미국 증시가 4월 24일(현지시각) 마감에서 혼조세를 보였으나 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수와 나스닥 100 지수는 사상 최고치를 기록했다. S&P 500 지수는 +0.80% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.16% 하락했다. 나스닥 100 지수는 +1.95%로 크게 상승했다. 선물 시장에서는 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)이 +0.72%, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)이 +1.86% 상승했다.
2026년 4월 25일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시 상승은 반도체·소프트웨어 등 기술 섹터의 강세와 미국과 이란 간 외교 물밑 진행에 대한 투자심리 개선이 복합적으로 작용한 결과다. 특히 인텔(INTC)의 주가가 분기 실적 전망을 상향 제시하면서 한꺼번에 +23% 이상 급등해 반도체주 전반을 견인했다. 인텔은 2분기 매출 전망을 $138억~$148억으로 제시했는데, 이는 시장 기대치 $130.4억을 크게 상회하는 수치였다.
주요 요약: 인텔 호실적 및 매출 가이던스 상향 → 반도체주 대거 강세, 소프트웨어주도 동반 랠리. 동시에 미국-이란 간 대화 가능성 부각 및 미 법무부(DOJ)의 파월 의장 관련 수사 중단 발표로 채권 금리 하락 → 성장주에 우호적 환경 형성.
주요 배경 및 거시 지표
시장은 미국과 이란 간 외교적 진전 기대에 민감하게 반응했다. 도널드 트럼프 대통령은 이란과의 협상 중재를 위해 이번 주말 파키스탄에 두 명의 특사를 보낼 예정이라고 밝혔고, 뉴욕타임스는 이란 외무차관 아바스 아라그치(Abbas Araghchi)가 파키스탄 이슬라마바드에서 미 특사와 토요일에 만날 것이라고 보도했다. 이러한 외교 움직임은 페르시아만·호르무즈 해협을 둘러싼 물류·에너지 리스크를 완화할 가능성을 시사하며 원유 선물 가격에 즉각적 영향을 미쳤다.
한편, 미 법무부(DOJ)가 연준 의장 제롬 파월에 대한 연준 건물 보수비 과다지출 의혹 수사를 중단한다고 발표하자 채권 수요가 늘면서 국채 금리가 하락했다. 연방상원 의원 토미 틸리스(Sen. Tillis)가 DO J 수사 결과에 따라 연준 차기 인사(워시(Warsh) 지명자)에 대한 반대를 철회할 가능성이 제기되며 연준 인사 리스크가 일부 해소됐다.
경제지표
미시간대(University of Michigan) 4월 소비자심리지수는 49.8로 수정 발표되어 기존 예상치(48.5)를 웃돌았다. 1년 기대인플레이션율은 4.7%로 소폭 하향 조정되었으나, 5~10년 기대 인플레이션은 3.5%로 6개월 내 최고치를 기록했다. 이러한 지표는 단기 인플레이션 우려는 완화되나 중기 기대 인플레이션은 여전히 경계 대상임을 시사한다.
상품·에너지 시장
WTI 원유 가격은 파키스탄발 미·이란 추가 협상 소식에 1% 이상 하락했다. 다만 호르무즈 해협은 사실상 봉쇄 상태를 이어가고 있어 전 세계 석유·액화천연가스(LNG) 수송의 약 5분의 1이 영향을 받을 수 있다는 점은 공급 리스크로 남아 있다. 골드만삭스는 페르시아만 지역의 원유 생산이 4월 기준 약 1,450만 배럴/일 가량(약 50% 이상) 감소했고, 현재의 교란이 전 세계 원유 재고를 이미 약 5억 배럴 가량 소진시켰으며 6월까지 최대 10억 배럴 수준으로 증대될 수 있다고 추정했다.
금리·채권 시장
6월 만기 10년 미 재무부 노트(ZNM6)는 금요일 장에서 +5.5틱 상승 마감했고, 10년물 금리는 4.304%로 전일 1.5주 최고치인 4.353%에서 하락했다. 유럽에서도 독일 10년물 분트 금리는 2.994%로 1.5bp 하락했고, 영국 10년 글릿(gilt)은 4.912%로 2.7bp 하락 마감했다. 금리 하락은 유가 하락 및 정치·수사 리스크 완화가 복합적으로 작용한 결과로 해석된다.
국제·정책 리스크
ECB(유럽중앙은행) 거버닝 카운슬 멤버인 피터 카지미르(Peter Kazimir)는 이란 전쟁 사태가 지속될 경우 ECB 금리 인상 필요성이 약간 늘어날 수 있다고 언급해, 지정학적 리스크가 통화정책 고려사항에 포함되고 있음을 시사했다. 시장은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 확률을 약 9%로 가격에 반영하고 있다. 반면 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28~29일 회의에서 25bp 인상 가능성은 약 1%로 사실상 배제된 상태다.
