주요 미국 증시가 4월 17일(금) 거래에서 큰 폭으로 상승했다. S&P 500 지수는 +1.20% 상승 마감했고 다우존스 산업평균지수는 +1.79%, 나스닥100 지수는 +1.29% 상승 마감했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +1.20%, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +1.28% 각각 상승했다.
2026년 4월 19일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시의 큰 폭 랠리는 미국과 이란 간의 전쟁 종결 가능성이 부각되며 위험자산 선호(risk-on) 심리가 확산된 데 따른 것이다. 원유 가격은 이란이 호르무즈 해협을 상업용 선박에 대해 “완전히 개방”했다고 발표한 이후 5주 저가로 급락하며 WTI가 -11% 이상 하락했고, 이는 물가 우려를 완화해 10년물 미 국채 금리를 약 7 베이시스포인트(bp) 하락한 4.24%로 끌어내렸다. 아울러 인공지능(AI)에 대한 낙관론과 견조한 기업 실적도 주식시장 모멘텀을 뒷받침했다.
증권시장에서는 추가로 Axios의 보도 내용을 주목했다. 보도에 따르면 미국과 이란은 전쟁을 종결하기 위한 협상 중이며 그 방안의 하나로 미국이 동결된 이란 자산 약 200억 달러를 풀어주는 대신 이란은 농축우라늄(stockpile of enriched uranium)을 포기하는 방안이 논의되고 있다. 미·이란 간 협상은 일요일 또는 월요일 파키스탄에서 계속될 것으로 예상된다.
도널드 트럼프 전 대통령은 목요일에 이란이 핵심 양보를 했다고 주장하며 “They’ve agreed to almost everything, and they’ve got to get to the table with a pen.”(그들은 거의 모든 것에 동의했으며 이제 서명할 준비를 해야 한다)고 말했다. 또한 트럼프 전 대통령은 합의가 성사되면 파키스탄을 방문할 수도 있음을 시사했다.
이스라엘과 레바논 간에도 목요일에 10일간의 휴전이 합의되면서 공식 평화 합의 전망이 더욱 공고해졌다. 해당 휴전은 보도 시점 기준으로 아직 유지되는 것으로 전해졌다.
원유 및 금리 영향을 보면, WTI 원유(클락·CLK26)는 -11% 이상 급락해 5주 저가로 떨어졌다. 이란의 해협 개방 발표에도 불구하고 트럼프 전 대통령은 미 해군의 해협 봉쇄(해상 봉쇄)는 합의가 완전히 체결될 때까지 계속될 것이라고 발언했다. 실제로 미 당국은 월요일에 해당 해협을 통과하는 선박 중 이란 항구에 접안하거나 이란으로 향하는 선박을 봉쇄하겠다고 밝혔다. 호르무즈 해협을 통과하는 원유 및 액화천연가스(LNG)가 전 세계 물동량의 약 20%를 차지함에 따라 봉쇄는 글로벌 석유·연료 공급을 악화시켜 단기적인 공급 불균형 리스크를 높일 수 있다. 한편 이란은 전쟁 중에도 3월 기준 일평균 약 170만 배럴(bpd)의 원유를 수출한 것으로 알려졌다.
연준 및 중앙은행 관련 발언도 시장에 영향을 미쳤다. 샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리(Mary Daly)는 금요일 코멘트에서 미국 내 원유 충격은 성장 측면보다 물가 측면에서 더 강하게 작용하고 있으며, 긴축 정책을 그대로 유지하는 것이 물가 억제를 지속할 수 있다고 발언하며 정책의 현 수준 유지 기조를 선호했다.
이번 분기 실적 시즌은 강하게 시작했다. S&P 500 기업 중 이번 주 실적을 발표한 48개사 가운데 81%가 1분기 실적을 컨센서스보다 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P 500의 1분기 실적이 전년 대비 +12% 증가할 것으로 전망한다면서, 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적 증가율은 약 +3%로 지난 2년 중 가장 약한 수준이 될 것으로 예상된다고 전했다.
금리 선물 시장은 4월 28~29일로 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 약 1%로 반영하고 있어 사실상 추가 인상 확률은 매우 낮게 평가되고 있다.
