미국 주요 지수가 4월 29일(수) 거래에서 전반적으로 하락 마감했다. S&P 500 지수는 -0.49%로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수는 -0.05%, 나스닥 100 지수는 -1.01%의 하락률을 기록했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -0.46% 하락했고, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -0.94% 떨어졌다.
2026년 4월 29일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시 하락은 기술주 중심의 매도와 인공지능(AI) 관련 투자에 대한 불확실성, 그리고 원유 가격의 급등이 복합적으로 작용한 결과다.
시장 약세의 촉발 요인으로는 월스트리트저널(WSJ) 보도가 지목됐다. WSJ는 OpenAI가 최근 자사 목표치였던 신규 사용자 수와 매출 목표를 달성하지 못했다고 보도했으며, 이 소식이 Nvidia, Oracle, Advanced Micro Devices(AMD), CoreWeave 등을 포함한 AI 인프라 및 OpenAI 파트너 관련 기술주에 부정적 영향을 미쳤다. 이에 따라 AI 관련 인프라주들이 전반적으로 큰 폭의 조정을 받았다.
한편, 코카콜라(Coca-Cola)는 1분기 순매출이 예상보다 강한 결과를 발표하며 +3% 이상 상승해 다우지수의 낙폭을 제한했다. 이날 장중에는 경제지표 호조와 함께 낙폭 일부를 회복하는 흐름도 관찰됐다.
경제지표 측면에서는 콘퍼런스보드의 4월 소비자신뢰지수가 전월 대비 +0.6포인트 상승해 4개월 내 최고치인 92.8을 기록했고, 리치먼드 연방준비은행(4월 제조업지수)도 +3포인트 상승해 14개월 만의 최고치인 3를 기록했다. 두 지표 모두 시장의 예상(소비자신뢰지수 89.0, 리치먼드 제조업지수 1)을 상회했다. 반면 2월 S&P 컴포지트-20 주택가격지수는 전년 동월 대비 +0.90% 상승하여 예상치(+1.12%)를 밑돌았고, 이는 2년 반 이래 가장 둔화된 상승률이다.
원유 급등이 이날 시장의 또 다른 핵심 변수였다. WTI(서부텍사스산 중질유) 가격은 2주 최고치로 상승했으며, 이는 인플레이션 기대치 상승과 국채 수익률 상승을 촉발해 주가에 하방 압력을 가했다. 뉴욕타임스(NYT)는 도널드 트럼프 전 대통령이 호르무즈 해협을 재개방하고 전쟁을 종결하려는 이란의 제안에 만족하지 못했다고 보도했으며, 해당 제안은 핵 협상 연기를 포함한다고 전했다. 트럼프 측은 어떠한 합의도 이란의 핵 활동을 제한하는 조항을 포함해야 한다고 주장한 것으로 전해졌다.
“트럼프 전 대통령은 어떤 합의든 이란의 핵 활동을 억제하는 합의가 포함되어야 한다고 말했다.”
이에 따라 10년 만기 미 국채(T-note) 수익률은 3주 최고치인 4.38% 수준까지 올랐고, 연방공개시장위원회(FOMC)의 2일간 회의(화-수)가 화요일에 시작되어 수요일에 종료되는 가운데, 연준은 통화정책을 당분간 현상 유지할 가능성이 높다는 관측이 많다.
원유·중동 지정학적 리스크 상세로는 WTI가 이날 +3% 이상 급등한 배경으로 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통제권을 놓고 충돌하는 양상이 나타나며 수로가 사실상 봉쇄 상태에 있다고 보도되었고, 이는 전 세계 에너지 공급 위기를 심화시킬 우려가 있다. 전 세계 석유 및 액화천연가스(LNG)의 약 5분의 1이 이 해협을 통과하는 점을 감안할 때 공급 차질은 단기적으로 유가·연료 가격을 크게 밀어올릴 가능성이 크다. 골드만삭스는 페르시아만 지역 원유 생산이 4월 중 약 1,450만 배럴/일(bpd), 즉 전력의 50% 이상 수준으로 축소됐으며, 현재의 혼란으로 인해 전세계 원유 재고에서 이미 약 5억 배럴이 감소했다고 추정했고, 이 감소폭은 6월까지 10억 배럴에 육박할 수 있다고 전망했다.
키 인사 관련 소식: 케빈 워시(Kevin Warsh)가 새로운 연준 의장 지명 후보로 상원 인준 절차를 밟는 가운데, 상원의원 톰 틸리스(Thom Tillis)가 지난 일요일 워시 후보에 대한 반대 의사를 철회했다. 틸리스 의원은 연방준비은행 건물 리모델링 과다 지출과 관련한 미 법무부의 형사 수사가 종료된 후 반대 철회를 결정한 것으로 알려졌다. 상원 은행위원회는 수요일 워시 후보에 대한 표결을 진행한 뒤 본회의에 회부할 예정이다.
