미국 뉴욕 증시가 27일(현지시간) 미국과 이란 관련 신호가 엇갈린 가운데 혼조세로 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 0.02% 상승했고, 다우존스산업평균지수는 0.36% 올랐으며, 나스닥100지수는 0.09% 하락했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.04% 상승했고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.10% 내렸다.
2026년 5월 27일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 혼조 마감했지만 다우지수는 사상 최고치를 새로 썼고 나스닥100지수는 장중 기록 행진에서 밀려났다. 인공지능(AI) 관련 기대감, 국제유가 하락, 채권금리 하락이 전반적인 주식시장에 지지력을 제공했다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 중동발 원유 흐름이 조만간 정상화될 것이라는 낙관론 속에 5% 넘게 급락했다. 이는 물가 상승 기대를 낮추고 채권 수익률을 끌어내렸으며, 10년 만기 미 국채금리는 4.45%로 1주 반 만의 최저 수준까지 떨어졌다.
“중동의 원유 공급 우려 완화”가 주식시장에 우호적으로 작용했으나, 동시에 백악관과 이란 관련 발언이 다시 불확실성을 키우며 장세를 흔들었다.
에너지 생산업체와 사이버보안 종목의 약세는 전체 시장에 부담을 줬다. 도널드 트럼프 대통령은 이란과의 협상에 대해 “만족하지 않는다”고 언급했으며, 이는 전쟁이 곧 끝나고 호르무즈해협이 재개방될 것이라는 기대를 약화시켰다. 호르무즈해협은 중동 원유 수송의 핵심 통로로, 이곳의 봉쇄 여부는 글로벌 에너지 가격과 해상 물류에 직접적인 영향을 준다.
미국 모기지은행협회(MBA)에 따르면 5월 22일로 끝난 주간 모기지 신청 건수는 8.5% 감소했다. 주택구입 모기지 세부지수는 0.4% 하락했고, 재융자 모기지 세부지수는 18.1% 급감했다. 평균 30년 고정금리 주택담보대출 금리는 9bp 상승한 6.65%로, 9개월 만의 최고 수준을 기록했다. 이는 주택 수요와 차입 여건에 부담을 줄 수 있는 수준으로 해석된다.
미국 리치먼드 연방준비은행의 5월 제조업 지수는 현황 지수가 10포인트 상승한 13을 기록하며 4년 반 만의 최고치를 나타냈다. 시장 예상치인 4를 웃도는 수치로, 제조업 경기의 단기 회복 기대를 키웠다. 다만 이번 수치는 금리와 에너지 가격, 지정학적 변수의 영향을 함께 받는 국면에서 해석될 필요가 있다.
원유 시장은 이날 이란 국영 TV가 미국과 이란의 비공식 각서를 입수했다고 보도하면서 한때 5% 넘게 급락해 5주 만의 최저치를 기록했다. 해당 초안에는 미국 군이 이란에 대한 해상 봉쇄를 해제하고, 이란은 호르무즈해협을 통한 상업 운송을 재개하는 내용이 담겼다고 전해졌다. 마코 루비오 국무장관도 이날 “잠정 합의가 며칠 내 이뤄질 것”이라고 말했다. 그러나 미국 당국이 이란 국영 TV가 입수했다고 한 비공식 초안에 대해 “완전한 조작”이자 “사실이 아니다”라고 반박하면서 유가는 저점에서 반등했다. 이처럼 외교 신호가 뒤섞이면서 에너지 시장의 변동성이 크게 확대된 모습이다.
국제에너지기구(IEA)는 최근 월간 보고서에서 전 세계 원유 재고가 3월과 4월에 하루 약 400만배럴 속도로 감소했다고 밝혔다. 또 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 것이라고 진단했다. 골드만삭스는 현재의 공급 차질로 전 세계 원유 재고에서 이미 약 5억배럴이 줄었으며, 감소 폭이 6월까지 10억배럴에 이를 수 있다고 추정했다. 이는 에너지 가격과 물가 흐름에 중대한 변수로 작용할 수 있다.
