미국 주가지수가 5월 7일(현지시간) 큰 폭으로 상승했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일대비 +1.46% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +1.24%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +2.08% 상승 마감했다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +1.45%, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +2.09% 상승했다.
증시는 반도체와 인공지능(AI) 인프라 관련 기업의 뛰어난 실적 발표에 힘입어 큰 폭의 랠리를 기록했으며, S&P 500과 나스닥100은 사상 최고 기록을 경신했고 다우존스는 약 2.75개월 만에 최고 수준을 기록했다. 특히 Advanced Micro Devices(AMD)는 데이터센터 수요 호조로 연간 매출 전망을 상향 조정하면서 주가가 17% 이상 급등했고, Super Micro Computer(SMCI)는 개선된 마진과 견조한 이익 전망을 발표하며 주가가 24% 이상 급등했다.
2026년 5월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 상승세는 기업 실적 호조뿐 아니라 미국과 이란 간 평화 협상 진전 기대에 따른 지정학적 리스크 완화가 복합적으로 작용했다. 보도에 따르면 미국은 이란과 전쟁 종결을 위한 한 장짜리 양해각서(MOU)에 근접해 있으며, 이 합의가 이뤄지면 호르무즈 해협의 점진적 재개와 이란 항구에 대한 미 해상봉쇄 해제가 포함될 가능성이 있다.
도널드 트럼프 대통령은 “이란 대표들과의 완전하고 최종적인 합의를 향해 큰 진전이 있었다”고 말하면서, 해협을 통과하는 선박을 안내하기 위한 군사적 계획을 일시 중단했다고 밝혔다. 다만 합의가 성사될 때까지는 이란 항구로의 왕래에 대한 미(美) 봉쇄는 “유효”하다고 덧붙였다.
유가와 채권시장에도 즉각적인 반응이 나타났다. WTI 원유 가격은 2주 만에 최저로 7% 이상 급락했고, 10년 만기 미 국채수익률은 1주일 저점인 약 4.33%로 하락했다. 이는 에너지 수급 우려와 관련된 프리미엄이 축소되고 있다는 신호로 해석된다. 골드만삭스는 이번 분쟁으로 인해 글로벌 원유 재고에서 약 5억 배럴가 이미 소모된 것으로 추정하며, 6월까지 10억 배럴 수준까지 감소할 가능성이 있다고 분석했다.
한편, Axios는 미국과 이란이 해당 양해각서에 대해 이란의 수락 시 48시간 내 회신을 예상한다고 보도했다. 중국의 왕이(王毅) 외교부장도 5월 7일 베이징에서 이란 부외교장관 아바스 아락치와의 회동에서 호르무즈 해협의 신속한 재개를 촉구한 것으로 전해졌다.
노동시장과 연준(연방준비제도) 관련 요인도 증시 상승을 뒷받침했다. 4월 ADP 민간 고용보고서에서는 미국 기업들이 109,000명의 일자리를 추가해 시장 예상치인 120,000명을 밑돌았다. 이는 연준의 정책 완화 기대를 일부 자극하는 요인으로 작용했다.
그러나 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘은 5월 7일 매파적 입장을 표명하며 “물가상승률이 우리의 2% 목표를 의미있게 상회하고 있다. 고용과 인플레이션 측면에서 위험이 존재하며, 지금은 인플레이션 측면의 위험이 더 커지고 있다”라고 경고했다. 그의 발언은 채권과 주식에 부정적으로 작용하기도 했다.
금융시장 지표를 보면, 6월 만기 10년물 미 재무부 채권 선물(ZNM6)은 이날 14.5틱 상승 마감했으며, 10년 물 명목 수익률은 4.349%에서 거래되다가 한때 4.331%까지 하락했다. 10년 기대인플레이션률(브레이크이븐 인플레이션)은 1주일 저점인 2.417%로 하락했다.
미 재무부는 분기별 국채 차환 발행 규모를 전 분기와 동일하게 유지한다고 발표했다. 다음 주 예정된 5월 분기 차환 발행은 3년물 $580억, 10년물 $420억, 30년물 $250억 규모가 포함된다.
유럽에서는 독일 10년물 분트(금리)가 2주 저점인 2.963%로 떨어졌고, 영국 10년물 길트 금리는 1.5주 저점인 4.905%까지 하락했다. 유로존의 3월 생산자물가지수(PPI)는 전년동월비 +2.1%로 예상치(+1.8%)를 상회했으며, 4월 S&P 복합 구매관리자지수(PMI)는 종전치에서 +0.2포인트 상향 조정돼 48.8로 나타났다. 시장은 6월 11일 ECB 회의에서 25bp(0.25%) 인상을 반영할 확률을 약 79%로 가격에 반영하고 있다.
