미국 증시가 인공지능(AI)에 대한 불확실성과 원유 가격의 급등으로 하락 마감했다. S&P 500 지수는 화요일 -0.49% 하락으로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수는 -0.05% 하락, 나스닥 100 지수는 -1.01% 하락했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.46% 하락했으며, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.94% 하락했다.
2026년 4월 29일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가지수 하락은 기술주 약세가 주도했다. 오픈AI(OpenAI)가 최근 신규 사용자와 매출 목표를 달성하지 못했다는 월스트리트저널(WSJ) 보도가 나오면서 오픈AI의 파트너사 및 AI 인프라 관련 주식들, Nvidia, Oracle, Advanced Micro Devices(AMD), CoreWeave 등 주요 종목의 주가가 하락했다.
“Any deal must include agreements to curb Iran’s nuclear activities.”
한편, 다우지수의 낙폭을 제한한 종목으로는 코카콜라(KO)가 있으며, 코카콜라는 1분기 순매출이 예상보다 강한 실적을 발표한 뒤 +3% 이상 상승했다. 시장은 또한 미국의 일부 경제지표가 예상보다 양호하게 발표된 점을 감안해 장중 최저점에서 일부 반등하기도 했다. 컨퍼런스보드(Conference Board)의 4월 소비자신뢰지수는 +0.6포인트 상승한 92.8로 4개월 만의 최고치를 기록했으며, 이는 예상 하락치 89.0을 크게 상회했다. 리치먼드 연준(Richmond Fed)의 4월 제조업 설문지도 +3포인트 상승한 3으로 14개월 만의 최고치를 기록해 예상치 1을 상회했다. 반면, 2월 S&P 컴포지트-20 주택가격지수는 전년동기대비 +0.90%로 예상치 +1.12%보다 낮아 2년 반 만에 가장 느린 상승 속도를 보였다.
원유가격 급등과 지정학적 리스크가 시장에 추가적인 압력을 가했다. WTI(서부텍사스산 원유)는 화요일 2주 최고치로 급등했으며, 이는 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 둘러싼 미·이란 간의 긴장 고조 소식에 따른 것이다. 뉴욕타임스는 도널드 트럼프 대통령이 이란의 최신 제안(핵협상 연기 포함)을 불만스러워하며 해협 재개방과 전쟁 종식을 위한 협상에 만족하지 못하고 있다고 보도했다. 트럼프 대통령은 모든 합의에 이란의 핵 활동을 억제하는 조항이 포함돼야 한다고 주장했다.
원유 급등은 인플레이션 기대를 자극해 채권금리를 끌어올렸다. 10년 미국 국채 금리는 화요일 3주 최고치인 4.38%까지 상승했다. 같은 날 시작된 연방공개시장위원회(FOMC)의 2일 회의는 수요일에 종료되며, 연준은 이번 회의에서 통화정책을 동결할 것으로 예상된다. 시장은 이번 회의에서 +25bp(0.25%포인트) 금리 인상 가능성을 0%로 가격하고 있다.
원유 공급 차질의 규모에 대해서는 골드만삭스(Goldman Sachs)의 추정이 인용됐다. 골드만삭스는 페르시아만(Persian Gulf) 지역의 원유 생산이 4월에 약 1,450만 배럴/일(bpd), 즉 50% 이상 줄어든 것으로 보고 있으며, 현재 공급 차질로 전세계 원유 재고가 약 5억 배럴(500 million bbl) 가량 감소했다고 추정했다. 이 감소량은 6월까지 약 10억 배럴(1 billion bbl)에 이를 수 있다고 경고했다. 이러한 공급 위축은 글로벌 에너지 위기를 심화시키고 연쇄적으로 연료 부족과 인플레이션을 촉발할 가능성이 있다.
금리 및 채권시장 동향도 주목할 만하다. 6월물 10년 T-노트 선물(ZNM6)은 장중 -5.5틱 하락했고, 10년 금리는 +1.0bp 상승한 4.350%로 마감했다. 전일에는 10년 금리가 4.378%로 3주 최고치를 기록했다. 원유가격의 +3% 급등은 물가 기대를 끌어올려 T-노트 가격에 부담을 주었다. 10년 실질 인플레이션 기대(브레이크이븐 인플레이션)는 14개월 만의 최고치인 2.472%로 상승했다.
