미국 주요 지수 일제히 상승, S&P500·나스닥100 신고점
미국 증시가 반도체·AI(인공지능) 인프라 기업들의 호실적과 중동 긴장 완화 기대에 힘입어 2026년 5월 6일(현지시간) 큰 폭으로 상승했다. S&P 500 지수는 전일대비 +1.46% 상승, 다우존스 산업평균지수는 +1.24%, 나스닥100 지수는 +2.08%로 각각 마감했다. 6월물 E-mini S&P 선물은 +1.45% 올랐고, 6월물 E-mini 나스닥 선물은 +2.09% 상승했다.
2026년 5월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 지수들은 특히 S&P 500과 나스닥100이 사상 최고치를 경신했고 다우지수도 약 2.75개월 만에 최고 수준을 기록했다. 이는 반도체 기업과 AI 인프라 관련주의 실적 서프라이즈가 주도한 결과다.
주요 기업 실적로는 Advanced Micro Devices(AMD)가 데이터센터 수요 호조로 연간 매출 전망을 상향 조정하며 주가가 +17% 이상 급등했고, Super Micro Computer(SMCI)는 마진 개선과 견조한 이익 전망으로 +24% 이상 상승했다. 이 밖에 ARM Holdings는 +12% 이상, Lam Research는 +7% 이상, ASML은 +6% 이상, Nvidia는 +5% 이상 상승했다.
유가 급락·채권금리 하락, 미-이란 평화 기대 영향
주가 상승은 유가 급락과 국채금리 하락과 결합되며 확산됐다. 미-이란 간 평화 협상 진전 기대가 위험 회피 심리를 완화했고, 이에 따라 국제유가와 장단기 국채 금리가 동반 하락했다. WTI(서부 텍사스산 원유) 가격은 전일 대비 -7% 이상 급락해 2주 만의 저점으로 내려갔고, 10년물 미국 국채 금리는 1주일 만에 최저 수준인 4.33% 근처까지 하락했다.
특히 트럼프 대통령은 해협에 고립된 선박을 안내하기 위한 군사작전을 일시 중단했다고 밝혔고, “이란 대표들과의 완전하고 최종적인 합의를 향해 큰 진전이 있었다”라고 발언했다. 또한 미국은 이란 항구로 오가는 선박에 대한 차단 조치가 합의가 이뤄질 때까지는 계속 유효할 것이라고 덧붙였다.
“Great progress has been made toward a complete and final agreement with representatives of Iran.”
Axios 보도에 따르면 미국과 이란은 일종의 한 페이지 분량의 양해각서(MOU) 초안을 협의 중이며, 이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 미국의 항구 봉쇄 해제가 진행될 가능성이 있다고 전했다. 다만 세부적인 핵심 현안인 이란의 핵 프로그램 관련 추가 협상은 이후 진행될 전망이다. 중국 외교장관 왕이(王毅)도 베이징에서 이란 대표와 만나 호르무즈 해협의 신속한 재개방을 촉구했다.
고용지표·연준 관련 발언과 시장의 해석
시장은 같은 날 발표된 4월 ADP 민간고용보고서에서의 온건한 고용 증가도 호재로 받아들였다. ADP는 4월 미국 민간부문 고용이 109,000명 증가했다고 발표해 예상치인 120,000명을 밑돌았다. 이는 연준의 통화정책에 다소 우호적인(금리인하 기대를 낮추는 것과는 반대되는) 요인으로 해석될 수 있다.
한편, 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘의 매파적 발언은 채권과 주식 시장에는 부담으로 작용했다. 그는 “물가상승률이 우리의 2% 목표를 의미있게 상회하고 있으며 고용과 인플레이션 측면의 위험이 존재한다”라고 발언해 인플레이션 위험이 더 커졌다는 견해를 표명했다.
채권·금리 동향과 재무부 발행 계획
6월 만기 10년물 T-note 선물은 이날 +14.5틱 상승 마감했고, 10년물 금리는 약 4.349%로 7.5bp 하락했다. 10년 기대인플레이션(브레이크이븐)은 1주일 만에 저점인 약 2.417%로 하락했다. 이는 유가 급락과 ADP 고용 저조가 결합해 인플레이션 기대를 일부 낮췄기 때문이다.
미 재무부는 분기 단위 정부채 발행 규모를 이전 분기와 동일한 1,250억 달러로 유지하겠다고 발표했으며, 다음 주 있을 5월 분기환매(quarterly refunding)를 통해 3년물 580억 달러, 10년물 420억 달러, 30년물 250억 달러를 매각할 계획이라고 밝혔다.
유럽 채권시장도 동반 강세를 보였다. 독일 10년물 분트 금리는 2.963%로 2주 저점까지 하락했으며 영국 10년물 길트 금리도 4.905%로 1.5주 저점을 기록했다. 스왑시장은 6월 11일 ECB(유럽중앙은행) 회의에서 25bp 인상 확률을 약 79%로 반영하고 있다.
실적 서프라이즈 현황과 섹터별 영향
이번 실적 시즌에서 보고된 결과는 전반적으로 주식시장에 우호적이었다. 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 393개 중 84%가 컨센서스 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 1분기 S&P 500의 실적이 전년 동기 대비 약 +12% 증가할 것으로 전망했으며, 기술섹터를 제외하면 증가폭은 약 +3%로 지난 2년간 가장 약한 수준이라고 분석했다.
