미국 뉴욕증시가 이란 전쟁을 둘러싼 교착 상태가 이어지면서 혼조세로 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 0.07% 하락했고, 다우존스산업평균지수는 0.32% 상승했다. 나스닥 100지수는 0.45% 내렸다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.12% 하락했고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.48% 떨어졌다.
2026년 5월 18일, 바차트의 보도에 따르면, 주식시장은 장 초반 상승분을 반납한 뒤 혼조로 마감했다. 그 배경에는 미국과 이란 간 대치가 이어지며 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄 상태를 유지한 가운데 국제유가가 급등락한 점이 있었다. 이란이 수정안이 있더라도 미국의 전쟁 종식 요구는 “과도하고 비현실적”이라고 밝히자 원유 가격은 장 초반 하락분을 만회하고 3주 만의 최고치까지 올랐다. 유가 반등은 국채 금리를 끌어올렸고, 10년 만기 미 국채 수익률이 4.63%로 15개월 만의 최고치를 기록하면서 주식에는 부담으로 작용했다.
다만 이후 증시는 저점에서 반등했다. 도널드 트럼프 대통령이 사우디아라비아, 카타르, 아랍에미리트(UAE) 지도자들이 외교적 해법을 모색할 시간을 더 달라고 요청하자, 6월 17일로 예정됐던 이란 공격을 취소했다고 밝힌 뒤 시간외 거래에서 유가가 배럴당 2달러 이상 급락했기 때문이다. 시장에서는 이 같은 발언이 지정학적 리스크를 누그러뜨리며 위험회피 심리를 일부 완화한 것으로 해석됐다.
지정학 리스크와 에너지 가격은 최근 시장에서 가장 민감한 변수로, 중동발 충격이 장기화될 경우 유가와 인플레이션 기대, 채권금리, 주식 밸류에이션에 연쇄적인 영향을 줄 수 있다는 점이 재확인됐다.
트럼프 대통령이 일요일에도 “이란의 시계가 돌아가고 있다”고 말하며 “평화 합의에 매우 빠르게 움직이지 않으면 그들에게 남는 것은 아무것도 없을 것”이라고 경고한 점은 앞서 주가를 압박하고 유가를 밀어 올렸다. 여기에 로이터가 파키스탄이 상호방위협정의 일환으로 사우디아라비아에 8,000명의 병력과 전투기 편대, 방공 시스템을 배치했다고 보도하면서 긴장감이 더 커졌다. 해당 배치는 사우디가 추가 공격을 받을 경우 이를 지원하기 위한 “상당한 전투 가능 전력”으로 설명됐다.
미국의 경제지표는 이날 주식시장에 다소 우호적이었다. 5월 전미주택건설업협회(NAHB) 주택시장지수가 3포인트 오른 37로 집계돼, 시장 예상치인 34와 변동 없음 전망을 웃돌았다. 다만 중국발 지표는 세계 성장 전망을 짓누르는 요인으로 작용했다. 중국의 4월 산업생산은 전년 동기 대비 4.1% 증가해 예상치 6.0%를 밑돌았고, 4월 소매판매는 0.2% 증가에 그쳐 예상치 2.0%에 못 미쳤다. 4월 신규주택 가격도 전년 동기 대비 0.19% 하락해, 35개월 연속 하락세를 이어갔다.
국제유가는 이날 극심한 변동성을 보였다. WTI 원유 선물은 파키스탄의 사우디 주둔 보도와 이란의 강경 발언으로 3주 만의 최고치까지 3% 이상 뛰었으나, 트럼프 대통령이 화요일로 예정됐던 대이란 공습을 취소했다고 밝히자 오후 들어 급락했다. 전날인 일요일에는 UAE가 바라카 원자력발전소에서 드론으로 인한 화재가 발생했다고 밝혔고, 사우디아라비아는 자국 영공에 들어온 드론 3대를 요격해 격파했다고 전했다. 한편 국제에너지기구(IEA)는 지난주 월간 보고서에서 글로벌 원유 재고가 3월과 4월 하루 약 400만 배럴(bpd) 속도로 감소했다고 밝히며, 설령 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급부족” 상태를 유지할 것이라고 전망했다. 골드만삭스는 현재 교란으로 전 세계 원유 재고가 이미 약 5억 배럴 줄어들었고, 6월까지 감소 규모가 10억 배럴에 이를 수도 있다고 추산했다.
연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의인 6월 16~17일 회의에서는 25bp 금리인하 가능성이 0%로 반영되고 있다. 여기서 bp는 베이시스포인트를 뜻하며 0.25%포인트를 의미한다. 시장은 당분간 연준이 금리를 내리지 않을 것으로 보고 있는 셈이다.
실적 시즌은 막바지에 접어들고 있지만, 지금까지의 흐름은 주식시장에 대체로 우호적이었다. 월요일 기준으로 S&P 500 편입 기업 454곳 가운데 1분기 실적을 발표한 기업의 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 전망된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 것으로 예상되며, 이는 2년 만의 가장 약한 수준이다.
해외 증시는 엇갈렸다. 유럽 유로스톡스50은 1.5주 만의 저점에서 반등해 0.36% 상승 마감했다. 중국 상하이종합지수는 2주 만의 저점으로 밀리며 0.09% 하락했고, 일본 닛케이225지수는 1주 만의 저점으로 내려앉아 0.97% 떨어졌다.
