미국 주가지수가 중동에서의 평화 기대에 힘입어 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 수요일 종가 기준으로 +0.80% 상승했고, 나스닥 100 지수는 +1.40%로 사상 최저치를 경신했다. 반면 다우존스 산업평균지수는 -0.15% 하락했다. 선물시장에서 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.79%를 기록했고, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +1.41% 올랐다.
2026년 4월 15일, Barchart의 보도에 따르면, 양측의 외교적 진전 소식이 투자 심리를 개선시켜 위험자산 선호를 촉진했다. 미국과 이란은 휴전에 대해 ‘원칙적 합의(in-principle agreement)’에 도달했으며, 현재 화약 중단(ceasefire)을 추가로 2주 연장하는 방안을 검토 중이라고 AP 통신이 전했다. 이 합의안은 전선을 안정화하고 더 많은 외교적 협상 시간을 제공하기 위한 것으로 알려졌다.
지정학적 긴장과 해상 차단은 여전히 시장의 중요한 변수로 남아 있다. 미국은 월요일부터 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)에 대한 해상 차단(blockade)을 개시했으며, 도널드 트럼프 대통령은 이란의 저항에 대해 보복 조치를 경고했다. 이란은 자국 항구나 인근 항만이 위협받을 경우 페르시아만 인근의 모든 항만을 표적으로 삼겠다고 반발했다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 운송의 약 5분의 1이 통과하는 요충지여서, 실제 차단은 글로벌 석유 및 연료 공급에 큰 충격을 줄 수 있다. 이란은 전쟁 기간에도 유전을 통해 원유를 수출해 왔으며, 3월 기준 약 170만 배럴/일의 원유를 수출했다.
미국의 경제지표는 엇갈린 신호를 보였다. 4월 엠파이어(Empire) 제조업 경기지수는 +11.2포인트 상승해 5개월 만의 최고치인 11.0을 기록하며 시장 예상치(0.0)를 상회했다. 반면 3월 수입가격지수(에너지 제외)는 전월 대비 +0.1%로 예상치(+0.3%)를 밑돌았다. 주택시장 관련 지표인 4월 NAHB 주택시장지수는 -4포인트 하락해 7개월 최저치인 34에 머물렀고, 예상치(37)를 하회했다.
주택담보대출 신청(MBA mortgage applications)은 4월 10일 종료 주간 기준으로 +1.8% 증가했으며, 구매용 모기지 하위지수는 -1.0% 감소한 반면 재융자 지수는 +5.1% 증가했다. 30년 고정 모기지 평균 금리는 전주 6.51%에서 -9bp 하락한 6.42%로 집계됐다.
연방준비제도(Fed) 관련 발언도 채권·주식시장에 영향을 줬다. 클리블랜드 연방은행 총재 베스 해맥(Beth Hammack)은 4월 15일 발언에서 인플레이션 목표의 달성이 지속적으로 미흡하다며 당분간 연준의 정책기조는 ‘중립(hold)’ 기조가 유지될 것이라는 점을 시사했다. 연준의 베이지북(Beige Book)은 4월 6일까지 6주간 보고에서 12개 연방준비은행 전 구역에서 에너지 및 연료비가 “급격히(sharply)” 상승했다고 밝혔다.
금리와 채권시장 동향에서는 6월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNM6)이 수요일 -5.5틱 하락했고, 10년물 금리는 +2.8bp 상승한 4.276%를 기록했다. 주된 원인으로는 미·이란 휴전 연장 가능성에 따른 지정학적 리스크 완화로 안전자산 수요가 줄어든 점, 제조업 지표 개선과 연준 인사 발언 등이 꼽혔다. 유럽 국채금리도 동반 상승했는데, 독일 10년물 분트는 +2.0bp로 3.043%를 기록했고, 영국 10년물 길트는 +3.4bp로 4.814%에 근접했다.
원유시장에서는 서부텍사스산원유(WTI, CLK26)가 미국의 호르무즈 해협 봉쇄 지속 속에서 큰 변동 없이 마감했다. 다만 미국이 이란 항만을 호출하거나 항로가 이란과 연계된 선박에 대해 봉쇄를 선언한 점은 공급 우려를 부각시킨다. 해협을 통한 원유·LNG 통과 비중을 고려하면, 봉쇄 장기화 시 글로벌 석유 및 연료 부족 우려가 심화될 수 있다.
실적과 개별 종목의 흐름에서는 소프트웨어·사이버보안 관련주가 강세를 보였다. Atlassian(TEAM)은 +10% 이상 상승으로 나스닥100의 선두에 섰고, Datadog(DDOG)은 +9% 이상, ServiceNow(NOW)는 +7% 이상, Intuit(INTU)는 +6% 이상 상승했다. 마이크로소프트(MSFT)는 다우 지수 내에서 +4% 이상으로 강세를 보였다. 사이버보안 섹터에서는 Cloudflare(NET)가 파이퍼 샌들러의 상향(중립→오버웨이트)과 목표가 $222 제시에 힘입어 +6% 상승했고, Zscaler(ZS)와 Okta(OKTA)도 각각 +6%, +5% 이상 올랐다.
