미국 뉴욕증시는 S&P 500 지수와 나스닥 100 지수가 사상 최고치를 새로 쓰는 등 대체로 상승 마감했다. S&P 500 지수는 0.61% 상승했고, 다우존스산업평균지수는 0.23% 하락했으며, 나스닥 100 지수는 1.76% 상승했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.61% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 1.72% 상승했다. E-미니 선물은 미국 주요 주가지수를 기반으로 한 파생상품으로, 장중·장외 투자심리를 빠르게 반영하는 지표로 활용된다.
2026년 5월 27일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 5월 27일(현지시간) 화요일 증시는 유가 하락과 국채금리 하락에 힘입어 기술주 중심의 랠리를 보였으며, 미 당국이 이란과의 합의에 근접해 호르무즈 해협을 재개방하고 원유 흐름을 복원할 수 있다는 신호를 내놓으면서 지지받았다. 워싱턴포스트에 따르면 미국과 이란은 휴전을 60일 더 연장하는 각서를 마련했으며, 양측이 최종 합의에 이르는 동안 호르무즈 해협의 기뢰를 제거하고 재개방하는 방안이 포함될 수 있다. 마코 루비오 국무장관은 초기 문안의 표현을 두고 양측이 논의 중이어서 협상에는 여전히 “며칠”이 더 걸릴 수 있다고 말했다. 이날 WTI 서부텍사스산 원유는 2.5주 만의 최저 수준까지 내려갔고, 10년 만기 미 국채 수익률은 1.5주 만의 최저치인 4.47%로 떨어졌다.
다만 주가지수 선물은 미 중부사령부가 미군이 이란 미사일 발사장과 호르무즈 해협에 기뢰를 설치하려는 선박을 타격했다고 밝힌 뒤 상승폭이 제한됐다. 또 건강보험주와 에너지 생산주가 약세를 보이면서 다우지수는 하락 구간으로 밀렸다. 호르무즈 해협은 중동 원유 수송의 핵심 통로로, 이곳의 통항 차질은 국제 유가와 물가에 즉각적인 충격을 줄 수 있는 지역으로 꼽힌다.
이날 미국 경제지표는 엇갈렸다. 4월 시카고 연은 국가활동지수는 0.29포인트 오른 0.14로, 13개월 만의 최고치에 올라 시장 예상치인 -0.03을 웃돌았다. 3월 S&P 코어로직 코어로직? / S&P Composite-20 주택가격지수는 전년 동월 대비 0.83% 상승해 예상치 0.90%보다 낮았고, 2년 6개월 만에 가장 작은 연간 상승폭을 기록했다. 콘퍼런스보드의 5월 미국 소비자신뢰지수는 0.7포인트 내린 93.1로 집계됐으나, 예상보다 완만한 하락이었다. 소비자신뢰지수는 가계의 경기 판단과 지출 여력을 가늠하는 지표로, 소비 중심 경제에서 시장 심리에 적지 않은 영향을 준다.
국제에너지기구(IEA)는 최근 월간 보고서에서 세계 원유 재고가 3월과 4월에 하루 약 400만 배럴의 속도로 감소했다고 밝혔다. IEA는 충돌이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지는 “심각한 공급부족” 상태를 유지할 것이라고 전망했다. 골드만삭스는 현재의 공급 차질로 전 세계 원유 재고에서 약 5억 배럴이 줄었고, 6월까지 감소폭이 10억 배럴에 이를 수 있다고 추정했다. 이는 에너지 가격의 추가 변동성이 물가와 중앙은행 통화정책 기대를 다시 흔들 수 있음을 시사한다.
시장에서는 연방공개시장위원회(FOMC)가 6월 16~17일 열리는 다음 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인하할 가능성을 3% 수준으로 반영하고 있다. 사실상 동결 기대가 우세하다는 뜻이다. 금리 인하 기대가 낮다는 점은 단기적으로 달러와 채권시장, 성장주 밸류에이션에 서로 다른 영향을 줄 수 있다.
실적 시즌은 막바지에 접어들고 있으며, 현재까지는 주가에 우호적인 결과가 이어지고 있다. 화요일 기준으로 실적을 발표한 S&P 500 기업 475곳 가운데 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 전망된다. 다만 기술섹터를 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 것으로 예상되며, 이는 2년 만에 가장 약한 수준이다. 이는 지수 전체의 실적 개선이 일부 대형 기술주의 기여에 크게 의존하고 있음을 보여준다.
해외 증시는 약세였다. 유로스톡스 50 지수는 1.18% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 0.17% 내렸으며, 일본 닛케이225지수는 0.25% 하락했다. 글로벌 투자자들이 중동 지정학 리스크와 유가, 금리 변동을 동시에 주시하고 있음을 보여주는 대목이다.
국채와 금리 동향에서는 6월물 10년 만기 미 국채 가격이 18.5틱 상승했다. 이에 따라 10년물 국채수익률은 6.9bp 하락한 4.489%를 기록했고, 장중에는 4.473%까지 내려 1.5주 만의 최저치를 나타냈다. bp는 0.01%포인트를 뜻하는 단위다. 유가 하락이 인플레이션 기대를 낮추면서 국채 가격에는 호재로 작용했다. 10년 기대인플레이션율은 2.375%로 1개월 만의 최저치까지 떨어졌다. 미 재무부가 실시한 690억달러 규모의 2년물 국채 입찰에서도 응찰률이 2.64배로, 10회 평균 2.61배를 웃돌며 수요가 양호했다.
