미·이란 교착 여파로 주요 미국 주가지수는 4월 24일(현지시간) 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전일 대비 -0.41%, 다우존스 산업평균지수는 -0.36%, 나스닥100 지수는 -0.57%로 장을 마쳤다. 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -0.42%, 6월물 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -0.59% 하락했다.
2026년 4월 24일, Barchart의 보도에 따르면, 주가지수는 장 초반 상승분을 대부분 지워내고 하락 마감했다. 이는 미국과 이란 간의 호르무즈 해협 통제 경쟁이 지속되며 평화 협상 재개가 정체된 데 따른 영향이다. 미측은 이란의 회신을 기다리고 있다고 밝혔고, 이란은 미해군의 항구 봉쇄가 지속되는 한 협상을 재개하지 않겠다고 맞서고 있다.
현지 정치·군사적 긴장이 주식시장에 중대한 영향을 미친 점이 이날 투자심리를 위축시켰다. 특히 도널드 트럼프 대통령이 “미국과 동맹국에 적절하고 이익이 될 때만 합의할 것”이라고 발언하면서 전쟁이 장기화될 것이라는 신호가 주가 하락을 가속화했다. 트럼프 대통령의 발언은 시장에서 합의 시점과 범위에 대한 불확실성을 키웠다.
장 초반에는 반도체 업종의 강한 실적 발표로 시장이 상승 전환하기도 했다. 텍사스인스트루먼트(Texas Instruments, TXN)는 1분기 매출 $48.3억을 보고하며 주가가 +19% 이상 급등했고, ON Semiconductor(ON)와 Microchip Technology(MCHP)도 각각 +9% 이상 상승했다. 이들 반도체 업체의 호실적은 기술주 랠리를 촉발해 S&P 500과 나스닥100의 사상 최고치 경신을 도왔다.
동시에 기업 실적이 혼재된 영향이 관찰됐다. United Rentals(URI)는 1분기 매출 $39.9억을 보고하며 주가가 +22% 상승했고, Comcast(CMCSA)는 1분기 매출 $314.6억으로 +7% 이상 상승했다. Keurig Dr. Pepper(KDP)도 1분기 순매출 $39.8억로 시장 기대를 상회했다.
반면 소프트웨어주에서는 실망스러운 실적과 매출 지연 우려로 큰 폭의 하락이 나왔다. ServiceNow(NOW)는 분기 실적 발표 후 구독 조정 총마진 전망을 종전 82% 수준에서 81.5%로 낮추자 주가가 -17% 이상 폭락했다. Workday(WDAY)는 -9% 이상, Salesforce(CRM)는 -8% 이상 하락했다. IBM은 소프트웨어 부문 실적 부진을 이유로 -8% 이상 급락했다.
경제지표는 혼재된 신호를 보였다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 214,000건으로 전주 대비 +6,000건 증가하여 예상치(210,000건)를 상회했고, 3월 시카고 연방준비은행(Fed) 전국 활동지수는 -0.20로 4개월 최저를 기록하며 예상(-0.13)보다 약했다. 반면 4월 S&P 제조업 PMI는 54.0으로 전월 대비 +1.7 상승했고 예상치(52.5)를 웃돌아 거의 4년 만에 가장 강한 수치를 기록했다.
에너지 시장에서 서부 텍사스산 원유(WTI, CLM26)는 호르무즈 해협의 사실상 통행 차단 지속으로 +3% 이상 급등했다. Axios 보도로 이란이 이번 주 추가 기뢰를 해협에 설치했다는 소식이 나오자 유가 상승폭은 더욱 확대되었고, 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박을 향해 “주저함 없이 사격하라(shoot and kill)”고 미 해군에 명령했다고 보도되었다. 이는 호르무즈 해협을 통과하는 세계 유류와 액화천연가스 물동량의 약 1/5이 위험에 처할 수 있음을 시사한다.
채권시장에서는 6월 만기 10년물 재무부 예정채권(ZNM6)이 목요일에 약 -7.5틱 하락 마감했고, 10년물 금리는 +1.9bp 상승하여 4.322%로 마감했다. 장중에는 10년물 금리가 4.349%로 1.5주 최고에 달하기도 했다. 유가 상승이 인플레이션 기대를 끌어올리며 실질금리 및 장기물 금리를 끌어올린 점이 채권 약세의 주요 요인으로 분석된다. 10년 기대 인플레이션(브레이크이븐)은 5주 최고인 2.429%로 상승했다.
