미국과 이란 간 긴장 고조로 뉴욕 증시가 일제히 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 수요일 -0.74% 내렸고, 다우존스산업평균지수는 -1.21% 하락했다. 기술주 중심의 나스닥 100지수는 -0.29% 밀렸다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 -0.78% 떨어졌고, 6월물 E-미니 나스닥 선물도 -0.32% 하락했다.
2026년 6월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 나스닥 100이 사상 최고치를 새로 쓴 뒤 되돌림을 보이면서 약세로 전환했다. 시장 전반은 전날 밤 미국과 이란이 충돌한 여파로 압박을 받았으며, 그 결과 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 2% 이상 급등해 1주 반 만의 고점을 기록했다. 유가 상승은 중동 긴장과 호르무즈 해협 통항 재개 기대 약화를 반영한 것으로, 평화 계획에 대한 의문도 커졌다. 여기에 소프트웨어 기업, 사이버보안주, 프라이빗 크레딧 관련 종목이 동반 약세를 보이며 전체 지수에 부담을 줬다.
원유 시장에서는 미국군이 인접 걸프 국가를 겨냥한 이란의 탄도미사일과 드론을 요격했다고 전해지면서 긴장이 한층 고조됐다. 호르무즈 해협은 중동 원유 수송의 핵심 통로로, 이 해협의 개방 여부는 에너지 가격과 글로벌 물류에 직접적인 영향을 준다. 타스님통신에 따르면 이란 외무장관 압바스 아락치는 “이란과 미국 간의 소통은 끊기지 않았지만, 협상 과정에서 실질적인 진전은 이뤄지지 않았다”고 말했다.
반면 인공지능(AI) 인프라 투자 확대는 기술주 전반을 떠받치는 요인으로 작용했다. 마벨 테크놀로지는 수요일 3% 이상 상승했으며, 전날의 32% 급등에 이어 반도체 업종 강세를 이끌었다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 마벨이 다음 시가총액 1조 달러 기업이 될 수 있다고 언급한 점이 투자심리를 자극했다. 현재 마벨의 시가총액은 이보다 훨씬 낮아, 발언의 상징성이 특히 컸다.
미국 경제지표가 예상보다 견조하게 나오면서 경기 둔화 우려를 완화한 점도 증시에는 우호적으로 작용했다. 수요일 발표된 5월 ADP 민간고용, 5월 ISM 서비스업 지수, 4월 공장재수주가 모두 예상치를 웃돌았다. ADP 민간고용은 12만2,000명 증가해 예상치 12만 명을 소폭 상회했으며, 이는 16개월 만에 가장 큰 증가폭이다. 5월 ISM 서비스업 지수는 0.9포인트 오른 54.5로, 예상치 53.8을 웃돌았다. 같은 지표의 물가지불(sub-index) 지수는 0.6포인트 오른 71.3으로 3년 9개월 만의 최고치에 도달했으나, 예상치 72.3에는 미치지 못했다. 4월 공장재수주는 전월 대비 4.8% 증가해 예상치 4.6%를 상회했고, 11개월 만에 가장 큰 증가폭을 기록했다.
주택담보대출 관련 지표는 다소 부진했다. 미국 모기지은행협회(MBA)에 따르면 5월 29일로 끝난 주간 모기지 신청은 -2.5% 감소했고, 구입용 대출 지수는 -2.9%, 재융자 지수는 -2.3% 각각 줄었다. 같은 주 30년 만기 고정금리 평균은 6.57%로 전주 6.65%에서 8bp 하락했다. bp는 0.01%포인트를 뜻하는 단위다.
연방준비제도(Fed)의 경기동향평가인 베이지북은 다소 매파적이었다. 5월 27일까지 대부분의 연준 관할 지역에서 경기 성장세가 약간에서 보통 수준으로 나타났고, 고용은 큰 변화가 없었으나 12개 지역 대부분에서 이전 보고보다 물가 상승 압력이 높아졌다고 전했다.
존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 “통화정책은 정확히 적절한 위치에 있다. 지금 금리를 올리거나 내릴 필요는 보지 않는다”고 말했다.
시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일 회의에서 25bp 금리 인상이 단행될 가능성을 3% 정도로 반영하고 있다.
견조했던 1분기 실적 시즌은 마무리 단계에 접어들었다. 수요일 기준으로 실적을 발표한 S&P 500 기업 485곳 중 84%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 1분기 S&P 500 기업 이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 전망된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐, 2년 만에 가장 약한 수준으로 추정된다. 이는 대형 기술주에 대한 의존도가 여전히 높다는 점을 보여준다.
해외 증시는 혼조세를 보였다. 유럽 스톡스 50지수는 -0.89% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 0.22% 올랐다. 일본 닛케이평균주가는 사상 최고치를 경신하며 2.50% 급등했다. 각 지역별로 경기와 통화정책 기대가 엇갈리면서 위험자산 선호도도 차이를 보였다.
금리와 채권시장에서는 안전자산 선호가 약해지며 미국과 유럽 국채 가격이 동반 하락했다. 9월물 10년 만기 미 국채 선물은 -8틱 내렸고, 10년물 금리는 4.489%로 4.6bp 상승했다. 미국과 이란의 긴장 고조로 유가가 상승하면서 인플레이션 기대가 자극됐고, 예상보다 강한 미국 경제지표와 연준 베이지북의 물가 압력 언급도 채권 약세를 부추겼다.
