미국 주요 지수 및 선물 상승
금요일 S&P 500 지수가 종가 기준 +1.20% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +1.79%로 장을 마쳤으며, 나스닥 100 지수는 +1.29%로 마감했다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +1.20% 상승했고, 6월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +1.28% 상승했다.
주식 지수는 금요일 급등 마감했으며 S&P 500과 나스닥 100은 사상 최고치를 경신했고 다우존스 산업지수는 7주 만의 최고로 마감했다. 주식시장은 미국과 이란 간 전쟁 종결을 위한 합의 가능성이 커졌다는 관측 속에 위험선호(risk-on) 심리가 확산되며 랠리가 발생했다. 동시에 유가는 이란이 호르무즈 해협을 상업 운항에 대해 완전히 개방했다고 발표한 직후 -11% 이상 급락했고, 이는 미·이란·이스라엘 간 분쟁을 종결로 이끌 수 있는 중대한 진전으로 받아들여졌다. 유가 급락은 인플레이션 우려를 완화했고 미국 10년 국채 수익률은 약 -7bp 하락해 4.24%로 내려갔다. 또한 인공지능(AI)에 대한 낙관과 견조한 실적 발표도 주식시장 모멘텀을 더했다.
2026년 4월 19일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 금요일 투자심리는 Axios의 보도에 의해 추가로 지지받았다. 해당 보도는 미국과 이란이 전쟁 종결 계획을 놓고 협상 중이며 협상 내용 중 하나로 미국이 동결된 이란 자산 200억 달러를 해제하고 이란은 농축 우라늄 재고를 포기하는 방안을 논의하고 있다고 전했다. 미·이란 간 추가 협상은 파키스탄에서 일요일 또는 월요일에 계속될 것으로 예상된다.
전직 대통령 도널드 트럼프는 목요일 이란이 주요 양보를 했다고 주장하면서 “그들은 거의 모든 것에 동의했다. 그들은 펜(서명)에 앉아야 한다”고 발언했다. 트럼프는 협상이 타결될 경우 자신이 파키스탄을 방문할 수도 있다고 말했다. 이와 함께 이스라엘과 레바논이 목요일에 10일간의 휴전에 합의했고, 그 휴전은 현재까지 유지되는 것으로 보인다.
원유 시장
WTI(서부텍사스산원유) 가격(CLK26)은 금요일 -11% 이상 하락해 5주 최저로 밀렸다. 이는 이란의 호르무즈 해협 상업 운항 재개 발표가 시장에 반영된 결과다. 다만 트럼프 대통령은 미 해군 봉쇄는 협의가 완전히 합의될 때까지 “완전한 효력”을 유지할 것이라고 밝혔고, 월요일 미국은 이란 항구를 오가거나 향하는 선박에 대해 해협 봉쇄를 약속한 바 있다. 호르무즈 해협을 통과하는 유가는 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG)의 약 5분의 1이 통과하는 중요한 통로라는 점에서 봉쇄가 지속되면 글로벌 오일·연료 공급 부족을 악화시킬 수 있다. 한편 이란은 전쟁 기간에도 원유를 수출해 왔으며 3월 기준 약 일일 170만 배럴을 수출했다.
금리 및 채권 시장
6월 만기 10년 미 국채 선물(ZNM6)은 금요일 플러스 16틱으로 마감했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 약 -6.7bp 하락해 4.244%로 내려갔고, 장중 1개월 최저인 4.224%까지 하락했다. 금요일 WTI의 급락은 인플레이션 기대를 낮추면서 국채 가격을 끌어올렸다. 10년 만기 인플레이션 기대(브레이크이븐)율은 금요일 1주일 최저인 2.346%로 하락했다.
유럽 채권 수익률도 금요일 하락했다. 독일 10년물 분트는 -7.2bp 하락해 2.960%로 마감했고, 영국 10년물 길트는 -8.5bp 떨어져 4.762%로 마감했다.
