미국 주요 지수는 중동 정세 악화와 유가 급등으로 4월 20일(현지시간) 거래일을 마감하며 하락세를 보였다. S&P 500 지수는 -0.24% 하락으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.01% 하락 마감, 나스닥 100 지수는 -0.31%로 장을 마쳤다. 선물 시장에서는 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)이 -0.22% 하락했고, 6월 E-mini 나스닥(NQM26) 선물은 -0.31% 하락했다.
2026년 4월 21일, Barchart의 보도에 따르면, 증시 하락의 배경에는 중동, 특히 이란 관련 긴장이 다시 고조되면서 국제 유가가 급등한 영향이 컸다. 이란이 호르무즈 해협을 통한 항해를 봉쇄했다고 발표한 이후 해상 충돌·공격 보고가 잇따랐으며, 이에 따라 원유와 연료 공급 차질 우려가 커졌다. 영국 측은 오만 인근 해역에서 이란의 경계정이 유조선을 접근·사격했다고 보고했고, 별도의 사건에서는 알 수 없는 투사체가 컨테이너선에 적중했다고 전했다. 인도도 자국 선박 일부가 공격을 받았다고 밝혔다. 미·이란 간 휴전은 이번 주 수요일(현지시간) 만료 예정이며, 휴전 연장 여부와 미·이란 관리들 간 직접 협상이 이번 주에 진행될지 불확실한 상태다.
“It’s highly unlikely”
도널드 트럼프 대통령은 수요일 기한 이후 이란과의 휴전 연장을 “매우 가능성이 낮다”고 언급해 긴장을 더했다. 같은 시점에 뉴욕포스트는 부통령 밴스(Vance)가 파키스탄으로 향해 이란과의 협상을 진행할 예정이며, 트럼프 대통령 또한 이란 지도자들과의 면담 가능성에 열려 있다는 보도를 전해 장 초반 매도세가 강화됐다가 일부 회복되는 흐름이 나타났다.
유가 급등과 해역 봉쇄 우려
WTI(서부 텍사스 중질유) 선물(CLK26)은 월요일 하루 +6% 이상 급등했다. 배경에는 미 해군이 주말 동안 오만만(Gulf of Oman)에서 이란 국적 화물선을 포격·나포한 사건이 있으며, 이는 호르무즈 해협에 대한 미 해상 봉쇄의 첫 번째 압수 사례로 보도됐다. 월스트리트저널(WSJ)은 미 군이 향후 국제수역에서 이란 연계 유조선과 상업 선박을 나포하는 방안을 준비 중이라 보도했다. 이러한 해상 교통 차단은 전 세계 석유 및 액화천연가스(LNG) 공급에 큰 부담을 줄 수 있다. 통상 호르무즈 해협을 통과하는 원유·LNG는 전 세계 물동량의 약 1/5에 달한다. 이란은 전쟁 상황에서도 원유 수출을 유지해 왔으며, 3월 원유 수출량은 약 170만 배럴/일(bpd)로 알려져 있다.
실적·거시 지표 및 전망
이번 주도 기업 실적 시즌이 이어지고 있다. 현재까지 S&P 500 내 실적 발표 기업 48곳 중 81%가 1분기 실적에서 예상을 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 1분기 S&P 500 합산 이익이 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 이익은 약 +3%로, 최근 2년간 가장 부진한 흐름이라는 점이 지적된다.
시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28~29일 회의에서 25bp(0.25%) 금리 인상 가능성을 1%로 반영하고 있어, 단기적으로는 추가 금리 인상 가능성을 거의 배제한 상태다.
해외 시장과 금리 동향
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50는 -1.24% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 한 달 만의 최고치로 +0.76% 상승, 일본 닛케이225는 +0.60% 상승으로 장을 마감했다.
금리 측면에서는 6월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNM6)가 하루에 -2틱으로 마감했으며, 10년물 수익률은 +0.3bp 상승한 4.2510%를 기록했다. 유가 급등은 인플레이션 기대를 자극해 미국 국채(특히 중장기 채권)에는 부담 요인으로 작용했다.
한편, 연준 의장 지명자인 케빈 워시(Kevin Warsh) 관련 보도는 장중 채권의 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했다. Politico는 워시 지명자의 상원 금융위원회 발언 준비문을 인용해 그가 연준의 독립성 확보를 지지하고 물가 억제를 우선시할 것이라고 전했다. 워시의 준비문에는
monetary policy remains “strictly independent”
와
price stability is a mandate for the Fed “without excuse or equivocation”
라는 표현이 포함된 것으로 알려졌다.
유럽 국채 금리는 전반적으로 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 +2.0bp 상승해 2.980%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 +7.2bp 상승해 4.834%를 기록했다. 독일 3월 생산자물가지수(PPI)는 월간 +2.5%로, 예상치 +1.4%를 상회하며 지난 3년 반 중 최대 월별 상승폭을 보였다. 시장은 ECB의 4월 30일 회의에서의 25bp 인상 가능성을 약 10%로 반영하고 있다.
개별 종목 동향
유가 상승의 직격탄을 받은 항공 및 크루즈 종목이 크게 하락했다. American Airlines Group (AAL)과 Alaska Air Group (ALK)은 각각 4% 이상 하락 마감했고, Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH)은 3% 이상 하락했다. 이외에도 United Airlines Holdings (UAL)과 Southwest Airlines (LUV)는 2%대 하락, Royal Caribbean Cruises (RCL)은 1%대 하락 마감했다.
