미국 증시가 기술주 약세와 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상 가능성에 대한 관측이 겹치며 하락세를 보였다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 이날 0.90% 하락했고, 다우존스산업평균지수는 0.32% 내렸다. 나스닥 100지수는 1.85% 급락했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 1.07% 떨어졌고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 1.99% 하락했다.
2026년 6월 5일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 주가지수는 이날 AI 인프라와 반도체 종목에서 자금이 빠져나가며 압박을 받았다. 이번 주 초 미국 증시를 사상 최고치로 끌어올렸던 종목군에서 투자자들이 이탈하면서 나스닥 100은 1.5주 만의 최저 수준으로 밀렸다. 기술주는 브로드컴의 칩 판매 전망이 시장의 높은 기대에 미치지 못한 뒤 차익 실현과 장기 청산이 이어지며 계속 약세를 보였다.
브로드컴 실적 이후 AI 관련 종목의 상승세가 과도했다는 경계심이 커졌다는 해석이 나온다.
채권금리는 미국 5월 비농업 고용지표가 예상보다 강하게 나오면서 급등했고, 이에 따라 연준의 다음 금리 조정이 인상이 될 수 있다는 시장의 관측도 강해졌다. 10년 만기 미 국채 금리는 2주 만의 최고치인 4.54%까지 올라섰다. 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일에 0.25%포인트 금리 인상 가능성을 3% 수준으로 반영하고 있다.
미 노동부의 5월 비농업 고용은 17만2,000명 증가해 시장 예상치인 8만8,000명을 크게 웃돌았다. 4월 비농업 고용도 기존 11만5,000명에서 17만9,000명으로 상향 수정됐다. 5월 실업률은 4.3%로 예상과 같았다. 5월 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.3%, 전년 동기 대비 3.4% 올라 모두 전망에 부합했다. 비농업 고용은 농업을 제외한 미국의 월간 일자리 증감 지표로, 미국 경기 흐름과 통화정책 방향을 가늠하는 핵심 지표다.
국제 유가도 이날 소폭 하락했다. 미국과 이란이 임시 평화합의에 대한 논의에서 큰 진전을 보지 못한 가운데 이스라엘과 헤즈볼라 무장세력의 충돌은 레바논에서 계속되고 있다. 이란은 호르무즈 해협 재개방과 휴전 연장을 포함한 미국의 합의를 수용하기 전에 레바논에서의 휴전이 먼저 필요하다고 주장하고 있다. 도널드 트럼프 대통령은 목요일 이란과의 협상이 “최종” 단계에 있다고 말했지만 구체적인 설명은 하지 않았다. 반면 압바스 아락치 이란 외무장관은 중재자를 통한 메시지 교환은 계속되고 있지만 “눈에 띄는 진전은 없었다”고 밝혔다.
시장은 다음 FOMC 회의에서 25bp(0.25%포인트) 금리 인상 가능성을 거의 반영하지 않고 있지만, 이번 고용지표는 금리 경로에 대한 경계심을 다시 키웠다. 연준의 통화정책은 인플레이션과 고용 강도에 민감하게 반응하는 만큼, 이번 고용 서프라이즈는 국채금리 상승과 성장주 밸류에이션 부담으로 이어질 수 있다. 특히 기술주와 AI 관련 종목은 금리 상승기에 미래 이익의 현재가치가 낮아지는 특성 때문에 상대적으로 더 큰 압력을 받을 가능성이 있다.
1분기 실적 시즌은 막바지에 접어들고 있다. 현재까지 실적을 발표한 494개 S&P 500 기업 중 83%가 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 전망으로, 이는 2년 만에 가장 낮은 수준이다. 이는 최근 시장 상승이 소수 대형 기술주에 얼마나 집중됐는지를 보여주는 대목이다.
해외 증시도 전반적으로 약세였다. 유로스톡스 50지수는 0.17% 내렸고, 중국 상하이종합지수는 7주 만의 최저치로 밀리며 0.74% 하락 마감했다. 일본 닛케이평균주가도 1.31% 떨어졌다. 유럽 국채금리도 상승했다. 독일 10년 만기 국채 수익률은 2주 만의 최고치인 3.051%까지 올랐고, 영국 10년 만기 길트 수익률은 4.908%로 1.0bp 상승했다. 유로존 1분기 GDP는 분기 대비 -0.2%, 연간 기준 +0.3%로 하향 수정됐다. 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 6월 11일 다음 통화정책회의에서 25bp 금리 인상을 단행할 가능성을 98%로 반영하고 있다.
