTI 원유 가격은 금요일 장중 일시적으로 하락 전환했으나, 결국 소폭 상승으로 마감했다. 호르무즈해협은 여전히 봉쇄된 상태다. 로이터는 카타르가 미국과 공조해 테헤란에 협상팀을 보냈다고 보도했으며, 이는 전쟁 종식을 위한 합의 도출을 지원하기 위한 것으로 전해졌다. 이란은 미국의 최신 제안이 양측의 간극을 좁혔다고 밝혔다. 해당 제안은 단기 합의에 따라 이란이 호르무즈해협을 개방하고 미국이 이란 항만 봉쇄를 해제한 뒤, 이후 핵 프로그램을 둘러싼 심도 있는 협상으로 넘어가는 구상을 담고 있다. 마코 루비오 미 국무장관도 금요일 협상에 “약간의 진전”이 있었다고 말했다. 앞서 도널드 트럼프 미국 대통령은 걸프 지역 동맹국들이 외교에 시간을 더 달라고 요청하자, 화요일로 예정됐던 대이란 공격을 취소했다고 지난 월요일 늦게 밝혔다.
공급 측면에서는 국제에너지기구(IEA)가 지난 수요일 월간 보고서에서 글로벌 원유 재고가 3월과 4월 각각 하루 약 400만 배럴 규모로 감소했다고 밝혔다. IEA는 또 다음 달 충돌이 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 것으로 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 차질로 전 세계 원유 재고가 이미 약 5억 배럴 줄었으며, 6월까지 감소 폭이 10억 배럴에 이를 수 있다고 추정했다. 이러한 공급 불안은 유가 변동성을 확대하고 에너지 관련 종목과 인플레이션 기대에도 직접적인 영향을 줄 수 있다.
채권시장은 이날 물가 기대 하락과 소비심리 악화에 힘입어 강세를 보였다. 6월물 10년 만기 미 국채선물은 0.5틱 상승했고, 10년물 국채금리는 1.2bp 하락한 4.558%로 마감했다. 10년물 손익분기 인플레이션율은 1개월 만의 최저치인 2.401%로 떨어졌다. 여기서 손익분기 인플레이션율은 채권시장 참가자들이 향후 물가상승률을 어느 정도로 보는지를 가늠하는 지표다. 다만 월러 이사의 발언과 인플레이션 기대치 상향은 국채 매수세를 일부 약화시켰고, 주식 강세 또한 안전자산 수요를 줄였다.
유럽 국채금리도 하락했다. 독일 10년물 국채금리는 1.5주 만의 최저치인 3.022%까지 내려갔다가 6bp 하락한 3.038%로 마감했다. 영국 10년물 길트 금리도 2주 만의 최저치인 4.887%까지 낮아진 뒤 6.8bp 하락한 4.897%로 거래를 마쳤다. 독일 5월 IFO 경기신뢰지수는 예상과 달리 0.4포인트 상승한 84.9를 기록했고, 6월 GfK 소비자신뢰지수도 예상과 달리 3.3포인트 오른 -29.8로 나타났다. 그러나 유럽중앙은행(ECB) 집행이사 겸 정책위원인 알렉산데르 데마르코는 6월 ECB가 중기 2% 물가목표에 대한 의지를 보여주기 위해 금리 인상이 필요할 가능성이 크다고 말했다. 영국의 4월 자동차 연료 제외 소매판매는 전월 대비 0.4% 감소해 예상치 -0.3%보다 부진했다. 스왑시장은 다음 달 11일 예정된 ECB 통화정책회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 88% 반영하고 있다.
종목별로는 반도체와 소프트웨어가 상승세를 주도했다. 퀄컴(QCOM)은 11% 이상 급등해 나스닥100지수 내 상승률 1위를 기록했고, NXP세미컨덕터(NXPI)는 5% 이상 올랐다. AMD, 아날로그디바이시스(ADI), 텍사스인스트루먼트(TXN)는 각각 3% 이상 상승했다. ARM 홀딩스(ARM), 마벨테크놀로지(MRVL), ASML홀딩(ASML), KLA(KLAC), 마이크로칩테크놀로지(MCHP)도 2% 이상 뛰었고, 램리서치(LRCX)와 어플라이드머티어리얼즈(AMAT)도 1% 이상 상승했다.
소프트웨어 업종에서는 워크데이(WDAY)가 1분기 조정 주당순이익(EPS) 2.66달러를 기록해 시장 예상치 2.51달러를 웃돌았고, 2분기 구독 매출 전망도 24억6,000만달러로 제시해 예상치 24억5,000만달러를 소폭 상회했다. 이에 따라 주가가 5% 넘게 뛰었다. 아틀라시안(TEAM)과 인튜이트(INTU)는 4% 이상 올랐고, 세일즈포스(CRM)와 서비스나우(NOW)는 2% 이상 상승했다. 데이터도그(DDOG)와 오라클(ORCL)도 1% 이상 상승했다.
