미국 뉴욕증시가 이란과의 평화 협상 기대와 기술주 강세에 힘입어 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수($SPX)는 0.37% 올랐고, 다우존스산업평균지수($DOWI)는 0.58% 상승했으며, 나스닥 100지수($IUXX)는 0.42% 뛰었다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 0.35% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 0.42% 상승했다.
2026년 5월 24일 발표된 기사에서 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이번 주 마지막 거래일인 금요일 뉴욕증시는 S&P 500과 나스닥 100이 1주일 만의 최고치를 기록했고, 다우존스산업평균지수는 사상 최고치를 새로 썼다. 주식시장은 미국과 이란이 평화 합의에 한 걸음 더 가까워지고 있다는 기대에 지지를 받았다. 여기에 반도체 업체와 인공지능(AI) 인프라 관련 종목이 AI에 대한 식지 않는 투자 열기로 동반 급등했다. 소프트웨어 업종에서는 워크데이(Workday)가 1분기 실적이 예상치를 웃돌고 긍정적인 향후 전망을 제시하면서 5% 이상 뛰어 업종 상승을 이끌었다.
다만 장중 오름폭은 일부 되돌려졌다. 미시간대의 5월 미국 소비자심리지수가 사상 최저 수준으로 하향 수정됐고, 5월 인플레이션 기대치는 상향 조정되면서 투자심리에 부담을 줬다. 또한 크리스토퍼 월러 연방준비제도이사회(Fed) 이사의 매파적 발언도 증시에 압박을 가했다. 그는 “인플레이션이 올바른 방향으로 가고 있지 않다”며, 연준의 다음 금리 조치가 인상일 가능성도 낮지 않다는 점을 분명히 해야 한다는 취지의 발언을 했다. 매파적이라는 표현은 물가 억제를 위해 금리 인상이나 긴축을 선호하는 통화정책 기조를 뜻한다.
미시간대의 5월 미국 소비자심리지수는 44.8로 하향 수정돼 1978년 관련 통계 작성 이후 최저치를 기록했다. 이는 시장 예상치였던 48.2와도 차이가 컸다. 1년 기대 인플레이션은 4.5%에서 4.8%로 상향 조정돼 9개월 만의 최고치로 올라섰고, 예상치인 4.6%를 웃돌았다. 5년 기대 인플레이션 역시 3.4%에서 3.9%로 상향돼 7개월 만의 최고치를 기록했으며, 변동이 없을 것이라는 예상과 달랐다. 소비자심리지수는 가계의 경기 판단과 소비 성향을 보여주는 지표이며, 기대 인플레이션은 향후 물가 전망을 가늠하는 핵심 변수다.
국제 유가도 중동 지정학적 뉴스에 따라 크게 출렁였다. WTI 원유 가격은 이란 전쟁 관련 헤드라인에 매우 민감한 모습을 보였고, 금요일에는 장중 하락과 상승을 반복한 뒤 소폭 상승으로 마감했다. 호르무즈 해협이 여전히 열리지 않은 상황에서 변동성이 이어진 것이다. 로이터통신이 카타르가 미국과 공조해 테헤란에 협상단을 보냈다고 전한 뒤 유가는 한때 하락했고, 이란은 미국의 최신 제안이 양측 간 간극을 “좁혔다”고 밝혔다. 해당 제안은 이란이 호르무즈 해협을 열고 미국은 이란 항만 봉쇄를 해제한 뒤, 양측이 이란 핵 프로그램에 대한 심층 협상에 들어가는 단기 합의를 상정한 것으로 전해졌다. 마르코 루비오 국무장관도 금요일 “약간의 진전”이 있었다고 말했다. 트럼프 대통령은 월요일 늦게, 걸프 동맹국들이 외교에 시간을 더 달라고 요청하자 화요일로 예정돼 있던 이란 공습 계획을 취소했다고 밝혔다.
국제에너지기구(IEA)는 지난 18일 월간 보고서에서 글로벌 원유 재고가 3월과 4월에 하루 약 400만 배럴의 속도로 감소했다고 밝혔다. 또한 갈등이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 것으로 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 차질로 전 세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴이 줄었으며, 6월까지 감소폭이 10억 배럴에 이를 수 있다고 추산했다. 이는 향후 에너지 가격과 인플레이션 경로에 적잖은 영향을 줄 수 있는 요인으로 해석된다.
