미국 증시에서 기술주 상승이 두드러지며 나스닥100 지수가 사상 최고치를 기록했다. S&P 500 지수(SPY)는 +0.74% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.57% 올랐으며, 나스닥100 지수(QQQ)는 +1.20%로 강한 상승세를 보이며 사상 최고치를 경신했다.
선물시장에서도 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)이 +0.70% 오르고, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)이 +1.16% 상승했다. 이날 증시 상승은 기술주 강세와 국제 유가 하락이 동반하며 광범위한 시장 상승을 견인했다.
2026년 5월 5일, Barchart의 보도에 따르면, 기술주 강세가 시장 상승을 주도했고, 국제 유가 약세가 인플레이션 우려를 완화하면서 채권 수익률에 하방 압력을 가했다. 특히 인텔(INTC)은 애플이 미국 내 자사 기기용 주(主)프로세서(메인 프로세서) 생산을 위해 인텔과 삼성전자와 탐색적 논의를 진행했다고 밝힌 이후 13% 이상 급등해 반도체 업종과 AI 인프라 관련주를 이끌었다. 또한 WTI 원유는 중동에서의 휴전 기류와 지정학적 리스크 완화로 4% 이상 급락했다.
증시는 혼재된 미국 경제지표 속에서도 상승세를 유지했다. 3월 신규주택판매와 3월 JOLTS(구인·구직 보고)는 기대보다 양호했으나 4월 ISM 비제조업(서비스)업황지수는 예상보다 약했다.
구체적으로 미국 3월 무역수지 적자는 -603억 달러로 2월의 -578억 달러에서 적자가 확대됐으나, 시장 전망치인 -610억 달러보다는 양호했다. 4월 ISM 비제조업지수는 전월 대비 -0.4포인트 하락한 53.6을 기록해 예상(53.7)을 소폭 밑돌았다. ISM 가격지수(지급가격지수)는 4월에 70.7로 보합을 보이며 예상된 상승(73.5)보다 낮았다.
미국의 3월 신규주택판매는 전월대비 +7.4% 상승해 연율 682,000채를 기록해 예상치 652,000채를 상회했다. 3월 JOLTS 구인건수는 -56,000 건 감소한 6,866,000건으로 집계돼 예상(6,850,000건)보다는 소폭 양호한 감소폭을 보였다.
중동 정세와 유가도 시장에 영향을 미쳤다. 페르시아만(호르무즈 해협)에서는 미군과 이란군이 월요일에 교전을 벌였으나 이후 비교적 진정세가 돌아왔다. 이란 외무장관 아바스 아라크치(Abbas Araghchi)는 미·이란 간 대화가 “진전을 보이고 있다”고 언급하며 호르무즈 사태가 “군사적 해결책이 없음을 분명히 한다”고 밝혔다. 아라크치는 지역 및 국제 정세 논의를 위해 중국을 방문했다. 미국은 중국에 이란이 호르무즈 해협을 재개하도록 설득할 것을 압박하고 있으며, 중국은 이란산 원유 수입의 대부분을 차지하고 있다.
트럼프 대통령은 페르시아만에 갇힌 중립 선박 일부를 호르무즈 해협을 통해 안내하기 시작할 것이라고 말했으며, 미중앙사령부(US Central Command)는 해당 해협을 통과하는 선박에 대해 유도탄 구축함, 항공기, 무인기(드론)를 포함한 군사적 지원을 제공할 것이라고 밝혔다. 미군 헬리콥터가 상업용 선박을 위협하는 소형 보트를 파괴했다고 보도됐다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 약 5분의 1이 통과하는 전략적 요충지로, 실질적으로 통행이 제한된 상태가 이어지고 있다.
국제 유가(WTI)는 이번 교전과 그 후의 상황 완화로 4% 이상 하락했으며, 골드만삭스는 현재의 수급 교란으로 전 세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴에 해당하는 재고가 소진되었고, 향후 6월까지 이 수치가 10억 배럴에 달할 수 있다고 추정했다.
금리 및 채권시장에서는 6월 만기 10년물 미국 재무부 채권 선물(ZNM6)이 6틱 상승했고, 10년물 금리는 4.417%로 -2.1bp(베이시스포인트) 하락했다. 유가 하락과 4월 ISM 비제조업 부진이 인플레이션 기대를 낮추면서 국채 수익률 하락을 지지했다. 다만 주식 강세가 안전자산 수요를 일부 약화시켜 국채 상승폭은 제한됐다.
유럽도 국채 수익률이 혼조세를 보였다. 10년물 독일 국채(분트) 수익률은 -1.3bp 하락한 3.074%를 기록했고, 10년물 영국 국채(길트) 수익률은 6주 최고치인 5.102%까지 상승하며 +11.7bp(5.081%)로 올랐다. 시장 스와프는 다음 통화정책회의(6월 11일)에서 유럽중앙은행(ECB)의 25bp(0.25%) 추가 인상 확률을 약 96%로 반영하고 있다.
미국 연준 관련 시장 기대에서는 다음 연준(FOMC) 회의(6월 16-17일)에서 25bp 금리 인하 가능성을 약 6%로 반영하고 있다.
실적 시즌 현황에서는 지금까지 실적발표가 주식에 우호적으로 작용했다. 현재까지 보고를 끝낸 S&P 500 기업 322개사 가운데 82%가 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 실적이 전년 대비 약 +12% 증가할 것으로 보고 있으며, 기술주 섹터를 제외하면 1분기 실적은 약 +3% 증가로 지난 2년 중 가장 약한 증가율을 기록할 전망이라고 분석했다.
