미국 주요 주가지수와 선물은 5월 7일(현지시간) 강한 상승세를 보이며 S&P 500과 나스닥100은 사상 최고치, 다우존스 산업평균지수는 2.75개월 만의 고점을 기록했다. 이날 S&P 500 지수는 +1.46% 상승 마감했으며 다우존스 산업평균지수는 +1.24%, 나스닥100 지수는 +2.08% 올랐다. 6월 인도(E-mini) S&P 선물(ESM26)은 +1.45%, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +2.09% 상승했다.
2026년 5월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 반도체업체와 인공지능(AI) 인프라 관련 기업들의 뛰어난 실적이 주가를 끌어올리며 기업들의 AI 투자 지속에 대한 낙관론을 강화했다. 특히 Advanced Micro Devices(AMD)는 데이터센터 지출 호조로 연간 매출 전망을 상향 조정하며 주가가 +17% 이상 급등했다. 또한 Super Micro Computer(SMCI)는 마진 개선과 견조한 이익 전망을 제시하며 주가가 +24% 이상 급등했고, ARM, Lam Research, ASML, Nvidia 등 주요 장비·칩 업체들도 일제히 강세를 보였다.
같은 날 주가 상승은 유가 급락과 채권금리 하락, 그리고 미국과 이란 간 평화 협상 진전 기대가 결합되며 확대됐다. WTI 원유 가격은 2주 만의 저점으로 7% 이상 급락했고, 10년물 미 국채 금리는 1주일 만의 저점으로 떨어져 약 4.33%대까지 하락했다. 이러한 변동은 위험회피 요인이 완화되며 주식시장에 우호적으로 작용했다.
도널드 트럼프 미국 대통령는 “Great progress has been made toward a complete and final agreement with representatives of Iran.”라고 발언했고, 미 정부는 홀름즈 해협을 통한 조업선 안내를 위한 군사적 이니셔티브를 일시 중단했다고 밝혔다. 다만 트럼프 대통령은 이란 항구로 오가는 선박에 대한 봉쇄는 협정이 성립될 때까지 “완전한 효력“이 유지될 것이라고 덧붙였다.
한편 Axios는 미·이란이 한 페이지 분량의 양해각서(MOU)를 작업 중이며 이란이 이를 수용할 경우 홀름즈 해협의 점진적 재개와 미 봉쇄 해제가 이어질 것이라고 보도했다. 아직 최종 합의는 이뤄지지 않았고 이란의 핵프로그램에 대한 상세한 협상은 이후 단계에서 다뤄질 예정이라고 전했다. 또한 중국의 왕이(王毅) 외교부장은 5월 7일 베이징에서 이란의 아바스 아라크치(Abbas Arachchi)와의 회담에서 홀름즈 해협의 신속한 재개를 촉구했다.
노동시장과 통화정책 관련 지표도 이날 시장 변동성에 영향을 미쳤다. 4월 ADP 민간고용 변화는 미국 기업들이 109,000개의 일자리를 추가했다고 발표되어 시장 예상치인 120,000명보다 낮았다. 이 수치는 연준(Fed) 정책에 대해 다소 도비시(dovish)한 해석을 가능하게 해 채권시장에 우호적으로 작용했다.
하지만 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)은 같은 날
“인플레이션은 우리의 2% 목표를 의미 있게 상회하고 있다. 고용과 인플레이션 측면에서 위험이 있으며 내 이해로는 위험이 고용 측면보다 인플레이션 측에 더 기울어지고 있다”
라고 발언해 매파적 시각을 유지했다. 이 발언은 주식과 채권에 부정적인 압력을 일부 제공했다.
금리와 채권시장에서 6월 만기 10년물 T-노트(ZNM6)는 이날 14.5틱 상승 마감했으며 10년물 금리는 종가 기준으로 4.349%까지 하락했다. 장중 한때는 4.331%로 1주일 만의 최저를 기록했다. 10년물 인플레이션 브레이크이븐률은 2.417%로 1주일 만의 저점으로 하락해 시장의 인플레이션 기대 완화를 반영했다.
미 재무부는 분기별 국채 발행을 전분기와 같은 총액 1,250억 달러로 유지할 것이라고 발표했으며 다음 주 열리는 5월 분기 환매(quarterly refunding)에서는 3년물 580억 달러, 10년물 420억 달러, 30년물 250억 달러의 발행이 포함될 예정이라고 밝혔다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2주일 만의 저점인 2.963%로 떨어졌고 종가는 2.999%로 마감했다. 영국 10년물 길트 금리는 1.5주일 만의 저점인 4.905%까지 하락했으며 종가는 4.939%였다.
거시지표 중 유로존 3월 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 +2.1%로 예상치(+1.8%)를 웃돌며 1년 만에 가장 빠른 상승률을 기록했다. 4월 S&P 유로존 종합 PMI는 기존 발표치 48.6에서 48.8로 상향 수정되었다. 시장의 금리 기대를 반영하는 스왑시장은 6월 11일 ECB 회의에서 25bp(0.25%) 인상 확률을 약 79%로 반영하고 있다.
기업실적 동향 및 섹터별 반응
이번 실적 시즌은 전반적으로 주식시장에 우호적이었다. 현재까지 S&P 500 기업 중 393개사가 실적을 보고했으며 이 중 84%가 어닝 서프라이즈를 기록했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 이익이 전년 동기 대비 +12% 상승할 것으로 추정했으며, 기술주를 제외하면 증가율은 약 +3%로 지난 2년 중 가장 낮은 수준이라고 분석했다.