유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드는 “물가 전망에 대한 리스크가 특히 단기적으로 상방에 기울어져 있으며, 중기적 영향은 전쟁의 강도와 지속시간에 달려 있다”고 언급했다. ECB 이사회 멤버 마디스 뮐러는 이란 전쟁으로 인한 잠재적 인플레이션 리스크에 대해 “경계해야 한다”고 하면서도 “2차 효과에 대한 확실한 증거가 많지 않아 금리 인상을 주장하기 어렵다”고 말했다. 또 다른 이사회 멤버 알렉산더 드마르코는 “현시점의 불확실성이 더 높기 때문에 6월이 4월보다 금리 대응을 결정하기에 더 낫다”고 밝혔다.
통화·금리 시장 기대
시장은 4월 28~29일 FOMC 회의에서 25bp(0.25%) 금리 인상이 이뤄질 확률을 약 1%로 반영하고 있다. 반면 유로존에서는 스왑 시장이 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 9%로 반영하고 있다.
실적 시즌 및 기업별 움직임
이번 주 시작된 실적 시즌은 견조하게 출발했다. S&P 500 구성 종목 중 48개사가 1분기 실적을 발표했으며 그중 81%가 컨센서스(예상)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 실적이 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적은 약 +3% 증가에 그쳐 최근 2년 중 가장 약한 회복세를 보이는 것으로 추정된다.
업종별로는 유가 급락으로 항공사 및 크루즈사 주가가 급등했다. 알래스카 에어 그룹(Alaska Air Group, ALK)은 +10% 이상 상승했고, 로열 캐리비안(Royal Caribbean Cruises, RCL)은 +7% 이상 상승해 S&P 500 상승폭을 주도했다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 +7% 이상, 노르웨이안 크루즈(NCLH)는 +5% 이상 올랐다. 사우스웨스트(LUV)와 아메리칸 항공(AAL)은 각각 +4% 이상, 델타(DAL)는 +2% 이상 상승했다.
‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’이라 불리는 기술 대형주들도 금요일 상승을 견인했다. 테슬라(TSLA)는 +3% 이상, 애플(AAPL)은 +2% 이상 상승했고, 알파벳(GOOGL), 엔비디아(NVDA), 메타(META)는 각각 +1% 이상 올랐다. 마이크로소프트(MSFT)는 +0.60%, 아마존(AMZN)은 +0.34% 상승했다.
반도체 및 AI 인프라 관련주도 강세를 보였다. 아날로그디바이스(ADI)와 마벨(MRVL)은 +4% 이상 상승했고, ASML, 시게이트(STX), KLA 등은 +3% 이상 올랐다. 웨스턴디지털(WDC), 마이크로칩(MCHP), ARM, 램리서치(LRCX), 텍사스인스트루먼트(TXN)는 각각 +2% 이상 상승했다.
비트코인 급등(금요일 +3% 이상, 2.5개월 최고)은 암호화폐 관련주 상승을 부추겼다. 스트래티지(Strategy, MSTR)는 +11% 이상로 나스닥 100 상승을 이끌었고, Riot Platforms(RIOT)은 +7% 이상, 갤럭시 디지털(GLXY)은 +6% 이상 상승했다. 코인베이스(COIN)와 마라(MARA)도 각각 +3% 이상, +1% 이상 올랐다.
반면 에너지 관련주 및 서비스업체는 유가 급락의 영향으로 크게 하락했다. 발레로(VLO)는 -7% 이상 하락했고 APA, 옥시덴탈(OXY), 마라톤(MPC)은 -5% 이상 하락했다. 콘코필립스(COP), 필립스66(PSX)은 -4% 이상, 다이아몬드백(FANG), 데본(DVN), 엑손모빌(XOM)은 -3% 이상 내렸다. 할리버튼(HAL)과 셰브런(CVX)은 각각 -2% 이상 하락해 다우의 주요 약세 종목으로 기록됐다.
개별 호재·악재로는 온토 이노베이션(ONTO)이 Stifel의 커버리지 상향(매수, 목표가 $350) 후 +8% 이상 상승했고, 앨라이 파이낸셜(ALLY)은 1분기 조정 주당순이익(EPS) $1.11로 컨센서스 $0.93를 상회하며 +7% 이상 올랐다. 오토리브(ALV)는 1분기 매출 $27.5억으로 컨센서스 $26.1억를 상회해 +6% 이상 상승했고, 우드워드(WWD)는 RBC의 커버리지 개시(아웃퍼폼, 목표가 $450)로 +5% 이상 올랐다.
