미국 뉴욕 증시가 이란 관련 전쟁 국면의 불확실성이 해소되지 않으면서 혼조세로 마감했다. 18일(현지시간) 다우존스산업평균지수는 상승했지만, S&P 500지수와 나스닥 100지수는 하락했다. 이날 S&P 500지수는 0.07% 하락했고, 다우존스산업평균지수는 0.32% 상승했으며, 나스닥 100지수는 0.45% 내렸다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.12% 떨어졌고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.48% 하락했다. 여기서 E-미니 선물은 미국 주요 주가지수의 향후 움직임에 베팅하는 파생상품으로, 정규장보다 먼저 시장 심리를 반영하는 지표로 활용된다.
2026년 5월 18일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 증시는 장 초반 상승분을 모두 반납한 뒤 혼조로 돌아섰다. 미국과 이란의 대치가 이어지면서 호르무즈 해협이 여전히 봉쇄된 상태라는 우려가 투자심리를 짓눌렀고, 국제유가는 급등락을 반복했다. 이란이 수정안에도 불구하고 미국의 전쟁 종식 요구를 두고 “지나치고 비현실적”이라고 밝히자 원유 가격은 장 초반 약세에서 회복해 3주 만의 고점까지 올랐다. 유가 반등은 인플레이션 기대를 자극해 국채 금리를 끌어올렸고, 10년물 미 국채 수익률은 15개월 만의 최고치인 4.63%까지 치솟으며 증시에 부담을 줬다. 10년물 국채 수익률은 채권 투자자가 요구하는 연 수익률을 뜻하며, 일반적으로 오를수록 주식의 상대적 매력은 약해진다.
다만 오후 들어 도널드 트럼프 미국 대통령이 사우디아라비아, 카타르, 아랍에미리트(UAE) 지도자들이 외교적 해결을 모색할 시간을 더 달라고 요청해, 화요일로 예정됐던 이란 공습 계획을 취소했다고 밝히면서 주가는 저점에서 반등했다. 이 같은 발언 직후 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 장중 한때 배럴당 2달러 이상 급락했다. 전날인 일요일 트럼프 대통령이 이란을 향해
“시간이 흐르고 있다”
며, 평화 합의에 빠르게 나서지 않으면 남는 것이 없을 것이라고 경고한 발언은 이날 오전까지만 해도 주가를 누르고 유가를 밀어 올린 요인이었다. 여기에 로이터통신이 파키스탄이 상호방위협정의 일환으로 사우디아라비아에 병력 8,000명, 전투기 편대, 방공체계를 배치했다고 전하면서 지정학적 긴장도 더욱 고조됐다. 이 배치는 사우디아라비아가 추가 공격을 받을 경우 이를 지원할 수 있는 “상당한 전투 সক্ষম 전력”으로 묘사됐다.
미국의 5월 주택시장지수도 주가를 지지했다. 전미주택건설업협회(NAHB)가 발표한 5월 주택시장지수는 37로, 전월 대비 3포인트 상승해 시장 예상치였던 34와 달리 개선됐다. 다만 중국에서 발표된 경제지표는 세계 경기 둔화 우려를 키웠다. 4월 중국 산업생산은 전년 대비 4.1% 증가에 그쳐 예상치 6.0%를 밑돌았고, 소매판매는 0.2% 증가에 그쳐 예상치 2.0%에 못 미쳤다. 4월 중국 신규주택 가격은 전년 대비 0.19% 하락하며 35개월 연속 내림세를 이어갔다. 중국의 제조업과 소비, 부동산 지표가 동시에 부진하다는 점은 원자재 수요와 글로벌 성장 전망에 부정적인 신호로 해석된다.
WTI 유가는 이날 극도로 변동성이 컸다. 파키스탄의 사우디 파병 보도와 이란의 강경 발언이 유가를 3주 만의 고점으로 밀어 올렸으나, 트럼프 대통령의 공습 취소 발언이 전해지자 다시 급락했다. 앞서 일요일에는 UAE가 바라카 원자력발전소 인근에서 드론으로 인해 화재가 발생했다고 밝혔고, 사우디아라비아는 자국 영공에 들어온 드론 3대를 요격·파괴했다고 설명했다. 지난주 국제에너지기구(IEA)는 월간 보고서에서 전 세계 원유 재고가 3월과 4월 동안 하루 약 400만 배럴(bpd)씩 줄어들었다고 밝히며, 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태가 이어질 것이라고 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 차질로 글로벌 원유 재고에서 약 5억 배럴이 감소했으며, 이 감소 폭이 6월까지 10억 배럴에 이를 가능성이 있다고 추정했다.
연방준비제도(Fed·연준)의 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 6월 16~17일로 예정된 가운데 시장은 25bp(0.25%포인트) 금리인하 가능성을 사실상 0%로 반영하고 있다. 이어지는 실적 시즌은 대체로 주가에 우호적이었다. 월요일 기준 실적을 발표한 S&P 500 기업 454곳 중 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 1분기 S&P 500 기업 이익은 전년 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술주를 제외하면 이익 증가율은 약 3%에 그칠 것으로 보이며, 이는 2년 만에 가장 약한 수준이다. 이는 대형 기술주가 전체 기업이익 개선을 주도하고 있음을 보여주는 대목이다.