주요 상승 종목으로는 AMD가 1분기 매출액 $102.5억을 기록해 컨센서스 $98.9억을 상회했고, 2분기 매출 가이던스를 $109.0억~$115.0억으로 제시해 컨센서스 $105.2억을 크게 상회했다. SMCI는 4분기 순매출을 $110억~$125억으로 전망해 중간값이 컨센서스 $111.6억을 웃돌았다. 이 밖에 ARM(+12%↑), Lam Research(+7%↑), ASML(+6%↑), Nvidia(+5%↑) 등이 강세를 보였다.
항공 및 크루즈 업종은 유가 하락의 수혜를 입었다. Royal Caribbean(+9%↑), United Airlines(+6%↑), Carnival(+6%↑) 등 항공·크루즈 관련주가 크게 올랐고, Alaska Air(+5%↑), American Airlines·Southwest·Norwegian Cruise(+4%↑) 등도 강세였다.
귀금속 가격 급등으로 채굴업종도 상승했다. Coeur Mining(+9%↑), AngloGold Ashanti(+8%↑), Barrick(+7%↑), Southern Copper(+7%↑) 등 다수의 광산주가 두드러진 상승을 기록했다.
반면 에너지 생산 및 서비스주는 원유 가격 하락으로 약세였다. Devon Energy(-8%↓), APA·Occidental(-7%↓), Valero(-6%↓), Marathon(-5%↓) 등이 하락 마감했고 Diamondback(-5%↓)는 나스닥100의 주요 낙폭주로 나타났다.
그 외 실적 모멘텀으로 주가가 크게 움직인 사례로는 Flex(+39%↑)가 4분기 매출 $74.8억으로 컨센서스 $69.4억을 상회하고 2027년 매출 가이던스를 $323억~$338억으로 제시했으며, DaVita(+23%↑)는 1분기 매출 $34.2억으로 컨센서스 $33.4억을 상회하고 연간 조정 EPS 가이던스를 상회하는 수준으로 제시했다. Oscar Health(+10%↑)는 1분기 조정 EBITDA가 $7.271억으로 컨센서스 $4.357억을 크게 웃돌았다.
반면 실적 부진 종목으로는 Primoris(-50%↓)가 1분기 매출 $15.6억으로 컨센서스 $17.3억에 크게 못 미쳤고, TransMedics(-23%↓)는 1분기 조정 희석주당순이익이 $0.30로 컨센서스 $0.59에 크게 미달했다. CDW(-20%↓) 또한 1분기 조정 EPS가 $2.28로 컨센서스 $2.30을 하회해 S&P 500 내 낙폭을 주도했다.
또한 이날 발표된 향후 실적 일정(2026-05-07)에는 Airbnb, Akamai, Becton Dickinson, Block, Coinbase, Datadog, Gilead, McDonald’s, McKesson, Mettler-Toledo, Microchip Technology, Motorola Solutions, News Corp, Sempra, McDonald’s 등 다수의 주요 기업이 포함되어 있다.
용어 설명
E-mini 선물은 S&P 500 또는 나스닥 등 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인투자자들이 지수 변동에 대해 거래하는 대표적 파생상품이다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 채권과 물가연동채권의 수익률 차이로 산출되며 시장의 기대 인플레이션을 보여주는 지표다. 홀름즈 해협(Strait of Hormuz)은 세계 원유와 액화천연가스의 약 20%가 지나는 전략적 해상 통로로, 통항 제한이 글로벌 에너지 공급에 큰 영향을 미친다. ADP 고용보고서는 민간부문 고용 변화를 집계한 민간 조사로, 공식 고용지표인 비농업부문 고용지표(NFP)의 선행지표로 여겨진다.
시장에 대한 시사점 및 전망 분석
이번 주식시장 반등은 기술주 실적 서프라이즈와 지정학적 긴장 완화 기대라는 두 축이 동시에 작용한 결과다. 만약 미·이란 간 양해각서 수준의 합의가 현실화되어 홀름즈 해협 봉쇄 완화로 이어질 경우 유가는 추가 하락 압력을 받을 가능성이 크며, 이는 항공·운송·여행 업종의 수익성 개선으로 이어질 수 있다. 다만 유가의 급락이 에너지 섹터 회사들의 실적 하향을 초래하면 섹터 내 변동성은 지속될 전망이다.
금융시장 측면에서는 채권 금리의 하락이 일시적인 인플레이션 기대 완화와 연동돼 주식시장에 우호적 요인으로 작용하나, 연준 인사들의 매파적 발언은 정책금리의 하단 제한을 시사해 주가의 추가 상승을 제약할 수 있다. 시장은 6월 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 금리 인하(-25bp) 가능성을 극히 낮게(약 6%) 반영하고 있어 실질적인 통화완화 기대는 아직 제한적이다.
투자전략 관점에서 단기적으로는 실적 모멘텀이 강한 기술·AI 관련주와 유가 하락 수혜를 받는 항공·여행 업종에 관심을 가질 수 있다. 중기적으로는 연준의 물가·고용 지표 흐름과 다음 FOMC 회의(6월 16-17일) 결과, 미·이란 협상 진전 상황, 그리고 유럽 중앙은행(ECB)의 6월 11일 정책회의 결정 가능성(스왑시장은 25bp 인상 확률을 약 79% 반영)을 모니터링해야 한다. 투자자는 실적 발표에 따른 개별 기업의 펀더멘털 변화와 거시·지정학적 리스크를 종합적으로 고려해 포지션을 관리하는 것이 바람직하다.
기타 공지
이 기사에서 인용한 일부 보도와 데이터는 Axios, Goldman Sachs, Bloomberg Intelligence, and Barchart 등 공개 자료를 기반으로 했다. 원문 저자 Rich Asplund는 기사 게재 시 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다. 본 문서의 모든 정보는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 유일한 근거로 삼아서는 안 된다.
