미국 주가지수들이 중동 긴장 고조로 하락 마감했다. S&P 500 지수(SPX)는 월요일 거래일에 -0.41% 하락으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 -1.13% 하락, 나스닥100 지수(IUXX)는 -0.21% 하락으로 장을 마쳤다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.42%, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.22% 하락했다.
2026년 5월 5일, Barchart의 보도에 따르면, 주가지수는 월요일 이른 장에서 상승세를 보이다 중동에서의 긴장 고조로 상승폭을 크게 반납하고 하락 마감했다. 원유(WTI) 가격은 미·이란 간 호르무즈 해협 교전 소식에 따라 +4% 이상 급등했고, 이는 물가 기대를 끌어올리며 국채 금리를 상승시켰다. 10년물 미국 재무부권(10-year T-note) 수익률은 5주 최고치인 약 4.46%까지 상승했다.
시장 초기에는 기술주 중심의 강세가 관찰됐다. 나스닥100은 한때 사상 최고치를 경신하기도 했으며, AI(인공지능) 관련 인프라 및 소프트웨어 기업들의 탄탄한 실적 기대가 투자 심리를 지탱했다. 또한 미국의 3월 공장 주문이 예상보다 큰 폭으로 증가한 점이 경기 탄력성의 신호로 받아들여지며 주가를 지지했다. 미국의 3월 공장 주문은 전월 대비 +1.5% m/m로, 예상치 +0.6% m/m를 상회하며 4개월 만에 최대 증가폭을 기록했다.
“인플레이션이 올해에는 이전보다 높아 금리 인하 시점은 미뤄지지만, 인플레이션이 연방준비제도(Fed)의 2% 목표로 돌아온다면 언젠가는 금리를 내려야 한다”
뉴욕 연방준비은행 총재인 존 윌리엄스(John Williams)의 월요일 발언은 상대적으로 완화적(dovish)으로 해석되며 주식시장에 우호적으로 작용했다.
지정학적 긴장은 즉시 시장의 하방 압력으로 작용했다. 도널드 트럼프 전 대통령은 미국이 페르시아만에 갇힌 일부 중립 선박의 호르무즈 해협 통과를 안내할 것이라고 밝혔고, 미 중앙사령부(US Central Command)는 이 해협을 통과하는 선박들에 대해 유도탄 구축함, 항공기, 무인기(드론) 등 군사 지원을 제공할 것이라고 발표했다. 아랍에미리트(UAE)는 이란 드론 공격으로 후자이라(Fujairah) 석유 산업 지대에서 화재가 발생했다고 밝혔으며, 한국 화물선이 호르무즈 해협에서 공격을 받았다는 보도도 나왔다. 또한 UAE는 유조선이 호르무즈 해협 외곽에서 이란 드론의 공격을 받아 미사일 위협 경보를 발령했다. 미 중앙사령부는 미군이 호르무즈 해협을 통과하던 미국 국기 계류선 두 척의 통항을 지원하는 과정에서 이란의 드론, 미사일, 무장 소형정의 공격을 격퇴했다고 전했다.
원유 시장 반응도 즉각적이었다. WTI 원유 가격(CLM26)은 월요일 장중 초반 하락분을 만회하고 +4% 이상 급등했다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 수송의 약 5분의 1이 통과하는 주요 통로로, 사실상 통항이 제한되며 공급 우려가 커졌다. 골드만삭스는 이번 혼란으로 전 세계 원유 재고에서 약 4억 9천만 배럴(약 490 million bbl)이 소진된 것으로 추정하며, 이 소진분이 6월까지 10억 배럴에 달할 가능성을 제기했다.
금리 및 채권시장에서도 변동성이 확대됐다. 6월 만기 10년물 T-note 선물(ZNM6)은 월요일 종가 기준 -15틱 하락 마감했고, 10년물 수익률은 +6.7bp 상승해 4.437%를 기록했다. 같은 날 10년물 수익률이 장중에는 4.462%까지 치솟았다는 점이 보고됐다. 원유 급등은 인플레이션 기대를 자극해 T-note 가격을 압박했고, 10년 물 기대인플레이션률(10-year breakeven)은 3년 만의 최고치인 2.526%까지 올랐다.
또한 월요일 발표된 재무부의 추정치는 2분기 순차입 규모가 $1890억로 상향 조정되었음을 보여준다. 이는 2월 전망치인 $1090억에서 $800억 증가한 수치로, 단기적으로 국채 공급 압력을 높여 금리에 추가적인 상승 요인이 될 수 있다.
