뉴욕증시가 기술주 급락 여파로 큰 폭 하락 마감했다. 6월 E-mini S&P 선물과 E-mini 나스닥 선물도 동반 급락하면서 투자심리가 급격히 위축됐고, S&P 500지수와 나스닥 100지수는 2주 만의 저점으로 밀렸다. 시장에서는 인공지능(AI) 인프라와 반도체 종목에서 자금이 빠져나가고, 이번 주 초까지 사상 최고치를 떠받쳤던 대형 기술주에 대한 차익 실현이 본격화됐다.
2026년 6월 7일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 S&P 500지수는 2.64% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 1.35% 내렸다. 나스닥 100지수는 4.77% 급락했다. 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 2.97% 떨어졌고, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 5.09% 하락했다. E-mini 선물은 주가지수의 향후 흐름을 가늠하는 파생상품으로, 정규장보다 먼저 시장의 위험선호 변화를 보여주는 지표로 활용된다.
이번 하락은 단순한 주가 조정이 아니라 금리 기대 변화와 기술주 고평가 논란이 겹친 결과로 해석된다. 특히 브로드컴의 칩 판매 전망이 시장의 높은 기대에 미치지 못하면서, AI 관련 종목이 과도하게 올랐다는 우려가 확산됐다. 여기에 미국의 5월 비농업 고용지표가 예상보다 강하게 나오면서 국채금리가 급등했고, 연방준비제도(Fed)가 다음 움직임으로 금리 인하가 아니라 인상에 나설 수 있다는 관측까지 커졌다.
미국 노동부가 발표한 5월 비농업 부문 고용은 17만2,000명 증가해 시장 예상치 8만8,000명을 크게 웃돌았다. 4월 비농업 고용도 기존 11만5,000명 증가에서 17만9,000명 증가로 상향 수정됐다. 5월 실업률은 4.3%로 예상과 같았고, 5월 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.3%, 전년 동월 대비 3.4% 올라 예상치에 부합했다. 4월 소비자신용은 207억3,300만 달러 늘어 예상치 176억7,000만 달러를 웃돌았다.
채권시장은 즉각 반응했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 4.55%까지 올라 2주 만의 고점을 기록했다. 수익률 상승은 채권 가격 하락을 뜻하며, 일반적으로 기술주와 성장주에는 부담으로 작용한다. 시장은 6월 16~17일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bpbp는 베이시스포인트로 1bp는 0.01%포인트를 뜻한다 금리 인상 가능성을 1% 수준으로 반영하고 있다. 다만 금리 동결 여부보다도, 향후 성명문과 점도표가 추가 긴축 가능성을 시사할지에 관심이 쏠리고 있다.
실적 시즌도 마무리 국면에 접어들었다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500 편입 기업 496곳 가운데 84%가 1분기 실적에서 시장 예상치를 상회했다. 1분기 S&P 500 전체 이익은 전년 대비 12% 증가할 것으로 전망된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 이익 증가율은 약 3%에 그쳐, 2년 만의 가장 약한 수준으로 평가된다. 이는 최근 지수 상승이 상당 부분 대형 기술주와 AI 관련주에 집중돼 있었음을 시사한다.
해외 증시도 전반적으로 약세를 보였다. 유로스톡스 50지수는 0.68% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 7주 만의 저점으로 밀리며 0.74% 내렸다. 일본 닛케이평균주가도 1.31% 하락했다. 유럽 채권금리 역시 상승했다. 독일 10년물 국채 수익률은 2주 만의 고점인 3.051%까지 올랐고, 3.038%로 거래를 마쳤다. 영국 10년물 길트 수익률도 4.903%로 상승했다.
유로존의 1분기 국내총생산(GDP)은 기존 발표치보다 하향 조정됐다. 분기 대비 -0.2%, 전년 대비 +0.3%로 수정돼, 앞서 제시된 +0.1%, +0.8%보다 약한 것으로 나타났다. 한편 스왑시장은 유럽중앙은행(ECB)이 6월 11일 열리는 다음 통화정책회의에서 25bp 금리 인상을 단행할 가능성을 100% 반영하고 있다.
반도체·AI 인프라주, 가장 큰 충격
미국 증시에서는 반도체와 AI 인프라 관련 종목이 이틀 연속 약세를 이어갔다. 브로드컴의 칩 판매 전망이 기대에 못 미쳤다는 평가가 이어지면서, AI 랠리가 과열됐을 수 있다는 우려가 커졌다. 마벨 테크놀로지(MRVL)는 16% 이상 급락해 나스닥 100지수 내 최대 낙폭 종목이 됐고, 마이크론 테크놀로지(MU)도 13% 이상 내렸다. ARM 홀딩스는 12% 이상, 인텔·샌디스크·온세미컨덕터·웨스턴디지털은 10% 이상 하락했다.
또한 AMD와 퀄컴은 9% 이상, 어플라이드 머티어리얼즈·KLA·씨게이트 테크놀로지·램리서치는 8% 이상 떨어졌다. 브로드컴, NXP세미컨덕터, 마이크로칩 테크놀로지는 7% 이상 하락했고, ASML 홀딩과 텍사스 인스트루먼츠도 6% 이상 밀렸다. 이 같은 폭락은 반도체 업종 전반에 걸친 밸류에이션 부담을 재차 부각시켰다.