시장 참여자들은 이번 화-수(4월 29~30일) FOMC 회의에서 금리 인상 확률을 0%
실적 시즌은 이번 주부터 본격화한다. 이른바 ‘매그니피센트 세븐'(Magnificent Seven) 일부 대형 기술주가 실적을 발표할 예정인 가운데, 지금까지 발표된 실적은 주식 시장에 대체로 긍정적이었다. 화요일 기준으로 172개 S&P 500 기업 중 80%가 1분기 실적에서 컨센서스를 상회했고, 블룸버그 인텔리전스 자료를 인용하면 S&P 500의 1분기 실적은 전년 대비 약 +12% 성장할 것으로 전망된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적은 약 +3% 수준으로, 최근 2년 중 가장 약한 증가폭으로 추정된다. 해외 증시 역시 동반 하락했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 2.5주 최저치로 -0.41% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 -0.19%에 그쳤다. 일본 니케이225는 -1.02%로 낙폭이 컸다. 금리·채권 시장 동향 6월 만기 10년 T-notes(ZNM6)는 화요일에 -5.5틱으로 마감했으나, 수익률은 +1.0bp 상승한 4.350%를 기록했다. 특히 10년물 수익률은 장중 4.378%까지 오르며 3주 최고치를 나타냈다. 이날 WTI 급등은 인플레이션 기대를 끌어올려 T-notes 가격에 하방 압력을 가했다. 10년물 브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation rate)은 14개월 만의 최고치인 2.472%로 상승했다. 다만 T-notes는 재무부의 7년물 국채 $440억 규모 경매에서 강한 수요를 확인하며 장중 최저 수준에서 일부 회복했다. 해당 경매의 입찰비율(bid-to-cover ratio)은 2.51로 10회 평균(2.50)을 소폭 상회했다. 유럽 국가채 수익률도 상승했다. 10년 독일국채(분트) 수익률은 2주 최고치인 3.086%까지 상승해 +3.4bp 오른 3.067%로 마감했고, 영국 10년물 길트 수익률은 1개월 최고치인 5.028%까지 상승한 뒤 +3.4bp 오른 5.006%를 기록했다. 유럽중앙은행(ECB)의 1년 기대인플레이션률(3월)은 2월의 2.5%에서 4.0%로 급등했고, 3년 기대인플레이션률은 2월 2.5%에서 3.0%로 상승했다. 이는 향후 ECB의 정책 스탠스에도 영향을 미칠 수 있는 수치다. 스왑시장은 다음 ECB 회의에서의 25bp 인상 확률을 약 11%로 반영하고 있다. 미국 개별 종목 주요 흐름 AI 관련 인프라주와 OpenAI 파트너들이 WSJ 보도로 급락했다. ARM Holdings(ARM)은 나스닥100에서 -7% 이상 하락했고, Applied Digital(APLD), Applied Materials(AMAT), SanDisk(SNDK), CoreWeave(CRWV), Vertiv(VRT) 등은 -5% 이상 하락 마감했다. 또한 Broadcom(AVGO), Oracle(ORCL), KLA(KLAC) 등은 -4% 이상, AMD, Micron(MU), Marvell(MRVL), ASML, Seagate(STX), Lam Research(LRCX) 등은 -3% 이상 하락했다. 그 외 GE Vernova와 Western Digital도 -2% 이상 하락했다. 채굴·원자재 관련주는 금·은·구리 가격 하락과 함께 큰 폭의 조정을 받았다. Newmont(NEM), Coeur Mining(CDE)는 -5% 이상, Anglogold Ashanti(AU), Southern Copper(SCCO), Hecla Mining(HL) 등은 -4% 이상 하락했다. Barrick(B)과 Freeport McMoRan(FCX)도 -3% 이상 내렸다. 반면 포장재 관련주는 상승했다. Citigroup의 분석에 따르면 Smurfit WestRock이 6월 1일부터 미국 내 컨테이너보드 가격을 톤당 $50 인상할 것이라고 전해지자 Packaging Corp of America(PKG)와 International Paper(IP)는 +4% 이상 상승했고, Smurfit Westrock Plc(SW)도 +1% 이상 올랐다. 개별 실적 충격도 컸다. Rambus(RMBS)는 1분기 주당순이익(EPS) 55센트를 보고해 컨센서스 65센트를 밑돌며 -20% 이상 급락했고, Spotify(SPOT)는 1분기 영업이익 $737백만을 보고해 컨센서스 787백만을 밑돌며 -12% 이상 급락했다. Alexandria Real Estate(ARE)는 1분기 매출 $671.0백만으로 컨센서스 $692.7백만을 밑돌아 -11% 이상 급락했다. Qiagen(QGEN)은 연간 환율영향조정(CER) 기준 매출 성장률을 +1%~+2%로 제시해 컨센서스(+4.62%)를 크게 하회하며 -10% 이상 하락했다. 