미국 주요 지수들이 반도체와 AI 인프라 관련 기업들의 호실적과 미·이란 평화 기대에 힘입어 큰 폭으로 상승했다. S&P 500 지수는 하루만에 +1.46% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +1.24%, 나스닥100 지수는 +2.08%로 마감했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +1.45%, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +2.09% 상승했다.
2026년 5월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시는 급등세를 보이며 S&P 500과 나스닥100은 사상 최고치를 경신했고, 다우지수는 약 2.75개월 만에 최고치를 기록했다. 특히 반도체 업체들과 인공지능(AI) 인프라 관련 종목들의 우수한 실적 발표가 투자 심리를 끌어올렸다. 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 데이터센터 지출 증가로 연간 매출 전망을 상향 조정한 후 주가가 +17% 이상 급등했고, 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)는 마진 개선과 견조한 이익 가이던스 발표로 +24% 이상 급등했다.
시장 상승 배경에는 유가 급락과 미·이란 협상 진전 기대가 결합되어 있다. 미 행정부는 이란과의 협상이 마무리 단계에 접어들었다고 보고 있으며, 도널드 트럼프 대통령은 호르무즈 해협을 지나는 표류 선박을 안전하게 안내하기 위한 군사 작전을 중단했다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 “
이란 대표들과의 완전하고 최종적인 합의를 향해 큰 진전이 있었다
“고 말했다. 다만 미국은 합의가 성사될 때까지 이란 항구로 오가는 선박에 대한 봉쇄는 여전히 유지된다고 덧붙였다. 이러한 소식에 WTI 원유 가격은 2주 내 최저 수준으로 7% 이상 급락했고, 10년 만기 미국 국채 수익률은 1주일 내 최저치인 4.33%까지 하락했다.
Axios 보도에 따르면 미·이란은 1페이지 분량의 양해각서(MOU)를 마련 중이며, 이란이 이를 수용하면 호르무즈 해협의 점진적 재개방과 미국의 이란 항구 봉쇄 해제가 이루어질 수 있다. 아직 최종 합의가 이뤄진 것은 아니며, 이후 이란의 핵 프로그램과 관련한 세부 협상이 이어질 전망이다. 또한 중국 외교장관 왕이(王毅)는 5월 7일 베이징에서 이란의 아브바스 아라크치와 회담 중 호르무즈 해협의 신속한 재개방 필요성을 촉구했다.
한편, 노동시장 지표는 연준(Fed)에 우호적인 모습이었다. 4월 ADP 고용보고서에 따르면 미국 민간 부문은 109,000명의 고용을 창출해 시장 전망치인 120,000명을 하회했다. 이는 완화적 통화정책 기대를 강화하는 요인으로 해석되었다.
그러나 경기·물가 관련 발언은 다소 상충됐다. 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)은 “인플레이션이 우리의 2% 목표보다 의미 있게 높은 수준에서 운영되고 있다. 고용 측면과 인플레이션 측면에서 리스크가 존재하며, 현재 리스크가 고용보다 인플레이션 쪽으로 이동하고 있다“고 말해 매파적 신호를 보냈다. 이는 주식과 채권에 하방 압력으로 작용했다.
유가와 에너지 시장
WTI 원유는 Axios의 보도 후 일중 -7% 이상 급락, 2주 내 최저 수준으로 하락했다. 미 정부는 이란이 48시간 내에 1페이지 분량의 MOU에 응답할 것으로 보고 있으며, 이 안에는 양측의 호르무즈 통행 제한 완화가 포함될 가능성이 있다고 전해졌다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG)의 약 20%가 통과하는 전략적 요충지다. 골드만삭스는 이번 교란으로 인한 글로벌 원유 재고 소진량이 현재까지 약 5억 배럴에 달하며, 이 소진량이 6월까지 10억 배럴에 달할 수 있다고 추정했다.
금리·채권 시장
6월물 10년 미국 국채(ZNM6)는 이날 +14.5틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 -7.5bp 하락해 4.349%로 마감했다. 10년물 명목 수익률은 유가 급락과 ADP 고용부진의 영향으로 1주일 내 최저인 4.331%까지 하락했다. 10년물 인플레이션 브레이크이븐은 2.417%로 1주일 내 최저 수준을 기록했다. 미 재무부는 분기별 채권발행(quarterly refunding)을 전 분기와 동일한 $1250억으로 유지한다고 밝혔고, 다음 주 실시되는 5월 분기환매에는 3년물 $580억, 10년물 $420억, 30년물 $250억 규모의 발행이 포함될 예정이다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.963%로 2주 내 최저를 기록하며 -6.4bp 하락해 2.999%로 마감했고, 10년 영국 길트 수익률은 4.905%로 1.5주 내 최저를 기록하며 -12.2bp 하락해 4.939%로 마감했다.
한편 유로존 주요지표에서는 3월 생산자물가지수(PPI)가 전년동월비 +2.1% 상승해 시장 예상치(1.8%)를 상회하며 1년 내 가장 빠른 상승률을 기록했다. 4월 S&P 유로존 종합 PMI는 이전 발표치 48.6에서 48.8로 상향 수정됐다. 금리 파생시장은 6월 11일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 인상 가능성 79%를 반영하고 있다.
