미국 주가지수인 S&P 500과 나스닥100이 기업 실적 호조에 힘입어 사상 최고치를 경신했다. 금요일 장 마감 기준으로 S&P 500 지수(SPY 기준)는 +0.29% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA 기준)는 -0.31% 하락 마감했으며, 나스닥100 지수(QQQ 기준)는 +0.94% 상승 마감했다. 또한 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.19% 상승했고, 6월물 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.85% 상승했다.
2026년 5월 3일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 이번 주장은 애플과 소프트웨어 기업들의 호실적이 광범위한 시장 상승을 견인했다고 전했다. 특히 애플은 2분기 매출을 $111.18 billion으로 발표하며 컨센서스 $109.66 billion를 상회했고, 3분기 매출 전망을 +14%~+17%로 제시해 시장의 기대를 넘어섰다. Atlassian은 3분기 매출을 $1.79 billion으로 발표하며 컨센서스 $1.69 billion를 크게 웃돌아 소프트웨어 섹터를 견인했고, 이 영향으로 소프트웨어·기술 관련 주요 종목들이 강세를 보였다.
금요일 전반적으로 주가는 유가 급락의 영향으로 추가 상승했다. WTI 원유 가격은 이날 초반 상승분을 반납하고 -3% 이상 급락 마감했는데, 이는 미·이란 전쟁 종식 협상 재개 기대가 제기되었기 때문이다. 이란 외무장관 아바스 아라크치(Abbas Araghchi)는 미국이 접근 방식을 바꾸고 “과도한 요구, 위협적 수사 및 도발적 행동”을 피할 경우
미국과의 외교적 노력을 계속하겠다
고 밝혔다. 한편 도널드 트럼프 대통령은 이란에 대해 해상 봉쇄를 유지하겠다고 발언했고, 이란의 최고지도자 모즈타바 카메네이는 핵·미사일 기술을 포기하지 않겠다고 밝히면서 호르무즈 해협 통제 의지를 재확인했다.
호르무즈 해협은 전 세계 원유와 액화천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 해상 요충지로서 사실상 통행이 제한된 상태가 이어지고 있다. 골드만삭스는 현재의 교란으로 인해 전 세계 원유 재고가 거의 5억 배럴가량 감소했으며, 이 감소분이 6월까지 10억 배럴에 달할 수 있다고 추정했다.
한편 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC: 6월 16~17일)에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 약 8%로 반영하고 있다. 이는 당장의 하향 조치 가능성이 제한적이라는 인식을 시사한다.
이번 실적 시즌에서는 보고를 마친 S&P 500 구성 기업 317개사 중 82%가 컨센서스(추정치)를 상회전년 대비 +12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적 상승률은 약 +3%로, 최근 2년 중 가장 약한 수준으로 집계된다.
미국 외 지역 증시는 대체로 상승 마감했다. 유로스톡스50과 중국 상하이종합지수는 이날 노동절(근로자의 날)로 인해 장이 휴장했고, 일본 닛케이 평균은 +0.38% 상승 마감했다.
금리 및 채권 시장
6월 만기 10년물 미 재무부 T-노트(ZNM6)는 금요일에 소폭 강세를 보이며 종가 기준 종가기준 +1.5틱를 기록했다. 10년물 금리는 4.376%로 +0.5bp 상승했다. T-노트는 유가의 -3% 급락으로 인한 물가 기대치 완화의 영향으로 지지를 받았고, 또한 4월 ISM 제조업 지표가 다소 약화된 점이 채권에는 우호적으로 작용했다.
그러나 T-노트의 상승폭은 제한됐다. 4월 ISM의 가격지수(Prices Paid) 하위지수가 예상보다 큰 폭으로 상승해 84.6로 4년 만의 최고치를 기록한 점은 물가 압력이 여전히 존재함을 시사하는 매파적 신호다. 실제로 10년물 기대인플레이션(브레이크이븐)은 2.50%로 14.5개월 만의 최고치를 기록했다. 동시에 S&P 500의 사상 최고치 경신은 안전자산인 미 국채에 대한 수요를 일부 약화시켰다.
