주요 미국 주가지수들이 하락세를 보이고 있다. S&P 500 지수(SPX)는 -0.07%, 다우존스 산업평균지수는 -0.36%, 나스닥 100 지수는 -0.03% 하락했다. 6월 인도분 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.08% 하락했고, 6월 인도분 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.04% 하락했다.
2026년 4월 23일, Barchart의 보도에 따르면, 주식 지수는 이란과의 평화협상이 교착 상태에 머물러 있는 가운데 하락 압력을 받고 있다. 미국과 이란은 히르무즈 해협(Strait of Hormuz)에 대한 통제권을 놓고 대치하고 있으며, 양측은 장기적 휴전에 대한 지렛대를 확보하기 위해 항로를 사실상 봉쇄하고 있다. 미국은 평화협상 재개를 위해 이란의 답변을 기다리고 있다고 밝혔고, 이란은 미국이 자국 항구에 대해 해군 봉쇄를 유지하는 한 협상을 재개하지 않겠다고 말했다.
“미국은 이란의 응답을 기다리고 있다. 이란은 미 해군의 항구 봉쇄가 지속되는 한 협상을 재개하지 않겠다.”
원유가격 상승과 기대인플레이션 확대가 장기금리 상승을 촉발하고 있다. 10년 만기 미 국채 수익률은 1.5주일 만에 최고치인 4.34%까지 상승했다. WTI 원유는 약 +1% 상승하며 히르무즈 해협의 사실상 봉쇄가 글로벌 에너지 공급 차질을 심화시킬 가능성을 부각시켰다. 전 세계 원유 및 액화천연가스의 약 5분의 1이 이 해협을 통과하기 때문에 봉쇄는 유가 및 연료 부족 우려를 증폭시킬 수 있다.
기업 실적과 섹터별 흐름
소프트웨어주 약세도 광범위한 시장 하방 압력의 한 요인이다. ServiceNow(NOW)는 실망스러운 실적 발표와 중동 전쟁으로 일부 영업계약이 지연됐다고 밝히며 -15% 이상 급락했다. IBM도 1분기 실적 발표에서 소프트웨어 부문 지표가 기대에 못 미치며 -7% 이상 하락했다. 이 밖에 Atlassian(TEAM), Salesforce(CRM), Workday(WDAY), Intuit(INTU), Adobe(ADBE) 등 주요 소프트웨어·애플리케이션 기업들이 상당폭의 조정을 보였다.
반면, 유틸리티 및 장비·반도체 등 일부 섹터에서는 강한 실적 발표를 바탕으로 상승세가 나타났다. Texas Instruments(TXN)는 1분기 매출이 $48.3억로 컨센서스 $45.3억을 상회하고, 2분기 매출 가이던스를 $50.0억~$54.0억으로 제시해 컨센서스 $48.5억을 크게 상회하며 +15% 이상 급등했다. ON Semiconductor, Microchip Technology, NXP, Analog Devices 등도 강세를 보였다.
주요 개별 종목 동향(요약)
하락 종목 중 눈에 띄는 사례로는 ASGN이 1분기 매출이 $9.683억으로 컨센서스 $9.729억에 못 미치며 -39% 이상 급락했고, Medpace는 연간 주당순이익(EPS) 전망치를 제시하며 -25% 이상 급락했다. Las Vegas Sands는 연간 자본지출 예상치를 종전 $13.3억에서 $14.9억으로 상향 조정했으나 컨센서스 $12.7억을 웃도는 수준으로 시장에서 부정적으로 반응해 -6% 이상 하락했다.
상승 종목으로는 United Rentals(URI)가 1분기 매출 $39.9억으로 컨센서스 $38.8억을 상회하고 연간 매출 가이던스를 상향 조정해 +18% 이상 급등했으며, West Pharmaceutical(WST), Hasbro(HAS), Comcast(CMCSA), Keurig Dr. Pepper(KDP), CSX(CSX) 등도 시장 예상을 웃도는 실적을 발표하며 5~13%대 강한 상승을 나타냈다.
거시경제 지표와 시장 반응
이날 발표된 미국 경제지표는 다소 혼재됐다. 신규 실업수당 청구 건수(주간 초회 청구)는 +6,000명 증가한 214,000명으로 예상치 210,000명을 소폭 상회하며 노동시장이 예상보다 다소 약화된 것으로 나타났다. 시카고연방은행(Chicago Fed) 전국활동지수는 3월에 -0.23포인트 하락해 -0.20로 4개월 만의 저점을 기록했고, 이는 예상치 -0.13보다 약했다. 반면 4월 S&P 제조업 PMI는 +1.7포인트 상승한 54.0로 예상치 52.5를 상회하며 거의 4년 만에 가장 높은 수준을 기록했다.
유럽과 아시아 증시도 하락했다. 유로스톡스50은 2주일 만의 저점으로 하락해 -0.33%를 기록했고, 상해종합지수는 1.25개월 만의 고점 대비 하락해 -0.32%로 마감했다. 일본 닛케이225는 사상 최고치에서 하락해 -0.75%를 기록했다.