미국 개별 종목 가운데서는 반도체와 AI 인프라 관련주가 급락을 주도했다. 온세미컨덕터는 8% 넘게 떨어져 S&P 500 하락 종목 중 가장 큰 낙폭을 기록했고, ARM 홀딩스는 8% 넘게 밀리며 나스닥 100 하락 종목을 이끌었다. 마벨 테크놀로지와 웨스턴디지털도 7% 이상 하락했다. 샌디스크, 램리서치, 인텔, 마이크론 테크놀로지, KLA는 5% 이상 내렸고, 어플라이드 머티어리얼즈, 브로드컴, AMD, 퀄컴, ASML 홀딩, 시게이트 테크놀로지 홀딩스, NXP세미컨덕터스도 4% 넘게 떨어졌다.
비트코인이 3.75개월 만의 저점으로 내려오면서 암호화폐 노출 종목도 급락했다. 비트코인은 2% 넘게 하락했고, 라이엇 플랫폼스와 갤럭시 디지털 홀딩스는 7% 이상 떨어졌다. 마라 홀딩스는 6% 넘게 하락했다. 코인베이스 글로벌과 마이크로스트래티지도 4% 이상 내렸다. 암호화폐 가격 약세는 거래 수수료, 보유 자산 가치, 관련 투자심리에 연쇄적인 부담을 줄 수 있다는 점에서 관련주 전반에 압박 요인으로 작용하고 있다.
실적 및 가이던스에 따른 종목별 주가 변동도 두드러졌다. 룰루레몬 애슬레티카는 2027년 순매출 전망을 기존 113억5,000만~115억 달러에서 110억~111억5,000만 달러로 낮추며 8% 넘게 하락했다. 이는 시장 예상치 114억9,000만 달러를 밑도는 수준이다. 도큐사인은 연간 조정 총이익률을 81.5~82%로 제시했는데, 중간값이 시장 예상 81.8%를 하회하면서 7% 넘게 떨어졌다. 가이드와이어 소프트웨어는 4분기 구독 및 지원 매출 전망을 2억5,900만~2억6,500만 달러로 내놓았고, 중간값이 예상치 2억6,360만 달러보다 낮아 6% 이상 하락했다.
반면 일부 종목은 실적 호조와 전망 상향으로 올랐다. 서비스타이탄은 1분기 매출이 2억6,880만 달러로 예상치 2억5,670만 달러를 웃돌아 7% 이상 상승했다. G-III 어패럴 그룹은 2027년 조정 주당순이익(EPS) 전망을 2.15~2.25달러로 상향해 기존 2.00~2.10달러와 시장 예상치 2.09달러를 넘어섰고, 주가는 7% 이상 올랐다. 쿠퍼 컴퍼니스는 2분기 순매출이 10억8,000만 달러로 예상치 10억5,000만 달러를 웃돌며 S&P 500 상승 종목 중 선두를 기록했다. 아르간은 1분기 매출이 2억9,100만 달러로 예상치 2억5,600만 달러를 상회해 5% 이상 상승했다. 치폴레 멕시칸 그릴은 JPMorgan Chase가 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향하고 목표주가를 35달러로 제시하면서 5% 이상 올랐다. 사스마라는 1분기 매출이 4억7,880만 달러로 예상치 4억5,520만 달러를 넘어 4% 이상 상승했다.
6월 5일 예정된 실적 발표 기업은 ABM 인더스트리스, G-III 어패럴 그룹, 라이프존 메탈스다. 이번 장세는 기술주 중심의 밸류에이션 조정과 고용지표에 따른 금리 상승 압력이 동시에 작용하면서, 향후 미국 증시의 변동성을 높일 가능성이 있다는 점에서 주목된다. 특히 반도체, AI 인프라, 암호화폐 관련주는 금리와 위험선호 변화에 민감한 만큼 단기 충격이 이어질 수 있다.
