주요 미국 주가지수들이 4월 17일(금) 거래에서 일제히 급등했다. S&P 500 지수(티커:$SPX, 상장형 펀드 SPY)는 장 마감 기준 +1.20% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(티커:$DOWI, 상장형 펀드 DIA)는 +1.79% 상승했다. 나스닥 100 지수(티커:$IUXX, 상장형 펀드 QQQ)는 +1.29%로 마감했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +1.20% 상승했으며, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +1.28% 상승했다.
2026년 4월 19일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 주식 지수들은 급등 마감했으며 S&P 500과 나스닥 100는 사상 최고치를 경신했고 다우존스는 7주 만에 최고 수준을 기록했다. 투자자들이 미국-이란 전쟁 종결 합의 가능성이 높아졌다는 추측에 따라 위험선호(risk-on) 심리가 확산되면서 자산시장이 크게 반응했다.
핵심 배경
이란이 호르무즈 해협을 상업 운항에 대해 “완전히 개방”했다고 발표하자 서부 텍사스 중질유(WTI, CLK26)는 금요일 하루에 -11% 이상 급락해 5주 저가를 기록했다. 유가 급락은 인플레이션 우려를 완화시키며 10년 만기 미국 국채(10-year T-note)의 수익률을 -7bp(베이시스 포인트) 하락시켜 4.24% 수준으로 낮췄다. 더불어 인공지능(AI)에 대한 낙관과 튼튼한 실적이 주식 상승을 뒷받침했다.
외교·정치적 진전
Axios 보도에 따르면 미국과 이란은 전쟁 종결을 위한 협상을 진행 중이며 협상 안에는 미국이 동결 중인 $200억 규모의 이란 자산을 해제하는 대가로 이란이 농축우라늄 비축을 포기하는 방안을 포함해 논의 중인 것으로 알려졌다. 미국과 이란의 추가 협상은 일요일이나 월요일에 파키스탄에서 계속될 전망이다. 도널드 트럼프 전 대통령은 목요일 이란이 주요 양보를 했다고 주장하며 “그들은 거의 모든 것에 동의했다, 그리고 펜을 들고 테이블에 나와야 한다”고 말했다. 트럼프는 계약이 체결될 경우 파키스탄을 방문할 가능성도 시사했다.
또한 이스라엘과 레바논이 목요일에 10일간의 휴전에 합의한 사실이 확인되면서 형식적 평화 합의에 대한 기대가 강화되었고, 이 휴전은 보도 시점 기준으로 대체로 유지되는 것으로 전해졌다.
원유·해상 차단 및 지정학적 리스크
WTI 유가는 이란의 해협 개방 발표 이후 5주 저가로 급락했다. 반면 트럼프 전 대통령은 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄는 합의가 완전히 체결될 때까지 계속될 것이라고 밝혔다. 미 정부는 월요일에 이란 항구를 호출하거나 향하는 모든 선박에 대해 해협 봉쇄를 시행하겠다고 공언한 바 있다. 호르무즈 해협을 통해 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG)의 약 5분의 1(약 20%)가 통과한다는 점에서 봉쇄는 글로벌 석유·연료 공급에 치명적 영향을 미칠 수 있다. 다만 전쟁 기간 동안 이란은 원유 수출이 가능했으며, 3월에 약 170만 배럴/일(bpd)을 수출한 것으로 알려졌다.
금융·통화 정책 시사점
샌프란시스코 연방준비은행(연준) 총재 메리 데일리(Mary Daly)는 금요일 발언에서 연준 정책을 현재 수준에서 유지하는 쪽을 선호한다고 시사했다. 데일리는 미국 내 유가 충격이 성장보다 인플레이션 측면에서 더 강하게 작용하고 있으며, 정책을 변경하지 않더라도 인플레이션을 제약할 수 있을 것이라고 밝혔다.
시장에서는 4월 28~29일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%) 인상 확률을 단 1%로 평가하고 있어 금리 인상 가능성은 매우 낮게 가격되고 있다.
실적 시즌과 섹터별 반응
이번 주 실적 시즌은 강한 출발을 보였다. S&P 500 구성 종목 중 이번 주 분기 실적을 발표한 48개 기업 가운데 81%가 시장 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P 500의 1분기 이익이 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 이익은 약 +3% 증가에 그쳐 지난 2년 중 최약세 수준일 것으로 예상된다.
