미국 주요 지수와 선물이 5월 7일(현지시간) 큰 폭으로 상승했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 +1.46% 상승 마감다우존스 산업평균(DIA)은 +1.24% 올랐으며 나스닥100 지수(QQQ)는 +2.08%의 강한 상승세를 보였다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +1.45%, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +2.09% 상승했다. 이러한 강한 랠리는 반도체 및 AI 인프라 관련 기업의 뛰어난 실적 발표가 주도했다.
2026년 5월 7일, 바차트(Barchart)의 리치 애스플런드(Rich Asplund) 기자 보도에 따르면, 고성능 데이터센터 수요와 AI 관련 투자의 지속에 대한 기대가 투자 심리를 끌어올리며 주요 지수가 사상 최고치를 경신했다. AMD는 데이터센터 수요 호조로 연간 매출 전망을 상향 조정하며 주가가 +17% 이상 급등슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)는 마진 개선 및 견조한 이익 전망을 발표하며 +24% 이상 급등했다.
국제정치 이슈와 원유 가격의 동반 영향도 시장 상승을 뒷받침했다. 보도에 따르면 미국과 이란이 평화 합의에 근접해 있다는 낙관이 확산되며 국제 유가가 급락했고, 안전자산인 국채 금리는 하락했다. WTI 원유는 2주 만의 저점으로 떨어지며 하루에 -7% 이상 급락했고, 10년물 미 국채 수익률은 1주일 저점인 약 4.33%까지 하락4.349%로 기록).
도널드 트럼프 대통령의 발언: “Great progress has been made toward a complete and final agreement with representatives of Iran.”
Axios는 미국과 이란이 한 장짜리 양해각서(one-page memorandum of understanding) 초안을 마련 중이며, 이란이 이를 수용하면 호르무즈 해협의 점진적 재개와 미 해상봉쇄 해제가 이어질 것이라고 보도했다. 다만 양측은 아직 최종 합의를 도출하지 못했으며, 핵 문제 등 세부 협상은 이후 절차로 남아 있다. 중국의 왕이(王毅) 국무위원 겸 외교부장도 베이징에서 이란 부장관 아바스 아라크치와의 회담에서 호르무즈 해협의 신속한 재개를 촉구했다.
경제·금융 지표와 중앙은행 전망도 증시 흐름에 영향을 미쳤다. 4월 ADP 민간고용보고서는 미국 기업들이 109,000명의 고용을 창출해 시장 예상치 120,000명을 하회했고, 이는 연준(Fed)에 우호적인(완화적) 요인으로 해석되며 채권 강세에 기여했다. 반면 세인트루이스 연은의 알베르토 무살렘 총재는 “인플레이션이 2% 목표를 상당히 상회하고 있다”며 매파적 입장을 보였고, 이는 주식·채권에는 약세 요인으로 작용했다.
금리 및 채권시장 동향에서 6월 만기 10년물 T-Note(ZNM6)는 전일 대비 +14.5틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 약 4.349%로서 1주일 저점(약 4.331%) 근처까지 하락했다. 명목 수익률 하락과 더불어 10년물 기대인플레이션(Breakeven)율은 1주일 저점인 2.417%까지 내려갔다. 미국 재무부는 분기별 채권 재판매(quarterly refunding)를 이전 분기와 동일한 수준인 1,250억 달러로 유지한다고 밝혔다. 다음 주 예정된 5월 분기 재판매는 3년물 580억 달러, 10년물 420억 달러, 30년물 250억 달러의 발행을 포함한다.
유럽·국제금리 및 경기 지표에서는 독일 10년물 분트 수익률이 2.999%로 마감해 2주 저점을 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.939%로 하락했다. 유로존의 3월 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 +2.1%로 예상치 +1.8%를 상회하며 1년 만의 최고 상승률을 기록했다. 유로존 4월 S&P 종합 PMI는 기존 발표치 48.6에서 48.8로 상향 조정되었다. 금리 파생상품 시장에서는 스왑(swap) 시장이 6월 16~17일 FOMC에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 6%로 할인하고 있는 반면, 6월 11일 ECB 회의에서는 +25bp(0.25%) 금리 인상 가능성을 약 79%로 반영하고 있다.
기업 실적과 섹터별 흐름이 시장 상승을 지지했다. 이번 분기 실적 시즌에서 보고를 마친 S&P500의 393개 기업 중 약 84%가 시장 전망을 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P500의 1분기 순이익이 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적 증가율은 약 +3%로 최근 2년 내 최저 수준을 나타냈다.
