뉴욕증시가 은행주와 관리형 헬스케어 업종의 강세에 힘입어 혼조세로 마감했다. 5일(현지시간) 미국 뉴욕증시는 장 초반 약세를 딛고 반등했으며, 다우존스산업평균지수는 사상 최고치를 다시 썼다. S&P 500지수는 0.41% 상승했고, 다우지수는 1.73% 올랐다. 반면 나스닥 100지수는 0.53% 하락했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.36% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.47% 내렸다.
2026년 6월 5일 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 시장은 초반 약세를 털어내고 상승세로 돌아섰다. 유가는 3% 이상 급락했고, 이에 따라 미국 10년물 국채금리는 2bp 하락한 4.47%로 내려갔다. 국채금리 하락은 성장주와 주식 전반에 우호적으로 작용하는 요인이다. 특히 은행주와 관리형 헬스케어 기업들의 랠리가 시장을 끌어올리며 다우지수의 새 기록 경신을 이끌었다.
다만 기술주의 부진은 전체 시장의 상승 폭을 제한했다. 브로드컴은 인공지능(AI) 관련 매출 전망이 기대에 못 미치면서 12% 넘게 급락했고, 반도체 종목 전반을 끌어내렸다. 사이버보안 업체 크라우드스트라이크도 1분기 실적이 예상치를 웃돌았음에도 주가가 3% 넘게 하락했다. 이미 3월 저점에서 두 배 이상 오른 만큼, 실적 호조만으로는 추가 상승을 이끌기엔 부족했다는 평가가 나왔다. 일반적으로 나스닥 100은 대형 기술주의 비중이 높아 반도체·AI 관련 종목의 움직임에 민감하게 반응하는 지수다.
국제유가 하락과 중동 정세, 금리 부담 완화가 동시에 작용하다
미국 서부텍사스산원유(WTI)는 3% 이상 떨어졌다. 미국은 수요일 늦게 이스라엘과 레바논이 헤즈볼라가 전투를 멈추고 이스라엘 국경 인근 지역에서 무장세력을 철수할 경우 휴전에 합의했다고 밝힌 바 있다. 이란은 미국과의 평화 합의에는 레바논 휴전이 필요하다고 주장하고 있다. 해당 합의는 이스라엘군이 철수한 뒤 레바논군이 그 자리를 넘겨받는 내용을 포함한다. 그러나 헤즈볼라 대원들은 미국 국무부가 발표한 휴전 조건을 따르지 않겠다고 밝혔고, 남부 레바논에서는 충돌이 이어졌다. 이란 외무장관 압바스 아락치는 “이란과 미국 간의 소통은 끊기지 않았지만, 협상 과정에서 실질적인 진전은 이뤄지지 않았다”고 말했다.
국제유가 하락은 물가 기대를 낮추고, 장기금리에도 하방 압력을 주는 경향이 있다. 실제로 10년 만기 미 국채의 물가연동 기대인플레이션 지표인 10년 브레이크이븐 인플레이션율은 이날 6주 만의 최저치인 2.365%까지 내려갔다. 브레이크이븐 인플레이션율은 시장이 향후 물가상승률을 어느 정도로 보는지를 보여주는 지표로, 일반 투자자에게는 다소 낯설 수 있으나 향후 금리 방향과 채권·주식 밸류에이션에 모두 중요한 참고 변수다.
경제지표는 엇갈렸다. 미국의 주간 신규 실업수당 청구 건수는 2만225000건으로, 3.75개월 만의 최고치이자 시장 예상치인 21만5000건을 웃돌았다. 이는 노동시장이 예상보다 다소 약해지고 있음을 시사한다. 반면 1분기 비농업 부문 생산성은 종전 0.8%에서 0.3%로 하향 수정돼 예상치인 0.4%보다 낮았다. 그러나 1분기 단위노동비용은 2.3%에서 1.8%로 예상 밖 하향 조정돼, 임금 상승 압력에 대한 우려를 일부 덜어냈다. 시장은 연방공개시장위원회(FOMC) 6월 16~17일 회의에서 25bp(0.25%포인트) 금리인상 가능성을 2% 수준으로 반영하고 있다. 여기서 bp는 베이시스포인트의 약자로, 1bp는 0.01%포인트를 뜻한다.
1분기 실적 시즌은 막바지…83%가 예상치 상회
1분기 실적 발표 시즌은 마무리 국면에 접어들고 있다. 이날까지 실적을 발표한 S&P 500 편입기업 494곳 가운데 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술주를 제외하면 전체 이익 증가율은 약 3%에 그칠 전망으로, 이는 최근 2년 가운데 가장 약한 수준이다. 이는 실적 개선이 일부 대형 기술주에 집중돼 있다는 뜻으로 해석된다.
해외 증시는 혼조세를 보였다. 유로스톡스50은 0.82% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 0.64% 하락했다. 일본 닛케이평균주가도 1.36% 내렸다. 유럽 채권금리도 하락했다. 독일 10년물 국채금리는 장중 1.5주 만의 고점인 3.043%에서 내려와 3.023%로 1.3bp 하락했고, 영국 10년물 길트 금리도 3.3bp 떨어진 4.898%를 기록했다. 유로존 4월 소매판매는 전월 대비 0.4% 감소해 예상치인 0.3% 감소보다 부진했다. 시장은 다음 주 6월 11일 열리는 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의에서 25bp 금리인상 가능성을 98%로 반영하고 있다.
