주요 미국 증시가 중동 평화협상 불확실성으로 하락 마감했다. S&P 500 지수는 -0.24% 하락으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.01% 하락, 나스닥100 지수는 -0.31% 하락으로 장을 마무리했다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ES M26)은 -0.22%, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQ M26)은 -0.31%로 하락했다.
2026년 4월 21일, Barchart의 보도에 따르면, 증시 하락은 중동 지역에서의 긴장 고조와 원유 가격 급등이 주요 배경이다. 이란은 토요일에 호르무즈 해협( Strait of Hormuz )을 자국 선박에 대한 해군 봉쇄에 대한 미국의 요구 불응을 이유로 선박 통항 금지를 선언했다. 영국은 오만 인근 해상에서 이란 경비정이 유조선을 접근·발포했다고 전했으며, 별도 사건에서는 컨테이너선이 미상의 발사체에 맞았다고 보고했다. 또한 인도 측도 일부 선박이 공격을 받았다고 밝혔다.
중대한 시한은 수요일(현지시간)으로, 미·이란 간의 휴전이 해당 날짜에 만료된다. 트럼프 대통령은 수요일의 기한 이후로 휴전을 연장할 가능성이
“매우 낮다(“highly unlikely”)
고 말했다. 휴전 연장 여부와 미국-이란 고위급 회담 개최 여부가 불투명한 상황이며, 이러한 지정학적 불확실성은 원유 공급 우려를 자극해 국제 금융시장에 영향을 미쳤다.
WTI(서부 텍사스 중질유) 가격은 토요일~월요일 사이 큰 폭으로 상승하여 월요일 하루에만 6% 이상 급등했다. 이는 미 해군이 오만만(Gulf of Oman)에서 이란계 선적 화물선을 발포하고 나아가 나침반상 억류·탑승한 사건이 확인되면서 발생한 급등이다. 월스트리트저널은 미군이 향후 국제 공해상에서 이란 관련 유조선과 상업용 선박을 나포하는 방안을 준비 중이라고 보도했다. 이는 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 공급에 큰 영향을 줄 수 있다. 전 세계 원유와 LNG의 약 20%가 호르무즈 해협을 통과한다는 점에서 해협 봉쇄는 글로벌 연료 및 석유 부족을 심화시킬 우려가 있다. 한편, 이란은 전쟁 중에도 최근 원유 수출을 유지해 왔으며, 3월 기준 약 일일 170만 배럴(bpd)1 수준의 수출이 있었다.
한편, 뉴욕포스트는 부통령 밴스(Vance)가 파키스탄으로 향해 이란과의 회담을 위해 출발 중이며, 트럼프 대통령은 이란 지도부와의 회담 가능성에 열려 있다는 보도를 내놓아 장중 낙폭 일부를 회복시켰다. 또한 월요일에는 소프트웨어(시스템·애플리케이션) 관련 종목의 강세가 증시의 낙폭을 제한하는 요인으로 작용했다.
채권 및 금리 동향으로는 6월물 10년물 미국 재무증권(T-note, ZN M6)이 월요일에 -2틱(ticks) 하락 마감했으며, 10년물 수익률은 4.2510%로 전일 대비 +0.3bp(베이시스포인트) 상승했다. 원유 가격 급등은 인플레이션 기대치를 높여 장기 국채에 부담으로 작용했다. 다만 연준 의장 지명자인 케빈 워시(Kevin Warsh)의 상원 청문회 준비 발언 보도가 나오면서 채권은 장중 최저 수준에서 회복하기도 했다. 워시 지명자는 통화정책의 독립성 유지와 물가 안정의 우선 순위를 강조하며, 준비 진술에서
통화정책의 수행은 “엄격히 독립적”이어야 하며 물가 안정은 연준의 소명이라는 점에서 “예외나 모호함이 있을 수 없다”
고 말했다.
유럽 국채 금리도 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 +2.0bp 오른 2.980%, 영국 10년물 길트 금리는 +7.2bp 오른 4.834%로 움직였다. 독일의 3월 생산자물가지수(PPI)는 전월대비 +2.5%로 예상치(+1.4%)를 상회했으며 이는 3년 반 내 가장 큰 월간 상승폭이었다.
시장 참가자들은 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28~29일 회의에서 기준금리를 25bp(0.25%) 인상할 확률을 약 1%로 가격에 반영하고 있다. 유로존(ECB) 관련 스왑시장에서는 다음 회의인 4월 30일에 25bp 인상 가능성을 약 10%로 보고 있다.
업종·종목별 움직임에서는 항공사 및 크루즈업체가 유가 상승의 직격탄을 맞았다. American Airlines Group(AAL)과 Alaska Air Group(ALK)은 각각 4% 이상 하락했고, Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)은 3% 이상 하락했다. United Airlines Holdings(UAL)과 Southwest Airlines(LUV)은 2% 이상, Royal Caribbean Cruises(RCL)은 1% 이상 하락했다.
