미국과 이란 간 긴장이 다시 고조되며 미국 증시가 일제히 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수($SPX, SPY)는 1일(현지시간) -0.74% 내렸고, 다우존스산업평균지수($DOWI, DIA)는 -1.21% 하락했다. 나스닥 100지수($IUXX, QQQ)는 -0.29% 떨어졌다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.78%, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.32% 하락했다.
2026년 6월 4일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 이날 증시는 나스닥 100이 사상 최고치에서 밀려나며 전반적으로 숨고르기에 들어갔다. 시장은 전날 밤 미국과 이란의 충돌이 이어진 가운데, 미국산 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 2% 넘게 급등해 1주일 반 만의 최고치를 기록한 점을 부담으로 인식했다. 이는 중동 지역의 평화 구상에 대한 기대를 약화시켰으며, 동시에 소프트웨어·사이버보안·사모대출(Private credit) 관련 종목 약세가 지수 하락을 키웠다.
원유 가격은 미국군이 인접한 걸프 국가들을 겨냥한 이란의 탄도미사일과 드론을 요격했다는 소식 이후 2% 이상 뛰었다. 이에 따라 호르무즈 해협이 단기간 내 다시 원활히 열릴 가능성도 낮아졌다는 우려가 커졌다.
이란 타스님 통신은 압바스 아라그치 이란 외무장관이 “이란과 미국 간 소통은 끊기지 않았지만, 협상 과정에서 실질적인 진전은 없었다”고 말했다고 전했다.
호르무즈 해협은 세계 원유 수송의 핵심 통로로, 이 지역 긴장은 곧바로 유가와 인플레이션 기대에 영향을 줄 수 있다는 점에서 금융시장이 민감하게 반응하고 있다.
한편 인공지능(AI) 인프라 투자 기대는 기술주를 지지하는 요인으로 작용했다. 마벨 테크놀로지(Marvell Technology)는 수요일 3% 이상 올라 전날의 32% 급등에 이어 반도체주 상승세를 이끌었다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 마벨이 향후 시가총액 1조 달러에 도달할 다음 기업이 될 것이라고 전망한 영향이 이어진 것이다. 현재 마벨의 시가총액과 비교하면 1조 달러는 5배가 넘는 수준이다. 업계에서는 AI 서버, 데이터센터, 네트워크 장비 등 AI 인프라 관련 자본지출이 반도체와 일부 하드웨어 업종의 실적 기대를 떠받치고 있는 것으로 평가한다.
미국 경제 지표가 예상보다 양호하게 나온 점도 증시에는 지지 요인이 됐다. 5월 ADP 민간고용은 12만2000명 증가해 예상치 12만명보다 소폭 많았고, 16개월 만에 가장 큰 증가폭을 기록했다. 5월 ISM 서비스업지수는 54.5로 0.9포인트 상승해 예상치 53.8을 웃돌았다. 같은 달 서비스업 가격지불 지수는 71.3으로 0.6포인트 올라 3년 9개월 만의 최고치를 기록했지만, 예상치 72.3보다는 낮았다. 4월 공장주문은 전월 대비 4.8% 증가해 예상치 4.6%를 상회했고, 11개월 만의 가장 큰 증가세를 나타냈다. 이는 경기 둔화 우려를 일부 완화하는 동시에 연방준비제도(Fed)의 통화정책이 더 매파적으로 유지될 수 있다는 신호로도 해석된다.
주택시장에서는 5월 29일로 끝난 주간 모기지 신청이 2.5% 감소했다. 주택구입용 모기지 지수는 2.9% 줄었고, 재융자 지수는 2.3% 감소했다. 그러나 30년 고정 모기지 평균 금리는 전주 6.65%에서 6.57%로 8bp 하락했다. 여기서 bp는 베이시스포인트를 뜻하며, 1bp는 0.01%포인트를 의미한다.
연준의 경기 진단도 다소 매파적으로 받아들여졌다. 연준 베이지북은 5월 27일까지 대부분의 연방준비은행 관할 지역에서 경기활동이 소폭에서 중간 정도로 확대됐다고 밝혔다. 고용은 큰 변화가 없었고, 12개 지역은행 가운데 다수는 직전 보고서보다 높은 인플레이션을 보고했다. 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 “통화정책은 정확히 적절한 위치에 있다”며 “지금 금리를 올리거나 내릴 필요는 보이지 않는다”고 말했다. 시장은 6월 16~17일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리를 25bp 인상할 가능성을 3%만 반영하고 있다.
