미국 주요 주가지수인 S&P 500와 나스닥 100이 견조한 기업실적을 바탕으로 사상 최고치를 경신했다. 5월 2일(현지시간) 장 마감에서 S&P 500 지수는 +0.29%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.31%로 하락했다. 반면 나스닥 100 지수는 +0.94%를 기록하며 상승 마감했다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.19%, 6월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.85%로 장을 마감했다.
2026년 5월 2일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이번 주식시장 상승은 개별 대형 기술주와 소프트웨어 기업의 강한 실적 발표에 힘입은 것으로 분석된다. 애플(Apple)이 2분기 매출을 예상보다 높게 보고하고 3분기 매출을 전년비 +14%~+17%로 가이드한 점이 시장을 뒷받침했다. 또한 아틀라시안(Atlassian)은 3분기 매출이 $1.79 billion으로 컨센서스인 $1.69 billion을 상회하면서 소프트웨어주를 이끌었고, 이에 따라 관련 섹터 전반의 매수세가 강화되었다.
시장 참가자들은 또한 원유 가격의 큰 하락을 물가 우려 완화 신호로 해석하며 추가 상승을 지지했다. 장초반 상승을 보이던 WTI 원유(6월물)은 협상 재개 기대에 따라 결국 -3% 이상로 급락했다. 이는 인플레이션 기대를 일부 완화시키는 요인으로 작용했다. 한편 지정학적 긴장 요인도 이어졌다. 이란 외무차관 아바스 아라그치는 미국의 접근 방식이 바뀌고 과도한 요구·위협적 언행·도발적 행동을 피할 경우 외교적 노력을 계속할 용의가 있다고 밝혔고, 트럼프 대통령은 유럽산 자동차에 대한 관세 인상 위협을 제기하면서 무역 긴장도 부활했다.
시장 지표와 경제 데이터 측면에서 주목할 만한 점은 4월 ISM 제조업 지수와 관련된 혼조 신호이다. 4월 ISM 제조업 지수는 52.7로 전월 수준을 유지했으며, 예상(53.2)에는 미치지 못했다. 반면 ISM 가격지수(prices paid) 서브지수는 +6.3 포인트 상승하여 84.6로 4년 만의 최고치를 기록했고, 이는 예상치(80.3)를 상회했다. 이러한 데이터는 인플레이션 압력이 여전함을 시사하여 채권 금리에 상방 압력을 가하는 요인이 되었다.
채권 및 금리 동향
6월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNM6)는 장중 1.5틱 상승으로 마감했으며, 10년물 수익률은 +0.5bp 상승해 4.376%를 기록했다. T-노트는 원유 급락으로 인한 인플레이션 기대 완화와 4월 ISM 제조업의 약화라는 요인으로 일부 지지를 받았으나, ISM 가격지수의 급등 및 10년 기대인플레이션(10-year breakeven)이 14.5개월 최고치인 2.50%로 오른 점은 채권에 대한 상방 리스크로 작용했다. 유럽권에서는 독일 10년물은 공휴일로 거래되지 않았고, 영국 10년물(길트)은 -4.8bp 하락해 4.964%를 기록했다.
유럽중앙은행(ECB) 측 발언도 눈에 띄었다. ECB 집행이사이자 독일 분데스방크 총재인 요아힘 나겔(Joachim Nagel)은 인플레이션 전망이 현저히 개선되지 않으면 ECB가 6월에 금리를 추가 인상할 필요가 있다고 발언했다. 시장의 스와프 가격은 오는 6월 11일 ECB 회의에서 +25bp 인상 가능성을 약 89%로 반영하고 있다. 반면 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 6월 16~17일 회의에서 -25bp(0.25%p) 긴급 인하 가능성은 시장이 약 8%로 평가하고 있다.
기업 실적 요약 및 주요 주식 동향
이번 실적시즌 초반 발표들은 주식시장에 긍정적으로 작용했다. 금요일 기준으로 S&P 500에 속한 317개사 중 82%가 1분기 실적에서 컨센서스를 상회했고, 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P 500의 1분기 합산 이익은 전년 대비 +12% 증가할 것으로 추정된다. 기술 섹터를 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 +3%로 최근 2년간 가장 약한 수준이다.
