미국 증시가 2026년 5월 4일 장마감에서 혼조세를 보였으나 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500과 나스닥100은 새 사상 최고치를 기록했다. S&P 500 지수는 이날 종가 기준 +0.29% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.31% 하락했으며 나스닥100 지수는 +0.94%로 강한 흐름을 보였다. 선물시장은 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)이 +0.19% 오르고 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)이 +0.85% 오르며 장 마감을 앞두고도 강세를 이어갔다.
2026년 5월 4일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 이날 시장은 기업 실적 호조와 원유가격 급락이 결합하며 위험자산 선호도를 높였고, 특히 애플과 소프트웨어 업종의 강한 실적 발표가 지수를 끌어올렸다. 애플은 2분기 매출을 $111.180억으로 발표해 컨센서스 $109.660억을 웃돌았고, 3분기 매출 가이던스를 전년 대비 +14%~+17%로 제시해 예상치인 +9.1%를 크게 상회했다. 아틀라시안(Atlassian)은 3분기 매출 $17.9억를 발표하며 주가가 +29% 이상 급등해 소프트웨어 섹터 전반을 견인했다. 원유가격의 급락은 인플레이션 우려를 일시적으로 완화하며 주식시장 상승에 기여했다.
그러나 일부 악재도 존재했다. 4월 ISM 제조업 지표가 52.7로 전월과 동일해 시장 기대치(53.2)에 못 미쳤고, ISM 구매가격 지수(Prices Paid) 서브지수는 +6.3포인트 상승해 84.6로 4년 만의 최고치를 기록하면서 물가 압력의 존재를 확인시켰다. 무역·정치적 리스크도 재부각됐다; 도널드 트럼프 미국 대통령은 유럽산 자동차에 대해 최대 25% 관세 부과를 위협했다며 무역 긴장 재확산 가능성을 시사했다.
아바스 아라크치 이란 외무차관은 미국이 ‘지나친 요구·위협적 수사·도발적 행동’을 피하면 외교적 노력을 계속할 준비가 돼 있다고 밝혔다
원유시장에서는 WTI 선물이 장중 상승분을 반납하며 종가 기준 -3% 이상 급락했다. 이는 미국과 이란 간 전쟁 종결 협상이 재개될 가능성이 부각된 데 따른 것이다. 트럼프 대통령이 이란에 대한 해상봉쇄 유지 의사를 표명한 직후 원유는 일시적으로 급등했으나 이후 급락으로 전환했다. 이란 최고지도자가 핵·미사일 기술을 포기하지 않겠다고 선포하고 호르무즈 해협 관할권을 천명한 가운데, 호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스의 약 20%가 통과하는 전략적 요충지다. 골드만삭스는 이번 교란으로 글로벌 원유재고에서 이미 거의 5억 배럴이 감소했으며, 감소폭이 6월까지 10억 배럴에 달할 수 있다고 추정했다.
금리·채권 시장
6월 만기 10년물 미국 국채 선물(ZNM6)은 +1.5틱 상승 마감했고 10년물 실질수익률은 +0.5bp 오르며 4.376%를 기록했다. 채권은 원유 급락과 약한 ISM 제조업 지표에 대한 반응으로 안전자산 선호가 일부 완화되며 하락(수익률 상승)이 제한됐다. 반면 ISM 구매가격 지수의 급등은 인플레이션 우려를 자극해 국채 수익률 상승 압력으로 작용했다. 10년물 기대인플레이션(브레이크이븐)은 2.50%로 14.5개월 최고 수준을 기록했다. 유로존 채권은 혼조였고 독일 10년물은 휴장으로 거래되지 않았으며 영국 10년물(길트) 수익률은 -4.8bp 하락해 4.964%를 기록했다.
ECB 집행위원 및 분데스방크 총재 요아힘 나겔은 ‘물가전망이 현격히 개선되지 않으면 6월에 금리를 인상해야 할 것’이라고 발언했다. 금리선물시장은 6월 11일 ECB 회의에서 +25bp 인상 가능성을 약 89%로 가격에 반영하고 있다. 반면 연방공개시장위원회(FOMC)는 6월 16~17일 회의에서 -25bp 금리 인하를 단행할 가능성을 시장은 극히 낮게(약 8%) 보고 있다.
기업실적과 섹터별 흐름
이번 실적 시즌은 전반적으로 주식시장에 우호적인 재료로 작용했다. 금요일 기준으로 S&P 500 구성사 중 317개사가 1분기 실적을 발표했으며 그중 82%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 1분기 S&P 500의 실적이 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망했으나, 기술업종을 제외하면 증가폭은 약 +3%로 향후 실적 모멘텀의 취약성을 시사했다.
주요 종목별로는 애플(AAPL)이 2분기 매출 $1,111.8억로 컨센서스($1,096.6억)를 웃돌았고 3분기 가이던스가 강하게 제시되며 주가가 큰 폭으로 상승했다. 소프트웨어·기업용 서비스에서는 아틀라시안(TEAM)이 3분기 매출 $17.9억를 발표해 주가가 +29% 이상 급등했고, 오라클(ORCL)과 데이타독(DDOG)은 각각 +6% 이상, 세일즈포스(CRM)는 +4% 이상 오르며 IT 섹터의 랠리를 주도했다. 자동화·엔터프라이즈 소프트웨어의 오토데스크(ADSK), 서비스나우(NOW), 워크데이(WDAY) 등도 +3% 이상 상승했다.