유럽 국채 금리는 혼조세를 보였다. 독일 10년물 분트(Bund)는 유럽 시장 휴장으로 거래가 없었고, 영국 10년물 길트 금리는 -4.8bp 하락해 4.964%를 기록했다. 유럽중앙은행(ECB) 집행이사이자 독일 분트뱅크 총재인 요아힘 나겔(Joachim Nagel)은 “물가 전망이 현격히 개선되지 않는다면 6월에 금리를 인상할 필요가 있다”고 발언했다. 시장 스왑은 6월 11일 예정된 ECB 통화정책 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 약 89%로 반영하고 있다.
미국 증시 개별 종목 동향
애플(AAPL)은 2분기 매출을 $111.18 billion으로 보고해 컨센서스 $109.66 billion를 상회했고, 3분기 매출 전망을 +14%~+17%로 제시해 금요일 장에서 +3% 이상 상승 마감했다.
Atlassian(TEAM)은 3분기 매출 $1.79 billion을 발표하며 컨센서스 $1.69 billion를 크게 웃돌아 소프트웨어 섹터를 이끌며 +29% 이상 상승했다. Oracle(ORCL)과 Datadog(DDOG)은 +6% 이상, Salesforce(CRM)는 +4% 이상 상승해 다우 지수 내에서 강세를 보였다. Autodesk(ADSK), ServiceNow(NOW), Workday(WDAY)는 +3% 이상 상승했고, Microsoft(MSFT), Intuit(INTU), Adobe(ADBE)는 +1% 이상 올랐다.
나스닥100에서는 SanDisk(SNDK)가 3분기 매출 $5.95 billion을 보고해 컨센서스 $4.72 billion를 크게 상회하며 +8% 이상 상승해 AI 인프라 관련주를 견인했다. Seagate(STX)는 +7% 이상, Intel(INTC)은 +5% 이상, Micron(MU)은 +4% 이상 상승했다. AMD와 Microchip(MCHP)은 +1% 이상 올랐다.
암호화폐(비트코인) 상승(>+2%)에 연동된 종목들도 강세였다. MicroStrategy(MSTR)는 +7% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 +6% 이상, Galaxy Digital(GLXY)은 +2% 이상, Coinbase(COIN)은 +1% 이상 상승했다.
Twilio(TWLO)는 1분기 매출 $1.41 billion을 보고해 컨센서스 $1.34 billion를 상회했고, 연간 유기적 매출 성장률 전망을 기존 +8%~+9%에서 +9.5%~+10.5%로 상향 조정해 +23% 이상 급등했다. Reddit(RDDT)은 2분기 조정 EBITDA가 $266.0 million으로 컨센서스 $221.3 million를 상회해 +12% 이상 상승했다.
Veeva Systems(VEEV)는 S&P 다우 존스 지수가 Coterra Energy를 대체해 2026년 5월 7일(목) 개장부터 S&P500에 편입될 것이라고 발표하자 +9% 이상 상승했다. Paramount Skydance(PSKY)는 모건스탠리가 투자의견을 ‘언더웨이트’에서 ‘오버웨이트’로 두 단계 상향 조정하고 목표주가를 $14로 제시하자 +8% 이상 올랐다.
Estee Lauder(EL)는 3분기 순매출 $3.71 billion을 보고해 컨센서스 $3.69 billion를 소폭 상회하고, 연간 유기적 순매출 전망을 +3%로 상향해 +3% 이상 상승했다.
반면 Roblox(RBLX)는 1분기 일일 활성 사용자(DAU)가 132 million으로 컨센서스 143.8 million를 밑돌아 -18% 이상 급락했다. Clorox(CLX)는 연간 조정 EPS 전망을 하향(기존 $5.95~$6.30에서 $5.45~$5.65)하면서 -9% 이상 하락해 S&P500 내 낙폭을 주도했다.