해외 증시 및 채권 시장 동향을 보면 유럽은 혼조 속 유로 스탁스 50(Euro Stoxx 50)은 7주 최고치로 상승해 +2.10% 마감한 반면, 중국 상하이종합지수는 4주 최고치에서 하락해 -0.10% 마감했고, 일본 니케이225는 -1.71%로 하락 마감했다. 채권 시장에서는 6월물 10년 미 재무부 채권 선물(ZNM6)은 종가 기준 16틱 상승했으며, 10년물 금리는 약 -6.7bp 하락한 4.244%로 집계됐다. 10년물 기대인플레이션(브레이크이븐)율은 1주 저가인 2.346%로 내려갔다.
유럽 국채 금리도 동반 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 1주 저가인 2.945%까지 내렸고 종가는 -7.2bp 하락한 2.960%였다. 영국 10년물 길트 수익률은 1주 저가인 4.725%까지 하락했으며 종가는 -8.5bp 하락한 4.762%로 마감했다.
ECB 총재 크리스틴 라가르드(Christine Lagarde)는 “물가 전망에 대한 위험은 특히 단기적으로 상방으로 기울어져 있으며, 중기적 영향은 전쟁의 강도와 지속 기간에 달려 있다”고 말했다.
또한 ECB 통화정책 이사회의 매디스 뮐러(Madis Muller)는 이란 전쟁으로 인한 잠재적 물가 위험에 대해 “경계를 유지할 필요가 있다”고 했으나 “2차적 영향(second-round effects)에 대한 명확한 증거가 많지 않아 금리를 올려야 한다는 명백한 근거를 제시하기 어렵다”고 덧붙였다. 이사회 멤버 알렉산더 데마르코(Alexander Demarco)는 현재 불확실성 확대를 근거로 4월보다 6월이 정책 판단 시점으로 더 적절하다고 평가했다. 스왑시장은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 확률을 약 9% 반영하고 있다.
미국 업종별·종목별 동향
원유 가격 급락으로 항공사 및 크루즈 업체들이 큰 폭 반등했다. 알래스카 에어 그룹(Alaska Air Group, ALK)은 +10% 이상, 로열 캐리비언(Royal Caribbean Cruises, RCL)은 +7% 이상 상승해 S&P 500에서 큰 폭의 상승을 이끌었다. 유나이티드 항공(United Airlines Holdings, UAL)과 카니발(Carnival, CCL)은 +7% 이상 상승했고 노르웨이안 크루즈(NCLH)는 +5% 이상 상승했다. 사우스웨스트(Southwest, LUV)와 아메리칸 에어라인(AAL)은 +4% 이상, 델타 에어라인(DAL)은 +2% 이상 상승했다.
이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 기술주는 시장 전반에 우호적 영향을 미쳤다. 테슬라(TSLA)는 +3% 이상, 애플(AAPL)은 +2% 이상 상승했다. 또한 알파벳(GOOGL), 엔비디아(NVDA), 메타(META)가 각각 +1% 이상 상승했으며 마이크로소프트(MSFT)는 +0.60%, 아마존(AMZN)은 +0.34% 상승했다.
반도체 및 AI 인프라 관련주도 강세를 보였다. 아날로그디바이스(ADI)와 마벨(MRVL)은 +4% 이상, ASML, 시게이트(STX), KLA는 +3% 이상 상승했다. 웨스턴디지털(WDC), 마이크로칩(MCHP), ARM Holdings, 램리서치(LRCX), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등도 +2% 이상 상승했다.
비트코인 상승(2.5개월 최고치, +3% 이상)에 힘입어 암호화폐 노출 주식도 강세였다. 마이크로스트ратег리(MSTR)는 +11% 이상으로 나스닥100 선두였고 Riot Platforms(RIOT) +7%, Galaxy Digital(GLXY) +6%, 코인베이스(COIN) +3% 등이 상승했다.
반면 에너지 섹터는 WTI 급락의 직격탄을 맞아 급락했다. 발레로(VLO)는 -7% 이상, APA는 -? (기사 원문은 APA에 대한 구체적 하락률 표기 누락) 등 하락폭이 컸다. 옥시덴탈(OXY)과 마라톤 페트롤리엄(MPC)은 -5% 이상, 코노코필립스(COP)와 필립스66(PSX)은 -4% 이상 하락했다. 다이아몬드백(FANG), 데본(DVN), 엑슨모빌(XOM)은 -3% 이상, 할리버튼(HAL)과 셰브런(CVX)은 -2% 이상 하락해 다우 내 최다 약세 종목을 이끌었다.