채권시장에서는 6월물 10년 만기 미 국채 선물이 5틱 하락했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 1.7bp 오른 4.606%를 기록했다. 장중에는 4.631%까지 오르며 15개월 만의 최고치를 찍었고, 6월물 국채선물은 15개월 만의 최저치까지 밀렸다. 유가 급등으로 인플레이션 기대가 높아진 점이 국채선물 약세를 이끌었으며, 10년물 기대인플레이션율은 2.530%로 3년 만의 최고치를 기록했다. 반면 월요일 오후 트럼프 대통령이 대이란 공격을 취소했다고 밝히면서 유가가 고점에서 내려오자 국채선물의 낙폭도 일부 제한됐다.
유럽 국채 수익률은 하락했다. 독일 10년물 국채 수익률은 15년 만의 고점이던 3.195%에서 1.9bp 내려 3.148%로 마감했고, 영국 10년물 길트 수익률은 거의 18년 만의 최고치인 5.189%에서 7.4bp 하락한 5.098%로 끝났다. 스왑시장은 6월 11일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 정책회의에서 기준금리를 25bp 인상할 가능성을 88%로 반영하고 있다.
미국 증시 주요 종목에서는 반도체와 AI 인프라 관련 종목이 초반 상승분을 지키지 못하고 하락 전환하며 지수 전반에 부담을 줬다. 시게이트테크놀로지홀딩스는 6% 넘게 떨어졌고, 마이크론테크놀로지, 샌디스크, 어플라이드머티리얼즈는 5% 이상 하락했다. 웨스턴디지털과 마벨테크놀로지는 4% 이상 내렸고, KLA와 램리서치는 2% 이상 밀렸다. 엔비디아, ASML홀딩, 브로드컴, 마이크로칩테크놀로지도 1% 이상 하락했다.
비트코인이 2주 만의 저점으로 2% 이상 떨어지면서 가상자산 관련주도 약세를 보였다. 스트래티지와 갤럭시디지털홀딩스는 5% 넘게 내렸고, 코인베이스글로벌은 3% 이상 하락했다. MARA홀딩스는 2% 이상, 라이엇플랫폼스는 1% 이상 밀렸다.
반면 사이버보안주는 강세를 보였다. B. 라일리 증권이 Zscaler의 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 225달러로 제시한 뒤 주가는 8% 넘게 급등했다. Okta는 5% 이상 올랐고, CrowdStrike Holdings는 4% 이상 상승했다. Fortinet은 3% 이상, Cloudflare는 2% 이상, Palo Alto Networks는 1% 이상 올랐다.
그 밖에 Hims & Hers Health는 2032년 만기 전환사채 3억 달러어치를 사모 방식으로 발행하겠다고 밝힌 뒤 10% 이상 하락했다. 레제네론파마슈티컬스는 전이성 흑색종 치료를 위한 fianlimab의 3상 임상시험 데이터가 기대에 못 미쳤다고 밝힌 뒤 S&P 500과 나스닥 100 내 낙폭 상위 종목이 되며 9% 이상 급락했다. 모바일아이는 제프리스가 투자의견을 underperform(시장수익률 하회)으로 제시하고 목표주가를 8달러로 잡으면서 6% 이상 떨어졌다.
반대로 LiveRamp Holdings는 프랑스 광고기업 Publicis Groupe SA가 현금 약 25억 달러, 주당 약 38.50달러에 회사를 인수하기로 합의했다는 소식에 27% 이상 뛰었다. Bio-Rad Laboratories는 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트가 상당한 지분을 확보했다는 월스트리트저널 보도 이후 13% 이상 올랐다. 도미니언 에너지는 넥스트에라 에너지가 주당 약 76달러, 총 660억 달러 수준으로 평가되는 주식 거래를 검토 중이라는 보도에 힘입어 S&P 500 상승률 1위를 기록하며 9% 이상 상승했다. Cognizant Technology Solutions는 이사회가 기존 자사주 매입 프로그램을 20억 달러로 확대하는 안을 승인하면서 나스닥 100 상승률 선두로 9% 이상 올랐다. 보스턴사이언티픽은 JP모건체이스와 20억 달러 규모의 가속 자사주 매입 계약을 체결했다고 밝힌 뒤, 앞서 발표한 50억 달러 자사주 매입 승인 계획의 일환으로 6% 이상 상승했다.
5월 19일(2026년) 실적 발표 예정 기업으로는 Amer Sports Inc(AS), Cava Group Inc(CAVA), Eagle Materials Inc(EXP), Home Depot Inc/The(HD), Keysight Technologies Inc(KEYS), Toll Brothers Inc(TOL)가 포함됐다.
이번 장세는 중동발 지정학 리스크와 유가 급등락, 국채금리 상승, 기술주 조정이 동시에 작용하면서 주식, 채권, 원자재, 가상자산이 각기 다른 방향으로 흔들린 하루로 정리된다. 특히 이란과 미국의 대치가 지속되는 한 유가 변동성이 높아질 수 있고, 이는 물가 기대와 금리 경로, 나아가 성장주와 반도체주에 대한 평가에도 직접적인 부담을 줄 가능성이 있다. 반면 사이버보안, 일부 헬스케어, 자사주 매입 확대나 인수합병 기대가 걸린 종목은 상대적으로 강세를 보이며 개별 재료 중심의 차별화가 두드러졌다.