주요 개별 종목별로는 다음과 같은 결과와 시장 반응이 나타났다.
애플(Apple, AAPL)은 2분기 매출이 $111.18 billion으로 컨센서스 $109.66 billion을 상회했고, 3분기 매출 가이던스를 +14%~+17%로 제시해 시장 기대치(+9.1%)를 크게 웃돌았다. 이에 애플 주가는 장중 3% 이상 상승했다.
아틀라시안(Atlassian, TEAM)은 3분기 매출이 $1.79 billion으로 집계돼 컨센서스 $1.69 billion을 상회, 주가가 장중 29% 이상 급등하며 소프트웨어 섹터의 상승을 견인했다. 오라클(ORCL)과 데이타독(DDOG)은 각각 6% 이상, 세일즈포스(CRM)는 4% 이상 상승해 다우 주요 종목의 동반 상승을 이끌었다. 오토데스크(ADSK), 서비스나우(NOW), 워크데이(WDAY)는 3% 이상 상승했으며, 마이크로소프트(MSFT), 인튜이트(INTU), 어도비(ADBE)는 1% 이상 올랐다.
나스닥100의 상승을 주도한 반도체·스토리지 관련주로는 샌디스크(SNDK)가 3분기 매출 $5.95 billion으로 컨센서스 $4.72 billion을 크게 상회하며 8% 이상 상승했고, 씨게이트(STX)는 7%대, 인텔(INTC)은 5%대, 마이크론(MU)은 4%대 상승했다. AMD와 마이크로칩(MCHP)은 1%대 상승 마감했다.
암호화폐(비트코인)와 연동된 종목들도 강세를 보였다. 비트코인(^BTCUSD)은 2% 이상 상승했고, 마이크로스트레티지(MSTR)는 7% 이상, 라이엇(RIOT)은 6% 이상, 갤럭시 디지털(GLXY)은 2% 이상, 코인베이스(COIN)는 1% 이상 올랐다.
기타 기업별 실적 및 뉴스는 다음과 같다. 트윌리오(TWLO)는 1분기 매출이 $1.41 billion으로 컨센서스 $1.34 billion을 상회하고 연간 유기적 매출 성장률 가이던스를 기존 +8%~+9%에서 +9.5%~+10.5%로 상향 조정해 주가가 23% 이상 급등했다. 레딧(RDDT)은 2분기 조정 EBITDA가 $266.0 million으로 컨센서스 $221.3 million을 상회해 주가가 12% 이상 올랐다. 비바 시스템즈(VEEV)는 S&P 다우존스 지수 산정에서 코테라 에너지를 대체해 5월 7일부터 S&P 500에 편입된다는 소식에 9% 이상 상승했다.
모건스탠리가 파라마운트 스카이댄스(PSKY)를 투자의견을 언더웨이트→오버웨이트(더블업그레이드)하면서 목표주가 $14을 제시한 뒤 주가가 8% 이상 올랐다. 에스티 로더(EL)는 3분기 매출이 $3.71 billion으로 컨센서스 $3.69 billion을 상회했고, 연간 유기적 순매출 성장률 가이던스를 기존 +1%~+3%에서 +3%로 상향 조정해 3% 이상 상승했다.
반면 실적 부진 및 실적 하향 조정 소식으로 하락한 종목들도 있었다. 로블록스(RBLX)는 1분기 일일 활성 사용자(DAU)가 132 million으로 컨센서스 143.8 million에 미치지 못해 주가가 18% 이상 급락했다. 클로록스(CLX)는 연간 조정 주당순이익(EPS)을 기존 $5.95~$6.30에서 $5.45~$5.65로 하향 조정해 컨센서스 $5.92를 하회, 주가가 9% 이상 하락했다. 스트라이커(SYK)는 1분기 매출이 $6.02 billion으로 컨센서스 $6.33 billion을 밑돌며 6% 이상 하락했다. 암젠(AMGN)도 1분기 제품 매출이 $8.22 billion으로 컨센서스 $8.23 billion에 약간 미치지 못해 4% 이상 하락했다. 레스메드(RMD)는 3분기 상수 통화 기준 성장률이 전년 대비 +7.9%로 예상(+8.3%)을 밑돌아 4% 이상 하락했다. 알래스카 항공(ALK)은 씨티그룹의 투자의견 더블 다운그레이드(매수→매도, 목표주가 $32)로 연료비 급등 노출 우려가 부각되며 1% 이상 하락했다.