미 재무부의 7년물 국채 경매는 강한 수요를 보였다. 7년물 440억 달러 규모의 경매는 응찰비율(bid-to-cover) 2.51을 기록해 최근 10회 평균 2.50을 소폭 상회했다. 유럽 국채금리도 상승했는데, 10년 독일 국채(분트)는 2주 최고치인 3.086%를 찍고 3.067%로 마감해 +3.4bp 상승했다. 영국 10년물 길트는 1개월 최고치 5.028%까지 치솟은 뒤 5.006%로 마감해 +3.4bp 상승했다.
유럽중앙은행(ECB) 관련 기대인플레이션도 가파르게 높아졌다. ECB의 3월 1년 기대인플레이션률은 2월의 2.5%에서 4.0%로 상승했고, 3년 기대율은 2월 2.5%에서 3.0%로 상향돼 약 3년 내 최고 수준을 기록했다. 금리선물시장은 다음 ECB 회의에서 +25bp 인상 가능성을 약 11%로 반영하고 있다.
종목별 동향에서는 AI 인프라 및 오픈AI 파트너 관련주가 크게 하락했다. ARM Holdings(ARM)는 나스닥100에서 -7% 이상 하락해 낙폭을 주도했고, Applied Digital(APLD), Applied Materials(AMAT), Sandisk(SNDK), CoreWeave(CRWV), Vertiv Holdings(VRT) 등은 -5% 이상 하락했다. Broadcom(AVGO), Oracle(ORCL), KLA(KLAC)는 -4% 이상 하락했고, AMD, Micron(MU), Marvell(MRVL), ASML, Seagate(STX), Lam Research(LRCX) 등은 -3% 이상 하락했다. GE Vernova(GEV)와 Western Digital(WDC)도 -2% 이상 하락했다.
원자재·광업주는 금·은·구리 가격 하락과 함께 약세를 보였다. Newmont(NEM)와 Coeur Mining(CDE)은 -5% 이상 급락했고, AngloGold Ashanti(AU), Southern Copper(SCCO), Hecla Mining(HL)은 -4% 이상 하락했다. Barrick(B)과 Freeport McMoRan(FCX)도 -3% 이상 하락했다.
업종별 특이 동향으로는 포장재 관련주가 강세를 보였다. 씨티그룹(Citigroup)은 Smurfit WestRock이 6월 1일부로 미국 컨테이너보드 가격을 톤당 50달러 인상할 것이라고 언급한 점을 반영해 Packaging Corp of America(PKG)와 International Paper(IP)가 +4% 이상 상승했고, Smurfit Westrock Plc(SW)는 +1% 이상 올랐다.
실적 발표에 따른 개별 낙폭도 컸다. Rambus(RMBS)는 1분기 주당순이익(EPS) 55센트를 보고해 컨센서스 65센트에 못 미치며 -20% 이상 급락했고, Spotify(SPOT)는 1분기 영업이익 7억3,700만 달러로 컨센서스 7억8,700만 달러를 밑돌아 -12% 이상 하락했다. Alexandria Real Estate Equities(ARE)는 1분기 매출 6억7,100만 달러로 컨센서스 6억9,270만 달러에 못 미쳐 -11% 이상 하락했다.
또한 Qiagen(QGEN)은 연간 CER(상수 환율, Constant Exchange Rates) 기준 매출 성장률을 +1%~+2%로 전망해 컨센서스 +4.62%를 크게 밑돌아 -10% 이상 급락했고, Pentair(PNR)도 2분기 조정 EPS 가이던스를 1.47~1.50달러로 제시해 컨센서스 1.50달러에 미치지 못해 -10% 이상 하락했다. Corning(GLW)은 2분기 코어 EPS 전망 0.73~0.77달러로 중간값이 컨센서스 0.76달러를 하회해 -8% 이상 하락했다.
셔윈-윌리엄스(SHW)는 연간 조정 EPS 가이던스를 11.50~11.90달러로 제시해 중간값이 컨센서스 11.72달러를 밑돌며 -3% 이상 하락해 다우지수 약세를 이끌었다. UPS는 1분기 매출·이익이 예상보다 좋았음에도 연간 가이던스를 유지한 점이 실망 재료로 작용해 -3% 이상 하락했다.