이번 실적 시즌과 종목별 흐름
실적 시즌에서는 기술 섹터의 호실적이 지수 상승을 견인했다. 보고 집계 기준으로 지금까지 393개 S&P 500 기업 중 84%가 예상치를 상회했고, 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 순이익이 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 이익은 약 +3% 증가
주요 종목별로는 AMD가 1분기 매출 $102.5억(=10.25B)을 보고해 컨센서스 $98.9억을 상회했고, 2분기 매출 가이던스로 $109.0억~$115.0억을 제시해 컨센서스 $105.2억을 크게 웃돌았다. 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)는 4분기 매출 가이던스로 $110.0억~$125.0억을 제시해 중간값이 컨센서스 $111.6억을 상회했다. 이 밖에도 ARM 홀딩스(ARM) 주가가 +12% 이상, 램 리서치(LRCX) +7%, ASML +6%, 엔비디아(NVDA) +5% 등 반도체·장비·AI 관련 종목들이 강세를 보였다.
항공 및 크루즈 업종도 유가 하락의 수혜를 받았다. 로열 캐리비안(RCL)은 +9% 이상, 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 +6% 이상 상승했다. 채굴업종은 금·은·구리 가격의 급등으로 코어(CDE) +9%, 앵글로골드(AU) +8% 등 광산주가 큰 폭 상승했다. 반대로 에너지 생산·서비스 주는 유가 하락으로 데본 에너지(DVN) -8%, APA·오시덴탈(OXY) -7% 등 약세를 보였다.
개별 실적 퀄리티 관련하여 플렉스(FLEX)는 4분기 매출 $74.8억으로 컨센서스 $69.4억을 상회해 주가가 +39% 급등했고, 다비타(DVA)는 1분기 매출 $34.2억으로 컨센서스 $33.4억을 상회하며 주가가 +23% 상승했다. 반면 프리모리스(PRIM)는 1분기 매출 $15.6억으로 컨센서스 $17.3억에 크게 못 미쳐 -50% 이상 급락했다.
향후 실적 발표 일정(2026-05-07 기준)에는 에어비앤비(ABNB), 아카마이(AKAM), 벡톤디킨슨(BDX), 블록(Block), 코인베이스(COIN), 다타독(DDOG), 길리어드(GILD), 맥도날드(MCD), 맥케슨(MCK), 모토롤라 솔루션(MSI), 웨이브(WW Grainger) 등 다수 기업이 포함돼 있어 추가적인 실적 발표가 시장 변동성에 영향을 미칠 전망이다.
용어 설명
E‑mini 선물은 S&P 500이나 나스닥 같은 대표 지수를 소액 단위로 거래할 수 있도록 설계된 선물계약이다. 투자자들은 E‑mini 선물을 통해 지수 방향에 대한 베팅이나 헤지를 수행한다. 10년 T-note는 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채를 의미하며, 수익률은 채권 가격과 반대로 움직여 시장의 금리·인플레이션 기대를 반영한다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채와 물가연동채 간 수익률 차이로, 시장이 예상하는 평균 인플레이션률을 나타낸다. PMI(구매관리자지수)는 제조 및 서비스업의 경기 흐름을 보여주는 선행 지표다.
시장 영향 분석 및 전망
이번 지수 상승은 기술주 실적 개선과 지정학적 리스크 완화 기대가 결합된 결과다. 반도체 및 AI 관련 기업들의 매출·가이던스 상향은 장기적인 기술 투자 수요가 견조함을 시사한다. 이에 따라 반도체 장비·재료업체와 데이터센터 관련 종목들은 실적 시즌 동안 상대적 강세를 유지할 가능성이 크다.
유가의 급락은 항공·여객·레저 업종의 이익률 개선을 촉진하나 에너지 생산업체의 실적·밸류에이션에는 부정적이다. 만약 미·이란 협상이 실제로 호르무즈 해협의 재개방과 미국의 봉쇄 완화로 이어진다면 유가의 추가 하락 가능성이 높아져 에너지 섹터의 조정폭이 확대될 수 있다.
금리 측면에서는 유가 하락과 고용 지표의 약화가 인플레이션 기대를 낮추어 채권 시장을 지지했다. 다만 연준 인사들의 매파적 발언은 금리 하락의 폭을 제한하는 요인이다. 시장은 6월 16~17일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 금리 인하 가능성을 약 6%로 가격에 반영하고 있어, 단기적으로는 긴축-완화 신호 사이의 의견 충돌이 변동성을 유발할 전망이다.
종합하면 단기적 관점에서는 기술 섹터와 여행·레저 업종이 수혜를 보겠지만 에너지·원자재 섹터는 유가 흐름에 따라 등락이 뚜렷할 전망이다. 중앙은행의 정책 기대치 변화와 지정학적 협상 진행상황이 향후 시장의 주요 변수가 될 것이다.
자료: Barchart 보도(2026년 5월 7일), 각사 공시 및 시장 데이터 종합