금리·채권 시장
6월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNM6)은 소폭 하락했으나 10년 만기 수익률은 4.305%에서 4.337% 수준까지 등락하며 1.5주일 만의 고점으로 올라섰다. 시장의 기대인플레이션을 나타내는 10년 브레이크이븐 인플레이션율은 1개월 만의 최고치인 2.409%로 상승했다. 다만 주간 실업수당 청구건수의 예상 상회는 연준 정책에 다소 비둘기적 요인으로 작용해 T-노트가 일부 손실을 회복하기도 했다.
유럽 국채 금리도 상승했다. 10년 독일 국채(번들) 수익률은 3.012%로 +0.4bp 올랐고, 영국 10년물 길트 수익률은 3.5주일 만의 고점인 4.973%까지 상승했다.
국제 제조업 PMI 및 기타 지표
유로존 4월 S&P 제조업 PMI는 예상과 달리 +0.6포인트 오른 52.2를 기록해 거의 4년 만의 확장 속도 최고 수준을 보였으나, 4월 합성 PMI는 -2.1포인트 하락한 48.6로 17개월 만의 최저치를 기록해 제조업과 서비스업 간 엇갈린 흐름을 드러냈다. 유럽의 3월 신차등록은 전년동기대비 +12.5% 증가한 115만8천대으로 거의 2년 만의 최대 증가율을 기록했다. 영국 4월 제조업 PMI도 예상에 반해 +2.6포인트 상승한 53.6으로 나타났다.
정책 기대와 금리 전망
금융시장은 4월 28~29일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp(0.25%) 인상 가능성을 거의 반영하지 않고 있으며, 약 1%의 확률을 책정하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)은 4월 30일 회의에서 25bp 인상 가능성을 13%로 반영하고 있다.
용어 설명
E-미니 선물은 표준 S&P 500 선물의 소형화된 계약으로, 기관과 개인투자자 모두가 지수 방향에 대해 거래할 때 많이 활용하는 선물상품이다. 10년 T-note는 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채로서 장기 금리의 지표 역할을 하며, 채권 수익률은 채권 가격과 반대로 움직인다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채와 물가연동채(TIPS) 수익률 차이로 계산되는 기대 인플레이션 지표다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기 동향을 보여주는 지수로 50이상은 확장, 50이하는 위축을 의미한다.
시장에 미칠 수 있는 영향과 시나리오 분석
단기적으로 히르무즈 해협의 봉쇄가 이어질 경우 원유가격 상승이 지속적으로 인플레이션 기대를 올리고, 이는 국채 수익률 상승을 통해 자금 조달 비용을 확대시킬 수 있다. 금리 상승은 할인율을 통해 성장주, 특히 소프트웨어 및 고평가 기술주의 이익가치에 부정적 영향을 미쳐 주가 하방 압력을 강화할 가능성이 크다. 반대로 협상이 재개되고 봉쇄가 해소되면 유가가 하락하고 인플레이션 기대가 둔화되며 채권 수익률이 안정화되어 주식 시장의 리스크 프리미엄이 축소될 수 있다.
중기적으로는 기업 실적의 펀더멘털이 중요하다. 현재까지 S&P 500 내 실적을 발표한 101개사 중 79%가 컨센서스를 상회했고, 블룸버그 인텔리전스에 따르면 1분기 S&P 500 전체 이익은 전년동기대비 +12% 증가할 것으로 추정된다. 다만 기술섹터를 제외하면 증가 폭은 약 +3%로 향후 시장의 섹터별 차별화가 심화될 여지가 있다.
정책 리스크 관점에서는 연준의 금리정책과 지정학적 리스크가 핵심 변수다. 연준이 단기적으로 추가 인상 가능성이 낮다고 시장은 판단하고 있으나(25bp 인상 확률 약 1%), 인플레이션이 다시 가속화할 경우 정책 경로는 조정될 수 있다. 기업 및 투자자는 유가·환율·채권금리의 변동성 확대에 대응한 포지셔닝과 실적 가시성이 높은 업종 중심의 방어적·선별적 투자가 필요하다.
향후 일정
이날 발표 예정 및 보고서 일정 가운데 2026년 4월 23일로 예정된 실적 발표 기업들에는 American Express(AXP), Ameriprise Financial(AMP), Baker Hughes(BKR), Blackstone(BX), CBRE(CBRE), CenterPoint Energy(CNP), Comcast(CMCSA), Comfort Systems USA(FIX), Digital Realty(DLR), Dover(DOV), Dow(DOW), Edwards Lifesciences(EW), Erie Indemnity(ERIE), Freeport-McMoRan(FCX), Hartford(HIG), Honeywell(HON), Huntington Bancshares(HBAN), Intel(INTC), Keurig Dr Pepper(KDP), Lockheed Martin(LMT), Nasdaq(NDAQ), Newmont(NEM), NextEra Energy(NEE), PG&E(PCG), Pool(POOL), Principal Financial(PFG), PulteGroup(PHM), Roper Technologies(ROP), Snap-on(SNA), Thermo Fisher(TMO), Union Pacific(UNP), VeriSign(VRSN), West Pharmaceutical(WST) 등이 포함되어 있다.
공시 및 면책
기사의 원저자인 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해(직접적 또는 간접적으로) 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본문에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단을 대신하지 않는다.