유럽 국채금리는 엇갈렸다. 10년물 독일 국채수익률은 3.3bp 오른 2.979%를 기록했고, 10년물 영국 길트 수익률은 5주 만의 최저치인 4.820%까지 내린 뒤 2.2bp 하락한 4.875%로 마감했다. 길트(gilt)는 영국 정부가 발행하는 국채를 뜻한다.
유럽중앙은행(ECB) 집행이사이자 이사회 멤버인 이자벨 슈나벨은 중동 분쟁이 빠르게 해결되더라도 6월 ECB가 금리를 인상할 필요가 있다고 말했다. 그는 에너지 충격의 지속성이 높아 경제성장에 대한 부정적 영향도 당초 예상보다 더 클 것이라고 덧붙였다. 또 ECB 수석 이코노미스트 필립 레인은 이란 전쟁으로 에너지 가격이 높은 수준을 유지하는 만큼, 다음 달 통화정책회의에서 분기별 인플레이션 전망치를 상향할 가능성이 높다고 밝혔다. 스와프시장은 6월 11일 열리는 ECB 회의에서 0.25%포인트 금리 인상 가능성을 91%로 반영하고 있다.
미국 증시 종목별 동향에서는 반도체와 AI 인프라 관련주가 강세를 주도했다. 마이크론테크놀로지는 UBS가 목표주가를 535달러에서 1,625달러로 올리면서 20% 이상 급등해 S&P 500과 나스닥 100 지수의 상승 종목을 이끌었다. 온세미컨덕터는 10% 이상 올랐고, 웨스턴디지털은 8% 이상 상승했다. 샌디스크와 AMD는 7% 이상 뛰었으며, 마벨테크놀로지와 KLA는 6% 이상 상승했다. 어플라이드머티리얼즈, 아날로그디바이시스, 마이크로칩테크놀로지, NXP세미컨덕터스, 램리서치, 텍사스인스트루먼츠도 5% 이상 올랐다. 기술주 랠리는 금리 하락과 지정학적 긴장 완화 기대가 결합될 때 성장주에 유리하게 작용한다는 점을 다시 보여줬다.
항공주와 크루즈 운항주는 WTI 유가가 2.5주 만의 최저치로 떨어지자 연료비 감소 기대에 상승했다. 아메리칸항공그룹은 7% 이상 올랐고, 알래스카에어그룹은 6% 이상 상승했다. 유나이티드항공홀딩스는 5% 이상 뛰었으며, 델타항공, 노르웨이지안크루즈라인홀딩스, 로열캐리비언크루즈는 4% 이상 올랐다. 사우스웨스트항공은 3% 이상, 카니발은 2% 이상 상승했다.
스페이스X가 역대 최대 규모의 기업공개(IPO)를 추진한다는 서류를 제출한 뒤 로켓·위성 관련 기업도 급등했다. 레드와이어는 26% 이상 뛰었고, 파이어플라이에어로스페이스는 18% 이상 상승했으며, AST스페이스모바일은 12% 이상 올랐다. IPO는 기업이 처음으로 주식을 공개시장에 상장해 자금을 조달하는 절차로, 대형 상장 기대는 관련 산업 전반의 밸류에이션을 끌어올리는 재료가 되곤 한다.
반면 에너지 생산업체와 에너지 서비스 업체는 유가 하락에 밀렸다. 데번에너지는 4% 이상 하락했고, 셰브론은 3% 이상 떨어져 다우지수 하락 종목을 이끌었다. 엑손모빌, 코노코필립스, APA는 3% 이상 내렸고, 다이아몬드백에너지, 마라톤페트롤리엄, 옥시덴털페트롤리엄, 필립스66, 발레로에너지는 2% 이상 하락했다.
방어주 성격이 강한 건강보험주는 전반적 증시 강세 속에 약세를 보였다. 센틴은 3% 이상 내렸고, 유나이티드헬스그룹, 휴마나, CVS헬스는 2% 이상 하락했다. 엘리번스헬스와 시그나그룹도 1% 이상 내렸다.
개별 종목 가운데 알리언트는 JP모건체이스가 투자의견을 중립에서 비중확대로 올리고 목표주가를 80달러로 제시한 뒤 12% 이상 상승했다. 오토리브는 핸델스방켄이 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표주가를 145달러로 제시하면서 3% 이상 올랐다. 반면 오토존은 3분기 순매출이 48억4,000만달러로 시장 예상치 48억7,000만달러를 밑돌아 8% 이상 하락하며 S&P 500 하락 종목을 이끌었다. 오라일리오토모티브는 나스닥 100에서 4% 이상 하락했고, 인튜이트는 미즈호증권이 목표주가를 600달러에서 500달러로 낮추면서 4% 이상 내렸다.
주요 실적 발표 예정 기업으로는 5월 27일 기준 애질런트테크놀로지스, 배스앤바디웍스, 딕스스포팅굿즈, 에버퓨어, HEICO, HP, 마벨테크놀로지, nCino, 뉴타닉스, 세일즈포스, 스노우플레이크, 시놉시스, U-Haul 홀딩이 포함됐다. 시장은 이들 기업의 실적과 가이던스가 기술주와 경기민감주의 차별화 흐름을 더 강화할지 주시하고 있다.
이번 장세는 이란 관련 평화 진전 기대가 유가를 끌어내리고, 그 결과 국채금리 하락과 기술주 강세로 이어지는 전형적인 위험자산 선호 회복 흐름을 보여줬다. 다만 호르무즈 해협 관련 군사 행동과 협상 진전이 동시에 전해지며 변동성은 여전히 높은 상태다. 향후에도 원유 가격과 10년물 금리, 그리고 ECB·FOMC의 정책 신호가 글로벌 증시의 방향성을 좌우할 가능성이 크다.
