미국 주요 지수가 중동 평화 기대에 힘입어 급등했다. S&P 500 지수는 금요일 장 마감 기준 +1.20% 상승했고, 다우 존스 산업평균지수는 +1.79%, 나스닥 100 지수는 +1.29% 올랐다. 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +1.20% 상승했고, 6월물 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +1.28% 상승했다.
2026년 4월 19일, Barchart 보도에 따르면, 이번 주 금요일 주가 상승은 미국과 이란 간 전쟁 종식을 목적으로 한 합의가 임박했다는 관측이 확산되면서 위험선호(risk-on) 심리가 강화된 결과다. 원유 가격은 이란이 호르무즈 해협을 상업 항해에 ‘완전히 개방’했다고 발표한 뒤 11% 이상 급락했다. 이 같은 유가 급락은 인플레이션 우려를 완화시키며 10년 만기 미국 국채 수익률을 약 -7bp 하락시켜 4.24%로 낮아지게 했다.
주식시장 모멘텀에는 인공지능에 대한 기대와 견조한 실적도 더해졌다. 금요일 장에서는 S&P 500과 나스닥 100이 사상 최고치를 경신했고, 다우 산업평균은 7주 만의 최고치를 기록했다. 에너지 섹터의 급락, 항공·여행업과 기술주의 동반 강세가 특징적이었다.
도널드 트럼프 전 대통령은 목요일에 “그들은 거의 모든 것에 동의했으며, 이제 펜을 들고 테이블에 와야 한다”고 말했고, 합의가 성사되면 자신이 파키스탄을 방문할 수도 있다고 밝혔다.
금요일 보도에 따르면 미국과 이란은 전쟁 종식을 위한 협상을 진행 중이며, 협상안에는 미국이 동결된 이란 자산 약 200억 달러를 풀어주는 대신 이란이 고농축 우라늄 비축을 포기하는 방안이 논의되고 있다. 미·이란 간 추가 협상은 일요일 또는 월요일에 파키스탄에서 계속될 것으로 예상된다.
WTI 원유(클락26)는 금요일에 5주 저점으로 떨어지며 11% 이상 급락했다. 이는 이란의 호르무즈 해협 상업 항로 개방 발표가 전쟁 종식 가능성을 높였다는 평가에서 비롯됐다. 다만 트럼프 전 대통령은 미 해군의 해협 봉쇄는 합의가 완전하게 체결될 때까지 계속 유지될 것이라고 밝혔다. 미 당국은 해협을 통과하는 선박 중 이란 항구에 정박하거나 그곳을 향하는 선박에 대해 봉쇄를 경고한 바 있어, 해협 봉쇄는 세계 석유·액화천연가스 수송에 영향을 미칠 수 있다. 전 세계 원유와 LNG 운송의 약 5분의 1이 호르무즈 해협을 통과한다는 점에서 공급 차질 우려는 상존한다. 한편 전쟁 기간에도 이란은 원유 수출을 유지해왔으며, 3월 기준 약 170만 배럴/일을 수출한 것으로 알려졌다.
금리와 채권시장에서는 금요일 캘린더 기준 6월물 10년물 미국 국채 선물(ZNM6)이 16틱 상승했고, 10년물 금리는 4.244%로 -6.7bp 하락했다. 6월물 T-note는 한 달 만에 최고 수준으로 반등했으며, 금일 10년 금리는 저점을 4.224%까지 낮췄다. WTI 급락은 인플레이션 기대를 완화해 국채 가격을 끌어올렸고, 10년 기대 인플레이션율(브레이크이븐)은 1주 저점 2.346%로 하락했다.
유럽 국채 금리 역시 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 금리는 한 주 저점인 2.945%까지 내렸고 종가는 2.960%로 -7.2bp 하락했다. 영국 10년물 길트 금리는 1주 저점인 4.725%까지 떨어졌고 종가는 4.762%로 -8.5bp 하락했다.
ECB(유럽중앙은행) 주요 인사들의 발언도 공유됐다. 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 “물가 전망의 위험이 특히 단기적으로 상방으로 기울어져 있다”며 전쟁의 강도와 지속성이 중기적 영향을 좌우할 것이라고 밝혔다. ECB 집행위원 마디스 뮐러는 이란 전쟁에서 파생될 수 있는 인플레이션 리스크에 대해 ‘경계를 유지해야 한다’면서도 지금까지 2차 효과에 대한 강한 증거가 부족하다고 말했다. 알렉산더 데마르코 ECB 위원은 불확실성이 높은 현 시점에는 6월이 4월보다 정책 판단을 내리기에 더 낫다고 평가했다.
시장이 반영한 확률은 4월 28~29일 FOMC 회의에서 25bp 금리 인상 확률이 1%에 불과하며, ECB의 4월 30일 회의에서 25bp 인상 확률은 약 9%로 산정되고 있다.
기업·섹터별 동향. 금요일 항공사와 크루즈업체 주가가 급등했다. 유가는 연료비 하락으로 기업 이익 개선 기대를 자극했다. 알래스카 항공그룹(Alaska Air Group, ALK)은 10% 이상 상승했고, 로열 캐리비안(RCL)은 S&P 500 상승 종목을 선도하며 7% 이상 올랐다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 7% 이상, 노르웨이안 크루즈(NCLH)는 5% 이상 상승했다. 사우스웨스트(LUV)와 아메리칸 에어라인(AAL)은 4% 이상, 델타(DAL)는 2% 이상 상승했다.
대형 기술주(Magnificent Seven)도 전반적인 시장을 지지했다. 테슬라(TSLA)는 3% 이상, 애플(AAPL)은 2% 이상 상승했다. 알파벳(GOOGL), 엔비디아(NVDA), 메타(META)는 1% 이상, 마이크로소프트(MSFT)는 0.60%, 아마존(AMZN)은 0.34% 상승 마감했다.