반도체 및 AI 인프라 관련주도 압박을 받았다. Intel(INTC)은 4% 이상 하락하며 나스닥100의 최대 낙폭 종목이었고, Micron(MU), AMD, Broadcom(AVGO), Seagate(STX), Lam Research(LRCX) 등이 1% 이상 하락했다.
반면 소프트웨어 섹터는 강세를 보여 지수 낙폭을 완화했다. Atlassian(TEAM)은 7% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)와 Workday(WDAY)는 각각 3% 이상 상승했다. Salesforce(CRM)는 2% 이상 상승해 다우 지수의 주요 상승주로 기록됐다. Intuit(INTU), Datadog(DDOG), Cadence(CDNS)은 2% 이상, Adobe(ADBE)와 Oracle(ORCL)은 1% 이상 상승했다.
개별 뉴스로는 AST SpaceMobile(ASTS)가 뉴 글렌(New Glenn) 로켓이 위성을 예정 궤도에 정확히 투입하지 못하면서 5% 이상 하락했다. Hess Midstream(HESM)은 골드만삭스의 투자의견 하향(neutral→sell) 및 목표주가 $32 제시 이후 2% 이상 하락했다. TopBuild(BLD)는 QXO Inc.의 170억 달러(주당 $505) 인수 발표로 19% 이상 급등했다.
또한 Marvell Technology(MRVL)는 매체 ‘The Information’ 보도로 구글이 AI 모델 운용 효율화를 위한 신규 칩 개발을 위해 Marvell과 협의 중이라는 소식에 5% 이상 상승했다. Stanley Black & Decker(SWK)는 232조(Section 232) 관련 관세 규정 변경이 연간 가이던스에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 밝혀지면서 5% 이상 상승했다. Okta(OKTA)는 Barclays의 투자의견 상향(Equal Weight→Overweight) 및 목표주가 $90 제시로 4% 이상 상승했다. Air Products and Chemicals(APD)는 Berenberg의 투자의견 상향(Buy)과 목표주가 $350로 1% 이상 상승했다.
실적 일정으로는 2026년 4월 21일 예정 보고 기업에 3M(MMM), Capital One Financial(COF), Chubb(CB), Danaher(DHR), D.R. Horton(DHI), EQT(EQT), Equifax(EFX), General Electric(GE), Genuine Parts(GPC), Halliburton(HAL), Interactive Brokers(IBKR), Intuitive Surgical(ISRG), MSCI(MSCI), Northern Trust(NTRS), Northrop Grumman(NOC), Quest Diagnostics(DGX), RTX(RTX), Synchrony Financial(SYF), Tractor Supply(TSCO), United Airlines(UAL), UnitedHealth(UNH), W. R. Berkley(WRB) 등이 포함돼 있다.
해석과 전망—단기적으로는 호르무즈 해협을 둘러싼 군사적 긴장 고조가 글로벌 에너지 공급 불안을 키우면서 유가 변동성을 높이고 있다. 유가 급등은 물가 상승 압력으로 전이될 가능성이 높아, 단기적으로는 장기 국채 수익률 상승, 항공·운송업종 이익률 악화, 재료·에너지 관련 업종의 상대적 강세가 관찰될 전망이다. 만약 휴전이 연장되지 않거나 추가 충돌이 발생하면 유가는 추가 상승해 전 세계 공급망과 소비자 연료 비용에 지속적 부담을 가할 수 있다. 반대로 휴전 연장과 외교적 진전이 확인될 경우, 위험 프리미엄이 축소되며 주식시장과 채권시장은 신속히 안정을 되찾을 수 있다.
중기적으로는 연준(및 주요 중앙은행)의 정책 경로가 핵심 변수다. 유가 상승이 지속되어 인플레이션 기대가 높아질 경우 연준의 완화적 스탠스 전환 가능성은 낮아지고, 이는 금리 상방 압력과 국채 수익률 상승으로 연결되어 성장주에 부담으로 작용할 수 있다. 반면 유가 안정 시 인플레이션과 성장 둔화 우려가 동시 완화되면 위험자산(주식)이 유리할 수 있다. 현재 시장이 연준의 4월 인상 가능성을 약 1%로 반영하고 있다는 점은 단기 금리 인상보다 지정학적 리스크가 현재 시장 변동성의 주된 촉발 요인임을 시사한다.
용어 설명(참고)—E-미니 S&P 선물은 S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 파생상품의 일종으로, 기관과 투자자가 지수 변동에 대한 헤지 또는 투기적 포지션을 취할 때 사용한다. 호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해로로 전 세계 원유 수송의 주요 경로 중 하나이다. Section 232는 미국의 무역법 조항으로 국가안보를 이유로 특정 수입품에 관세를 부과할 수 있게 하는 제도이다. 베이시스포인트(bp)는 금리나 수익률의 변동을 나타내는 단위로 1bp는 0.01%포인트를 의미한다.
기타 고지—기사 작성일 기준으로 Rich Asplund(기고자)은 본 기사에 언급된 유가, 주식 등 개별 증권에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 또한 기사에 표현된 견해는 저자의 설명이며 반드시 Nasdaq, Inc.의 관점을 반영하는 것은 아니다.