반면 강한 실적을 발표한 종목들도 있다. Centene(CNC)는 1분기 매출 499.4억 달러로 컨센서스 474.1억 달러를 상회하고 연간 매출 전망을 상향 조정해 +13% 이상 급등하며 S&P 500 내 상승률 1위를 기록했다. Franklin Resources(BEN)는 2분기 조정 EPS 0.71달러로 컨센서스 0.55달러를 상회해 +6% 이상 상승했고, Nucor(NUE)는 1분기 매출 95.0억 달러로 컨센서스 88.7억 달러를 상회해 +4% 이상 상승했다. Coca-Cola(KO)는 1분기 순매출 125억 달러로 컨센서스 122.5억 달러를 상회해 +3% 이상 올랐다.
화요일 이후의 실적 일정으로는 2026년 4월 29일에 AbbVie, Aflac, Alphabet, Amazon, Microsoft, Meta, Qualcomm 등을 포함한 대형 기업들의 실적 발표가 예정돼 있다. 이들 매크로 이벤트와 실적 발표는 향후 주가 방향에 중요한 모멘텀을 제공할 가능성이 크다.
용어 설명
E-미니(E-mini)는 대형 선물계약을 축소한 소형 선물계약으로 개인 투자자와 트레이더들이 지수 움직임을 보다 유동적으로 거래할 수 있게 해주는 파생상품이다. 브레이크이븐 인플레이션(breakeven inflation)은 명목 국채와 물가연동국채의 수익률 차이를 의미하며 시장의 향후 인플레이션 기대를 나타낸다. 응찰비율(bid-to-cover)은 경매에 응찰된 금액을 낙찰된 금액으로 나눈 비율로, 수요 강도를 보여준다. CER(상수 환율)은 환율 변동의 영향을 제거한 실질적 매출 변화를 보기 위한 지표다.
시장 영향 분석(전망·시나리오)
단기적으로는 원유 공급 차질과 지정학적 리스크가 물가 기대를 자극해 채권금리를 상단으로 밀어 올릴 가능성이 크다. 금리 상승은 고평가된 성장주, 특히 AI 관련 기대가 큰 기술주에 부담을 주어 밸류에이션 조정 압력으로 작용할 수 있다. 반면 실적이 견조한 경기민감주(에너지·소재·기초산업 등)는 상대적 강세를 보일 가능성이 있다.
중기적으로는 원유 공급 차질의 지속 여부가 핵심이다. 만약 호르무즈 해협 폐쇄가 장기화돼 글로벌 원유 공급이 골드만삭스 추정 수준(월간 수백만 배럴 규모의 공급 감소)으로 줄어들 경우, 인플레이션 상승 압력은 고착화될 수 있고 이는 중앙은행들의 통화정책 선택지를 제약해 장기금리 상승 및 경기 둔화를 초래할 우려가 있다. 반대로 지정학적 긴장이 완화되고 원유 통로가 재개되면 인플레이션 기대는 진정되고 위험선호도 회복되며 주식시장은 반등할 여지가 있다.
향후 투자자들은 다음 변수들에 주목해야 한다: 1) 호르무즈 해협 상황의 전개, 2) 월별 원유 재고 및 주요 산유국의 생산 복구 가능성, 3) 연준의 성명서·경제 전망(특히 인플레이션과 고용 지표) 및 FOMC의 후속 경로, 4) 대형 기술주의 실적과 AI 관련 수요의 실제화 여부이다. 이러한 변수들의 변화에 따라 섹터별 성과 및 자산배분 전략이 달라질 수 있다.
마지막으로, 시중금리 상승과 유가 불안정성 속에서 포트폴리오 리스크 관리를 위해 채권 만기 구성의 다변화, 실적 기반의 개별종목 선정, 그리고 원자재 노출(특히 에너지)과 방어적 섹터의 비중 재조정이 고려될 수 있다.
참고: 이 기사는 2026년 4월 29일 Barchart 보도 내용을 번역·정리한 것으로, 기사에 인용된 수치와 인용문은 원문 보도 자료를 근거로 했다.