반도체·AI 인프라 관련주도 강세였다. 아날로그디바이스(ADI)와 마벨(MRVL)은 4% 이상 올랐고, ASML, Seagate(STX), KLA는 3% 이상 상승했다. 웨스턴디지털(WDC), 마이크로칩(MCHP), ARM, 램리서치(LRCX), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등도 2% 이상 상승했다.
암호화폐 노출 종목은 비트코인 상승(>3%, 2.5개월 만의 최고치)에 힘입어 강세를 보였다. 마이크로스트레티지(MSTR)는 11% 이상 급등해 나스닥 100 최고 상승 종목이었고, Riot Platforms(RIOT)는 7% 이상, Galaxy Digital(GLXY)은 6% 이상 올랐다. 코인베이스(COIN)는 3% 이상, MARA는 1% 이상 상승했다.
에너지 섹터는 WTI 급락의 직격탄을 받았다. 발레로(VLO)는 -7% 이상 급락했고, APA도 큰 폭으로 하락했다. 옥시덴탈(OXY)과 마라톤 페트롤리엄(MPC)은 -5% 이상, 코노코필립스(COP)와 필립스66(PSX)은 -4% 이상 하락했다. 다이아몬드백(FANG), 데본(DVN), 엑슨모빌(XOM)은 -3% 이상 하락했고, 할리버튼(HAL), 쉐브론(CVX)은 -2% 이상 하락해 다우의 주요 하락 종목이 되었다.
개별 이벤트로는 온토 이노베이션(ONTO)이 Stifel의 상향 커버리지(hold→buy, 목표주가 $350) 소식에 8% 이상 급등했고, 앨리 파이낸셜(ALLY)은 1분기 조정 주당순이익(EPS) $1.11로 컨센서스 $0.93를 상회해 7% 이상 상승했다. 오토리브(ALV)는 1분기 매출 $27.5억로 컨센서스 $26.1억를 상회해 6% 이상 상승했다. 우드워드(WWD)는 RBC가 ‘Outperform’으로 신규 커버리지를 시작하며 목표주가 $450을 제시해 5% 이상 상승했다.
반면 넷플릭스(NFLX)는 2분기 매출 가이던스 $125.7억으로 컨센서스 $126.4억에 미달해 -9% 이상 급락하며 나스닥 100의 낙폭을 주도했다. 알베말( ALB)은 Baird의 하향(Outperform→Neutral)으로 -8% 이상 하락했고, 알코아(AA)는 1분기 매출 $31.9억로 컨센서스 $32.7억에 못 미쳐 -7% 이상 하락했다.
실적 일정으로는 2026년 4월 20일에 AGNC, Alaska Air Group(ALK), BOK Financial(BOKF), Cleveland-Cliffs(CLF), Steel Dynamics(STLD), Wintrust Financial(WTFC), Zions Bancorp(ZION) 등이 실적을 발표할 예정이다.
한편 공개 정보에 따르면 본 기사 작성일 기준으로 Rich Asplund는 이 기사에서 언급된 증권에 대해 직접적 또는 간접적으로 보유 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 기사 내 견해는 작성자의 관점으로 투자 판단은 독자의 책임이다.
용어 설명:
· E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 표준화된 소형 선물계약으로 기관 및 개인 투자자가 주식시장 방향을 빠르게 반영하고자 이용한다.
· 10년물 T-note는 미국 재무부가 발행하는 만기 10년의 중기 채권으로 글로벌 금리·인플레이션 기대의 벤치마크로 활용된다.
· 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간 금리 차이로, 시장이 예상하는 평균 물가상승률을 가리킨다.
· 호르무즈 해협은 중동 산유국의 원유와 LNG가 국제 시장으로 수송되는 전략적 요충지로, 전 세계 원유 항로에서 매우 중요한 위치를 차지한다.
전망 및 분석: 이번 시장 반등은 지정학적 긴장 완화 가능성, 유가 급락, 그리고 인공지능과 일부 기업의 견조한 실적이 결합된 결과다. 향후 시나리오는 다음과 같이 정리할 수 있다. 첫째, 합의가 실제로 체결되어 중동 긴장이 실질적으로 완화될 경우 유가는 추가 하락 압력을 받으며 단기 인플레이션 지표를 진정시키고 주식시장에 긍정적 요인으로 작용할 가능성이 크다. 이 경우 항공·여행·레저 업종과 금리 민감도가 낮은 성장주가 추가로 수혜를 받을 수 있다. 둘째, 협상이 교착되거나 해협 봉쇄 등 불확실성이 재부각되면 유가는 반등하고 안전자산 선호로 인해 국채금리는 하락(가격 상승)하거나 변동성이 확대될 수 있다. 셋째, 유가 변동은 각국 중앙은행의 물가 전망에 직접적인 영향을 미치므로, 향후 몇 주 내에 발표되는 경제지표와 중앙은행 인사들의 발언이 정책 기대를 재조정할 가능성이 높다. 특히 미국의 경우 인플레이션 지표가 추가로 하락하면 연준의 금리 인상 가능성은 더욱 낮아질 것이고, 이는 주식시장 누적 상승을 지지할 수 있다.
투자자 관점에서는 단기적으로 정책 리스크(연준·ECB의 통화정책 방향)과 지정학적 리스크(중동 협상 진전 여부 및 해협 봉쇄 리스크)를 주의 깊게 모니터링해야 한다. 또한 실적 시즌의 기업 이익 개선 여부가 지속적으로 확인될 경우 기술주 및 AI·반도체 관련주는 중장기적 시장 주도를 이어갈 여지가 크다.
