미국 주요 지수가 4월 20일(현지시간) 거래일에 하락 마감했다. S&P 500 지수는 -0.24% 하락으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.01%로 소폭 하락 마감했으며, 나스닥 100 지수는 -0.31%로 마감했다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.22% 하락했고, 6월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.31% 하락했다.
2026년 4월 21일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주식 지수는 중동에서의 평화협상 전망이 불투명해지면서 원유 가격이 급등한 영향을 받아 하락했다. 이란은 토요일에 호르무즈 해협을 통한 항해를 차단했다고 발표했으며, 미국은 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 해제하지 않았다는 점에서 양측 간 긴장이 고조됐다. 영국은 토요일 오만 해안 인근에서 한 유조선이 이란 해군정찰정의 접근을 받았고 발포가 있었다고 전했으며, 별개의 사건에서는 컨테이너선이 알 수 없는 발사체에 피격됐다. 인도도 일부 선박이 공격받았다고 보고했다.
정전 합의(휴전)는 수요일에 만료될 예정이며, 이 휴전이 연장될지 혹은 미·이란 고위급 회담이 이번 주 예정대로 진행될지는 불확실하다.
도널드 트럼프 대통령은 수요일 기한 이후로 이란과의 휴전 연장은 "매우 가능성이 낮다(highly unlikely)"고 말했다.
시장에서는 뉴욕포스트가 부통령 Vance가 파키스탄으로 향해 이란과의 회담을 준비 중이며, 트럼프 대통령이 이란 지도자들과 만나는 데 개방적이라는 보도를 내자 지수가 최저 수준에서 일부 반등하기도 했다. 또한 소프트웨어 업종의 강세가 전반적 시장 손실을 제한하는 요인으로 작용했다.
원유시장 동향에서 WTI 원유(6월물, CLK26)는 토요일~월요일 사이에 급등하여 월요일 하루에만 6% 이상 올랐다. 이는 미 해군이 오만 만(Gulf of Oman)에서 이란 선적 화물선을 발포 및 나포한 사건과 관련되어 있으며, 미국의 호르무즈 봉쇄 조치 가운데 처음으로 선박을 나포한 사례였다. 월스트리트저널(WSJ)는 미 군이 향후 몇일 내 이란과 연계된 유조선들을 나포하고 공해상에서 상업 선박을 압수할 방침을 준비 중이라고 보도했다. 호르무즈 해협을 통해 전 세계 원유와 액화천연가스의 약 5분의 1이 운송되므로, 봉쇄는 글로벌 석유·연료 공급난을 심화시킬 가능성이 있다. 이란은 전쟁 중에도 원유 수출을 지속해 3월 기준 약 일평균 170만 배럴(bpd) 수준의 수출을 기록했다.
실적 시즌은 이번 주에도 계속된다. 현재까지 S&P 500 구성 종목 중 실적을 발표한 48개 기업 가운데 81%가 시장 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)에 따르면 S&P 500의 1분기 실적은 전년 동기 대비 약 +12% 증가할 것으로 추정된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적은 약 +3% 수준으로, 이는 지난 2년 중 가장 약한 증가세다.
금리 전망 시장은 4월 28~29일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리가 25bp(0.25%) 인상될 가능성을 약 1%로 반영하고 있다.
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)는 -1.24%로 하락 마감했고, 중국 상하이종합지수는 1개월 만의 최고치로 상승하며 +0.76% 올랐고, 일본 닛케이225는 +0.60% 상승 마감했다.
금리·채권 동향에서 6월 만기 10년물 미국 재무부 채권(10-year T-note, ZNM6)은 하루 -2틱 하락 마감했으며, 10년 만기 수익률은 +0.3bp 상승한 4.2510%를 기록했다. 원유 가격 상승이 물가 기대를 끌어올리면서 단기적으로는 국채에 대한 매도 압력을 높인 점이 약세 요인으로 작용했다.
또한 연준 의장 지명자 Kevin Warsh가 상원 은행위원회에 제출할 준비발언에서 통화정책의 독립성을 지지하고 물가안정에 우선순위를 둘 것이라고 밝힐 예정이라는 보도(Politico)가 나오며 국채는 최악의 수준에서 일부 반등했다. Warsh 지명자는 통화정책 수행이 "엄격히 독립적"이며 물가안정을 위한 연준의 책무는 "핑계나 모호함 없이" 이행되어야 한다고 밝혔다고 전해진다.
