뉴욕 증시가 인공지능 관련 불확실성과 원유 가격 급등의 영향으로 전반적으로 하락 마감했다.
2026년 4월 28일, Barchart의 보도에 따르면, S&P 500 지수(SPX)는 화요일 종가 기준으로 -0.49% 하락했고, 다우 존스 산업평균지수(DIA)는 -0.05%, 나스닥 100 지수(QQQ)는 -1.01% 하락했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -0.46%, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -0.94% 하락 마감했다.
시장은 기술주 중심의 하락세가 눈에 띄었다. 월스트리트저널 보도에 따르면 OpenAI가 최근 신사용자 및 매출 목표를 달성하지 못했다는 소식이 전해지면서 OpenAI의 파트너사 및 AI 인프라 관련주들이 약세를 보였다. 이에 따라 Nvidia, Oracle, Advanced Micro Devices, CoreWeave 등 관련 종목들이 타격을 받았다.
긍정적 요인도 존재했다. 코카콜라(Coca-Cola)은 1분기 순매출이 시장 기대치를 상회한 결과 +3% 이상 상승하며 다우지수의 낙폭을 제한했다. 또한 미국의 일부 경제 지표가 예상보다 양호하게 발표되면서 장중 하단에서 반등하는 흐름도 나왔다. 컨퍼런스보드의 4월 소비자신뢰지수는 92.8로 전월 대비 +0.6포인트 상승해 4개월 만의 최고치를 기록했으며, 리치먼드연준 4월 제조업 조사도 +3포인트 상승해 14개월 만의 최고치(3)로 집계됐다. 반면, 2월 S&P 컴포지트-20 주택가격지수는 연율 기준 +0.90% 상승에 그쳐 기대치(+1.12% y/y)보다 둔화했고, 이는 2년 반 만에 가장 낮은 상승 속도라는 점이 지적됐다.
원유 가격의 급등이 인플레이션 기대를 자극하며 채권 수익률을 끌어올리고 증시에 부담을 주고 있다. 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 화요일에 2주 만의 최고치로 급등했으며, 이는 뉴욕타임스 보도에서 도널드 트럼프 전 대통령이 호르무즈 해협 재개방과 전쟁 종식을 위해 이란의 최신 제안에 만족하지 못했다고 전한 것이 촉발했다. 기사에 따르면 이 제안은 핵 협상 연기를 포함하고 있으며, 트럼프 전 대통령은 어떠한 합의도 이란의 핵 활동을 억제하는 조약을 포함해야 한다고 주장했다.
“Any deal must include agreements to curb Iran’s nuclear activities.”
이 같은 지정학적 긴장으로 인해 10년 만기 미국 국채 수익률(10-year T-note yield)은 화요일에 3주 만의 최고치인 4.38% 수준까지 상승했다. 연방공개시장위원회(FOMC)의 2일 회의는 화요일에 시작되어 수요일에 종료될 예정이며, 연준은 이번 회의에서 통화정책을 현행 유지할 것으로 예상된다. 시장은 이번 회의에서 25bp(0.25%포인트) 인상 확률을 사실상 0%로 반영하고 있다.
원유 시장의 구체적 상황. WTI 선물(CLM26)은 화요일에 +3% 이상 상승했다. 보도에 따르면 미국과 이란은 장기 휴전에 따른 협상에서 우위를 점하기 위해 호르무즈 해협 통제권을 둘러싸고 충돌하고 있으며, 양쪽의 봉쇄로 해협이 사실상 폐쇄된 상태에 가깝다고 전해졌다. 이는 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 운송의 약 20%가 해당 해협을 통과하는 현실을 고려할 때 글로벌 에너지 위기를 심화시킬 우려가 크다. 골드만삭스는 페르시아만 지역의 원유 생산이 4월 중 약 일일 1,450만 배럴(bpd) 수준 감소한 것으로 추정하며, 이는 50% 이상에 해당한다고 분석했다. 또한 현재의 교란으로 전 세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴이 감소했으며, 이러한 감소폭은 6월까지 최대 10억 배럴에 이를 수 있다고 전망했다.