Stryker(SYK)는 1분기 순매출 $6.02 billion로 컨센서스 $6.33 billion를 밑돌아 -6% 이상 하락했고, Amgen(AMGN)은 1분기 상품매출 $8.22 billion로 컨센서스 $8.23 billion를 소폭 하회해 -4% 이상 하락했다. ResMed(RMD)은 3분기 상수환율 기준 성장률이 +7.9% y/y로 컨센서스 +8.3% y/y를 밑돌아 -4% 이상 하락했다. Alaska Air Group(ALK)은 씨티그룹의 투자의견이 ‘Buy’에서 ‘Sell’로 두 단계 하향 조정되며 연료비 상승 노출을 우려해 -1% 이상 하락했다.
향후 일정(보고예정 기업) — 2026년 5월 4일 실적 발표 예정
Allison Transmission Holdings (ALSN), BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN), BWX Technologies Inc (BWXT), CNA Financial Corp (CNA), Corebridge Financial Inc (CRBG), Diamondback Energy Inc (FANG), Duolingo Inc (DUOL), Equitable Holdings Inc (EQH), IAC Inc (IAC), Inspire Medical Systems Inc (INSP), Lattice Semiconductor Corp (LSCC), Loews Corp (L), MSA Safety Inc (MSA), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), ON Semiconductor Corp (ON), Palantir Technologies Inc (PLTR), Paramount Skydance Corp (PSKY), Pinnacle West Capital Corp (PNW), Pinterest Inc (PINS), RB Global Inc (RBA), Tyson Foods Inc (TSN), Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX), Viper Energy Inc (VNOM), Vornado Realty Trust (VNO), Williams Cos Inc/The (WMB) 등이 보고를 예고하고 있다.
용어 설명(참고)
E-mini 선물은 주요 지수의 소형화된 선물계약으로 개인·기관투자자들이 단기·중기 시장 기대를 반영하는 지표 역할을 한다. ISM 제조업 지수는 미국 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조업 경기지표로, 50 이상이면 확장 국면을 의미한다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목국채와 물가연동국채 간 금리 차이로 산출되는 기대인플레이션 지표다.
전문가적 분석 및 향후 시사점
이번 주 사상 최고치 경신은 기술 섹터와 일부 대형 성장주의 실적 서프라이즈에 힘입은 바 크다. 다만 유가의 급락, 미·이란 지정학적 리스크의 등락, 그리고 ISM의 혼재된 지표는 향후 변동성을 키우는 요인이다. 유가 하락은 단기적으로 물가 기대를 낮추어 채권금리를 끌어내리는 효과를 줄 수 있으나, ISM의 가격지수 상승과 ECB의 금리 인상 가능성은 글로벌 금리 상방 압력을 유지시키는 요인이다. 따라서 단기적으로는 기술·AI 관련 수혜주가 시장을 리드할 가능성이 높지만, 중기적으로는 에너지 가격과 지정학적 리스크, 중앙은행의 통화정책 결정(미·ECB)이 주가·채권·환율에 결정적 영향을 줄 것이다.
시나리오별 영향으로는 첫째, 유가가 추가 하락하면 실물 인플레이션 기대가 완화되어 주식에 우호적이나 에너지 섹터에는 부정적이다. 둘째, 유가가 급반등하거나 호르무즈 해협 긴장이 고조되면 안전자산 선호로 주식 조정 및 채권 금리 변동성이 확대될 수 있다. 셋째, 주요 기업들의 1분기 실적이 계속해서 컨센서스를 상회하면 경기 둔화 우려가 다소 완화되어 위험자산 선호가 지속될 가능성이 있다.
투자자 관점에서는 단기 모멘텀(실적 서프라이즈, 비트코인 등 암호화폐 연동주 상승)과 거시 변수(유가, ISM 지표, 중앙은행 정책)를 병행 관찰하며 포트폴리오 노출을 조절하는 접근이 바람직하다. 특히 금리·인플레이션 관련 데이터와 연준·ECB의 다음 회의 전후로 변동성이 확대될 가능성이 크므로, 리스크 관리(손절·헷지 등) 전략을 사전에 점검할 필요가 있다.
저작권 및 공시
게재일 기준으로 기사 작성자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 보유 포지션을 가지고 있지 않다. 이 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 해당 저자의 견해는 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 견해를 반영하지 않을 수 있다.