유럽 국채 금리도 올랐다. 독일 10년물 국채 금리는 3.042%까지 올라 1주 반 만의 고점을 찍은 뒤 3.035%로 6.0bp 상승 마감했다. 영국 10년물 길트 금리는 4.939%까지 오른 뒤 4.931%로 7.2bp 상승했다. 유로존 5월 S&P 종합 PMI는 기존 47.5에서 48.5로 상향 수정됐고, 4월 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 4.9% 상승해 3년 넘는 기간 중 가장 빠른 상승률을 기록했다. 영국 5월 서비스업 PMI도 기존 47.9에서 49.3으로 상향 조정됐다. 스왑시장은 6월 11일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 98%로 반영하고 있다.
종목별로는 업종별 차별화가 뚜렷했다. 소프트웨어주는 전반적으로 급락했다. 데이터독은 -7% 이상, 아틀라시안과 서비스나우도 -7% 이상 하락했다. 다우지수 구성 종목인 IBM은 -6% 이상 떨어져 낙폭 상위에 올랐고, 팔란티어는 -6% 이상, 오라클은 -5% 이상 내렸다. 세일즈포스는 -4% 이상, 오토데스크와 인튜이트는 -3% 이상 하락했다. 마이크로소프트와 어도비는 -2% 이상, 워크데이는 -1% 이상 밀렸다.
사이버보안주도 약세를 면치 못했다. 옥타는 -7%, Z스케일러는 -6% 하락했고, 파로알토네트웍스는 3분기 실적이 예상치를 웃돌았음에도 -5% 이상 내렸다. 이는 실적 자체보다 높아진 매수 측 기대치를 충족하지 못한 데 따른 반응으로 해석된다. 클라우드플레어와 크라우드스트라이크 홀딩스는 -2% 이상, 포티넷은 -1% 이상 하락했다.
프라이빗 크레딧 관련 종목도 흔들렸다. 클리프워터의 프라이빗 크레딧 펀드에서 17%의 환매 요청이 있었다는 소식이 대체투자주에 부담으로 작용했다. 칼라일그룹은 -4% 이상 하락했고, 에이레스 매니지먼트, KKR, 블랙스톤, 블루아울캐피털은 각각 -3% 이상 내렸다. 아폴로 글로벌 매니지먼트와 블랙록도 -2% 이상 떨어졌다. 프라이빗 크레딧은 은행 밖 대출 시장을 뜻하며, 자금 유출 우려가 커질 경우 밸류에이션 전반에 압박을 줄 수 있다.
반대로 반도체와 AI 인프라 관련 종목은 강세를 보였다. 샌디스크는 나스닥 100 상승 종목을 이끌며 6% 이상 올랐고, 웨스턴디지털도 5% 이상 상승했다. 인텔, AMD, ON세미컨덕터는 4% 이상 올랐으며, 아날로그디바이시스, KLA, 퀄컴은 3% 이상 상승했다. 어플라이드머티어리얼즈, ARM홀딩스, 램리서치도 2% 이상 올랐다. 이는 AI 서버와 고성능 반도체 장비 수요가 여전히 시장의 핵심 투자 테마임을 보여준다.
개별 종목 중 글로벌페이먼츠는 중동 여행 노출이 계속 부담이 될 것이라는 서스케한나의 목표주가 하향 조정으로 -8% 이상 급락했다. 울타뷰티는 연간 가이던스가 연말 실적 전망 약화를 시사한다는 분석에 -4% 이상 밀렸다. 깃랩은 약 14%의 인력 감축과 22개국 철수를 포함한 구조조정을 발표한 뒤 -2% 이상 하락했다. 메드트로닉은 4분기 매출이 98억1,000만 달러로 시장 예상치 96억4,000만 달러를 웃돌아 6% 이상 상승했다. 게임스톱은 1분기 순매출이 전년 동기 대비 14% 증가한 8억3,530만 달러를 기록하고, 이사회가 20억 달러 규모 자사주 매입을 승인했다고 밝힌 뒤 6% 이상 올랐다. 메타플랫폼스는 왓츠앱, 메신저, 인스타그램에서 고객과 대화하는 인공지능 에이전트 메타 비즈니스 에이전트 판매를 발표한 뒤 4% 이상 상승했다. 쉐윈윌리엄스는 일본페인트와 함께 악조노벨 공동 인수 추진을 접었다는 소식에 1% 이상 올랐다.
향후 시장 관점에서 보면, 이번 장세는 중동 리스크에 따른 유가 상승과 금리 경계감이 동시에 작용하면서 성장주 내부에서도 종목별 차별화가 심해지고 있음을 보여준다. 특히 소프트웨어와 사이버보안주는 기대치가 높아진 만큼 실적 안정성이 확인되지 않으면 변동성이 확대될 가능성이 크다. 반면 AI 인프라와 반도체 장비주는 자본지출 확대 흐름이 이어지는 한 상대적 강세를 유지할 가능성이 있다. 채권시장에서는 유가와 물가 지표가 추가로 강해질 경우 미 국채 금리가 더 오를 여지가 있어, 증시 밸류에이션에는 부담 요인이 될 수 있다.
6월 4일 실적 발표 예정 기업으로는 브라운-포먼(BF/B), 씨에나(CIEN), 쿠퍼컴퍼니스(COO), 독시그니(DOCU), 가이드와이어소프트웨어(GWRE), 룰루레몬 애슬레티카(LULU), 루브릭(RBRK), 사마사라(IOT), 토로(TTC)가 포함됐다.
공개 시점 기준 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직간접적 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본 기사는 정보 제공 목적이며, 기사에 담긴 수치와 데이터는 시장 상황을 설명하기 위한 것이다.