해외 시장 동향
유럽 주요 지수는 혼조세였으나 유로스톡스50은 7주 만에 최고치로 상승해 +2.10% 마감했다. 중국 상하이종합지수는 4주 최고치에서 소폭 하락해 -0.10%로 마감했고 일본 닛케이지수는 -1.71% 하락했다.
금리·국채 시장
6월 만기 10년물 미국국채 선물(ZNM6)은 금요일에 +16틱으로 마감했다. 10년물 수익률은 금요일에 -6.7bp 하락해 4.244%로 낮아졌다. 10년물 수익률은 1개월 저점인 4.224%까지 하락했다. WTI의 급락은 인플레이션 기대를 낮추며 국채 가격을 부양했고, 10년형 브레이크이븐 인플레이션율은 1주일 저점인 2.346%로 하락했다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 분트 금리는 1주일 저점인 2.945%까지 떨어졌고 최종적으로 -7.2bp 하락한 2.960%로 마감했다. 영국 10년물 길트 금리는 1주일 저점인 4.725%까지 내려갔고 최종적으로 -8.5bp 하락한 4.762%로 마감했다.
유럽중앙은행(ECB) 크리스틴 라가르드 총재는 “가격 전망에 대한 리스크는 특히 단기적으로 상방(상승) 쪽으로 기울어져 있다”며 “중기적 함의는 전쟁의 강도와 지속 기간에 달려 있다”고 밝혔다. ECB 의사결정권자 매디스 뮐러(Madis Muller)는 이란 전쟁으로 인한 잠재적 인플레이션 리스크에 대해 경계를 유지해야 한다고 말했지만 “2차 영향에 대한 뚜렷한 증거가 많지 않아 명백히 금리 인상을 주장하기는 어렵다”고 언급했다. ECB 위원 알렉산더 드마르코(Alexander Demarco)는 “현재 불확실성이 더 높기 때문에 4월보다는 6월이 금리 대응 여부를 결정하기에 더 적절한 시점”이라고 말했다.
금리스왑 시장은 다음 ECB 정책회의(4월 30일)에서 25bp 인상 가능성을 약 9%로 반영하고 있다.
미국 개별종목 및 섹터 동향
유가 급락으로 항공사와 크루즈 운영사 주식이 급등했다. 알래스카 에어 그룹(Alaska Air Group, ALK)은 +10% 이상 상승했고 로열 캐리비안(Royal Caribbean Cruises Ltd, RCL)은 +7% 이상로 S&P 500 내 급등주를 이끌었다. 유나이티드 항공(United Airlines Holdings, UAL)과 카니발(Carnival, CCL)은 +7% 이상, 노르웨이안 크루즈 라인(NCLH)은 +5% 이상 상승했다. 사우스웨스트(Southwest Airlines, LUV)와 아메리칸 항공(American Airlines Group, AAL)은 +4% 이상, 델타 항공(Delta Air Lines, DAL)은 +2% 이상 상승했다.
이른바 ‘매그니피선트 세븐(Magnificent Seven)’ 기술주는 전반적 시장을 지지했다. 테슬라(Tesla, TSLA)는 +3% 이상, 애플(Apple, AAPL)은 +2% 이상 상승했다. 알파벳(Alphabet, GOOGL), 엔비디아(Nvidia, NVDA), 메타 플랫폼스(Meta Platforms, META)는 +1% 이상 상승했다. 마이크로소프트(Microsoft, MSFT)는 +0.60%, 아마존(Amazon.com, AMZN)은 +0.34% 상승했다.
반도체 및 AI 인프라 관련 종목들도 강세였다. 아나로그 디바이스(Analog Devices, ADI)와 마벨 테크놀로지(Marvell Technology, MRVL)는 +4% 이상 상승했고 ASML, 씨게이트(Seagate, STX), KLA는 +3% 이상 올랐다. 웨스턴 디지털(WDC), 마이크로칩(Microchip Technology, MCHP), ARM 홀딩스(ARM), 램 리서치(Lam Research, LRCX), 텍사스 인스트루먼트(TXN) 등도 +2% 이상 상승했다.
암호화폐(비트코인) 노출주도 강세였다. 비트코인(시세, ^BTCUSD)은 +3% 이상 올라 2.5개월 최고치를 기록했고 마이크로스트래티지(Strategy, MSTR)는 +11% 이상으로 나스닥 100의 급등주를 이끌었다. 리오트(RIOT)는 +7% 이상, 갤럭시 디지털(GLXY)은 +6% 이상, 코인베이스(COIN)는 +3% 이상, 마라(MARA)는 +1% 이상 상승했다.