향후 시장 전망 및 영향 분석
이번 주식시장 흐름은 몇 가지 핵심 요인이 복합적으로 작용한 결과이다. 첫째, 대형 기술주의 예상 상회를 포함한 기업 실적은 주식시장에 긍정적 재료로 작용하며 위험자산 선호 심리를 강화했다. 실적 서프라이즈가 이어질 경우 단기적으로는 주가 추가 상승을 기대할 만하다. 둘째, 원유 가격의 급락은 소비자물가 상승 압력을 일시적으로 낮추는 방향으로 작용해 채권 금리 상승을 억제하고 주식시장 호재로 작용했다. 다만 지정학적 긴장이 재발할 경우 유가가 급등하면서 인플레이션 우려가 부각될 수 있어 주의가 필요하다. 셋째, ISM 가격지수의 4년 내 최고치 경신 등 물가 압력 신호는 통화정책의 긴축 가능성을 지속적으로 자극할 수 있어 채권시장과 주식시장에 부담으로 작용할 수 있다.
정책면에서는 유럽중앙은행의 6월 인상 가능성(시장 반영 89%)과 미국의 정책 금리 경로에 관한 불확실성이 여전히 존재한다. 단기적으로는 실적 호조·유가 안정·지정학 리스크 완화가 주식시장에 우호적 요인이나, 인플레이션 지표의 추가 악화 시 금리 민감 업종의 조정 가능성이 높다. 투자자는 실적 추세(특히 기술·소프트웨어·AI 인프라 관련 기업의 이익 개선 지속 여부), 유가 및 지정학 리스크, 그리고 향후 발표될 인플레이션 지표와 연준(또는 ECB)의 통화정책 신호를 주의 깊게 모니터링할 필요가 있다.
용어 설명(투자자 유의사항)
본 기사에서 사용된 일부 용어의 간단한 설명은 다음과 같다.
• ISM 제조업지수: 미국 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조업 경기지표로, 50을 기준으로 그 이상이면 확장 국면, 이하면 축소 국면을 의미한다.
• E-미니(E-mini) 선물: S&P500, 나스닥 등 주요 지수를 대상으로 하는 소형화된 선물계약으로 장중 시장 심리를 반영하는 선행지표 역할을 한다.
• 브레이크이븐 인플레이션(10-year breakeven): 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 수익률 차이로 산출되는 기대인플레이션 지표이다.
• 호르무즈 해협(Strait of Hormuz): 전 세계 석유·액화천연가스(LNG) 해상 수송량의 약 1/5이 통과하는 전략적 해협으로, 이 지역의 긴장은 글로벌 에너지 공급과 유가에 큰 영향을 미친다.
향후 실적 일정
2026년 5월 4일 발표 예정 기업(일부): Allison Transmission Holdings(ALSN), BioMarin Pharmaceutical Inc(BMRN), BWX Technologies Inc(BWXT), CNA Financial Corp(CNA), Corebridge Financial Inc(CRBG), Diamondback Energy Inc(FANG), Duolingo Inc(DUOL), Equitable Holdings Inc(EQH), IAC Inc(IAC), Inspire Medical Systems Inc(INSP), Lattice Semiconductor Corp(LSCC), Loews Corp(L), MSA Safety Inc(MSA), Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH), ON Semiconductor Corp(ON), Palantir Technologies Inc(PLTR), Paramount Skydance Corp(PSKY), Pinnacle West Capital Corp(PNW), Pinterest Inc(PINS), RB Global Inc(RBA), Tyson Foods Inc(TSN), Vertex Pharmaceuticals Inc(VRTX), Viper Energy Inc(VNOM), Vornado Realty Trust(VNO), Williams Cos Inc/The(WMB).
작성자 공시
이 기사 원문 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 (직간접적으로) 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사에 포함된 정보와 데이터는 정보 제공 목적임을 밝힌다.