주요 종목별 등락(종가 기준)으로는 Advanced Micro Devices(AMD)가 분기 매출 102.5억 달러를 발표하고 Q2 매출 가이던스를 109.0억~115.0억 달러로 제시하며 주가가 +17% 이상 급등Super Micro Computer(SMCI)는 Q4 매출 가이던스 110억~125억 달러(중간값이 컨센서스 111.6억 달러를 상회) 발표로 주가가 +24% 이상 올랐다
항공 및 크루즈 업종은 연료비 개선 기대에 따라 큰 폭의 상승을 기록했다. Royal Caribbean(RCL)은 +9%+, United Airlines(UAL)와 Carnival(CCL)은 +6%+ 상승했으며 Alaska Air(ALK), American Airlines(AAL), Southwest(LUV) 등도 4~5%대의 강한 상승을 보였다. 채굴업종은 금·은·구리 가격 상승에 힘입어 Coeur Mining(CDE, +9%+), AngloGold Ashanti(AU, +8%+) 등이 급등했다.
특이 개별 이슈로는 Flex Ltd(FLEX)가 4분기 매출 74.8억 달러(컨센서스 69.4억 달러)를 발표하고 2027년 매출 가이던스를 323억~338억 달러로 상향하며 주가가 +39% 이상 급등했다. DaVita(DVA)는 1분기 매출 34.2억 달러로 컨센서스(33.4억 달러)를 상회하고 연간 조정 EPS 가이던스 중간값을 컨센서스 상회 수준으로 제시해 +23%+ 올랐다. 반면 Primoris Services(PRIM)는 1분기 매출이 컨센서스(17.3억 달러) 대비 저조한 15.6억 달러로 보고되어 주가가 -50% 이상 급락했다.
실전 해설(용어 설명):
• E-mini 선물은 표준 선물 계약의 일부(소형) 규격으로 투자자들이 주요 지수에 더 작은 단위로 투자할 수 있게 한 파생상품이다.
• 브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation)은 명목국채와 물가연동국채 간 금리 차이로, 시장의 기대 인플레이션을 나타내는 지표다.
• 스왑 시장에서의 확률 반영은 파생상품 가격을 통해 시장 참가자들이 이벤트(예: ECB 금리인상)를 어떻게 가격에 반영하는지를 보여준다.
향후 전망 및 영향 분석:
1) 유가와 인플레이션 기대 — 호르무즈 해협 재개 기대가 현실화될 경우 원유 공급 우려가 감소하며 유가는 추가 하락 여지가 있다. 이는 단기적으로 항공·운송·여행 관련 업종의 수익성 개선으로 이어질 수 있으나, 에너지 생산업체의 수익성에는 부담으로 작용할 수 있다.
2) 금융시장과 연준 정책 — 원유 하락과 고용 지표의 완만한 둔화(ADP 4월 109,000명)는 인플레이션 기대를 낮추고 채권시장의 강세를 도울 수 있다. 그러나 연준 내부 매파적 발언(무살렘 총재)과 고용·인플레이션 지표의 혼재로 인해 정책금리 경로는 여전히 불확실하다. 시장은 6월 FOMC에서의 금리인하 가능성을 낮게(약 6%) 반영하고 있어, 연준이 더 신중한 태도를 유지할 경우 주식·채권 변동성이 확대될 수 있다.
3) 실적 시즌의 영향 — 현재까지의 높은 실적 서프라이즈 비율(보고기업의 약 84%가 컨센서스 상회)은 주가의 강세를 지지한다. 다만 기술주를 제외한 순이익 증가세가 둔화된 점은 경기 민감 업종에서의 이익 반전 위험을 시사하므로 투자자들은 개별기업의 마진과 가이던스를 신중히 점검할 필요가 있다.
4) 리스크 시나리오 — 이란-미국 간 협상이 결렬되거나 지연될 경우 유가가 급등하며 리스크오프가 재발할 수 있다. 이때는 에너지·방위산업 관련주가 상대적 강세를 보이고 기술주와 성장주가 약세를 보일 가능성이 크다.
향후 일정: 2026년 5월 7일 예정된 실적 발표 기업으로는 Airbnb, Akamai, Becton Dickinson, Block, Charles River, Coinbase, Consolidated Edison, Datadog, EPAM, Evergy, Expedia, Gilead, Howmet Aerospace, Kenvue, McDonald’s, McKesson, Mettler-Toledo, Microchip Technology, Monster Beverage, Motorola Solutions, News Corp, Republic Services, Sempra, Tapestry, Targa Resources, Trade Desk, Viatris, Vistra, WW Grainger, Wynn Resorts, Zoetis 등이 포함되어 있다.
기타 고지: 보도일 기준으로 리치 애스플런드 기자는 기사에 언급된 유가·채권·주식 등 특정 증권의 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 본 보도는 시장 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