유럽 및 기타 해외시장에서도 매도세가 우세했다. 유로스톡스50 지수는 -2.00% 하락 마감했고, 중국 상하이종합지수는 5월 1일(노동절) 휴장으로 거래가 없었으며, 일본 닛케이 평균주가도 그린리데이(휴일)로 휴장했다. 유럽 채권 금리는 상승했으며, 독일 10년물 분트 금리는 +5.0bp 상승해 3.087%를 기록했다. 영국은 5월 1일 공휴일로 장중 거래가 없었다.
유로존의 5월 Sentix 투자자신뢰지수는 예상과 달리 +2.8포인트 상승해 -16.4를 기록했는데, 이는 전문가들이 예상한 -22.0 하락과는 대조적이었다. 한편 ECB(유럽중앙은행) 집행이사회의 피터 카지미르(Peter Kazimir)는 “광범위한 물가상승이 지속되고 유럽 경제 성장이 약화된 상황에서 6월 금리 인상은 거의 불가피하다”고 발언했으며, 금융상품 스왑시장에서는 6월 11일 ECB 회의에서 25bp 인상 확률을 99%로 가격에 반영하고 있다.
기업·섹터별 움직임이 뚜렷하게 관찰됐다. 아마존(Amazon)이 물류·유통·이행(fulfillment)·소포 배송 솔루션을 자사 마켓플레이스 외부의 기업들에게도 확대하는 Amazon Supply Chain Services를 출시하자 화물 운송·물류 업체들이 급락했다. GXO Logistics(GXO)는 -17% 이상, UPS는 -10% 이상, FedEx(FDX)와 CH Robinson(CHRW)은 -9% 이상, Old Dominion Freight Line(ODFL)은 -6% 이상 하락했다. Expeditors International(EXPD)은 -5% 이상, JB Hunt(JBHT)은 -3% 이상 하락했다.
주택 관련주도 10년물 수익률 상승으로 인해 하락 압력을 받았다. KB Home(KBH)은 -6% 이상, DR Horton(DHI)과 Lennar(LEN)은 -4% 이상 하락했다. Pulte Group(PHM), Toll Brothers(TOL)은 -3% 이상, Home Depot(HD)은 -3% 이상 하락해 다우지수 내 약세를 주도했다.
크루즈 업종에서는 Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)이 연간 조정 EBITDA 전망을 종전 $29.5억에서 $24.8억~$26.4억으로 하향 조정한 뒤 -8% 이상 하락해 업종 약세를 이끌었다. Carnival(CCL)은 -3% 이상, Royal Caribbean(RCL)은 -2% 이상 하락했다.
반면 반도체와 AI 인프라 관련주는 시장을 지지했다. Micron Technology(MU)는 +6% 이상 상승해 나스닥100 내 선두 상승주가 되었고, SanDisk(SNDK)는 +5% 이상, Western Digital(WDC)은 +2% 이상, Seagate(STX)는 +1% 이상 상승했다. 소프트웨어주는 Atlassian(TEAM), Oracle(ORCL), Datadog(DDOG)이 +4% 이상 상승했고, Cadence Design Systems(CDNS)는 +2% 이상, Intuit(INTU), Palantir(PLTR), Adobe(ADBE), Autodesk(ADSK)는 +1% 이상 상승했다.
암호화폐 노출 종목도 비트코인 상승에 힘입어 강세를 보였다. 비트코인은 +2% 이상 상승해 3개월 만의 고점을 기록했고, Coinbase Global(COIN)은 +6% 이상, MicroStrategy(MSTR), Galaxy Digital(GLXY), Marathon Digital(MARA)은 +3% 이상 상승했다. Riot Platforms(RIOT)은 약 +0.97% 올랐다.
GameStop(GME)은 eBay 인수를 제안하면서 -9% 이상 급락했고, Celcuity(CELC)는 PIK3CA 변이 유방암 환자를 대상으로 한 gedatolisib+fulvestrant의 3상시험이 1차 평가변수를 충족했다는 소식으로 +15% 이상 급등했다. Tyson Foods(TSN)는 2분기 매출이 $136.5억으로 컨센서스 $135.8억를 상회해 S&P 500 내 선두 상승주가 되었고, eBay(EBAY)는 GameStop의 약 $560억(현금 및 주식) 규모 인수 제안 소식으로 +5% 이상 상승했다.