올해 1분기 실적 시즌은 막바지에 접어들고 있다. 수요일 기준으로 S&P 500 편입 기업 485곳 가운데 84%가 1분기 실적이 시장 전망치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 순이익 증가율은 약 3%에 그칠 전망으로, 이는 2년 만의 가장 약한 수준이다. 기술주가 전체 이익 개선을 얼마나 크게 견인하고 있는지를 보여주는 대목이다.
해외 증시는 엇갈렸다. 유로스톡스 50 지수는 0.89% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 0.22% 올랐다. 일본 닛케이평균주가는 사상 최고치를 새로 쓰며 2.50% 상승 마감했다. 이는 각국의 경기·정책 기대 차이가 글로벌 자금 흐름에 복합적으로 작용하고 있음을 시사한다.
채권시장은 위험 회피와 인플레이션 우려가 동시에 반영되며 약세를 보였다. 9월물 10년 만기 미 국채 선물(ZNU6)은 8틱 하락했고, 10년물 국채 수익률은 4.6bp 오른 4.489%를 기록했다. 미국과 이란의 긴장 고조로 WTI 가격이 급등하면서 물가 상승 기대가 높아졌고, 여기에 ADP 고용·ISM 서비스업·공장주문이 모두 예상보다 강하게 나오며 금리 인상 기조가 더 오래 갈 수 있다는 판단이 채권 가격에 부담을 줬다. 연준 베이지북의 인플레이션 압력 확대 언급도 국채 약세를 심화시켰다.
유럽 국채금리도 상승했다. 독일 10년물 국채금리(분트)는 1주 반 만의 최고치인 3.042%까지 올랐고, 3.035%로 마감해 6.0bp 상승했다. 영국 10년물 길트 금리는 1주 반 만의 최고치인 4.939%까지 상승한 뒤 4.931%로 마감해 7.2bp 올랐다. 유로존 5월 S&P 종합 구매관리자지수(PMI)는 종전 47.5에서 48.5로 1.0포인트 상향 조정됐다. 유로존 4월 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 4.9% 올라 예상치에 부합했으며, 3년 넘게 가장 빠른 상승률을 기록했다. 영국 5월 S&P 서비스업 PMI도 47.9에서 49.3으로 상향 조정됐다. 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 6월 11일 다음 회의에서 금리를 25bp 인상할 가능성을 98% 반영하고 있다.
개별 종목에서는 업종별 차별화가 뚜렷했다. 소프트웨어주는 전반적인 시장 약세를 주도했다. 데이터독(DDOG), 아틀라시안(TEAM), 서비스나우(NOW)는 모두 7% 이상 하락했다. 도우지수 편입 종목인 IBM은 6% 넘게 밀려 하락 종목을 이끌었고, 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)는 6% 이상 내렸다. 오라클(ORCL)은 5% 넘게 하락했으며, 세일즈포스(CRM)는 4% 이상 떨어졌다. 오토데스크(ADSK)와 인튜이트(INTU)도 3% 넘게 하락했다. 마이크로소프트(MSFT)와 어도비 시스템즈(ADBE)는 2% 이상 밀렸고, 워크데이(WDAY)도 1% 이상 하락했다.
사이버보안주도 약세를 면치 못했다. 옥타(OKTA)는 7% 가까이 떨어졌고, 지스케일러(ZS)는 6% 하락했다. 팔로알토 네트웍스(PANW)는 3분기 실적이 시장 예상치를 웃돌았음에도 5% 넘게 하락했다. 이는 기대치가 지나치게 높았던 탓에 호실적이 오히려 주가를 방어하지 못했기 때문이다. 클라우드플레어(NET)와 크라우드스트라이크 홀딩스(CRWD)는 2% 넘게 내렸고, 포티넷(FTNT)도 1% 이상 하락했다.