금리선물시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일 회의에서 기준금리를 25bp 인하할 가능성을 3%만 반영하고 있다. 즉, 시장은 당장 금리 인하보다 현 수준 금리 유지 가능성을 훨씬 높게 보고 있다. 채권시장은 유가 급락에 따른 물가 압력 완화와 국채 수요를 동시에 반영하며 안정적인 흐름을 보였다.
실적 발표 시즌은 막바지에 접어들고 있으며, 기업 실적은 증시를 지지하는 요인으로 작용하고 있다. 수요일 기준으로 분기 실적을 발표한 S&P 500 기업 475곳 가운데 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 이익이 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 보고 있다. 다만 기술주를 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 것으로 예상돼, 최근 2년 사이 가장 약한 수준이라는 점이 눈에 띈다.
해외 증시는 엇갈렸다. 유로스톡스 50지수는 0.11% 올랐고, 중국 상하이종합지수는 1.25% 하락했다. 일본 닛케이평균주가는 사상 최고치를 경신한 뒤 0.01% 상승 마감했다. 글로벌 투자자들은 미국과 이란의 외교 상황, 중동 원유 공급, 그리고 각국 금리 경로를 동시에 주시하는 모습이다.
미국 국채시장에서는 6월물 10년 만기 T-노트가 2.5틱 상승했다. 10년물 금리는 0.8bp 하락한 4.477%로 마감했다. 장중에는 4.445%까지 내려 1주 반 만의 저점을 찍었다. WTI가 5% 넘게 급락하면서 인플레이션 기대가 낮아진 점이 국채 가격에는 호재로 작용했다. 미 재무부가 실시한 5년물 700억달러 입찰도 수요가 양호했다. 낙찰 대비 응찰률은 2.34배로, 최근 10차례 입찰 평균과 같은 수준이었다.
유럽 국채금리는 혼조세를 보였다. 독일 10년물 국채금리는 0.9bp 오른 2.987%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 5주 만의 저점인 4.804%까지 떨어진 뒤 1.7bp 하락한 4.858%로 마감했다. 유로존 4월 신규 승용차 등록은 전년 동기 대비 5.1% 증가한 97만2000대를 기록했다. 유럽중앙은행(ECB) 정책위원인 야니스 스투르나라스는 중동 분쟁과 에너지 가격 상승이 더 오래 지속되고 있다며 “가장 가능성 높은 결과는 6월 ECB 금리 인상”이라고 말했다. 마르츠 독일 총리의 경제 고문들은 2026년 독일 GDP 성장률 전망치를 0.9%에서 0.5%로 낮췄다. 스왑시장은 6월 11일 열리는 ECB 통화정책회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 92% 반영하고 있다.
개별 종목 움직임에서는 유가 급락의 수혜와 실적 실망이 극명하게 엇갈렸다. 항공사와 크루즈 운영업체들은 연료비 하락 기대에 힘입어 강세를 보였다. 유나이티드항공홀딩스는 6% 넘게 올랐고, 노르웨이지안크루즈라인홀딩스도 6% 넘게 상승했다. 알래스카에어그룹은 5% 넘게 올랐으며, 카니발은 4% 넘게, 로열캐리비안크루즈는 3% 넘게 상승했다. 델타항공과 사우스웨스트항공도 2% 넘게 올랐고, 아메리칸항공그룹은 0.64% 상승했다.
반면 에너지 생산업체와 에너지 서비스 기업은 유가 급락으로 약세를 보였다. 베이커휴즈는 5% 넘게 떨어졌고, 할리버튼은 3% 넘게 하락했다. SLB와 APA는 2% 넘게 밀렸으며, 데번에너지, 셰브런, 다이아몬드백에너지, 엑손모빌, 코노코필립스도 1% 넘게 내렸다.
