워런 버핏 시대의 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway, NYSE: BRKB·NYSE: BRKA)는 오랫동안 기술주에 대규모로 투자하는 기업으로 알려지지 않았다. 버핏은 늘 “우리가 잘 아는 분야에 투자해야 한다”는 원칙을 중시했고, 대부분의 기술주를 충분히 이해하지 못한다고 판단해 매수를 주저해 왔다. 그는 빠르게 변하는 기술 산업의 특성상 기업이 쉽게 뒤집히고, 사업 모델 자체가 곧 기술 경쟁의 일부가 되기 때문에 장기 실적과 현금흐름을 예측하기가 지나치게 어렵다고 봤다.
2026년 6월 5일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 버크셔는 이러한 전통에서 한 걸음 더 나아가 알파벳(Alphabet, NASDAQ: GOOGL·NASDAQ: GOOG)에 대규모 베팅을 단행하고 있다. 새 최고경영자(CEO) 그렉 아벨(Greg Abel)은 지난 3개 분기 동안 약 170억 달러어치의 알파벳 주식을 사들였으며, 알파벳이 데이터센터 건설 자금을 마련하기 위해 추진하는 800억 달러 규모의 유상증자 가운데 100억 달러를 사모 방식으로 추가 매입하기로 했다. 이 투자로 알파벳은 포트폴리오 상위권, 사실상 버크셔의 네 번째로 큰 주식 보유 자산이 될 전망이다.
유상증자는 기업이 자금을 조달하기 위해 새 주식을 발행하는 방식이다. 이번 알파벳 사례는 단순한 현금 확보가 아니라, 인공지능(AI) 인프라와 데이터센터 확충을 위한 공격적 자본투자 성격이 강하다. 알파벳은 올해 자본지출(capex)에 1,800억~1,900억 달러를 투입할 계획이며, 2027년에는 이 규모를 더욱 크게 늘릴 방침이다. 자본지출이란 공장, 설비, 서버, 데이터센터처럼 미래 성장을 위한 장기 자산에 쓰는 돈을 뜻한다. 즉, 이번 투자는 이미 안정적인 현금창출 기업에 대한 배당성 투자라기보다, 기술과 AI 성장성을 겨냥한 본격적인 성장주 투자에 가깝다.
알파벳은 특히 자체 칩과 AI 모델에서 비용 우위를 확보하고 있다는 점에서 대규모 지출의 명분을 갖고 있다. 그러나 버크셔가 그동안 선호해 온 전통적 가치주나 소비재 기업과 달리, 이번에는 AI와 클라우드, 데이터센터 경쟁이 핵심인 기술기업에 직접 자금을 넣었다는 점에서 의미가 크다. 업계에서는 알파벳이 현재 시장에서 가장 완성도 높은 AI 투자처 가운데 하나로 평가되지만, 버크셔가 이러한 성격의 자산에 이 정도로 집중하는 모습은 다소 이례적이라는 반응도 나온다.
“버크셔가 드디어 보유한 현금을 본격적으로 시장에 투입하고 있다”는 점에서, 이번 결정은 단순한 종목 선택이 아니라 투자 철학의 변화로 읽힌다.
버크셔 해서웨이는 1분기 말 기준 약 4,000억 달러의 현금을 보유하고 있었다. 이 막대한 현금은 그렉 아벨에게 포트폴리오를 새롭게 재편할 수 있는 여지를 제공하고 있다. 알파벳 투자는 버크셔 포트폴리오에 성장성을 더하는 동시에, 더 이상 느리고 둔중한 업종에만 머물지 않겠다는 신호로 해석된다. 다만 아벨이 기술주에만 전력투구하는 것은 아니다. 그는 최근 캐시 68억 달러, 부채 인수분을 포함하면 85억 달러 규모로 주택건설업체 Taylor Morrison Home를 인수하기로 합의했으며, 이를 버크셔의 기존 주택 관련 사업군에 편입할 수 있다.
시장에서는 이번 행보가 향후 버크셔 해서웨이 주가에 어떤 영향을 줄지 주목하고 있다. 알파벳 편입은 성장주 비중 확대라는 긍정적 신호로 볼 수 있지만, 동시에 기술주 특유의 변동성과 투자 리스크도 동반한다. 버크셔가 전통적으로 선호해 온 안정적 현금흐름 중심의 투자에서 벗어나 AI와 기술 인프라로 영역을 넓히는 만큼, 향후 포트폴리오의 수익 구조도 과거와 다른 양상을 보일 가능성이 있다. 반면 현금성 자산을 적극적으로 운용하면서도 주택과 같은 실물 자산에도 계속 관심을 두고 있어, 버크셔의 투자 전략은 ‘테크 전환’과 ‘분산 유지’를 동시에 보여주는 방향으로 읽힌다.
이번 알파벳 투자는 버크셔 해서웨이 주식을 지금 살 만한지에 대한 시장의 질문도 키우고 있다. 다만 투자자 입장에서는 버크셔가 단일 테크 종목에만 의존하는 구조가 아니라, 보험·철도·에너지·주택 등 다양한 사업을 함께 보유한 복합기업이라는 점을 함께 볼 필요가 있다. 따라서 알파벳 투자 하나만으로 버크셔의 성격이 완전히 바뀌었다고 보기는 어렵지만, AI와 기술주를 바라보는 버크셔의 시선이 과거보다 훨씬 유연해졌다는 점은 분명하다. 장기적으로는 이 같은 변화가 버크셔의 포트폴리오 리밸런싱과 주가 재평가에 영향을 줄 수 있으며, 특히 시장이 AI 관련 대형주에 프리미엄을 부여하는 국면에서는 긍정적인 재료로 작용할 가능성이 있다.
한편 이번 기사에는 매트릭스 형태의 수치와 성과 비교도 함께 제시됐다. 모틀리 풀의 Stock Advisor 분석팀은 현재 투자자들이 매수할 만한 최고의 10개 종목을 골랐다고 밝혔지만, 버크셔 해서웨이는 그 목록에 포함되지 않았다. 기사에서는 넷플릭스가 2004년 12월 17일 해당 목록에 올랐을 때 1,000달러 투자금이 439,847달러가 됐고, 엔비디아가 2005년 4월 15일에 포함됐을 때는 1,000달러가 1,342,065달러가 됐다고 소개했다. 또한 Stock Advisor의 누적 평균 수익률은 2026년 6월 5일 기준 968%로, S&P 500의 211%를 크게 웃돈다고 설명했다.
이번 분석은 특정 종목 추천이 아니라, 버크셔 해서웨이의 투자 방향이 기술과 AI로 이동하고 있다는 점을 보여주는 사례로 해석할 수 있다. 특히 알파벳의 막대한 데이터센터 투자와 버크셔의 대규모 현금 활용이 맞물리면서, 향후 대형 기술주와 AI 인프라 관련 종목들에 대한 시장의 관심은 더 커질 가능성이 있다. 버크셔가 가진 신뢰도와 알파벳의 성장 전략이 결합되면, AI 인프라 투자에 대한 기관투자가들의 인식에도 적지 않은 영향을 미칠 수 있다는 점에서 이번 결정은 단순한 주식 매수 이상의 의미를 지닌다.
