미국 증시가 실적 호조와 원유 급락에 힘입어 주요 지수가 혼조 속에서도 상승 마감했다. S&P 500 지수는 금요일 장을 +0.29% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.31% 하락, 나스닥 100 지수는 +0.94% 상승으로 거래를 마쳤다. 또한 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.19% 올랐고, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.85% 올랐다.
2026년 5월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 광범위한 주가지수는 금요일에 대부분 상승 마감했으며 S&P 500과 나스닥 100은 각각 사상 최고치를 기록했다. 이날 시장 상승을 견인한 주체로는 애플(Apple)과 아틀라시안(Atlassian)이 꼽혔다. 특히 애플은 분기 매출과 향후 분기 가이던스가 예상보다 강하자 주가가 +3% 이상 상승했다. 소프트웨어 종목에서는 아틀라시안이 분기 매출이 예상치를 상회하자 주가가 +29% 이상 급등하며 섹터 선두에 섰다. 아울러 금요일 장 중 원유 가격이 급락하면서 단기적으로 인플레이션 우려가 일부 완화되어 주식 상승에 보탬이 됐다.
금요일에는 일부 경제지표와 지정학적 요인이 주가의 최고치 경신 이후 추가 상승을 제약했다. 4월 ISM 제조업지수는 52.7로 전월 대비 변동이 없었으며, 컨센서스인 53.2를 밑돌았다. 반면 ISM의 가격지수(〈prices paid〉)는 +6.3p 상승한 84.6로 4년 만의 최고치를 기록해 예상치 80.3를 상회했다.
또한 무역 긴장이 재부각되면서 증시에 부담으로 작용했다. 보도에 따르면 도널드 트럼프 대통령은 유럽의 자동차 수입품에 대해 관세를 최대 25%까지 인상하겠다고 위협하면서 미·유럽 간 무역 갈등이 재차 표면화되었다.
원유시장에서는 WTI(서부 텍사스산 원유) 선물이 금요일 초반 상승을 포기하고 결국 3% 이상 급락하며 마감했다. 이는 미국과 이란 간 전쟁 종식 협상 재개 기대가 작용한 영향으로 해석되었다. 이란 외무부 장관 아바스 아라흐치(Abbas Araghchi)는 미국이 접근 방식을 바꾸고 “excessive demand, threatening rhetoric, and provocative actions”(과도한 요구, 위협적 수사, 도발적 행위를 피한다면) 외교적 노력을 계속할 준비가 되어 있다고 발언했다. 한편 트럼프 대통령이 이란에 대한 해상봉쇄(naval blockade)를 유지한다고 발언하자 장 초반 원유가가 상승했으며, 이란의 최고지도자 모즈타바 카멘네이(Mojtaba Khamenei)는 핵·미사일 기술을 포기하지 않겠다고 강조하고 호르무즈 해협 통제 의지를 표명했다.
호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 전략적 해로로, 현재 실질적으로 일부 교란이 계속된 상황이다. 골드만삭스는 이번 교란으로 전 세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴이 감소했다고 추정했으며, 감소 규모는 6월까지 10억 배럴에 달할 수 있다고 전망했다.
금융시장 참가자들은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(6월 16-17일)에서 -25bp(베이시스포인트) 금리 인하 가능성을 약 8%로 평가하고 있다.
실적 시즌은 현재까지 주식시장에 전반적으로 우호적이었다. 금요일 기준으로 317개의 S&P 500 구성 종목 중 82%가 1분기 실적에서 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)에 따르면 S&P 500의 1분기 전체 이익은 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 +3%로 향후 2년 중 최저 수준일 것으로 전망된다.
해외 시장에서는 유럽의 Euro Stoxx 50과 중국의 Shanghai Composite 지수는 노동절(메이데이)로 휴장하여 거래가 이루어지지 않았고, 일본의 닛케이(Nikkei)는 +0.38% 상승 마감했다.
금리 동향
6월 만기 10년물 미국 재무부 채권 선물(ZNM6)은 금요일에 +1.5틱 상승으로 마감했다. 10년물 실물 금리(수익률)는 +0.5bp 올라 4.376%를 기록했다. T-노트(미국 국채) 가격은 원유 급락으로 인한 인플레이션 기대 완화와 4월 ISM 제조업 보고서의 약화 요인에서 지지를 받았다.