반면 산업재 섹터는 미국의 금속 관세 우려로 하락했다. Carrier Global(CARR)은 -9% 이상 급락해 S&P 500 내 최종 약세 종목을 이끌었고, Lennox International(LII)과 Stanley Black & Decker(SWK)는 -6%대, Ingersoll Rand(IR)와 A O Smith(AOS)는 -5%대 하락을 기록했다. Caterpillar(CAT) 또한 다우 지수 내에서 -3% 이상 떨어졌다.
그 외 주목할 만한 개별 이슈로는 Robinhood(HOOD)의 주가가 SEC의 소액투자자 일일거래 제한 완화 조치 승인 소식에 힘입어 +10% 이상 급등했다. GitLab(GTLB)은 Google Cloud와 Vertex AI를 활용한 에이전트형 DevSecOps 협업을 발표해 +8% 이상 올랐다. Snap(SNAP)은 글로벌 인력의 16%를 감원했다고 발표하며 +7%대 상승했고, Morgan Stanley(MS)는 1분기 주식 트레이딩 수입이 $51.5억으로 컨센서스 $47.8억을 상회해 +4% 이상 올랐다. Broadcom(AVGO)은 Meta와의 AI 인프라 파트너십 확대 소식으로 +3% 이상 상승했다.
향후 전망과 시장 영향 분석을 정리하면 다음과 같다. 우선 휴전 연장과 외교 협상 진전은 단기적으로 위험자산 선호를 강화해 주식시장의 추가 상승 여지를 제공한다. 특히 기술·소프트웨어 관련 업종이 상방 압력을 받는 반면, 산업 및 자본재 섹터는 무역·관세 리스크에 민감하다. 둘째, 지정학적 리스크가 완화될 경우 채권(T-note)에 대한 안전수요는 줄어들고 채권금리는 상승 압력을 받을 가능성이 크다. 이는 성장주(특히 고평가 기술주)의 할인율 상승으로 일부 섹터에 부담을 줄 수 있다. 셋째, 호르무즈 해협을 둘러싼 봉쇄 조치가 장기화되거나 추가 충돌로 번질 경우 원유 가격이 급등하며 단기적으로 인플레이션 압력을 높일 수 있다. 이러한 시나리오는 다시 안전자산 선호를 촉발해 주식시장 조정과 채권 금리 하락을 동시에 유도할 수 있다.
시장 참가자들은 연준의 금리정책 경로를 면밀히 주시해야 한다. 현재 시장은 4월 28~29일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리가 25bp 인상될 확률을 약 2%로 평가하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB) 관련 스왑시장에서는 4월 30일 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 21%로 반영하고 있다. 베이지북의 에너지 비용 상승 보고와 제조업 지표 개선, 그리고 연준 인사들의 비둘기·매파적 발언 등은 향후 금리 방향성에 상충하는 신호를 제공한다.
참고: 전문용어 설명
• E-mini 선물: E-mini는 표준 선물계약보다 규모가 작은 전자거래용 축소형 선물계약으로, 지수의 방향성에 대한 투자·헤지 수단으로 활용된다.
• Empire 제조업 지수: 뉴욕 연준이 발표하는 제조업 경기지표로 기업들의 일반적 영업상태를 나타낸다.
• NAHB 주택시장지수: 전미주택건설업자협회(NAHB)가 발표하는 주택건설업자들의 체감 경기를 나타내는 지표다.
• T-note(미국 재무부 채권): 미국 국채로 안전자산으로 여겨지며, 금리(수익률)는 주식·원자재 등 위험자산과 역상관 관계를 보이는 경우가 많다.
향후 관전 포인트로는 (1) 미·이란 휴전 연장의 공식 확정 여부, (2) 호르무즈 해협에서의 실제 봉쇄 집행 강도와 기간, (3) 연준 및 ECB의 정책 메시지와 4월 말 정책회의 결과, (4) 1분기 실적 시즌에서의 기술·금융업종 실적 지속성 등이다. 이들 변수는 향후 단기 및 중기적으로 자산 배분과 리스크 관리에 결정적 영향을 미칠 전망이다.
한편, 이날 기사 작성 시점의 공시 정보에 따르면 기사 작성자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본문에 언급된 증권들에 대해 직·간접적 보유 포지션이 없었다. 또한 본 기사에 포함된 견해와 논평은 원문 기사의 서술 내용이며, 기고자의 견해는 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 반영하지는 않는다.