금리·채권 시장 동향. 6월 만기 10년물 T-note 선물(ZNM6)은 화요일에 -5.5틱 하락했다. 10년물 국채 수익률은 화요일 종가 기준 4.350%로 전일 대비 +1.0bp 상승했으며 장중 3주 만의 최고치인 4.378%까지 치솟았다. 이날 WTI의 급등과 더불어 10년 물 실질 기대인플레이션(브레이크이븐)률은 14개월 만의 최고치인 2.472%로 상승했다. 또한 컨퍼런스보드의 소비자신뢰지수와 리치먼드연준 제조업지수의 호조가 채권 가격에는 부담으로 작용했다.
한편, 미국 재무부의 7년물 국채 440억 달러 규모 경매는 강한 수요를 보였다. 해당 7년물의 입찰배율(bid-to-cover)은 2.51로 최근 10회 경매 평균(2.50)을 소폭 상회했다. 유럽 쪽에서도 정부채 금리가 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 3.086%로 2주 만의 최고치를 기록했으며, 영국 10년물 길트 금리는 5.028%로 1개월 만의 최고치까지 올랐다.
유럽중앙은행(ECB)의 기대인플레이션 지표도 상승했다. ECB의 3월 1년 기대소비자물가지수(CPI) 기대율은 2월의 2.5%에서 4.0%로 상승했고, 3년 기대율은 2월의 2.5%에서 3.0%로 올랐다. 이로 인해 시장은 ECB의 다음 통화정책 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 11%로 반영하고 있다.
업종·종목별 주요 흐름. AI 인프라·파트너 관련 종목들이 약세를 주도했다. ARM Holdings(ARM)는 -7% 이상 하락해 나스닥100의 낙폭을 이끌었고, Applied Digital(APLD), Applied Materials(AMAT), Sandisk(SNDK), CoreWeave(CRWV), Vertiv Holdings(VRT) 등이 -5% 이상 하락했다. Broadcom(AVGO), Oracle(ORCL), KLA Corp(KLAC)은 -4% 이상 약세였고, AMD, Micron(MU), Marvell(MRVL), ASML, Seagate(STX), Lam Research(LRCX)은 -3% 이상 하락 마감했다. GE Vernova(GEV)와 Western Digital(WDC)도 각각 -2% 이상 떨어졌다.
금속·광산업종도 금·은·구리가격의 하락 여파로 약세를 보였다. Newmont(NEM)과 Coeur Mining(CDE)은 -5% 이상 급락했고, AngloGold Ashanti(AU), Southern Copper(SCCO), Hecla Mining(HL)은 -4% 이상 하락했다. Barrick(B)과 Freeport McMoRan(FCX)도 -3% 이상 떨어졌다.
포장재 관련주는 상승했다. Citigroup의 보고서를 인용한 분석에서 Smurfit WestRock이 미국 내 컨테이너보드 가격을 톤당 50달러 인상한다고 밝히자 Packaging Corp of America(PKG)와 International Paper(IP)는 +4% 이상 상승했고 Smurfit Westrock Plc(SW)는 +1% 이상 올랐다.
분기 실적 발표에 따른 급락·급등도 눈에 띄었다. Rambus(RMBS)는 1분기 주당순이익(EPS) 55센트를 보고해 컨센서스 65센트에 미달하며 -20% 이상 폭락했다. Spotify(SPOT)는 1분기 영업이익 7.37억 달러가 컨센서스 7.87억 달러에 못 미쳐 -12% 이상 하락했다. Alexandria Real Estate Equities(ARE)는 1분기 매출 6.71억 달러로 기대치 6.927억 달러에 못 미쳐 -11% 이상 급락했다. Qiagen(QGEN)은 연간 CER 매출 가이던스를 +1%~+2%로 제시해 컨센서스(+4.62%)를 크게 밑돌며 -10% 이상 하락했고, Pentair(PNR), Corning(GLW), Sherwin-Williams(SHW) 등도 가이던스 미달로 하락했다.
반면, Centene(CNC)는 1분기 매출이 499.4억 달러로 컨센서스 474.1억 달러를 상회하고 연간 매출 전망을 상향 조정(1,875억~1,915억 달러로 상향)하면서 +13% 이상 급등해 S&P500 내 최고 상승주가 됐다. Franklin Resources(BEN)는 2분기 조정 EPS 0.71달러를 보고해 +6% 이상 상승했고, Nucor(NUE)는 1분기 매출 95.0억 달러로 컨센서스 88.7억 달러를 상회해 +4% 이상 올랐다. Coca-Cola(KO)는 1분기 순매출 125.0억 달러로 컨센서스 122.5억 달러를 상회하며 다우지수 내 상승을 이끌었다.