연방공개시장위원회(FOMC)는 6월 16~17일 열리는 차기 회의에서 기준금리를 25bpbp는 베이시스포인트로, 0.25%포인트를 뜻한다 인하할 가능성을 시장에서 사실상 0%로 반영하고 있다. 금리 인하 기대가 사라진 만큼, 향후 시장은 물가와 성장 둔화 신호보다 인플레이션 재가속 여부에 더 민감하게 반응할 가능성이 크다.
실적 시즌도 막바지에 접어들고 있으나 전반적으로는 증시에 우호적이다. 금요일 기준 475개 S&P 500 기업 가운데 1분기 실적을 발표한 기업의 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 전망된다. 다만 기술업종을 제외하면 증가율은 약 3%에 그칠 것으로 예상돼, 2년 만의 가장 약한 수준이다. 이는 대형 기술주의 실적이 지수 전체를 얼마나 강하게 견인하고 있는지를 보여준다.
해외 증시도 일제히 상승했다. 유로스톡스 50지수는 2주 만의 최고치로 올라 0.99% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 3주 만의 저점에서 반등해 0.87% 올랐다. 일본 닛케이225지수는 1주일 만의 최고치로 뛰며 2.68% 급등했다. 글로벌 위험자산 선호가 유지되는 가운데, 지정학적 완화 기대와 기술주 모멘텀이 전 세계 증시에 확산된 모습이다.
채권시장에서는 6월물 10년 만기 미 국채선물(ZNM6)이 금요일 0.5틱 상승 마감했다. 10년물 국채금리는 1.2bp 내린 4.558%를 기록했다. 10년물 BEI브레이크이븐 인플레이션으로, 시장이 반영한 기대 인플레이션가 1개월 만의 최저치인 2.401%로 떨어지면서 물가 압력 완화 기대가 채권을 지지했다. 미시간대 소비자심리지수의 하향 수정도 국채에는 우호적이었다.
그러나 월러 이사의 발언과 5월 기대 인플레이션 상향 조정은 국채 강세를 제한했다. 여기에 금요일 주가 상승으로 안전자산 수요가 줄어든 점도 채권시장에는 부담으로 작용했다. 유럽 국채금리도 하락세를 보였다. 독일 10년물 국채 금리는 1.5주 만의 저점인 3.022%까지 내렸고 3.038%로 6.0bp 하락 마감했다. 영국 10년물 길트 금리도 2주 만의 저점인 4.887%까지 떨어진 뒤 4.897%로 6.8bp 낮아졌다.
유럽 지표는 엇갈렸다. 독일의 5월 IFO 기업신뢰지수는 예상과 달리 0.4 상승한 84.9로 집계됐고, 6월 GfK 소비자신뢰지수도 예상과 달리 3.3 올라 -29.8을 기록했다. 유럽중앙은행(ECB) 정책위원회 위원 알렉산더 데마르코는 6월에 ECB가 금리 인상을 해야 할 가능성이 크다며, 중기 물가상승률 목표인 2%에 대한 의지를 분명히 보여줘야 한다고 말했다. 영국의 4월 자동차연료 제외 소매판매는 전월 대비 0.4% 감소해 예상치 -0.3%보다 부진했다. 스왑시장은 다음 정책회의인 6월 11일 ECB가 25bp 금리를 인상할 확률을 88%로 반영하고 있다.
미국 개별 종목에서는 반도체와 소프트웨어, 대형 기술주가 시장 전반의 상승을 주도했다. 퀄컴(QCOM)은 나스닥 100 구성 종목 중 상승률 1위를 기록하며 11% 넘게 급등했고, NXP세미컨덕터스(NXPI)도 5% 이상 올랐다. AMD(AMD), 애널로그디바이시스(ADI), 텍사스인스트루먼트(TXN)는 3% 이상 상승했으며, ARM홀딩스(ARM), 마벨테크놀로지(MRVL), ASML홀딩(ASML), KLA(KLAC), 마이크로칩테크놀로지(MCHP)도 2% 이상 올랐다. 램리서치(LRCX)와 어플라이드머티어리얼즈(AMAT)도 1% 이상 상승했다.