업종별·종목별 움직임
반도체 섹터에서 인텔(INTC)의 호전된 가이던스 발표가 촉매제가 됐다. 인텔은 2분기 매출 $138억~$148억을 제시했고, 이는 시장 기대치 $130.4억을 큰 폭으로 상회했다. 이 소식에 AMD와 ARM은 각각 +13% 이상, 퀄컴(QCOM)은 +11% 이상 상승했다. KLA는 +5%, 엔비디아(NVDA)는 +4% 이상 상승하며 반도체·장비주 전반이 강세를 보였다. 램리서치(LRCX)와 마이크론(MU)은 각각 +3% 이상, 어플라이드머티어리얼즈(AMAT)와 ASML은 +2% 이상 상승했다.
소프트웨어 섹터도 동반 상승했다. 서비스나우(NOW)는 +6% 이상, 아틀라시안(TEAM)과 캐던스 디자인 시스템즈(CDNS)는 각각 +5% 이상 올랐다. 워크데이(WDAY)는 +4%, 인튜이트(INTU)는 +3% 이상 상승했다. 마이크로소프트(MSFT), 세일즈포스(CRM), 어도비(ADBE), 오토데스크(ADSK) 등 대형 소프트웨어·클라우드 관련주도 +2% 이상의 상승폭을 기록했다.
개별 이벤트로는 오가논(OGN)이 +32% 급등했는데, 이는 Sun Pharma의 130억 달러(약 $130억은 기사에서 $13 billion으로 표기됨) 인수 제안 보도에 따른 반응이었다. 치움(CHE)은 1분기 조정 주당순이익(EPS) $5.65를 보고하며 +10% 이상 올랐다. HIMS는 제이피모건의 커버리지 개시(Overweight, 목표주가 $35) 소식에 +8% 급등했다. 에드워즈 라이프사이언시스(EW)는 1분기 조정 EPS $0.78로 시장 기대를 상회하며 +5% 이상 상승했다.
반면 차터 커뮤니케이션스(CHTR)는 1분기 EPS $9.17로 컨센서스 $9.52를 밑돌아 -25% 이상 급락했고, 컴캐스트(CMCSA)는 도이치뱅크의 하향 의견에 -12% 하락했다. HCA 헬스케어는 1분기 순이익 $16.2억로 컨센서스 대비 소폭 부진해 -9% 하락했다. 보이드 게이밍(BYD)은 매출이 $9.974억으로 예상치 $10억을 밑돌아 -6% 하락했다. 일라이 릴리(LLY)는 비만치료제 ‘Zepbound’ 처방량이 주간 기준 -2% 감소하며 주가가 약세를 보였다.
실적 시즌·향후 시사점
실적 시즌은 전반적으로 우호적이었다. 금요일 기준 S&P 500 내 실적을 발표한 139개 기업 중 약 80%가 컨센서스를 상회했고, 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 이익이 전년 대비 +12% 증가할 것으로 추정했다. 다만 IT를 제외하면 이익 증가율은 약 +3%로 지난 2년 중 가장 저조한 모습이다. 기술 섹터가 전체 지수를 견인하고 있음을 의미한다.
전문가 관점의 분석 및 전망
단기적 관점에서 보면, 기술주(특히 반도체 및 소프트웨어)의 실적 개선은 나스닥 및 S&P의 추가적 강세를 지지할 가능성이 크다. AI(인공지능) 수요 확대로 반도체 업체의 매출 모멘텀이 강화되고 있어 관련 장비·소재주로까지 상승세가 파급될 수 있다. 다만 에너지 시장의 불확실성(호르무즈 해협 봉쇄 지속 가능성)과 중기 인플레이션 기대치의 상향 압력은 여전히 시장 리스크로 남아 있다.
금리 측면에서는 채권 금리의 하향 움직임이 성장·고성장주에 유리하게 작용하지만, 유가 급등이나 지정학적 긴장 재고조 시 인플레이션 재가열로 인해 장기 금리가 다시 상승할 경우 성장주에 대한 밸류에이션 부담이 커질 수 있다. 투자전략 측면에서는 단기적으로는 기술·AI 관련 우량주를 중심으로 포지션을 취하되, 에너지·국제정치 리스크에 대비한 헤지(예: 섹터 분산, 옵션 활용)를 권고할 수 있다.
용어 설명
E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 소형 선물계약을 의미하며 기관 및 개인 투자자가 지수 움직임에 대해 레버리지로 노출되는 대표적 수단이다. T-note는 미국 재무부의 중기 국채(예: 10년물)를 지칭하며, 금리 수준은 주식·부동산·달러 등 금융자산 전반에 영향을 준다. 호르무즈 해협은 페르시아만과 오만 사이에 위치한 전략적 해상통로로 전 세계 원유 수송의 중요한 관문이다.
향후 점검 포인트
투자자들은 다음 사항을 주목할 필요가 있다: 1) 인텔·반도체 업체들의 향후 분기 가이던스와 AI 수요 지속성, 2) 미국-이란 회담 진행 상황 및 호르무즈 해협 통항 상태 변화, 3) 연준과 ECB의 향후 통화정책 시그널과 주요국 물가 지표, 4) 원유 재고 및 글로벌 공급 차질 관련 추가 리포트. 이들 변수가 향후 주식·채권·원유 등 시장의 방향을 결정지을 전망이다.
참고: 본 기사는 2026년 4월 25일 Barchart에 게재된 시장 동향 및 기업별 발표를 바탕으로 작성되었으며, 기사 내 수치와 사실은 해당 보도에서 인용한 수치이다.