반면 에너지 섹터와 서비스 제공업체들은 유가 폭락의 직격탄을 맞았다. 발레로 에너지(Valero, VLO)는 -7% 이상 하락했고 APA, 옥시덴털(OXY), 마라톤 페트롤리엄(MPC)은 -5% 이상 하락했다. 콘코필립스(COP)와 필립스66(PSX)은 -4% 이상, 다이아몬드백 에너지(FANG), 데본 에너지(DVN), 엑손모빌(XOM)은 -3% 이상 하락했다. 할리버튼(HAL)과 셰브론(CVX)은 -2% 이상 하락해 다우지수 내 주요 약세주를 이끌었다.
그 밖에 주목할 만한 기업 움직임으로는 온토 이노베이션(ONTO)이 스티펠(Stifel)의 투자의견 상향(hold→buy)과 목표주가 $350로 +8% 이상 상승했다. 앨라이 파이낸셜(Ally Financial, ALLY)은 1분기 조정 주당순이익(EPS) $1.11을 보고해 컨센서스 $0.93을 상회하며 +7% 이상 올랐다. 오토리브(Autoliv, ALV)는 1분기 매출 $27.5억을 보고해 컨센서스 $26.1억을 상회하며 +6% 이상 상승했다. 우드워드(Woodward, WWD)는 RBC 캐피털마켓이 커버리지 시작과 함께 아웃퍼폼(outperform) 추천 및 목표주가 $450를 제시하며 +5% 이상 상승했다.
반면 넷플릭스(Netflix, NFLX)는 2분기 매출 전망치를 $125.7억으로 제시해 컨센서스 $126.4억을 하회하며 -9% 이상 급락해 나스닥 100 약세주를 이끌었다. 알베말(Albemarle, ALB)은 베어드(Baird)의 하향조정으로 -8% 이상 하락했고 알코아(Alcoa, AA)는 1분기 매출 $31.9억으로 컨센서스 $32.7억을 밑돌아 -7% 이상 하락했다.
향후 영향과 전망(기자 관점의 분석·추정)
중동 분쟁의 완화와 호르무즈 해협 통항 재개는 단기적으로 유가 변동성과 지정학적 프리미엄을 크게 낮추는 효과가 있다. 유가 급락이 인플레이션 기대를 추가로 낮춘다면 중앙은행들의 정책 정상화(금리 인하가 아닌 금리 인상 중단 및 대기)의 명분이 강화될 수 있다. 이는 장기 금리 하락 및 주식시장에 대한 추가적인 유인으로 작용할 여지가 있다. 다만 봉쇄 조치가 여전히 기동적(선박 통제 등)으로 유지될 경우 공급 불안은 재발할 수 있어 불확실성은 남아 있다.
섹터별로는 에너지 섹터가 단기적 수익성 압박을 받을 가능성이 높고 항공·여행 관련 섹터는 원가(유류비) 개선으로 실적 개선이 가속화될 수 있다. 기술주 및 AI 관련주는 이미 실적 모멘텀과 성장 기대가 결합되어 있어 자금 유입이 지속될 가능성이 있다. 채권시장에서의 금리 하락은 할인율(할인율 하락→주식의 현재가치 상승) 효과를 통해 주식 밸류에이션을 지지할 수 있다.
투자자들은 향후 협상 진전 상황, 실제 자금(동결 해제) 이동 여부, 호르무즈 해협의 봉쇄 완화 지속성, 그리고 기업 실적과 중앙은행의 정책 스탠스(특히 6월 회의 전후의 입장 표명)에 주목해야 한다. 이러한 변수들이 결합되면서 변동성은 단기적으로 완화될 수 있으나, 지정학적 불확실성의 재발 가능성은 여전히 시장 리스크로 남아 있다.
보고된 향후 실적 일정(2026-04-20)
AGNC Investment Corp (AGNC), Alaska Air Group Inc (ALK), BOK Financial Corp (BOKF), Cleveland-Cliffs Inc (CLF), Steel Dynamics Inc (STLD), Wintrust Financial Corp (WTFC), Zions Bancorp NA (ZION) 등은 2026년 4월 20일에 실적을 보고할 예정이다.
면책 및 공시
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