기업별 주가 흐름(요약)
반도체·AI 관련 강세: AMD(+17% 이상), SMCI(+24% 이상), ARM(+12% 이상), Lam Research(+7% 이상), ASML(+6% 이상), Nvidia(+5% 이상) 등 주요 반도체·AI 인프라 관련주가 큰 폭으로 올랐다. 이번 실적 시즌에서 S&P 500 내 실적 발표 기업 393곳 중 84%가 컨센서스를 상회했고, 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 순이익이 전년동기대비 +12% 증가할 것으로 전망한다고 전했다. 기술주를 제외하면 1분기 실적 증가율은 약 +3%로 최근 2년 중 최저 수준이라고 분석됐다.
항공·크루즈 업종은 유가 하락의 수혜로 크게 반등했다. Royal Caribbean(+9% 이상), United Airlines, Carnival(+6% 이상) 등이 큰 폭의 상승을 기록했다. 반대로 에너지 업종은 유가 급락으로 직격탄을 맞아 Devon Energy(-8% 이상), APA, Occidental 등 주요 에너지주가 5~8%대 하락했다.
기타 실적 관련 등락: Flex(+39% 이상), DaVita(+23% 이상), Oscar Health(+10% 이상), Uber(+8% 이상), Walt Disney(+7% 이상), CVS(+7% 이상) 등 실적 또는 가이던스 호조 기업은 큰 폭으로 올랐고, Primoris(-50% 이상), TransMedics(-23% 이상), CDW(-20% 이상), Cencora(-17% 이상), Coupang(-13% 이상) 등 실적 부진 기업은 크게 하락했다.
용어 설명(투자자 참고)
E-미니 선물: 대형 주가지수의 축소형 선물계약으로 거래소에서 광범위하게 사용되며, 기관과 개인의 포지션 헤징 및 단기 트레이딩에 활용된다.
브레이크이븐 인플레이션율은 명목채와 물가연동채(TIPS) 수익률 차이로 계산되는 기대인플레이션 지표다.
ADP 민간고용보고서는 민간 부문 고용 변화를 사전에 알려주는 지표로, 연준의 통화정책 전망에 영향을 줄 수 있다.
양해각서(MOU)는 당사자 간 잠정적 합의의 구체적 틀을 정한 문서로, 최종적인 세부 검토와 추가 협상을 거쳐 정식 협정으로 발전할 수 있다.
시장 영향 및 전망
단기적으로는 지정학적 리스크 완화와 기술주 실적 호조가 증시 상승을 견인할 가능성이 크다. 유가의 추가 하락은 항공·운송·크루즈 등 업종의 실적 개선을 촉진하겠지만, 에너지 생산업체의 실적에는 악영향을 미칠 수 있다. 채권시장에서는 실물 유가 하락과 고용 지표 둔화가 결합되면 금리 하락 압력이 지속될 수 있어 주식시장에 추가적인 유동성 확대 요인으로 작용할 수 있다.
중기적으로는 연준의 향후 정책 방향과 유럽중앙은행(ECB)의 금리 기조가 핵심 변수다. 현재 시장은 6월 FOMC에서의 금리 인하 가능성은 낮게(약 6%의 -25bp 인하 확률) 보고 있으나, 인플레이션 지표의 추가 둔화 또는 고용 약화가 확인되면 완화 전망이 가속화될 수 있다. 반대로 인플레이션이 다시 가속하면 금리 상승 리스크가 재부각될 수 있다.
투자자 입장에서는 실적과 지정학 리스크의 동시 모니터링이 필요하다. 특히 반도체·AI 관련 기업들의 가이던스와 데이터센터 수요 추이를 주시해야 하며, 유가 변동성이 재차 확대될 경우 섹터 간 리레이팅(재평가)이 발생할 여지가 있다. 시장은 현재 실적 호전과 지정학 리스크 완화를 긍정적으로 반영하고 있으나, 향후 세부 합의의 구체성 및 신뢰성, 추가 경제지표(물가·고용)의 흐름에 따라 변동성이 커질 수 있다.
참고: 본 기사에 인용된 자료와 수치는 Barchart 보도 및 관련 시장 지표를 바탕으로 정리한 것이다. 기사 게재 시점의 데이터에 근거하며 시장 상황은 시시각각 변할 수 있다.