유럽 채권 금리도 상승했다. 10년 독일 국채(분트) 금리는 3.009%로 소폭 상승했고, 10년 영국 길트 금리는 4.973%로 3.5주 최고 수준을 기록한 후 4.939%로 마감했다. 한편 유로존의 4월 S&P 제조업 PMI는 예상 하회 우려와 달리 52.2로 +0.6 포인트 상승해 4년 만의 확장 속도를 보였으나, 4월 합성 PMI는 48.6으로 -2.1 포인트 하락해 17개월래 저점을 기록했다.
실적 시즌은 계속되고 있으며, 현재까지 S&P 500 기업 중 123개사가 1분기 실적을 발표했고 이 가운데 81%가 컨센서스(추정치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 주당순이익(EPS)이 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망했으며, 기술 섹터를 제외하면 증가폭은 약 +3%로 최근 2년 중 최저 수준이라고 분석했다.
미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28-29일 정책회의에서 기준금리 인상(25bp)에 대한 시장의 가격 반영은 약 1%에 불과하다. 반면 유럽중앙은행(ECB)이 4월 30일 회의에서 25bp 인상을 단행할 확률을 반영한 스왑은 약 9%로 산출됐다.
종목별 주요 동향을 보면, 소프트웨어주 약세가 돋보였다. ServiceNow(NOW)는 구독 총마진 전망 하향으로 -17% 이상 급락했고, Workday(WDAY)는 -9% 이상, Salesforce(CRM)는 -8% 이상 하락했다. IBM과 Atlassian(TEAM)도 각각 -8% 이상 하락했다. 반면 반도체 업종에서는 Texas Instruments(TXN)가 실적 가이던스 상향으로 +19% 이상 폭등했고, NXP(NXPI)는 +6% 이상, Analog Devices(ADI)와 Marvell(MRVL)는 +5% 이상 상승했다.
이밖에 ASGN(ASGN)은 1분기 매출이 컨센서스를 하회하고 가이던스도 약해 투자심리가 급격히 악화되며 -51% 이상 급락했다. Medpace Holdings(MEDP)는 연간 EPS 전망의 하향으로 -22% 이상 하락했고, Lululemon(LULU)은 신임 CEO 선임에 대한 시장의 실망으로 -13% 이상 급락했다.
전문적 분석 및 전망
단기적으로는 지정학적 리스크가 시장 변동성을 키우고 있다. 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄가 계속될 경우 유가 추가 상승 가능성이 크며, 이는 단기 인플레이션 압력으로 전이되어 채권금리 상승 및 주식 밸류에이션 압박으로 이어질 수 있다. 특히 에너지 가격 상승은 운송·제조·소비재 부문으로 비용전가가 확산되면서 실물지표에 부정적 영향을 미칠 소지가 있다.
중기적으로는 기업 실적의 강도와 중앙은행(연준)의 통화정책 신호가 시장 방향을 결정할 것으로 보인다. 현재 발표된 실적의 약 81%가 기대치를 상회한 점은 경기 하강 우려를 완화시키는 요인이지만, 기술섹터를 제외하면 순이익 증가세가 둔화된 점은 주목할 필요가 있다. 연준이 인플레이션 상승 신호에 민감하게 반응한다면 금리 불확실성이 확대될 수 있다.
따라서 투자전략 측면에서는 단기적인 지정학 리스크에 대비한 포트폴리오 방어(예: 에너지·금속 관련 리스크 헤지, 달러·채권 포지션 재검토)와 동시에 기업 실적 기반의 섹터 롱-숏 전략이 유효할 수 있다. 반도체 등 실적 기반의 강세 업종은 수익률을 기대할 수 있으나, 소프트웨어 및 내수 소비재 업종에서는 실적 가이던스의 불확실성을 면밀히 검토할 필요가 있다.
용어 설명
E-mini S&P 선물는 S&P 500 지수의 축소형 선물계약으로, 기관과 개인투자자들이 주식시장 전반의 방향성에 대해 거래하는 대표적 파생상품이다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채와 물가연동채 간 금리 차이로 산출되는 기대 인플레이션 지표이다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·비제조업의 경기 확장 여부를 나타내는 지표로서, 50을 초과하면 확장 국면을 의미한다.
발표일: 2026년 4월 24일. 본 보도는 Barchart의 시장 동향·실적·지표 보도를 한국어로 종합 정리한 것이다.