또한 Wall Street Journal의 보도에 따르면 Starboard Value LP가 Dynatrace(DT)에 지분을 취득해 AI 전환을 통한 가치 제고를 압박하고 있다는 소식에 Dynatrace는 소폭 상승했다.
실적 발표 일정. 주요 기업들의 4월 29일(2026) 실적 발표가 집중되어 있다. 해당 명단에는 AbbVie(ABBV), Aflac(AFL), Align Technology(ALGN), Allstate(ALL), Alphabet(GOOGL), Amazon(AMZN), American Water Works(AWK), Amphenol(APH), ADP(Automatic Data Processing), Biogen(BIIB), Bunge(BG), Carvana(CVNA), CH Robinson(CHRW), Chipotle(CMG), Cognizant(CTSH), eBay(EBAY), EMCOR(EME), Entergy(ETR), Equinix(EQIX), Ford(F), Garmin(GRMN), GE HealthCare(GEHC), Generac(GNRC), General Dynamics(GD), Humana(HUM), IDEX(IEX), Invitation Homes(INVH), KLA(KLAC), Lennox(LII), Meta(META), MGM, Microsoft(MSFT), Mid-America Apartment(MAA), Old Dominion Freight Line(ODFL), O’Reilly(ORLY), Phillips 66(PSX), QUALCOMM(QCOM), Regency Centers(REG), Regeneron(REGN), SBA Communications(SBAC), Stanley Black & Decker(SWK), Tyler Technologies(TYL), UDR(UDR), Verisk(VRSK), VICI Properties(VICI), Vulcan Materials(VMC), Yum! Brands(YUM) 등이 포함된다.
용어 설명: 이해를 돕기 위한 주요 용어는 다음과 같다. E-mini 선물은 표준 선물계약보다 계약 규모가 작은 전자거래용 선물로 지수의 가격 변동을 추종한다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 국채와 물가연동국채 간 수익률 차이로 시장의 인플레이션 기대를 보여준다. 입찰배율(bid-to-cover)은 경매에 참여한 총입찰액을 실제 인수액으로 나눈 비율로, 수요 강도를 나타낸다. 호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해상 통로로 세계 원유 수송의 핵심 경로 중 하나이다. FOMC는 연방준비제도 이사회(Fed)의 통화정책 결정 기구이며, 통상 이 회의에서 기준금리 운용에 관한 방향성을 제시한다. ECB는 유럽중앙은행으로 유로존의 통화정책을 담당한다.
향후 영향 및 시장 전망(분석적 정리): 단기적으로는 호르무즈 해협의 봉쇄 계속 여부와 이로 인한 원유 공급 차질이 에너지 가격과 인플레이션 기대를 추가로 자극할 경우, 채권 금리 상승 및 주식의 밸류에이션 압박은 지속될 가능성이 크다. 특히 기술주 등 밸류에이션이 높은 성장주는 금리 민감도가 높아 추가 조정 위험이 존재한다. 연준이 이번 FOMC 회의에서 정책을 유지하더라도 원유발 인플레이션 상승이 뚜렷할 경우 중기적으로는 통화정책 정상화(또는 보다 강한 스탠스) 재고가 필요할 수 있어 채권시장과 주식시장에 부담이 될 수 있다. 반대로 지정학적 긴장이 완화되고 원유 공급이 회복되면 인플레이션 압력은 누그러들고 위험자산(주식)이 반등할 여지가 크다.
금융시장 참가자들은 이번 주 발표되는 기업 실적과 FOMC 결과, 호르무즈 해협 관련 추가 소식 등을 면밀히 주시해야 한다. 특히 4월 29일에 예정된 대형 기술주의 실적은 단기 변동성의 주요 촉발 요인이 될 전망이다. 투자자들은 단기적인 지정학·실적 리스크와 중기적 인플레이션·정책 리스크를 모두 고려한 포트폴리오 조정이 요구된다.