시가총액 상위 기술주, 이른바 매그니피센트 세븐도 동반 하락했다. 테슬라와 엔비디아는 6% 이상 떨어졌고, 메타 플랫폼스는 5% 이상 내렸다. 아마존닷컴은 3% 이상, 마이크로소프트는 2% 이상 하락했다. 알파벳과 애플도 각각 1% 이상 내리며 약세 흐름을 피하지 못했다.
가상화폐 관련 종목도 급락했다. 비트코인이 5% 이상 떨어져 20개월 만의 저점으로 밀리면서, 가상자산 노출 종목 전반이 압박을 받았다. 갤럭시 디지털 홀딩스는 11% 이상 하락했고, 마라 홀딩스와 라이엇 플랫폼스는 10% 이상 내렸다. 코인베이스 글로벌은 7% 이상, 스트래티지는 6% 이상 하락했다.
원자재 가격 하락도 광산주에 부담을 줬다. 금·은·구리 가격이 동반 급락하면서 헥라 마이닝은 12% 이상, 코어 마이닝은 11% 이상 떨어졌다. 남아메리카 구리 대형주인 남부구리(Southern Copper)는 10% 이상, 프리포트 맥모란은 9% 이상 하락했다. 아ング로골드 아샨티는 8% 이상, 뉴몬트와 바릭 마이닝은 7% 이상 내렸다.
방어주로 자금 이동, 일부 종목은 실적·가이던스에 반등
시장 전반이 흔들리는 가운데 생활필수품 관련 방어주에는 매수세가 유입됐다. 클로록스는 5% 이상 상승했고, 프록터앤드갬블은 4% 이상 올라 다우지수 내 상승을 이끌었다. 킴벌리-클라크와 콜게이트-팔몰리브도 4% 이상 올랐고, 코카콜라와 타이슨 푸드는 3% 이상 상승했다. 경기 민감도가 낮고 현금흐름이 안정적인 업종으로의 회귀가 뚜렷하게 나타난 셈이다.
개별 종목에서는 실적 전망과 가이던스가 주가를 크게 갈랐다. 가이드와이어 소프트웨어는 4분기 구독·지원 매출을 2억5,900만~2억6,500만 달러로 제시했는데, 중간값 2억6,200만 달러는 시장 예상치 2억6,360만 달러를 밑돌아 9% 이상 하락했다. 룰루레몬 애슬레티카는 2027년 순매출 전망을 110억~111억5,000만 달러로 낮추며, 기존 113억5,000만~115억 달러에서 하향 조정했다. 이 수치는 시장 예상치 114억9,000만 달러에도 못 미쳐 주가가 8% 이상 급락했다.
도큐사인은 연간 조정 총마진 전망을 81.5%~82%로 제시했는데, 중간값이 시장 예상치 81.8%를 하회해 6% 이상 내렸다. 피서브는 BNP파리바가 투자의견을 중립에서 시장수익률 하회로 낮추고 목표주가를 46달러로 제시한 뒤 3% 이상 하락했다.
반면, 일부 기업은 실적 호조와 가이던스 상향으로 상승했다. 쿠퍼컴퍼니는 2분기 순매출이 10억8,000만 달러로 시장 예상치 10억5,000만 달러를 웃돌며 8% 이상 상승해 S&P 500 내 상승률 1위를 기록했다. G-III 어패럴 그룹은 2027년 조정 주당순이익(EPS) 전망을 2.15~2.25달러로 높여, 기존 2.00~2.10달러와 시장 예상치 2.09달러를 모두 웃돌며 5% 이상 올랐다.
서비스타이탄은 1분기 매출이 2억6,880만 달러로 시장 예상치 2억5,670만 달러를 상회해 4% 이상 상승했다. 치폴레 멕시칸 그릴은 JPMorgan Chase가 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향하고 목표주가를 35달러로 제시한 뒤 4% 이상 올랐다.
다음 주 실적 발표 예정 기업도 주목된다. 6월 8일에는 Campbell’s Company, Graham Corp, Hub Group, Mama’s Creations, Mission Produce, Motorcar Parts of America, Nano-X Imaging, Oil-Dri Corp of America, Replimune Group, Vail Resorts, XCF Global 등이 실적을 공개할 예정이다.
이번 급락은 기술주 중심 랠리가 얼마나 금리와 기대치에 민감한지를 다시 보여준다. 최근 지수 상승을 이끌던 AI·반도체·대형 기술주가 동시에 흔들리면서, 앞으로는 실적 성장의 질과 금리 경로가 투자심리를 좌우할 가능성이 높다. 특히 국채금리가 추가로 오를 경우 성장주 밸류에이션은 더 큰 압박을 받을 수 있어, 단기적으로는 방어주와 실적 가시성이 높은 종목으로의 자금 이동이 이어질 가능성이 크다.
요약하면, 미국 증시는 강한 고용지표와 금리 인상 우려, 그리고 AI·반도체주 급락이 겹치며 지난주 말 큰 폭의 조정을 받았다. 반면 생활필수품과 일부 실적 호조 종목은 상대적 강세를 보이며 시장의 방어적 성격을 드러냈다. 향후 시장 방향은 6월 FOMC 회의와 국채금리 흐름, 그리고 기술주 실적 가이던스에 따라 재차 좌우될 전망이다.