사이버보안주에서는 Zscaler가 31% 넘게 급락하며 나스닥100지수 내 하락 종목을 주도했다. 회사는 4분기 매출을 8억7500만달러~8억7800만달러로 제시했는데, 시장 예상치 8억7910만달러를 밑돌았다. 포티넷과 옥타는 4% 넘게 떨어졌고, 크라우드스트라이크홀딩스, 팔로알토네트웍스, 클라우드플레어도 3% 넘게 하락했다. 사이버보안 업종은 성장 기대가 높아 실적 가이던스가 미세하게만 빗나가도 주가 변동성이 크게 확대되는 특성이 있다.
반면 일부 종목은 실적 호조와 목표주가 상향에 힘입어 급등했다. Dycom Industries는 1분기 계약 매출이 19억6000만달러로 시장 예상치 16억7000만달러를 크게 웃돌며 25% 넘게 뛰었다. AppLovin은 전환율 상승을 근거로 모건스탠리가 낙관론을 제시하면서 10% 넘게 올랐다. MGM리조트인터내셔널은 JP모건체이스가 투자의견을 중립에서 비중확대로 올리고 목표주가를 46달러로 제시한 뒤 9% 넘게 상승했다. 배스앤바디웍스는 1분기 순매출이 13억8000만달러로 예상치 13억6000만달러를 웃돌며 9% 넘게 올랐다. GXO로지스틱스는 바클레이스가 비중확대로 상향하며 목표주가 65달러를 제시하자 4% 넘게 상승했고, 페덱스도 JP모건체이스의 비중확대 상향에 힘입어 2% 넘게 올랐다.
반대로 Verra Mobility는 연간 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 1.19~1.25달러로 낮추며 70% 넘게 폭락했다. 기존 전망치는 1.32~1.38달러였고, 시장 예상치 1.36달러에도 못 미쳤다. 회사는 또한 Avis Budget이 계약을 종료했다고 밝혔다. Boston Scientific은 CEO가 업계 콘퍼런스에서 단기적인 어려움을 언급한 뒤 12% 넘게 떨어졌고, PDD Holdings는 1분기 매출이 1062억3000만위안으로 예상치 1086억위안을 밑돌며 10% 넘게 하락했다. GlobalFoundries는 무바달라 인베스트먼트가 주당 85.80~86.30달러에 GFS 주식 2200만주를 매각한다고 밝히자 9% 넘게 내렸다. Dick’s Sporting Goods는 1분기 총이익률이 32.6%로 예상치 33.4%를 밑돌며 5% 넘게 하락했다. JPMorgan Chase는 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)가 올해 지출이 지난달 경영진 예상보다 약 10억달러 늘어날 것이라고 말한 뒤 다우지수 내 낙폭 선두로 2% 넘게 떨어졌다.
이번 장세는 지정학적 뉴스가 에너지 가격과 금리, 그리고 업종별 순환매를 동시에 흔들고 있음을 보여준다. 유가 급락은 항공·여행주에는 호재였지만 에너지주에는 부담으로 작용했고, 채권금리 하락은 성장주와 주식 전반의 밸류에이션을 지지했다. 다만 미국과 이란 관련 메시지가 엇갈린 만큼, 향후 중동 정세와 원유 공급, 그리고 인플레이션 기대의 재조정 여부가 단기 증시 흐름을 좌우할 가능성이 크다.
5월 28일 실적 발표 예정 기업으로는 오토데스크(ADSK), 베스트바이(BBY), 벌링턴스토어스(BURL), 코스트코(COST), 델 테크놀로지스(DELL), 달러트리(DLTR), 일라스틱(ESTC), 갭(GAP), 허멜푸드(HRL), 몽고DB(MDB), 넷앱(NTAP), 옥타(OKTA), 센티넬원(S), 유아이패스(PATH) 등이 있다.