종목별로는 헬스케어·은행주 강세, 반도체·통신주 약세가 두드러졌다
관리형 헬스케어 업종에서는 휴마나가 모건스탠리가 목표주가를 217달러에서 240달러로 상향 조정한 뒤 6% 넘게 올랐다. 센틴은 5% 넘게 상승했고, 유나이티드헬스그룹은 뱅크오브아메리카 글로벌 리서치가 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향하고 목표주가를 450달러로 제시한 뒤 5% 넘게 뛰었다. 이 밖에 엘레번스 헬스와 몰리나 헬스케어는 4% 이상, 시그나그룹과 CVS헬스는 3% 이상, 카디널 헬스는 2% 이상 올랐다. 이들 기업의 강세는 의료보험과 헬스케어 서비스 전반에 대한 투자심리를 개선시키는 흐름으로 해석된다.
자산운용사와 은행주도 시장을 지지했다. 블랙스톤은 7% 넘게 올라 S&P 500 상승률 상위권에 올랐고, 프랭클린 리소시스는 5% 넘게 상승했다. 골드만삭스, 피프스서드뱅크, US뱅코프는 4% 넘게 뛰었고, JP모건체이스, 모건스탠리, 씨티그룹, 웰스파고, 시티즌스 파이낸셜 그룹, M&T뱅크, 블랙록도 3% 이상 상승했다. 금리 하락과 대형 금융주의 반등이 맞물리며 다우지수 상승을 이끈 셈이다.
반대로 반도체와 AI 인프라 관련 종목은 일제히 밀렸다. 브로드컴은 AI 칩 수요에 비해 다소 실망스러운 전망을 내놓았다는 평가 속에 12% 급락했다. 마이크론테크놀로지는 7% 넘게 떨어졌고, ARM홀딩스는 4% 넘게 하락했다. AMD, 퀄컴, 샌디스크, 웨스턴디지털은 3% 이상, 램리서치와 어날로그디바이시스는 2% 이상 내렸다. AI 투자 기대가 높은 만큼 실적과 가이던스가 기대에 못 미칠 경우 주가 조정이 크게 나타나는 구조가 다시 확인됐다.
메드트로닉은 BTIG가 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향하고 목표주가를 90달러로 제시하면서 5% 넘게 올랐다. RTX는 제프리스가 투자의견을 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향하고 목표주가를 220달러로 제시한 뒤 4% 상승했다. 알닐람 파마슈티컬스는 RNA 간섭 치료제 발견과 설계를 가속화하기 위해 Inceptive Nucleics와 최대 20억 달러 규모의 전략적 AI 협력을 맺었다는 소식에 나스닥 100 상승 종목을 이끌며 3% 넘게 올랐다. 브라운-포먼은 4분기 총이익률이 62.6%로 시장 예상치 57.5%를 웃돌면서 2% 이상 상승했다. 조에티스는 키뱅크 캐피털마켓이 소의 고창병 파리 유충이 가축 포트폴리오의 잠재적 촉매가 될 수 있다고 평가한 뒤 2% 넘게 올랐다.
반면 PVH는 2027년 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 11.80달러~12.10달러로 제시했는데, 이는 시장 예상치 12.24달러를 밑돌면서 20% 넘게 급락했다. 시에나는 2분기 실적이 예상보다 좋았음에도 불구하고 연간 매출 전망이 높아진 기대에 비하면 다소 실망스럽다는 분석 속에 13% 넘게 밀렸다. 파이브 빌로우도 1분기 실적이 기대를 웃돌았지만, 성장률이 정점에 근접했을 수 있다는 제프리스의 평가로 13% 넘게 하락했다. 크라우드스트라이크는 실적 호조에도 상승 동력이 제한되며 3% 넘게 내렸다.
AT&T와 버라이즌커뮤니케이션스는 미국 연방대법원이 통신회사가 연방통신위원회(FCC) 벌금 부과를 받았을 때 즉각 배심재판을 요구할 수 없다고 판결한 뒤 각각 3% 넘게 하락했다. 이번 판결은 통신업계의 규제 대응 전략에 영향을 줄 수 있는 사안으로 평가된다.
6월 5일 발표 예정 실적은 ABM 인더스트리스, G-III 어패럴 그룹, 라이프존 메탈스다. 한편 이날 공개된 기사에 따르면 필자인 리치 애스플런드는 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았으며, 해당 내용은 정보 제공 목적에 한정된다.
시장 전망 측면에서 보면, 이번 장세는 금리 하락, 유가 약세, 금융주 강세가 지수를 지지하는 가운데 기술주와 반도체주의 밸류에이션 부담이 다시 드러난 흐름으로 정리된다. 향후에도 유가와 국채금리가 낮은 수준을 유지할 경우 다우지수와 가치주 중심의 방어적 업종이 상대적 강세를 보일 가능성이 있다. 반면 AI 반도체 종목은 기대치가 지나치게 높아진 상황에서 가이던스의 미세한 하향에도 큰 변동성을 보일 수 있어, 당분간 종목별 차별화 장세가 이어질 가능성이 크다.
