뉴욕 증시가 이란 평화 협상 진전에 대한 기대와 기술주의 강세에 힘입어 상승 마감했다. 23일(현지시간) S&P 500 지수는 0.37% 올랐고, 다우존스산업평균지수는 0.58% 상승했으며, 나스닥 100 지수는 0.42% 오르며 거래를 마쳤다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.35% 상승했고, 6월물 E-미니 나스닥 선물도 0.42% 올랐다.
2026년 5월 25일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 시장은 미국과 이란이 평화 합의에 더 가까워지고 있다는 기대 속에 지지를 받았다. 또한 반도체 업체와 인공지능AI 인프라 관련 종목들이 끊임없는 AI 열기에 힘입어 강세를 보였고, 워크데이(Workday)는 1분기 실적이 예상치를 웃돌고 긍정적인 가이던스를 제시하면서 소프트웨어주 상승을 이끌었다. 다만 장중에는 미시간대 미국 5월 소비자심리지수가 사상 최저 수준으로 하향 수정되고, 5월 인플레이션 기대치가 상향 조정되면서 상승 폭이 일부 축소됐다.
미시간대의 5월 미국 소비자심리지수는 1978년 이후 최저인 44.8로 하향 수정됐다. 이는 시장 예상치였던 변동 없음인 48.2를 밑도는 수치다. 1년 기대 인플레이션율도 9개월 만의 최고치인 4.8%로 상향 조정돼 예상치 4.6%를 웃돌았다. 5년 기대 인플레이션율 역시 7개월 만의 최고치인 3.9%로 올라, 예상치인 변동 없음 수준 3.4%를 상회했다. 소비자심리지수는 가계가 경기와 물가를 어떻게 보는지를 보여주는 지표이며, 기대 인플레이션은 향후 물가 흐름과 연방준비제도Fed의 통화정책 전망에 직접적인 영향을 준다.
미국과 이란 관련 뉴스는 국제유가에도 큰 변동성을 불러왔다. WTI 원유는 이란 전쟁 관련 헤드라인에 민감하게 반응하며 장중 급등락을 거듭한 뒤 소폭 상승으로 마감했다. 전날 로이터는 카타르가 미국과 조율해 테헤란에 협상팀을 보냈다고 보도했으며, 이는 전쟁 종식을 위한 합의 도출을 지원하기 위한 움직임으로 해석됐다. 이란은 미국의 최신 제안이 양측의 “간극을 좁혔다”고 밝혔고, 해당 제안에는 단기 합의로 이란이 호르무즈 해협을 열고 미국이 이란 항구 봉쇄를 해제한 뒤, 이후 핵 프로그램을 둘러싼 보다 심도 있는 협상으로 넘어가는 내용이 담긴 것으로 전해졌다. 마코 루비오 국무장관도 금요일 “약간의 진전”이 있었다고 언급했다. 앞서 도널드 트럼프 대통령은 걸프 지역 동맹국들이 외교에 시간을 더 주자고 요청하자 화요일 예정됐던 이란 공습 계획을 취소했다고 월요일 늦게 말했다.
공급 측면에서도 유가는 여전히 취약한 흐름을 보이고 있다. 국제에너지기구IEA는 지난 수요일 월간 보고서에서 세계 석유 재고가 3월과 4월에 하루 약 400만 배럴씩 감소했다고 밝히며, 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 심각한 공급 부족 상태를 이어갈 것이라고 전망했다. 골드만삭스는 이번 차질로 인해 전 세계 원유 재고가 이미 약 5억 배럴 줄었으며, 6월까지 10억 배럴에 이를 가능성도 있다고 추정했다. 한편 시장은 6월 16~17일 열리는 차기 연방공개시장위원회
실적 시즌은 막바지에 접어들었으며, 지금까지 발표된 결과는 전반적으로 증시에 우호적이었다. 금요일까지 실적을 발표한 S&P 500 편입 기업 475곳 중 83%가 시장 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 1분기 S&P 500 기업 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 이익은 약 3% 증가에 그칠 전망으로, 이는 2년 만에 가장 약한 수준이다.
해외 증시도 금요일 상승했다. 유로스톡스 50 지수는 2주 만의 최고치로 올라 0.99% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 3주 만의 저점에서 반등해 0.87% 올랐다. 일본 닛케이평균주가 역시 1주일 만의 고점으로 상승하며 2.68% 급등했다.
국채 시장과 금리 흐름
6월물 10년 만기 미국채 선물은 금요일 0.5틱 상승 마감했고, 10년물 국채금리는 1.2bp 하락한 4.558%를 기록했다. 물가 상승 기대가 낮아지면서 10년 BEI손익분기 인플레이션율는 1개월 만의 저점인 2.401%로 내려갔다. 미시간대 5월 소비자심리지수가 사상 최저로 하향 수정된 점도 국채에 우호적으로 작용했다.
다만 금요일 후반에는 연준의 월러 이사가 인플레이션이 곧 둔화하지 않으면 금리 인상을 지지할 수 있다고 밝히면서 국채의 상승분이 대부분 반납됐다. 5월 인플레이션 기대치가 상향 조정된 점도 국채에는 부담이었다. 여기에 주가 강세가 안전자산인 국채에 대한 수요를 줄이면서 금리 하락 폭을 제한했다.
유럽 국채 금리는 이날 하락했다. 독일 10년물 국채 금리는 1.5주 만의 저점인 3.022%까지 내려갔고, 최종적으로 6.0bp 하락한 3.038%에 마감했다. 영국 10년물 길트 금리도 2주 만의 저점인 4.887%까지 떨어진 뒤 6.8bp 하락한 4.897%로 거래를 마쳤다.
