미국 주요 주가지수인 S&P 500과 나스닥 100이 기업 실적 호조와 유가 급락에 힘입어 5월 초 장중 및 종가 기준 사상 최고치를 경신했다.
금요일 장 마감 기준으로 S&P 500 지수(SPX, SPY ETF)는 +0.29% 상승으로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI, DIA ETF)는 -0.31% 하락했다. 나스닥 100 지수(IUXX, QQQ ETF)는 +0.94%의 강한 상승을 기록했다. 선물시장은 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)이 +0.19% 상승했고, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.85% 상승했다.
2026년 5월 3일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 주말 장에서는 기술주와 대형 성장주가 주도하는 강세가 뚜렷했으며 시장은 기업 실적과 원유가격 움직임에 민감하게 반응했다.
기업 실적이 시장 전반의 지지 요인으로 작용했다. 애플(AAPL)은 2분기 매출이 $111.18억으로 컨센서스인 $109.66억을 상회했고, 3분기 매출 전망을 전년 대비 +14%~+17%로 제시해 시장의 우려를 불식시켰다. 이 소식에 애플 주가는 +3% 이상 상승하며 S&P 500의 추가 상승을 견인했다. 또한 소프트웨어 업체인 Atlassian(TEAM)은 3분기 매출이 $17.9억으로 예상치 $16.9억을 크게 뛰어넘어 주가가 +29% 이상 급등했고, Oracle(ORCL)과 Datadog(DDOG)은 +6% 이상, Salesforce(CRM)는 +4% 이상 상승하는 등 소프트웨어·클라우드 관련 종목들이 동반 강세를 보였다.
원유가격 급락이 인플레이션 우려를 일시 완화하며 위험자산을 후원했다. WTI 원유는 장중 상승분을 모두 반납하고 -3% 이상의 급락으로 마감했다. 이는 미·이란 간 전쟁 종결을 위한 외교적 협상 재개 기대와 관련이 있다. 이란 외교부 장관 아바스 아라크치(Abbas Araghchi)는 미국이 접근 방식을 바꾸고 “과도한 요구·위협적 수사·도발적 행동”을 피한다면 외교 노력을 계속할 준비가 되어 있다고 발언했다. 반면 도널드 트럼프 대통령은 이란에 대한 해상봉쇄(navial blockade) 방침을 고수한다고 발언했고, 이란의 최고지도자 모조타바 카메네이(Mojtaba Khamenei)는 핵·미사일 기술을 포기하지 않겠다고 밝혔다.
“(아바스 아라크치 발언) 미국이 접근 방식을 바꾸고 과도한 요구·위협적 수사·도발적 행동을 피한다면 협상을 계속할 준비가 되어 있다.”
호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 약 5분의 1이 통과하는 전략적 요충지이다. 골드만삭스는 현재 유가 교란으로 글로벌 원유 재고에서 약 5억 배럴(near 500 million bbl)가 감소했으며, 이 감소분이 6월까지 10억 배럴(1 billion bbl)에 이를 가능성이 있다고 추정했다.
경제지표와 통화정책 기대도 시장에 영향을 미쳤다. 4월 ISM 제조업 지수는 52.7로 전월 수준을 유지했으나, 시장 기대치인 53.2에는 못 미쳤다. 같은 보고서의 가격지수(Prices Paid) 서브지수는 +6.3p 상승해 최근 4년 만에 84.6의 높은 수준을 기록했고, 시장의 인플레이션 압력이 여전히 상존함을 시사했다. 이러한 지표는 채권시장과 연방준비제도(Fed)의 정책 기대에 상충되는 신호를 보냈다.
연방 공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의는 6월 16~17일로 예정돼 있으며, 시장은 다음 회의에서의 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 약 8%로 평가하고 있다.
채권시장 동향
6월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNM6)는 금요일에 소폭 상승해 1.5틱 상승 마감했다. 10년물 금리는 4.376%(+0.5bp)을 기록했다. 원유 급락이 인플레이션 기대를 완화하면서 국채 매수 심리를 일정 부분 지지했으나, ISM의 가격지수 상승과 10년물 기대물가(브레이크이븐 인플레이션)가 14.5개월 만의 최고치인 2.50%로 오른 점은 채권 수익률 상방 압력으로 작용했다. 또한 S&P 500의 사상 최고치 기록은 안전자산인 미 국채에 대한 수요를 일부 약화시켰다.
유럽 채권시장은 혼조세를 보였다. 유럽과 중국 증시가 노동절로 휴장한 가운데 독일 10년물 분트 수익률은 해당일 거래가 없었고, 영국 10년물 길트 수익률은 -4.8bp 하락해 4.964%를 기록했다. 유럽중앙은행(ECB) 당국자이자 독일 연방은행 총재인 Joachim Nagel은 “인플레이션 전망이 현저히 개선되지 않으면 6월에 금리를 인상해야 할 것”이라고 발언했다. 시장의 스왑 가격은 ECB의 다음 정책회의(6월 11일)에서 +25bp 인상 가능성을 약 89%로 반영하고 있다.
실적 시즌 현황
현재까지 발표된 실적은 주가를 지지하는 요인으로 작용하고 있다. 금요일 기준으로 S&P 500 구성기업 중 317개사가 1분기 실적을 발표했으며, 이 중 82%가 시장 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 실적은 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적 증가율은 약 +3%로 지난 2년 내 최저 수준에 근접한 것으로 나타난다.
