반도체 기업 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)의 주가가 인공지능(AI) 워크로드 수요 급증으로 데이터센터 매출이 크게 늘어나자 실적과 분기 가이던스가 예상치를 상회하며 장전거래에서 약 20% 급등했다.
2026년 5월 6일, CNBC뉴스의 보도에 따르면 AMD는 1분기 실적을 발표하면서 LSEG 컨센서스(시장 예상치)를 상회하는 실적을 공개했다. 회사는 조정 EPS(주당순이익) 1.37달러를 기록해 예상치인 1.29달러를 웃돌았고, 매출은 102억5000만 달러로 예상치 98억9000만 달러를 상회했다.
AMD는 전년 동기 대비 매출이 38% 증가했다고 밝혔다. 특히 데이터센터 부문 매출이 57% 증가한 58억 달러로 집계돼 전체 성장의 핵심 동력으로 자리매김했다. 같은 기간 순이익은 13억8000만 달러(주당 0.84달러)로 전년 동기의 7억900만 달러(주당 0.44달러)에서 크게 늘었다.
회사는 2분기 매출 가이던스를 약 112억 달러로 제시했으며, 이는 LSEG 예상치 105억2000만 달러를 상회하는 수치다. 발표 직후 AMD의 주가는 미증시 장전거래에서 급등했으며, 올해 들어서만 66% 상승했고, 작년 대비로는 3배 이상 오른 상태다.
CEO 리사 수(Lisa Su)의 언급
“데이터센터 사업부는 이제 우리의 매출과 이익 성장을 주도하는 주요 동력이다.”
리사 수 CEO는 준비된 성명에서 향후 서버 성장세가 수요를 충족하기 위해 공급을 확장하면서 의미 있게 가속화될 것이라며, 내년 데이터센터 AI 매출이 수십억 달러 규모에 달할 것으로 보이고, 향후 수년간 장기 성장 목표인 연간 80% 초과 성장(target greater than 80%)을 능가할 자신감이 강해지고 있다고 밝혔다.
분석·상세 실적
회사의 분기별 실적은 다음과 같다.
조정 EPS 1.37달러(예상 1.29달러), 매출 102억5000만 달러(예상 98억9000만 달러). 데이터센터 매출은 전년 동기 36억7000만 달러에서 58억 달러로 57% 증가했다. 순이익은 13억8000만 달러(주당 0.84달러)로 전년 동기의 7억900만 달러(주당 0.44달러)에서 대폭 증가했다.
또한 AMD는 올해 하반기 풀 랙 스케일(full rack-scale) AI 데이터센터 시스템인 Helios를 첫 출하할 계획이라고 밝혔다. 이 시스템은 엔비디아(Nvidia)의 Grace Blackwell 및 Vera Rubin 시스템에 견줄 수 있는 제품으로 설계되었으며, 이미 OpenAI와 메타(Meta)와의 공급 계약을 확보한 상태다. 메타는 2월에 다년 계약을 통해 최대 6기가와트 규모의 AMD GPU를 AI 데이터센터에 배치할 수 있다고 밝힌 바 있다.
리사 수는 추가로 “오픈AI와의 기존 파트너십과 함께 이러한 계약들은 AMD를 세계 최대 AI 인프라 구축사들의 핵심 파트너로 위치시키며, 대규모 배치에 대한 다년간의 가시성을 제공한다”고 말했다. 회사는 Helios의 배송이 하반기에 시작될 것이라고 명시했다.
기술적·산업적 배경 설명
GPU(그래픽처리장치)는 병렬 처리에 강해 대규모 행렬 연산을 필요로 하는 AI 학습과 추론에 효율적이다. CPU(중앙처리장치)는 범용 연산과 제어 흐름에 유리하며, AMD는 오랫동안 CPU 시장에서 강점을 유지해 왔다. 최근 AI 애플리케이션의 발전으로 CPU와 GPU의 역할이 상호보완적으로 재정의되며 CPU의 수요도 재부상하고 있다. AMD와 인텔(Intel)이 공동으로 발표한 새로운 명령어 집합인 AI Compute Extensions는 x86 CPU에서 성능과 에너지 효율을 높여 연산 밀도를 최대 16배 향상시키는 것을 목표로 한다.
또한 ‘랙 스케일(rack-scale)’ 시스템은 서버 랙 단위로 최적화된 통합 하드웨어 솔루션을 뜻한다. 대형 AI 데이터센터에서는 개별 부품보다 전체 랙 단위의 전력·냉각·네트워크 최적화가 중요하기 때문에, Helios와 같은 풀 랙 제품은 하이퍼스케일 고객에게 매력적인 솔루션이다.
공급 제약과 업계 동향
반도체 업계는 AI 수요로 인한 메모리 부족, 제조와 고급 패키징(capability) 용량 제약, 이란 전쟁으로 인한 공급망 리스크 등 복합적인 제약에 직면해 있다. 이러한 제약은 일부 기업에 가격 결정력을 부여하고 있으며, 결과적으로 메모리 업체와 파운드리, 그리고 패키징 업체들의 실적과 밸류에이션에 큰 영향을 미치고 있다. 실제로 메모리 제조사 마이크론(Micron)은 최근 1년간 주가가 700% 이상 급등해 시가총액이 7000억 달러를 넘는 수준까지 상승했다는 점이 대표적이다.
시장 영향과 향후 전망(전문가적 분석)
이번 실적 발표와 가이던스 상향은 AMD의 사업 구조 전환과 AI 인프라 수요 확대로 인한 이익 가속의 신호로 해석할 수 있다. 데이터센터 매출이 전체 매출의 상당 부분을 차지하기 시작하면서 투자자들이 AMD를 순수 GPU 경쟁자인 엔비디아 외에도 서버 CPU와 통합 솔루션 제공자로 재평가하는 경향이 강해질 가능성이 높다. 단기적으로는 공급 제약과 패키징 용량 부족이 가격과 납기 가변성을 유발할 수 있어 매출과 수익성에 양방향 리스크를 주지만, 중장기적으로는 대형 고객사(하이퍼스케일러)와의 다년 계약, Helios와 같은 랙 스케일 시스템 출하가 본격화되면 매출 성장과 마진 개선이 가속될 전망이다.
투자자 관점에서는 이번 분기 가이던스가 컨센서스를 상회한 점, 데이터센터 매출의 고성장, 그리고 주요 고객(예: OpenAI·Meta)과의 계약이 확인된 점을 고려할 때 기대 심리가 강화될 여지가 크다. 다만 반도체 산업의 구조적 제약(메모리·패키징·생산능력)과 경쟁사 엔비디아의 시장 지배력, 고객사 수요 변동성 등은 향후 밸류에이션 리레이팅에 있어 리스크 요인으로 남는다.
결론
AMD의 1분기 실적과 가이던스는 AI 수요에 힘입어 데이터센터 부문이 성장을 주도하고 있음을 다시 확인시켰다. 회사는 하반기 Helios 출하를 통해 엔비디아에 대한 실질적 대안으로 포지셔닝을 시도하고 있으며, 이미 OpenAI와 Meta와의 주요 계약을 확보해 시장 진입에 대한 가시성을 확보했다. 향후 당분간은 수요와 공급의 불균형, 고급 패키징 용량의 병목, 경쟁 심화 등으로 인해 변동성이 지속될 수 있지만, 중장기적 성장 궤적은 긍정적으로 평가된다.