독일의 5월 IFO 기업신뢰지수는 예상과 달리 0.4포인트 오른 84.9로 집계됐다. 이는 하락할 것이라는 전망치 84.2를 웃돈 수치다. 독일의 6월 GfK 소비자신뢰지수도 예상 밖으로 3.3포인트 오른 -29.8을 기록해, 예상치 -34.0보다 양호했다. 유럽중앙은행ECB 집행이사회 위원 알렉산드레 데마르코는 6월 회의에서 ECB가 중기 2% 물가 목표에 대한 의지를 보여주기 위해 금리 인상이 필요할 가능성이 높다고 말했다. 영국의 4월 자동차 연료 제외 소매판매는 전월 대비 -0.4% 감소해 예상치 -0.3%보다 부진했다. 스왑시장은 6월 11일 예정된 ECB 통화정책회의에서 25bp 인상 가능성 88%를 반영하고 있다.
미국 증시 주요 종목 동향
반도체주는 금요일 광범위한 시장 상승을 이끌었다. 퀄컴(QCOM)은 나스닥 100 내 상승률 선두로 11% 이상 뛰었고, NXP세미컨덕터스(NXPI)도 5% 이상 올랐다. 또한 AMD, 아날로그디바이시스(ADI), 텍사스인스트루먼트(TXN)는 3% 이상 상승했고, ARM홀딩스(ARM), 마벨테크놀로지(MRVL), ASML홀딩(ASML), KLA(KLAC), 마이크로칩테크놀로지(MCHP)는 2% 이상 올랐다. 램리서치(LRCX)와 어플라이드머티어리얼즈(AMAT)도 1% 이상 상승했다.
소프트웨어주 가운데서는 워크데이(WDAY)가 1분기 조정 주당순이익
델 테크놀로지스(DELL)는 웰스파고 증권이 목표주가를 180달러에서 270달러로 상향 조정한 뒤 S&P 50 내 상승률 상위를 차지하며 16% 이상 급등했다. 아이맥스(IMAX)는 월스트리트저널이 엔터테인먼트 기업들을 잠재적 인수자로 접촉하며 매각 가능성을 검토 중이라고 보도한 뒤 15% 이상 올랐다. 에스티로더(EL)는 샬럿 틸버리 보상 요구로 푸이그 브랜즈 SA와의 합병이 무산됐다는 소식에 11% 이상 상승했다. 줌 커뮤니케이션스(ZM)는 1분기 매출이 12억4천만 달러로 예상치 12억2천만 달러를 상회했고, 2027년 매출 전망을 기존 50억7천만~50억8천만 달러에서 50억8천만~50억9천만 달러로 높이며 9% 이상 올랐다. 로스 스토어스(ROST)는 1분기 매출이 60억1천만 달러로 예상치 56억1천만 달러를 웃돌아 8% 이상 상승했다. 알코아(AA)는 UBS가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시하면서 7% 이상 올랐다. 머크(MRK)는 유럽의약품청 산하 인간용의약품위원회가 방광암 치료제 키트루다와 패드세브 병용요법 승인을 권고하면서 다우지수 내 상승률 선두로 5% 이상 상승했다.
반면 테이크투 인터랙티브(TTWO)는 2027년 순예약액 전망을 80억~82억 달러로 제시했으나 시장 예상치 91억1천만 달러를 크게 밑돌면서 나스닥 100 내 하락률 선두로 4% 이상 떨어졌다. 코인베이스 글로벌(COIN)도 비트코인 가격이 2% 이상 내리며 3주 만의 저점으로 떨어지자 S&P 500 내 하락률 상위를 차지하며 4% 이상 하락했다. 서밋 테라퓨틱스(SMMT)는 번스타인이 비중축소 의견과 7.70달러 목표주가로 커버리지를 개시한 뒤 4% 이상 내렸다. 덴알리 테라퓨틱스(DNLI)는 파트너 바이오젠과 진행한 파킨슨병 치료제 중기 임상이 1차 및 2차 평가변수를 충족하지 못했다고 밝히면서 3% 이상 하락했다. 인스파이어 메디컬 시스템스(INSP)는 뱅크오브아메리카 글로벌 리서치가 투자의견을 중립에서 비중축소로 낮추고 목표주가를 39달러로 제시한 뒤 2% 이상 떨어졌다.
향후 일정
실적 발표 일정상 2026년 5월 26일에는 오토존(AZO), 박스(BOX), 챔피언 홈스(SKY), CSW 인더스트리얼스(CSW), 디지털 터빈(APPS), 모딘 매뉴팩처링(MOD), 우마(OOMA), 셈텍(SMTC), 트랜스캣(TRNS), 질스케일러(ZS)가 실적을 공개할 예정이다. 향후 증시는 미국과 이란 간 협상 진전 여부, 인플레이션 기대치, 연준의 금리 경로, 그리고 AI 및 반도체 투자 열기에 따라 변동성이 이어질 가능성이 크다.
핵심 포인트는 지정학적 완화 기대가 위험자산 선호를 높였지만, 소비심리 악화와 인플레이션 기대 상승이 금리·채권 시장에는 다시 부담으로 작용했다는 점이다. 여기에 AI 관련 종목과 반도체주의 강세가 S&P 500, 다우, 나스닥 100의 동반 상승을 이끌며 지수 흐름을 지탱했다.