워크데이(WDAY)는 조정 주당순이익 2.66달러가 시장 전망치 2.51달러를 웃돌고, 2분기 구독 매출을 24억6,000만 달러로 제시해 예상치 24억5,000만 달러를 상회하면서 5% 이상 올랐다. 아틀라시안(TEAM)과 인튜이트(INTU)는 4% 넘게 상승했고, 세일즈포스(CRM)와 서비스나우(NOW)는 2% 이상 올랐다. 데이터독(DDOG)과 오라클(ORCL)도 1% 이상 상승했다. 이들 종목의 강세는 AI 도입과 클라우드 수요가 여전히 기업 소프트웨어 시장을 뒷받침하고 있음을 보여준다.
델 테크놀로지스(DELL)는 웰스파고증권이 목표주가를 180달러에서 270달러로 상향 조정하면서 S&P 500 구성 종목 가운데 상승률 1위를 기록할 정도로 16% 이상 급등했다. IMAX(IMAX)는 월스트리트저널이 회사가 매각을 검토하고 있으며 잠재적 인수 후보로 엔터테인먼트 기업들과 접촉했다고 보도한 뒤 15% 이상 뛰었다. 에스티로더(EL)는 샬럿 틸버리의 보상 요구로 푸이그브랜즈와의 합병이 결렬됐다는 소식에 11% 이상 상승했다. 줌커뮤니케이션즈(ZM)는 1분기 매출 12억4,000만 달러가 예상치 12억2,000만 달러를 넘어섰고, 2027년 매출 전망을 50억8,000만~50억9,000만 달러로 상향해 9% 이상 올랐다.
또한 로스스토어스(ROST)는 1분기 매출 60억1,000만 달러가 예상치 56억1,000만 달러를 웃돌며 8% 이상 상승했다. 알코아(AA)는 UBS가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시하자 7% 이상 올랐다. 머크앤드컴퍼니(MRK)는 유럽의약품청(EMA) 산하 인체의약품위원회가 방광암 치료를 위해 키트루다와 파드셉 병용요법 승인을 권고했다는 소식에 다우지수 구성 종목 가운데 상승률 1위를 기록하며 5% 이상 올랐다.
반면 테이크투인터랙티브소프트웨어(TTWO)는 2027년 순예약액을 80억~82억 달러로 제시했으나 시장 예상치 91억1,000만 달러에 크게 못 미치면서 나스닥 100 내 하락률 1위를 기록해 4% 이상 떨어졌다. 코인베이스글로벌(COIN)은 비트코인 가격이 3주 만의 저점으로 2% 이상 하락하자 4% 이상 내렸다. 서밋테라퓨틱스(SMMT)는 번스타인이 투자의견을 언더퍼폼과 목표주가 7.70달러로 제시하며 커버리지를 개시한 뒤 4% 이상 하락했다. 덴али테라퓨틱스(DNLI)는 바이오젠과 공동 진행한 파킨슨병 치료제 중기 임상이 1차·2차 평가변수를 모두 충족하지 못했다고 밝힌 뒤 3% 이상 내렸다. 인스파이어메디컬시스템즈(INSP)는 뱅크오브아메리카글로벌리서치가 투자의견을 중립에서 언더퍼폼으로 내리고 목표주가를 39달러로 제시하면서 2% 이상 하락했다.
향후 일정으로는 2026년 5월 26일 실적 발표가 예정된 종목에 오토존(AZO), 박스(BOX), 챔피언홈스(SKY), CSW 인더스트리얼즈(CSW), 디지털터빈(APPS), 모딘매뉴팩처링(MOD), 오마(OOMA), 셈텍(SMTC), 트랜스캣(TRNS), 지스케일러(ZS)가 포함돼 있다. 실적 발표가 이어지는 가운데, 시장은 인공지능과 반도체 관련 업종의 실적 지속성, 그리고 중동 긴장 완화 여부와 연준의 통화정책 경로를 함께 주시할 전망이다.
종합하면 이번 거래일의 상승은 이란 관련 평화 기대와 AI·반도체 강세가 결합한 결과로 해석된다. 그러나 소비심리 악화와 기대 인플레이션 상승, 연준 인사들의 매파적 발언이 확인된 만큼, 다음 주 이후에는 물가 지표와 중동 정세, 빅테크 실적 가이던스에 따라 주가와 채권, 유가의 방향성이 빠르게 바뀔 가능성이 있다.