반면 Centene(CNC)는 1분기 매출 $49.94십억으로 컨센서스 $47.41십억을 상회하며 +13% 이상 급등했고 연간 매출 가이던스를 상향 조정했다. Franklin Resources(BEN)는 2분기 조정 EPS 71센트를 보고해 컨센서스 55센트를 상회해 +6% 이상 상승했다. Nucor(NUE)는 1분기 순매출 $9.50십억으로 컨센서스 $8.87십억을 상회해 +4% 이상 상승했다. 용어 및 지표 설명 본 기사에서 사용된 주요 용어의 이해를 돕기 위해 간단히 설명하면 다음과 같다. 시장에 대한 분석 및 향후 시나리오 단기적으로는 원유 공급 차질 우려가 지속되는 한 유가의 추가 상승 가능성이 크며, 이는 인플레이션 기대치와 명목 금리를 동반 상승시키는 경로로 주식시장에 부담을 줄 전망이다. 특히 금리 민감도가 높은 성장주와 기술주는 금리 상승과 AI 관련 실적 불확실성이 동시에 작용해 조정 압력을 받을 가능성이 높다. 반면 에너지 및 포장재, 방어주(consumer staples) 등 실물 자산·현금흐름이 비교적 안정적인 섹터는 상대적 강세가 나타날 수 있다. 중기적으로는 연준의 정책 스탠스와 유가의 추가 전개가 핵심 변수다. 만약 유가 급등이 지속돼 실물 인플레이션 상승이 확인될 경우 연준이 금리 인상 사이클의 종결 시점을 연기하거나 추가 긴축을 고려할 수 있어 주식시장에 재차 부정적 요인이 된다. 반대로 지정학적 긴장이 완화되고 원유 공급이 안정화되면 인플레이션 기대와 실질금리가 안정되며 시장에는 회복 여지가 생긴다. 투자자 관점에서의 실무적 시사점은 다음과 같다. 첫째, 포트폴리오 내 금리·유가 민감 포지션을 점검해 리스크관리(헤지) 방안을 마련할 필요가 있다. 둘째, 실적 시즌에서의 개별 기업 실적과 가이던스에 대한 모니터링이 중요하다. 셋째, 단기 변동성 확대 시 매수 기회와 방어적 비중확대를 병행하는 전략이 유효할 수 있다. 이들 전략은 투자자의 위험선호와 운용 기간에 따라 달라져야 한다. 향후 일정 및 공시 예정 기업 이날 기사 말미에는 4월 29일 공개 예정인 다수의 기업 실적 목록이 제시됐다. 주요 기업으로는 AbbVie, Aflac, Align Technology, Allstate, Alphabet, Amazon, American Water Works, Amphenol, ADP, Biogen, Bunge, Carvana, CH Robinson, Chipotle, Cognizant, eBay, EMCOR, Entergy, Equinix, Ford, Garmin, GE HealthCare, Generac, General Dynamics, Humana, IDEX, Invitation Homes, KLA, Lennox, Meta Platforms, MGM, Microsoft, Old Dominion, O’Reilly, Phillips 66, Qualcomm, Regency Centers, Regeneron, SBA Communications, Stanley Black & Decker, Tyler Technologies, UDR, Verisk, VICI, Vulcan Materials, Yum! Brands 등이 포함되어 있다. 투자자는 이들 기업의 실적 발표와 컨퍼런스콜에서의 가이던스 변경을 주의 깊게 확인할 필요가 있다. 공개에 대한 고지: 기사 작성일 기준으로 저자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다는 공시가 포함되어 있다. 본 기사에 포함된 정보와 데이터는 전적으로 정보 제공 목적이며 투자판단의 유일한 근거로 삼아서는 안 된다.
E-mini 선물은 주가지수 선물의 소형 계약으로 개인과 기관이 지수에 대한 포지션을 보다 작은 규모로 취할 수 있게 한 상품이다. 브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation)은 명목 국채와 물가연동국채 간의 수익률 차이로 시장이 예상하는 평균 인플레이션률을 나타낸다. 입찰비율(bid-to-cover ratio)은 국채 경매에서 총 입찰액을 낙찰액으로 나눈 값으로, 수요 강도를 판단하는 지표다. 호르무즈 해협은 중동과 세계 에너지 공급에서 전략적 중요성을 가지며, 전 세계 석유와 LNG 물동량의 약 20%가 이 수로를 통과한다.