그러나 T-노트의 추가 상승은 제한되었다. ISM의 가격지수가 예상보다 큰 폭으로 상승하여 물가압력이 확대되는 신호를 보였고 이는 연준(Fed)의 통화정책을 더욱 매파적으로 만들 수 있는 요인이다. 또한 10년 기대인플레이션(브레이크이븐)율은 2.50%로 14.5개월 만의 최고치를 기록하며 물가 기대 상승을 반영했다. 여기에 S&P 500의 사상 최고치 랠리는 안전자산 수요를 일부 감소시켜 국채 수요를 약화시켰다.
유럽 국채 금리는 엇갈렸다. 독일 10년물 분트(Bund)는 유럽 시장의 휴장으로 거래되지 않았고, 영국 10년물 길트(Gilt) 금리는 -4.8bp 하락해 4.964%를 기록했다.
유럽중앙은행(ECB) 집행이사이자 분데스방크 총재인 요아힘 네겔(Joachim Nagel)은 “인플레이션 전망이 현저히 개선되지 않으면 6월에 금리를 인상할 필요가 있다”고 발언했다. 현재 금리 스왑 시장은 6월 11일 ECB 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 약 89%로 반영하고 있다.
미국 주요 종목별 시황
애플(AAPL)은 2분기 매출이 $1111.8억으로 컨센서스 $1096.6억를 상회했으며, 3분기 매출을 +14%~+17%로 예상해 컨센서스 +9.1%를 크게 상회하자 주가가 +3% 이상 상승했다.
아틀라시안(TEAM)은 3분기 매출이 $17.9억로 컨센서스 $16.9억를 상회해 주가가 +29% 이상 급등하며 소프트웨어 섹터를 이끌었다. 오라클(ORCL)과 데이터독(DDOG)은 각각 +6% 이상, 세일즈포스(CRM)는 +4% 이상로 다우 개별주 중 강세를 보였다. 오토데스크(ADSK), 서비스나우(NOW), 워크데이(WDAY)는 +3% 이상, 마이크로소프트(MSFT), 인튜이트(INTU), 어도비(ADBE)는 +1% 이상 상승했다.
AI 인프라·저장장비 관련 종목들도 강세였다. 샌디스크(SNDK)는 3분기 매출이 $59.5억로 컨센서스 $47.2억를 훨씬 상회해 나스닥100 내 급등주가 되었고 +8% 이상 상승했다. 씨게이트(STX)는 +7% 이상, 인텔(INTC)은 +5% 이상 올랐으며 마이크론(MU)은 +4% 이상, AMD와 마이크로칩(MCHP)은 +1% 이상 상승했다.
암호화폐 노출도가 높은 종목들도 비트코인 상승에 힘입어 강세를 보였다. 비트코인은 금요일에 +2% 이상 올랐고 매리크(MSTR)는 +7% 이상, 리오트(RIOT)는 +6% 이상, 갤럭시 디지털(GLXY)은 +2% 이상, 코인베이스(COIN)는 +1% 이상 상승했다.
트윌리오(TWLO)는 1분기 매출이 $14.1억로 컨센서스 $13.4억를 상회했고 연간 가이던스의 유기적 매출 성장률을 기존 +8%~+9%에서 +9.5%~+10.5%로 상향 조정해 주가가 +23% 이상 급등했다. 레딧(RDDT)은 2분기 조정 EBITDA가 $2.66억로 컨센서스 $2.213억를 상회해 +12% 이상 올랐다.
Veeva Systems(VEEV)는 S&P 다우존스 지수가 5월 7일 거래 개시일부터 코테라 에너지를 대체해 S&P 500에 편입된다고 발표하자 주가가 +9% 이상 상승했다. 파라마운트 스카이댄스(PSKY)는 모건스탠리가 투자의견을 ‘언더웨이트→오버웨이트’로 두 단계 상향 조정하고 목표주가를 $14로 제시하자 +8% 이상 상승했다.