사모대출 관련 종목도 흔들렸다. 대체투자 시장에서 클리프워터 사모대출 펀드의 환매 요청이 17%에 달했다는 보도가 나온 뒤 시장 불안이 커졌다. 칼라일그룹(CG)은 4% 넘게 하락했고, 아레스 매니지먼트(ARES), KKR & Co(KKR), 블랙스톤(BX), 블루 아울 캐피털(OWL)은 모두 3% 이상 떨어졌다. 아폴로 글로벌 매니지먼트(APO)와 블랙록(BLK)도 2% 이상 하락했다.
반대로 반도체주와 AI 인프라 관련 종목은 강세를 보이며 지수 하락을 일부 상쇄했다. 샌디스크(SNDK)는 나스닥 100 내 상승률 1위를 기록하며 6% 넘게 올랐고, 웨스턴디지털(WDC)은 5% 이상 상승했다. 인텔(INTC), AMD(AMD), 온세미컨덕터(ON)는 4% 이상 올랐고, 어낼로그디바이시스(ADI), KLA(KLAC), 퀄컴(QCOM)은 3% 이상 상승했다. 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT), ARM 홀딩스(ARM), 램리서치(LRCX)도 2% 이상 올랐다.
그 외 글로벌 페이먼츠(GPN)는 서스케하나가 목표주가를 119달러에서 111달러로 낮추면서 8% 넘게 떨어졌다. 중동 여행 노출이 여전히 부담으로 남을 것이라는 분석이 영향을 미쳤다. 울타 뷰티(ULTA)는 연간 가이던스가 올해 하반기 실적 전망이 예상보다 약하다는 점을 시사한다는 분석 속에 4% 넘게 하락했다. 깃랩(GTLB)은 구조조정의 일환으로 전체 인력의 약 14%를 줄이고 22개국에서 철수하겠다고 밝힌 뒤 2% 넘게 내렸다. 메드트로닉(MDT)은 4분기 매출이 98억1000만 달러로 시장 예상치 96억4000만 달러를 웃돌아 6% 넘게 상승했다.
게임스톱(GME)은 1분기 순매출이 전년 동기 대비 14% 증가한 8억3530만 달러를 기록했고, 이사회가 20억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했다고 밝히면서 6% 넘게 올랐다. 메타 플랫폼스(META)는 메타 비즈니스 에이전트라는 인공지능 에이전트의 접근권을 판매한다고 발표한 뒤 4% 이상 상승했다. 이 AI 에이전트는 왓츠앱, 메신저, 인스타그램을 통해 기업의 고객과 대화하는 기능을 제공한다. 마벨 테크놀로지(MRVL) 역시 엔비디아 CEO의 1조 달러 가치 전망에 힘입어 전날 32% 급등에 이어 이날도 3% 이상 상승했다. 셰브런-윌리엄스(SHW)는 닛폰페인트와 함께 악조노벨 공동 인수 추진을 포기한 뒤 1% 넘게 올랐다.
향후 시장 흐름은 유가와 금리, 그리고 중동 정세에 좌우될 가능성이 크다. 미국·이란 갈등이 장기화할 경우 원유 가격과 인플레이션 기대가 더 오를 수 있고, 이는 국채금리 상승과 성장주 밸류에이션 부담으로 이어질 수 있다. 반면 AI 인프라와 반도체 업종처럼 실적 모멘텀이 뚜렷한 분야는 상대적으로 자금 유입을 이어갈 가능성이 있다. 투자자들은 6월 11일 ECB 회의와 6월 16~17일 FOMC 회의, 그리고 향후 중동 관련 뉴스 흐름에 더욱 촉각을 곤두세울 전망이다.
6월 4일 기준 실적 발표 예정 기업으로는 브라운-포먼(Brown-Forman, BF/B), 시에나(Ciena, CIEN), 쿠퍼컴퍼니스(Cooper Cos, COO), 독사인(Docusign, DOCU), 가이드와이어 소프트웨어(Guidewire Software, GWRE), 룰루레몬 애슬레티카(LULU), 루브릭(RBRK), 사마사라(Samsara, IOT), 토로(Toro, TTC)가 포함돼 있다.
게시 시점 기준 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았으며, 본 기사는 정보 제공 목적이다.