개별 종목 이동에서는 반도체 및 저장장치 관련주가 크게 상승했다. 인텔(INTC)은 13% 이상 급등했고, 마이크론 테크놀로지(MU)는 10% 이상, 샌디스크(SNDK)는 8% 이상, 웨스턴디지털(WDC)은 7% 이상 상승했다. 램리서치(LRCX), 퀄컴(QCOM), 시게이트(STX)는 5% 이상, 어플라이드머티어리얼즈(AMAT)는 3% 이상, ASML, AMD, 마이크로칩(MCHP)은 2% 이상의 상승률을 보였다.
분야별 실적 서프라이즈도 돋보였다. 워터스(WAT)는 1분기 매출이 12.75억 달러로 컨센서스 12.0억 달러를 상회해 연간 매출 성장률 추정치를 환율 고정 기준으로 +6.5%~+8.0%로 상향조정했다. 록웰 오토메이션(ROK)은 2분기 조정주당순이익(EPS)이 3.30달러로 컨센서스 2.88달러를 크게 웃돌아 연간 EPS 가이던스를 상향했다. 핀터레스트(PINS)도 1분기 매출 10.1억 달러로 예상치(9.657억 달러)를 넘어섰다.
반면 일부 기업은 실적 부진 또는 가이던스 하향으로 주가가 급락했다. 인스파이어 메디컬 시스템즈(INSP)는 연간 매출 전망을 기존 9.5억~10.0억 달러에서 8.25억~8.75억 달러로 하향해 -16% 이상 하락했다. 웨스트레이크(WLK)는 1분기 매출이 26.5억 달러로 컨센서스 28.0억 달러를 밑돌아 -10% 이상 급락했다. 페이팔(PYPL)은 CEO가 회사의 향후 계획을 완전히 확정하는 데 “몇 달”이 더 걸릴 것이라고 발언해 주가가 -8% 이상 하락했다. Fiserv(FISV), Duolingo(DUOL), Aptiv(APTV), Eaton(ETN) 등도 약세를 보였다.
향후 시장 영향을 위한 분석
기술주 강세가 나스닥을 주도하고 유가 하락이 인플레이션 우려를 완화하는 구조는 단기적으로 주식시장에 우호적이다.
첫째, 기술주 랠리의 파급효과이다. 인텔·마이크론·샌디스크 등 반도체·스토리지 관련 기업의 강한 실적 및 투자 기대는 AI 및 데이터센터 수요 확대에 대한 신뢰를 바탕으로 주식시장 위험자산 선호를 높인다. 이로 인해 성장주에 대한 수급이 개선되면 나스닥 지수는 추가적인 상대적 강세를 보일 가능성이 크다.
둘째, 유가 하락이 금리 및 인플레이션 기대에 미치는 영향이다. WTI가 4% 이상 하락한 것은 에너지 가격 인상 압력을 완화해 채권 수익률을 낮추는 요인으로 작용한다. 금리 경로와 인플레이션 기대가 안정되면 주식 밸류에이션(특히 성장주)에 대한 부담은 완화된다. 다만 중동 긴장이 다시 고조되면 유가와 변동성은 즉시 반등해 채권과 주식에 스트레스를 줄 수 있다.
셋째, 통화정책 기대 변화이다. 시장이 ECB의 추가 인상(6월 11일)을 거의 확실시하는 반면, 연준의 금리 인하 가능성(6월 16-17일)은 낮게 반영하고 있다. 유가 하락과 서비스업 둔화가 이어질 경우 연준의 정책 경로에 대한 시장의 전망은 점차 유화적으로 바뀔 수 있으며, 이는 장기 금리 하락과 주식시장 추가 상승을 촉발할 수 있다. 반대로 인플레이션 재상승이나 고용지표의 강세가 이어지면 금리 상승으로 전환될 위험이 존재한다.
마지막으로 기업 실적의 중요성이다. 현재까지 82%의 기업이 예상을 상회했으나 기술 섹터를 제외한 실적 모멘텀은 제한적이다. 향후 발표되는 기업 실적과 가이던스가 지속적으로 개선되는지 여부가 증시의 지속적 상승을 좌우할 전망이다.
용어 설명
ISM 비제조업(서비스)업황지수: 미국 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 서비스업체들의 경기 동향을 나타내는 지표로, 50을 초과하면 경기 확장, 50 미만이면 경기 수축을 의미한다.
JOLTS(구인·구직 보고): 미국 노동부가 발표하는 구인·이직 통계로 고용수요의 강도를 보여준다. 구인 건수가 많을수록 노동시장 강세로 해석된다.
E-mini 선물: 주요 주가지수의 소형화된 선물계약으로 개인과 기관이 지수 변동에 대해 거래하는 대표적 파생상품이다. 예: ESM26(6월 S&P E-mini), NQM26(6월 나스닥 E-mini).
스와프 시장의 확률: 금리 선물 및 스와프 가격을 통해 시장이 특정 기간에 예상하는 금리 변화를 확률로 환산한 값이다. 예를 들어 스와프가 ECB의 25bp 인상 확률을 96%로 반영한다는 것은 시장이 해당 이벤트를 거의 확실시하고 있음을 뜻한다.
기타
오늘 유럽 증시는 전반적으로 강세를 보였으며, Euro Stoxx 50은 +1.21% 상승했다. 중국 상하이 종합지수와 일본 닛케이 평균은 노동절 및 어린이날로 휴장했다. 또한 기사 작성 시점에 Barchart의 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 어떤 종목에도 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보는 정보 제공을 목적으로 하며 투자 판단의 근거가 될 수 있다.