해외 증시도 엇갈렸다. 유로스톡스50지수는 1.5주 만의 저점에서 반등해 0.36% 올랐고, 중국 상하이종합지수는 2주 만의 저점으로 내려가 0.09% 하락했다. 일본 닛케이225 평균주가도 1주 만의 저점으로 떨어지며 0.97% 하락했다. 유럽 채권시장은 금리 하락세를 보였다. 독일 10년물 국채인 분트 금리는 15년 만의 고점인 3.195%에서 내려와 1.9bp 하락한 3.148%로 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 거의 18년 만의 고점인 5.189%에서 내려와 7.4bp 하락한 5.098%를 기록했다. 스왑시장은 유럽중앙은행(ECB)이 6월 11일 차기 정책회의에서 25bp 금리인상에 나설 가능성을 88%로 반영하고 있다.
업종별 움직임: 반도체 약세, 사이버보안 강세
미국 증시에서는 반도체와 인공지능(AI) 인프라 관련 종목이 장 초반 상승분을 반납하고 하락세로 전환하며 전체 시장을 끌어내렸다. 시게이트 테크놀로지 홀딩스는 6% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지, 샌디스크, 어플라이드 머티어리얼즈는 5% 이상 밀렸다. 웨스턴디지털과 마벨 테크놀로지는 4% 넘게 떨어졌고, KLA와 램리서치는 2% 이상 하락했다. 엔비디아, ASML 홀딩, 브로드컴, 마이크로칩 테크놀로지도 1% 이상 내렸다. 반도체주는 AI 투자 확대의 수혜주로 분류되지만, 금리 상승과 위험회피 심리가 커질 때 변동성이 확대되는 경향이 있다.
가상자산 관련 종목도 약세를 보였다. 비트코인이 2주 만의 저점으로 내려가 2% 이상 하락하자 스트래티지와 갤럭시 디지털 홀딩스는 5% 이상 떨어졌고, 코인베이스 글로벌은 3% 이상 하락했다. 마라 홀딩스는 2% 이상, 라이엇 플랫폼즈는 1% 이상 내렸다. 비트코인과 연동성이 큰 종목들은 위험자산 선호도가 약해질 때 동반 하락하는 경향이 뚜렷하다.
반면 사이버보안주는 강세를 보였다. 즈스케일러는 B라일리 시큐리티즈가 투자 의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 225달러로 제시한 뒤 8% 이상 급등하며 업종 상승을 주도했다. 옥타는 5% 이상 올랐고, 크라우드스트라이크 홀딩스는 4% 이상 상승했다. 포티넷은 3% 이상, 클라우드플레어는 2% 이상, 팔로알토 네트웍스는 1% 이상 올랐다. 금리 변동과 지정학적 불확실성이 커질수록 기업들의 보안 투자 확대 기대가 커지면서 사이버보안주는 상대적으로 방어적 성격을 띠는 경우가 많다.
개별 종목 가운데 힘스 앤 허스 헬스는 2032년 만기 전환우선채 3억 달러를 사모 방식으로 발행할 계획이라고 밝힌 뒤 10% 이상 급락했다. 리제네론 파마슈티컬스는 전이성 흑색종 치료를 위한 피안리맙의 3상 임상시험 데이터가 기대에 못 미쳤다고 발표한 뒤 S&P 500과 나스닥 100 내 낙폭 1위로 9% 이상 떨어졌다. 모빌아이는 제프리스가 투자 의견을 시장수익률 하회로 제시하고 목표주가를 8달러로 제시한 뒤 6% 이상 하락했다.
반대로 리브램프 홀딩스는 프랑스 광고회사 퍼블리시스 그룹이 약 25억 달러 전액 현금, 주당 약 38.50달러에 회사를 인수하기로 합의했다는 소식에 27% 이상 폭등했다. 바이오-라드 래버러토리스는 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트가 상당한 지분을 확보했다는 월스트리트저널 보도 이후 13% 이상 올랐다. 도미니언 에너지는 넥스트에라 에너지가 주당 약 76달러, 총액 약 660억 달러로 평가되는 주식 거래를 논의 중이라는 보도에 힘입어 S&P 500 상승률 1위를 차지하며 9% 이상 뛰었다. 코그니전트 테크놀로지 솔루션스는 이사회가 기존 10억 달러 규모 자사주 매입 프로그램을 20억 달러로 확대 승인했다고 밝힌 뒤 나스닥 100 상승률 1위로 9% 이상 상승했다. 보스턴 사이언티픽은 기존 50억 달러 자사주 매입 승인 계획의 일환으로 JP모건체이스와 20억 달러 규모의 가속 자사주 매입 계약을 체결했다고 밝힌 뒤 6% 이상 올랐다.
다음 일정으로는 2026년 5월 19일 아메르 스포츠, 카바 그룹, 이글 머티리얼스, 홈디포, 키사이트 테크놀로지스, 톨 브러더스의 실적 발표가 예정돼 있다. 장기적으로는 이란과 미국의 대치가 유가와 금리, 그리고 성장주 중심의 나스닥 흐름에 가장 큰 변수로 작용할 가능성이 크다. 반면 지정학 리스크가 완화되고 원유 공급 불안이 진정될 경우, 최근 약세를 보인 반도체와 기술주는 다시 반등할 여지도 있다. 그러나 당분간은 유가 변동성, 국채금리 상승, 중국 경기 둔화, 그리고 연준 정책 기대가 동시에 시장 방향성을 좌우할 전망이다.