에스티 로더(EL)는 3분기 순매출이 $37.1억으로 컨센서스 $36.9억를 상회했고 연간 유기적 순매출 가이던스를 기존 +1%~+3%에서 +3%로 상향해 주가가 +3% 이상 올랐다. 반면 로블록스(RBLX)는 1분기 일간 활성 이용자(DAU)가 1.32억명으로 컨센서스 1.438억명에 미치지 못해 주가가 -18% 이상 급락했다.
클로록스(CLX)는 연간 조정 주당순이익(EPS) 전망을 기존 $5.95~$6.30에서 $5.45~$5.65로 하향 조정해 컨센서스 $5.92를 밑돌았고 주가가 -9% 이상 급락했다. 스트라이커(SYK)는 1분기 순매출이 $60.2억로 컨센서스 $63.3억에 못 미쳐 -6% 이상 하락했다. 암젠(AMGN)은 1분기 제품 매출이 $82.2억로 컨센서스 $82.3억보다 소폭 낮아 다우 및 나스닥100 내에서 -4% 이상 하락했다.
이밖에 레스메드(RMD)는 3분기 고정 환율 기준 성장률이 +7.9% y/y로 컨센서스 +8.3% y/y에 미달해 -4% 이상 하락했고 알래스카 에어(ALK)는 씨티그룹이 투자의견을 ‘Buy→Sell’로 두 단계 하향 조정하고 목표주가를 $32로 제시하자 -1% 이상 하락했다.
향후 관찰 포인트 및 시장 영향 분석
단기적으로는 기술주와 AI·스토리지 관련 기업의 강한 실적 발표가 주도하는 상방 압력이 이어질 가능성이 있다. 다만 ISM 가격지수의 급등과 10년 기대인플레이션의 상승은 연준의 금리 결정에 영향을 미칠 수 있는 요인이다. 만약 물가지표가 추가로 악화하고 실물경제 지표가 회복세를 보이지 못한다면 시장은 향후 성장 둔화 우려와 인플레이션 압력 사이에서 변동성을 확대할 수 있다.
지정학적 리스크, 특히 중동의 해상 운송 차질이 지속되면 원유 공급 차질에 따른 유가 상승으로 인플레이션 압력이 다시 커질 수 있으며 이는 국채 수익률 상승(채권가격 하락)과 주식의 밸류에이션 재평가를 초래할 수 있다. 반대로 원유 공급 우려 완화와 기업 실적의 전반적 개선이 지속되면 위험자산 선호는 유지되어 주가지수의 추가 상승 여지로 작용할 것이다.
시장참가자들은 다가오는 경제지표(고용·물가·제조업 지표)와 중앙은행(연준·ECB) 회의 일정을 주시해야 하며, 기업별로는 향후 분기 실적 가이던스와 매출·마진 추세가 투자심리를 좌우할 전망이다. 옵션·선물 포지셔닝과 변동성 지표(VIX)도 단기적 방향성 판단에 유용한 보조지표가 될 것이다.
용어 설명
E-미니 S&P·나스닥 선물은 S&P 500·나스닥 지수를 기초자산으로 하는 표준화된 선물계약의 소규모 버전으로, 기관과 개인투자자들이 지수 방향성에 대해 보다 유연하게 포지션을 취할 수 있게 해준다.
ISM 제조업지수는 미국 공급관리자협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조업 경기 지표로, 50을 기준으로 이하면 경기 위축, 이상이면 경기 확장을 의미한다. Prices paid(가격지수)는 제조업체들이 실제로 지불한 가격 수준을 나타내는 하위지표로, 인플레이션 압력의 선행지표로 활용된다.
브레이크이븐 인플레이션율은 명목국채와 물가연동국채 간의 수익률 차이로 계산되는 기대인플레이션 지표이다. FOMC는 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)를 의미하며 연준의 통화정책 결정을 담당한다.
2026년 5월 4일 보도 기준으로, 본 기사에 인용된 원문 기사 저자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 해당 기사에 언급된 증권들에 대해 직접·간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 본문에 포함된 모든 정보는 보도 시점을 기준으로 한 사실 및 데이터이며, 독자는 투자 판단 시 추가 자료와 전문적 자문을 병행해야 한다.