개별 모멘텀 관련 소식으로는 온토 이노베이션(ONTO)이 Stifel의 커버리지 상향(hold→buy)과 목표주가 $350에 힘입어 +8% 이상 상승했고, 앨라이 파이낸셜(ALLY)은 1분기 조정 주당순이익(EPS) $1.11로 컨센서스 $0.93을 상회해 +7% 이상 상승했다. 오토리브(ALV)는 1분기 매출 $27.5억으로 컨센서스 $26.1억을 상회해 +6% 이상 상승했다. 우드워드(WWD)는 RBC가 아웃퍼폼을 제시하며 커버리지 개시로 +5% 이상 상승했다.
반면 넷플릭스(NFLX)는 2분기 매출 전망치 $125.7억을 제시해 컨센서스 $126.4억에 미달하면서 나스닥100에서 -9% 이상 급락해 최다 약세 종목을 이끌었다. 알베마르(ALB)는 베어드의 하향 조정으로 -8% 이상, 알코아(AA)는 1분기 매출 $31.9억으로 컨센서스 $32.7억을 밑돌아 -7% 이상 하락했다.
향후 시장·경제 영향 전망(전문적 분석)
단기적으로 이번 뉴스(호르무즈 해협 개방, 미·이란 협상 진행)는 국제유가의 큰 폭 하락을 촉발해 단기 인플레이션 지표(특히 휘발유·연료 관련 항목)를 낮추며 소비자물가(CPI) 상승률을 완화할 가능성이 높다. 이 경우 연준의 추가 금리 인상 가능성은 추가로 축소될 수 있으며, 금리 선물시장에 이미 반영된 낮은 인상 확률(1%)은 더 낮아질 여지가 있다. 채권시장에서는 이미 장단기 금리가 동반 하락하며 등락성이 축소되는 모습을 보였다.
다만 봉쇄 선언과 같은 지정학적 리스크가 언제든지 재발할 수 있으므로 공급 차질 위험은 여전히 존재한다. 만약 해협 봉쇄가 장기화하거나 봉쇄 대상이 확대될 경우, 단기 유가 급등이 재발하면서 인플레이션과 금리 불확실성은 다시 증폭될 수 있다. 따라서 투자자들은 에너지 섹터의 변동성 확대와 항공·여행·레저 섹터의 이익 개선(유가 하락으로 인한 연료비 절감)을 동시에 고려한 포트폴리오 리밸런싱을 검토할 필요가 있다.
기술주, 특히 AI·칩 관련주는 기업 실적 개선과 구조적 수요(데이터센터·AI 인프라 투자)로부터의 수혜 가능성이 커 보인다. 이는 중장기적으로 주식시장의 밸류에이션을 지지할 요소로 작동할 수 있다. 반면 에너지 업종은 단기 유가 급락에 취약하므로 섹터 내 선별적 접근이 필요하다.
용어 설명(독자를 위한 부연)
E-미니 선물(E-mini futures): S&P 500이나 나스닥100 등의 지수를 기초자산으로 하는 소형 선물계약으로, 기관과 개인 모두가 지수 방향성에 대한 헤지 및 투기 목적으로 거래한다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채권과 물가연동채권의 수익률 차이로 계산되며 시장이 예상하는 평균 인플레이션을 가늠하는 지표다. WTI는 서부 텍사스산 중질유(원유) 가격을 뜻하며 국제 원유시장에서 대표적 벤치마크다. 호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해협으로 전 세계 원유 운송의 핵심 통로다. 매그니피센트 세븐은 시가총액과 시장 영향력이 큰 7개 기술 대형주를 지칭하는 비공식 명칭이다.
향후 일정 및 공시
기사 말미에 제시된 4월 20일(월) 예정 실적 발표에는 AGNC Investment Corp(AGNC), Alaska Air Group Inc(ALK), BOK Financial Corp(BOKF), Cleveland-Cliffs Inc(CLF), Steel Dynamics Inc(STLD), Wintrust Financial Corp(WTFC), Zions Bancorp NA(ZION) 등이 포함되어 있다. 실적 발표와 추가 지정학적 뉴스는 향후 단기 시장 방향성에 중요한 변수가 될 전망이다.
투명성 고지
기사 게재일 기준으로 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 수치와 발언은 보도 시점 공개 자료를 기반으로 한다.