넷플릭스(NFLX)는 2분기 매출 가이던스 $125.7억을 제시해 컨센서스 $126.4억을 밑돌면서 -9% 이상 급락해 나스닥 100의 최다 하락주가 됐다. 알베마르레(ALB)는 베어드의 하향으로 -8% 이상, 알코아(AA)는 1분기 매출 $31.9억로 컨센서스 $32.7억에 못 미쳐 -7% 이상 하락했다.
향후 시장 영향 및 분석
단기적으로는 중동에서의 평화 협상 진전과 호르무즈 해협의 상업 항행 재개는 유가 하락을 통해 인플레이션 압력을 즉시 완화시키는 효과를 만들었다. 이는 국채 금리 하락, 성장주·기술주 중심의 주식시장 상승으로 연결됐다. 특히 항공·여행 관련 업종은 유가 하락의 직접적 수혜를 입어 기업 이익 개선 기대가 커졌다. 반면 에너지 섹터는 유가 하락으로 실적 악화 우려가 커지며 하락 압력을 받았다.
중기적으로 관찰할 점은 다음과 같다. 첫째, 협상이 실제 합의로 이어져 중동의 지정학적 리스크가 완전히 해소될 경우 글로벌 성장과 투자심리는 추가로 개선될 가능성이 높다. 둘째, 유가가 하락세를 지속하면 미국과 유럽의 인플레이션 지표는 추가로 하향 안정될 수 있어 중앙은행의 긴축 강도는 완화될 여지가 커진다. 이는 장기 금리 하락을 촉발해 주식시장에 긍정적으로 작용할 수 있다. 그러나 셋째, 해협 봉쇄 등 군사적·정책적 불확실성이 다시 부각될 경우 유가는 급등 반전할 수 있고, 이는 인플레이션 재가열과 금리 상승을 통해 주식시장의 변동성을 확대할 수 있다.
투자자 관점에서 실무적 시사점은 다음과 같다. 유가 민감 업종(항공·여행)은 단기적인 매수 기회가 될 수 있으나 에너지 및 서비스 제공업체는 하방 리스크를 관리할 필요가 있다. 기술 섹터 및 AI 인프라 관련주는 펀더멘털 개선과 성장 기대가 결합돼 계속 주목할 만하다. 또한 금리와 인플레이션 기대치의 추가 하락은 주식 밸류에이션에 유리하므로 채권-주식 포트폴리오 간 리밸런싱을 고려할 만하다.
용어 설명
E-미니 선물은 주가지수의 소형 선물 계약으로 개인 투자자와 기관이 지수 방향에 투자하거나 헤지 수단으로 사용한다. 10년 T-note(미국 10년 국채)는 시장 금리의 기준 역할을 하며, 수익률 변동은 채권·주식·통화 시장 전반에 영향을 준다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 국채와 물가연동국채 간 수익률 차이를 통해 시장의 인플레이션 기대를 나타내는 지표다. 스왑 시장은 참가자들이 미래 금리 변동을 가격에 반영하는 곳으로, 중앙은행의 금리 인상 가능성을 확률로 환산해 보여준다. 매그니피센트 세븐은 대규모 시가총액을 가진 기술주 7개(일반적으로 애플, 마이크로소프트, 아마존, 엔비디아, 구글, 메타, 테슬라 등)를 일컫는 투자 업계 관용어다.
기타 공지
향후 실적 일정으로는 2026년 4월 20일에 AGNC Investment Corp(AGNC), Alaska Air Group(ALK), BOK Financial(BOKF), Cleveland-Cliffs(CLF), Steel Dynamics(STLD), Wintrust Financial(WTFC), Zions Bancorp(ZION) 등이 예정되어 있다.
마지막으로 이 기사에 사용된 데이터와 정보는 정보 제공 목적이며, 게재일자 기준으로 Rich Asplund은 기사에 언급된 증권에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다.
참고: 본문에서 제시된 수치와 일정은 바차트(Barchart) 보도 및 시장종가를 기준으로 하고 있다.