섹터별로 보면 반도체·AI 관련주는 실적과 가이던스 개선으로 큰 폭 상승했고, 유가 급락으로 항공·크루즈 업종은 연료비 개선 기대에 따라 강하게 올랐다. 예컨대 Royal Caribbean은 +9% 이상, United Airlines와 Carnival은 +6% 이상 상승했다. 반면 에너지 생산·서비스주는 유가 급락의 직격탄을 맞아 Devon Energy는 -8% 이상, APA와 Occidental은 -7% 이상 하락했다.
귀금속과 산업금속 가격의 동반 랠리로 광산주도 큰폭 상승했다. Coeur Mining은 +9% 이상, Anglogold Ashanti는 +8% 이상, Barrick과 Southern Copper는 +7% 이상 올랐다.
주요 개별종목 실적 요약
AMD: 1분기 매출 $102.5억(=10.25B), 컨센서스 $98.9억(=9.89B) 상회. 2분기 매출 가이던스를 $109.0억~$115.0억으로 제시, 컨센서스 $105.2억 상회. SMCI: 차분기 매출 가이던스 $110억~$125억, 중간값이 컨센서스 $111.6억을 상회. FLEX: 4분기 매출 $74.8억, 컨센서스 $69.4억 상회, 2027년 매출 전망 $323억~$338억(컨센서스 $291.5억 대비 상향). DaVita: 1분기 총매출 $34.2억, 컨센서스 $33.4억 상회, 연간 조정 EPS(계속사업) 가이던스 중간값 $14.65(범위 $14.10~$15.20)로 컨센서스 $14.11 상회. Oscar Health: 1분기 조정 EBITDA $7.271억으로 컨센서스 $4.357억을 크게 상회. Uber: 2분기 총예약금액(Gross Bookings) $537.2억, 컨센서스 $529.2억 상회. Walt Disney: 2분기 매출 $251.7억, 컨센서스 $248.7억 상회. CVS: 연간 조정 EPS 가이던스 상향 $7.30~$7.50(이전 $7.00~$7.20), 컨센서스 $7.12 상회.
반면, Primoris Services는 1분기 매출 $15.6억으로 컨센서스 $17.3억에 크게 미달해 주가가 -50% 이상 폭락했고, TransMedics Group과 CDW, Cencora, Coupang 등도 실적 부진으로 큰 폭 하락했다.
향후 영향 및 시장 전망(분석)
이번 시장 반응은 몇 가지 중요한 시사점을 제공한다. 첫째, AI 관련 투자 흐름이 기업 실적 개선으로 연결되며 기술주 상승을 견인하고 있어, 단기적으로 기술 섹터의 강세가 이어질 가능성이 크다. 다만 기술 섹터를 제외한 실적 증가율이 약화된 점은 경기민감 업종에서의 회복 둔화를 시사한다.
둘째, 유가 급락은 인플레이션을 진정시키는 요인으로 작용해 명목 금리 부담을 완화할 수 있다. 이는 채권금리와 주식 밸류에이션에 긍정적 영향을 미칠 수 있으나, 에너지 업종과 연계된 자본재 및 서비스 기업에는 단기적 압박으로 작용할 것이다. 골드만삭스의 추정처럼 공급 차질로 인해 글로벌 원유 재고가 상당히 줄어든 상황(약 5억 배럴 감소 추정, 6월까지 최대 10억 배럴에 달할 가능성)은 유가의 추가 변동성을 유발할 수 있다.
셋째, 지정학적 상황의 완화 가능성(예컨대 호르무즈 해협 통항 재개)은 글로벌 무역과 에너지 흐름 정상화로 이어져 경기 모멘텀에 긍정적이다. 그러나 양해각서 단계의 합의가 실제로 최종 합의로 연결되는지와 핵심 쟁점(핵 프로그램 등)이 향후 협상에서 어떻게 조정되는지는 여전히 불확실하다.
결론적으로, 당분간 시장은 실적 서프라이즈와 지정학적 리스크 변화, 인플레이션 기대에 민감하게 반응할 전망이다. 투자자들은 기업별 실적과 가이던스를 면밀히 점검하는 한편, 유가와 금리의 추가 변동성에 대비한 포지션 관리를 고려할 필요가 있다.
용어 설명
E-mini: S&P 500이나 나스닥100 등 주요 지수를 추종하는 소형 선물계약으로, 기관과 개인 투자자가 지수 변동에 투자·헤지할 때 널리 사용된다. 브레이크이븐 인플레이션(breakeven inflation)은 명목국채와 물가연동국채(TIPS) 간 수익률 차이로 시장의 인플레이션 기대를 나타낸다. ADP 고용보고서는 민간 부문의 급여 고용 변화를 집계해 향후 정부의 고용보고서와 연준 정책 결정에 참고되는 지표다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 수송의 약 20%가 통과하는 전략적 해상 통로다.
실적 예정 기업(2026-05-07)
Airbnb, Akamai, Becton Dickinson, Block, Charles River Labs, Coinbase, Consolidated Edison, Corpay, Datadog, EPAM, Evergy, Expedia, Gen Digital, Gilead, Howmet Aerospace, Kenvue, McDonald’s, McKesson, Mettler-Toledo, Microchip Technology, Monster Beverage, Motorola Solutions, News Corp, Republic Services, Sempra, Tapestry, Targa Resources, The Trade Desk, Viatris, Vistra, WW Grainger, Wynn Resorts, Zoetis 등이 이날 실적을 보고한다.
기타 공지
기사의 원저자인 Rich Asplund는 이 보도 시점에 해당 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본문에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 목적으로 한다.