유럽 국채 금리도 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 +2.0bp 상승해 2.980%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 +7.2bp 올라 4.834%를 기록했다. 독일의 3월 생산자물가지수(PPI)는 전월대비 +2.5%로 예상치(+1.4%)를 크게 상회하며 3년 반 만에 최대 월간 상승폭을 보였다.
스왑 시장은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 10%로 반영하고 있다.
업종·종목별 동향 항공사와 크루즈 운영업체는 WTI 유가가 6% 이상 오른 영향으로 연료비 부담이 커질 것을 우려하며 하락했다. American Airlines Group(AAL)과 Alaska Air Group(ALK)은 각각 4% 이상 하락했고, Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)는 3% 이상, United Airlines Holdings(UAL)과 Southwest Airlines(LUV)는 2% 이상, Royal Caribbean Cruises(RCL)는 1% 이상 하락했다.
반도체 및 인공지능(AI) 인프라 관련 주도 약세를 보였다. Intel(INTC)는 4% 이상 하락하며 나스닥100의 최대 낙폭을 기록했고, Micron(MU), AMD, Broadcom(AVGO), Seagate(STX), Lam Research(LRCX) 등도 1% 이상 하락했다.
반면 소프트웨어 업종은 상승하며 지수 낙폭을 제한했다. Atlassian(TEAM)은 7% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)와 Workday(WDAY)는 3% 이상 상승했다. Salesforce(CRM)는 2% 이상 상승하며 다우의 주요 상승 종목을 이끌었다. 또한 Intuit(INTU), Datadog(DDOG), Cadence(CDNS)는 2% 이상, Adobe(ADBE)와 Oracle(ORCL)은 1%대 상승 마감했다.
우주·항공 분야에서는 AST SpaceMobile(ASTS)의 뉴글렌(New Glenn) 로켓이 계획된 궤도에 위성을 올리지 못하면서 주가가 5% 이상 급락했다.
또한 Hess Midstream LP(HESM)은 골드만삭스가 투자의견을 중립에서 매도로 하향하고 목표주가를 32달러로 제시하면서 2% 이상 하락했다. 반면 TopBuild Corp.(BLD)는 QXO Inc.가 인수 합의를 발표하며 19% 이상 급등했고, Marvell Technology(MRVL)는 구글과의 협업 소식으로 5% 이상 상승해 나스닥100의 상승을 이끌었다.
주요 기업 실적 일정(2026-04-21)로는 3M(MMM), Capital One(COF), Chubb(CB), Danaher(DHR), DR Horton(DHI), EQT(EQT), Equifax(EFX), General Electric(GE), Genuine Parts(GPC), Halliburton(HAL), Interactive Brokers(IBKR), Intuitive Surgical(ISRG), MSCI(MSCI), Northern Trust(NTRS), Northrop Grumman(NOC), Quest Diagnostics(DGX), RTX(RTX), Synchrony Financial(SYF), Tractor Supply(TSCO), United Airlines(UAL), UnitedHealth(UNH), W R Berkley(WRB) 등이 포함된다.
용어 설명 일부 전문 용어에 대한 설명을 추가한다.
E-미니(E-mini)는 주요 지수의 소형 선물계약을 의미하며 개인과 기관이 지수 방향에 투자하거나 헤지할 때 사용된다. T-note(미국 재무부 채권)는 만기 10년 전후의 중기 국채로서 금리 변동에 민감하다. bp(basis point, 베이시스 포인트)는 금리 단위로 1bp = 0.01%포인트를 뜻한다. Section 232는 특정 수입품에 대해 국가안보를 이유로 관세를 부과하는 미국의 조치 규정으로, 관련 변경은 해당 산업의 비용 구조와 기업 실적에 영향을 줄 수 있다.
분석적 전망 원유가격 급등은 당분간 물가 상승 압력을 높이는 요인이며, 이는 채권시장과 중앙은행 정책 기대에 영향을 미칠 가능성이 크다. 에너지 관련 달러 유출 및 연료비 상승은 항공·운송·여행 업종의 이익률을 압박할 것이며, 기업 이익 전망의 하향 조정은 주가의 추가 약세 요인이 될 수 있다. 반대로 소프트웨어와 일부 생산성 관련 기술주는 상대적 강세를 나타내며 포트폴리오 방어 역할을 하고 있다. 투자자들은 향후 며칠간의 지정학적 전개(특히 휴전 연장 여부와 미·이란 고위급 회담 일정)와 함께 연준 및 유럽중앙은행(ECB) 관련 인사·정책 발언을 주시할 필요가 있다.
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