주요 종목별 시황
애플(AAPL)은 앞서 언급한 바와 같이 2분기 매출이 $111.18억을 기록하고 3분기 매출 가이던스를 +14%~+17%로 제시하면서 주가가 +3% 이상 올랐다. Atlassian(TEAM)은 3분기 매출 $17.9억 발표로 소프트웨어 섹터를 선도했고, Oracle, Datadog, Salesforce, Autodesk(ADSK), ServiceNow(NOW), Workday(WDAY), Microsoft(MSFT), Intuit(INTU), Adobe(ADBE) 등 기술·소프트웨어 관련 종목들이 대체로 강세를 보였다.
스토리지·반도체 관련 기업들도 양호한 실적을 보였다. SanDisk(SNDK)는 3분기 매출 $59.5억로 컨센서스 $47.2억을 상회해 +8% 이상 상승했고, Seagate(STX)는 +7% 이상, Intel(INTC)은 +5% 이상 상승했다. Micron(MU)은 +4% 이상, AMD와 Microchip(MCHP)은 +1% 이상의 상승률을 기록했다.
암호화폐(비트코인) 노출도가 높은 종목들도 비트코인 가격이 +2% 이상 오르며 동반 강세를 보였다. MicroStrategy(MSTR)는 +7% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 +6% 이상, Galaxy Digital(GLXY)과 Coinbase(COIN)도 각각 +2%·+1% 이상의 상승을 보였다.
Twilio(TWLO)는 1분기 매출이 $14.1억로 컨센서스 $13.4억을 상회했고, 연간 유기적 매출 성장률 가이던스를 기존 +8%~+9%에서 +9.5%~+10.5%로 상향 조정해 주가가 +23% 이상 급등했다. Reddit(RDDT)은 2분기 조정 EBITDA가 $2.66억로 예상치 $2.213억을 상회해 +12% 이상 상승했다.
반면 Roblox(RBLX)는 1분기 일일 활성사용자(DAU)가 1.32억 명(132 million)으로 컨센서스 1.438억 명에 미달해 주가가 -18% 이상 급락했다. Clorox(CLX)는 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $5.95~$6.30에서 $5.45~$5.65로 하향 조정해 -9% 이상 큰 폭 하락했다. Stryker(SYK)는 1분기 순매출이 $60.2억로 예상치 $63.3억에 못 미쳐 -6% 이상 하락했다. Amgen(AMGN)은 1분기 제품 매출이 $82.2억로 컨센서스 $82.3억에 다소 못 미쳐 -4% 이상 하락했다.
기타 눈에 띄는 이슈로는 Veeva Systems(VEEV)가 S&P 다우 존스 인덱스에 의해 5월 7일 거래 시작일부터 S&P 500에 편입된다는 발표로 주가가 +9% 이상 상승했으며, Paramount Skydance(PSKY)는 모건스탠리의 투자의견 상향(underweight→overweight) 및 목표주가 $14 제시로 +8% 이상 상승했다. Estee Lauder(EL)는 3분기 순매출이 $37.1억로 컨센서스 $36.9억을 소폭 상회하고 연간 유기적 매출 성장률 전망을 상향 조정해 +3% 이상 상승했다.
향후 시장에 미칠 영향과 분석
단기적으로 원유 가격의 변동성은 인플레이션 전망과 에너지 비용에 민감한 업종(항공·운송·소비재 등)에 직접적인 영향을 미치며, 원유 하락은 해당 업종의 이익률 개선과 소매부문 실질소비 여건 개선으로 이어져 주가에 우호적이다. 반대로 이란 지정학 리스크가 재고조정 혹은 공급 차질 요인으로 다시 부각되면 유가 급등과 함께 인플레이션 재가속화 우려로 위험자산에 부정적 충격을 줄 수 있다.
통화정책 측면에서는 ISM 가격지수의 상승과 10년물 기대물가의 상승이 연준의 통화 긴축 완화(금리 인하) 시점을 늦출 가능성이 있다. 현재 시장이 6월 FOMC에서 금리 인하를 거의 기대하지 않는 가운데(금리 인하 확률 약 8%) 물가지표 악화는 금리 상방 위험을 높여 채권수익률 상승과 증시의 밸류에이션 압박을 유발할 수 있다.
유럽에서는 ECB의 6월 회의에서 25bp 인상 가능성을 시장이 89%로 반영하고 있어, 글로벌 금리 흐름은 당분간 각국 통화정책 기대와 실물지표에 따라 변동성이 확대될 전망이다. 따라서 투자자들은 기업별 실적과 함께 에너지 및 물가 지표, 중앙은행 정책 발표 일정을 주의 깊게 모니터링해야 한다.
다음 실적 발표 예정(2026-05-04)
Allison Transmission Holdings (ALSN), BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN), BWX Technologies Inc (BWXT), CNA Financial Corp (CNA), Corebridge Financial Inc (CRBG), Diamondback Energy Inc (FANG), Duolingo Inc (DUOL), Equitable Holdings Inc (EQH), IAC Inc (IAC), Inspire Medical Systems Inc (INSP), Lattice Semiconductor Corp (LSCC), Loews Corp (L), MSA Safety Inc (MSA), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), ON Semiconductor Corp (ON), Palantir Technologies Inc (PLTR), Paramount Skydance Corp (PSKY), Pinnacle West Capital Corp (PNW), Pinterest Inc (PINS), RB Global Inc (RBA), Tyson Foods Inc (TSN), Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX), Viper Energy Inc (VNOM), Vornado Realty Trust (VNO), Williams Cos Inc/The (WMB).
저자 및 공시
본 기사 작성일 기준으로 저자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 보도에 수록된 모든 정보는 공시·보고·시장자료 등을 근거로 집계된 것으로서 독자의 투자 판단을 위한 참고자료이다.