델테크놀로지스(DELL)는 웰스파고증권이 목표주가를 180달러에서 270달러로 상향 조정하면서 16% 이상 급등, S&P 500지수 내 상승률 선두를 기록했다. 아이맥스(IMAX)는 월스트리트저널이 엔터테인먼트 기업들을 잠재적 인수자로 접촉하며 매각 가능성을 검토하고 있다고 보도한 뒤 15% 이상 상승했다. 에스티로더(EL)는 샬럿 틸버리 측의 보상 요구로 푸이그브랜즈SA와의 합병안이 무산됐다는 소식에 11% 이상 올랐다. 줌커뮤니케이션스(ZM)는 1분기 매출이 12억4,000만달러로 예상치 12억2,000만달러를 상회했고, 2027년 매출 전망치를 기존 50억7,000만달러~50억8,000만달러에서 50억8,000만달러~50억9,000만달러로 상향하면서 9% 이상 상승했다. 로스스토어스(ROST)는 1분기 매출 60억1,000만달러가 예상치 56억1,000만달러를 웃돌아 8% 이상 올랐다. 알코아(AA)는 UBS가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시한 뒤 7% 이상 상승했다. 머크(MRK)는 유럽의약품청(EMA) 산하 인간용 의약품위원회(CHMP)가 방광암 치료제 키트루다와 파드셉 병용요법 승인을 권고하면서 다우지수 상승률 선두인 5% 이상 상승했다.
반대로 테이크투인터랙티브소프트웨어(TTWO)는 2027년 순예약액 전망을 80억달러~82억달러로 제시했는데, 이는 시장 예상치 91억1,000만달러를 크게 밑돌아 4% 이상 하락하며 나스닥100지수 내 하락률 선두에 올랐다. 코인베이스글로벌(COIN)은 비트코인 가격이 2% 이상 하락해 3주 만의 최저치를 기록한 영향으로 4% 이상 밀렸다. 서밋테라퓨틱스(SMMT)는 번스타인이 비중축소 의견과 목표주가 7.70달러로 커버리지를 개시한 뒤 4% 이상 하락했다. 데날리테라퓨틱스(DNLI)는 바이오젠과 공동 진행한 파킨슨병 치료제 중기 임상이 1차 및 2차 평가변수를 모두 충족하지 못했다고 밝히며 3% 이상 내렸다. 인스파이어메디컬시스템(INSP)도 뱅크오브아메리카 글로벌리서치가 투자의견을 중립에서 비중축소로 하향하고 목표주가를 39달러로 제시한 뒤 2% 이상 떨어졌다.
시장은 오는 6월 16~17일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 사실상 0%로 반영하고 있다. 이는 단기적으로 연준이 정책 완화를 서두르지 않을 것이라는 전망이 우세하다는 뜻이다. 1분기 실적 시즌은 마무리 국면에 접어들고 있으며, 지금까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 475곳 중 83%가 시장 추정치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐 2년 만의 가장 낮은 수준으로 전망된다. 이는 현재 증시의 상승이 얼마나 기술주와 반도체, AI 관련 종목에 집중돼 있는지를 보여주는 대목이다.
해외 증시도 상승했다. 유로스톡스50은 2주 만의 최고치로 올라 0.99% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 3주 만의 저점에서 반등해 0.87% 올랐다. 일본 닛케이225 평균주가는 1주일 만의 최고치로 올라 2.68% 급등했다.
이날 채권과 주식, 원유가 각기 다른 재료에 반응했지만, 시장의 핵심 축은 여전히 중동 지정학적 리스크와 미국의 금리 경로, 그리고 AI·반도체 실적 모멘텀으로 요약된다. 향후 시장에서는 이란 관련 협상 진전 여부와 연준 인사의 추가 발언, 그리고 다음 주 예정된 경제지표가 단기 방향성을 좌우할 가능성이 크다. 특히 유가가 다시 급등할 경우 인플레이션 기대가 자극될 수 있어, 기술주 중심의 랠리에도 변동성이 확대될 수 있다.
5월 26일 예정 실적 발표 기업으로는 오토존(AZO), 박스(BOX), 챔피언홈스(SKY), CSW 인더스트리얼스(CSW), 디지털터빈(APPS), 모딘매뉴팩처링(MOD), 우마(OOMA), 세믹텍(SMTC), 트랜스캣(TRNS), Z스케일러(ZS)가 포함돼 있다. 이들 실적은 소프트웨어, 자동차 부품, 산업재, 보안 소프트웨어 등 여러 업종의 투자심리에 영향을 줄 수 있다.
자료 제공: 기사 게재 시점 기준 리치 애스플런드는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았으며, 본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성됐다.