반도체 및 AI 인프라 관련주도 압박을 받았다. Intel (INTC)는 4% 이상 급락해 나스닥100 내 낙폭을 주도했고, Micron Technology (MU), Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom (AVGO), Seagate (STX), Lam Research (LRCX) 등도 1% 이상 하락했다.
반면 소프트웨어주는 강세를 보이며 낙폭을 제한했다. Atlassian (TEAM)은 7% 이상 급등했고, ServiceNow (NOW)와 Workday (WDAY)는 3%대 상승을 기록했다. Salesforce (CRM)는 다우지수 내 상승을 주도하며 2%대 상승했고, Intuit (INTU), Datadog (DDOG), Cadence Design (CDNS) 등도 2% 이상 올랐다. Adobe (ADBE)와 Oracle (ORCL)은 1%대 상승으로 마감했다.
특이종목으로는 AST SpaceMobile (ASTS)가 5% 이상 하락했다. 회사의 뉴 글렌(New Glenn) 로켓이 계획된 궤도에 위성을 정확히 배치하지 못한 점이 영향을 미쳤다. Hess Midstream (HESM)은 골드만삭스의 투자의견 하향(중립 → 매도) 및 목표주가 $32로 인해 2% 이상 하락했다. TopBuild (BLD)는 QXO Inc.가 회사를 170억 달러, 주당 $505에 인수하기로 발표하면서 19% 이상 급등했다.
Marvell Technology (MRVL)는 5% 이상 오르며 나스닥100 상승을 이끌었는데, 이는 보도에 따르면 구글이 Marvell과 AI 모델 구동을 위한 신규 칩 개발 논의를 진행 중이라는 소식에 따른 것이다. Stanley Black & Decker (SWK)는 섹션 232 관세 규정 변경이 연간 가이던스에 중대한 영향을 주지 않을 것이라고 밝히며 5% 이상 상승했다. Okta (OKTA)는 바클레이즈의 투자의견 상향(중립 → OW, 목표주가 $90)으로 4% 이상 상승했고, Air Products and Chemicals (APD)는 베렌버그의 상향(보유 → 매수, 목표주가 $350)으로 1% 이상 올랐다.
주요 기업 실적 발표 일정 (2026-04-21)
오늘(2026-04-21) 실적 발표 예정 기업으로는 3M (MMM), Capital One (COF), Chubb (CB), Danaher (DHR), DR Horton (DHI), EQT (EQT), Equifax (EFX), General Electric (GE), Genuine Parts (GPC), Halliburton (HAL), Interactive Brokers (IBKR), Intuitive Surgical (ISRG), MSCI (MSCI), Northern Trust (NTRS), Northrop Grumman (NOC), Quest Diagnostics (DGX), RTX (RTX), Synchrony Financial (SYF), Tractor Supply (TSCO), United Airlines (UAL), UnitedHealth (UNH), W R Berkley (WRB) 등이 포함된다.
기사 작성 시점에 본 보도를 작성한 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 보도에 언급된 증권들에 대해 직·간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다.
용어 설명 및 맥락
E-mini 선물은 S&P 500이나 나스닥 등 주요 지수를 표준 계약보다 축소된 크기로 거래할 수 있게 만든 선물계약을 말한다. 기관과 개인 트레이더가 지수 리스크를 효율적으로 헤지하거나 투기 목적으로 사용하는 대표적 파생상품이다. Hostile 해상 봉쇄와 같이 국제 해역에서의 항행 제한은 유가에 즉각적인 영향을 주며, 선박 운송 지연·보험료 상승·정유 소요비 증가 등 다각도의 공급 차질을 야기한다. bpd는 “barrels per day(배럴/일)”의 약자로 원유 수출·생산량을 표기하는 단위다.
시장 영향과 향후 전망(분석)
단기적으로는 해상 충돌 및 호르무즈 해협의 봉쇄 가능성이 계속 제기될 경우 유가의 추가 급등이 현실화될 수 있다. 이는 곧 인플레이션 기대를 높여 채권 금리 상승과 함께 주식시장 내 성장주(특히 기술·고성장 섹터)의 변동성을 확대할 가능성이 있다. 특히 항공·크루즈·운송 관련 업종은 연료비 비중이 높아 실적에 즉각적인 부담이 될 전망이다. 반면 소프트웨어·서비스 기업은 상대적으로 연료비 노출이 적고 구독 기반 수익 구조로 인해 단기 충격에서 방어력을 보일 수 있다.
중기적 관점에서는 두 가지 시나리오가 주목된다. 첫째, 휴전 연장 및 외교적 해법이 조속히 타결될 경우 유가가 단기 급등분을 일부 반납하면서 위험자산 선호가 회복될 수 있다. 둘째, 봉쇄가 장기화되거나 상업항행 제약이 확대되면 글로벌 공급망과 에너지 수급에 구조적 불확실성이 확대되어 인플레이션 압력이 지속되고, 이는 중앙은행(연준·ECB 등)의 통화정책 기조에 추가적인 긴축 압력으로 작용할 수 있다. 시장 참여자들은 향후 몇 주간 발표될 지정학적 사안, 원유 물동량 변화, 그리고 예정된 기업 실적을 면밀히 주시할 필요가 있다.
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