GlobalFoundries(GFS)는 Cantor Fitzgerald의 투자의견 상향(중립→비중확대) 및 목표주가 $80 제시로 +4% 이상 상승했고, Amazon(AMZN)은 Fubon Securities의 투자의견 상향(중립→매수) 및 목표주가 $320 제시로 다우지수 내에서 +1% 이상 상승 마감했다.
실적 일정(2026-05-05)로는 Advanced Micro Devices(AMD), Ameren(AEE), American Electric Power(AEP), Aptiv(APTV), Archer-Daniels-Midland(ADM), Arista Networks(ANET), Assurant(AIZ), Ball(BALL), Corteva(CTVA), Coterra Energy(CTRA), Cummins(CMI), DaVita(DVA), Devon Energy(DVN), Duke Energy(DUK), DuPont(DD), Eaton(ETN), Electronic Arts(EA), Emerson Electric(EMR), EOG Resources(EOG), Expeditors(EXPD), Fiserv(FISV), Gartner(IT), Healthpeak Properties(DOC), Henry Schein(HSIC), Huntington Ingalls(HII), IDEXX(IDXX), International Flavors & Fragrances(IFF), IQVIA(IQV), Jack Henry(JKHY), Jacobs Solutions(J), KKR(KKR), Leidos(LDOS), Live Nation(LYV), Lumentum(LITE), Marathon Petroleum(MPC), Occidental Petroleum(OXY), PayPal(PYPL), Pfizer(PFE), Prudential(PRU), PSEG(PEG), Revvity(RVTY), Rockwell Automation(ROK), Skyworks(SWKS), Solventum(SOLV), Super Micro(SMCI), TransDigm(TDG), Waters(WAT), WEC Energy(WEC) 등이 발표 예정 또는 보고했다.
원문 기사 작성자 Rich Asplund은 기사 게재일 기준으로 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 지분을 보유하고 있지 않다고 공시했다. 기사 내 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 추가 검증이 필요하다.
용어 설명 및 해설
E-미니 선물(E-mini futures)는 표준 선물계약보다 계약 단위가 작은 전자거래 기반의 주가지수 선물로 기관과 개인투자자들이 지수 방향성에 대해 효율적으로 거래하는 수단이다. T-note(미국 재무부채권)는 미국 정부가 발행하는 국채로서 수익률은 채권시장 전반의 금리 수준과 인플레이션 기대를 반영한다. 브레이크이븐 인플레이션(breakeven inflation)은 명목국채와 물가연동국채 간 수익률 차이로 측정되는 물가 상승률 기대치다. FOMC는 연방공개시장위원회로 연방준비제도의 통화정책 방향을 결정하는 기관이며, 스왑시장의 금리 기대치는 시장이 향후 통화정책을 어떻게 예상하는지를 반영한다.
시장 영향과 향후 전망(전문적 관측)
첫째, 지정학적 리스크가 단기간 내 지속될 경우 원유 공급 우려로 유가가 추가 상승할 가능성이 크다. 호르무즈 해협 통항 제한이 장기화하면 글로벌 원유 재고 소진이 심화되고 정유·운송 비용 상승을 통해 단기 인플레이션 상방 요인이 된다. 둘째, 인플레이션 기대가 상승하면 미·유럽 국채 금리가 추가 상승할 여지가 있으며, 이는 주택담보대출 금리 등 실물경제의 금리 민감 부문에 부담을 줄 수 있다. 이미 10년물 수익률의 상승은 주택 관련주에 부정적 영향을 미쳤다. 셋째, 중앙은행 정책 측면에서는 물가가 눌리지 않는 한 연준의 금리 인하 시점이 후퇴할 가능성이 있으며, ECB는 6월 금리 인상을 거의 확실시하는 시장의 견해가 반영되어 있다. 넷째, 방어적 관점에서 보면 에너지·원자재 섹터와 달리 AI 인프라, 반도체, 일부 소프트웨어주는 기업 실적과 기술 투자를 배경으로 상대적 강세를 보일 수 있어 포트폴리오 내 섹터 배분 재조정의 근거가 된다.
결론적으로, 단기적 지정학적 리스크가 금융시장 변동성을 높이고 있으나 기업 실적시즌에서 강한 이익 서프라이즈가 계속되는 한 기술·AI 관련 섹터는 시장을 지지할 여지가 있다. 투자자는 유가·금리의 추가 움직임에 따른 시나리오를 고려해 섹터·종목별 리스크 관리와 포지션 크기 조정을 검토해야 한다.