반도체·디바이스 분야에서는 샌디스크(SNDK)가 3분기 매출 $59.5억로 컨센서스 $47.2억를 크게 상회하며 나스닥100 상승을 견인했고, 시게이트(STX), 인텔(INTC), 마이크론(MU) 등도 각각 +7%·+5%·+4% 이상의 강세를 보였다. 암호화폐 노출 종목은 비트코인(+2% 수준) 상승에 연동해 MSTR, RIOT, GLXY, COIN 등이 동반 상승했다.
그 외 주목할 만한 기업 뉴스로는 트윌리오(TWLO)가 1분기 매출 $14.1억로 컨센서스($13.4억)를 상회하고 연간 유기적 매출성장률 가이던스(기존 8%~9% → 상향 9.5%~10.5%)를 제시해 주가가 +23% 이상 급등했다. 레딧(RDDT)은 2분기 조정 EBITDA가 $2.66억으로 컨센서스($2.213억)를 상회해 주가가 +12% 이상 올랐다. 반면 로블록스(RBLX)는 일간 활성 사용자(DAU)가 1억3200만으로 시장 예상치(1억4380만)를 밑돌아 주가가 -18% 이상 급락했다.
필수소비재와 의료기기 기업 중에서는 클로락스(CLX)가 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 하향 조정(기존 $5.95~$6.30 → $5.45~$5.65)해 주가가 -9% 이상 급락했고, 스트라이커(SYK), 암젠(AMGN), 레스메드(RMD) 등도 실적 부진으로 각각 하락 마감했다. Veeva(VEEV)는 S&P 500 편입이 예정되며 주가가 강세를 보였고, 파라마운트 스카이댄스(PSKY)는 모건스탠리의 투자의견 상향과 목표주가 제시로 강세를 나타냈다.
향후 시사점 및 전망
이번 장세는 몇 가지 핵심 요소가 상호작용한 결과로 분석된다. 첫째, 기업 실적이 전반적으로 기대치를 상회하고 있어 주가를 지지하고 있다. 특히 기술·기업용 소프트웨어 섹터의 강세는 성장주 중심의 나스닥 랠리를 촉진했다. 둘째, 원유가격의 급락은 단기적으로 인플레이션 하방 리스크를 제기해 실질적으로 채권·금리 민감도를 낮추고 주식에 우호적으로 작용했다. 다만 ISM 구매가격 지수의 급등과 기대인플레이션 상승은 물가상승 공포를 다시 상기시키며 연준의 긴축 스탠스를 완전히 배제할 수 없게 한다.
정책 측면에서 보면, 시장금리는 향후 연준의 통화정책 완화 가능성(인하 기대)과 인플레이션 지표(특히 ISM 구매가격 지수 및 기대인플레이션)의 상호작용에 매우 민감하다. 현재 선물시장에서는 6월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 약 8%로 보고 있어 당장의 완화 가능성은 낮게 평가된다. 반면 ECB는 인플레이션 둔화가 뚜렷하지 않을 경우 6월 추가 인상을 강하게 시사하고 있으며, 이미 시장은 이를 상당 부분 반영하고 있다.
시장 참여자들에게 주는 실무적 시사점은 다음과 같다: 에너지·원자재 변수는 단기간 시장 변동성을 키울 수 있으므로 포트폴리오의 리스크 관리가 필요하다. 기업별 실적 차별화가 뚜렷하므로 섹터·종목별 실적 모멘텀에 근거한 선별적 투자가 요구된다. 또한 인플레이션 지표와 중앙은행 발언을 실시간으로 점검해 금리 민감 자산의 듀레이션 및 레버리지 노출을 조정할 필요가 있다.
용어 설명
ISM 제조업 지수: 미국 공급관리자협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조업 활동 지표로, 50을 기준으로 초과는 경기확장·미만은 경기수축을 의미한다. E-미니 선물: 주요 지수(예: S&P 500, 나스닥)의 소규모 선물계약으로 기관투자자와 개인투자자의 위험관리·투기수단으로 사용된다. 브레이크이븐 인플레이션율: 명목국채와 물가연동국채(TIPS)의 수익률 차이로, 시장이 예상하는 평균 인플레이션률을 의미한다. 조정 EBITDA: 기업의 영업성과를 비교하기 위해 비반복적 비용·수익을 제외한 이자·세금·감가상각·상각 전 이익을 말한다.
금일 실적 발표 예정 기업(2026-05-04)
Allison Transmission Holdings (ALSN), BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN), BWX Technologies Inc (BWXT), CNA Financial Corp (CNA), Corebridge Financial Inc (CRBG), Diamondback Energy Inc (FANG), Duolingo Inc (DUOL), Equitable Holdings Inc (EQH), IAC Inc (IAC), Inspire Medical Systems Inc (INSP), Lattice Semiconductor Corp (LSCC), Loews Corp (L), MSA Safety Inc (MSA), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), ON Semiconductor Corp (ON), Palantir Technologies Inc (PLTR), Paramount Skydance Corp (PSKY), Pinnacle West Capital Corp (PNW), Pinterest Inc (PINS), RB Global Inc (RBA), Tyson Foods Inc (TSN), Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX), Viper Energy Inc (VNOM), Vornado Realty Trust (VNO), Williams Cos Inc/The (WMB).
참고 및 공시
이 기사 작성 시점의 공시 정보에 따르면 원문 기사 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 거론된 증권들에 대해 직·간접적인 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 보도는 공개된 정보와 시장 데이터를 근거로 작성되었으며 투자 판단의 참고자료로 활용할 수 있다.
