런던, 6월 5일(로이터) – 일본 엔화가 달러당 160엔 선을 시험하며 당국 개입 경계를 다시 자극했고, 달러는 미국 고용지표 발표를 앞두고 견조한 흐름을 이어갔다. 중동 긴장이 안전자산 선호를 떠받치면서 달러 강세에도 힘을 보탰다.
미국과 이란의 평화회담은 교착 상태에 빠져 있으며, 이번 주 재점화된 적대 행위는 국제유가를 배럴당 90달러 이상으로 유지시키고 있다. 이는 세계 성장에 대한 위험을 키우는 요인으로 작용하고 있다.
2026년 6월 5일 로이터 통신 보도에 따르면 엔화는 달러당 160엔에 근접하며 4주 연속 주간 하락으로 향할 전망이다. 엔화는 4월 말과 5월 초 당국의 매수 개입으로 얻은 상승분을 되돌린 상태다. 이날 엔화는 과거에도 개입을 촉발했던 160엔 선을 압박했고, 이에 시게마츠 사쓰키(Satsuki Katayama) 일본 재무장관은 일본 정부가 언제든 대응할 준비가 돼 있으며 과도한 변동성에 대해서는
“단호한 조치”
를 취할 권리를 보유하고 있다고 거듭 경고했다. 엔화는 마지막으로 달러당 159.93엔에 거래됐다.
아시아 연구 책임자인 훈 고우(Khoon Goh) ANZ는 미국의 비농업 고용보고서가 이날 후반 발표되기 전까지 시장이 일본은행(BOJ)을 지나치게 시험하는 데 다소 신중할 것이라고 말했다. 그는 당국이 개입 의지를 다시 보이고 있다고 평가했다.
비농업 고용보고서(nonfarm payrolls)는 농업 부문을 제외한 미국의 신규 고용 증가를 보여주는 핵심 경기지표로, 연방준비제도(Fed)의 금리 경로와 달러 방향에 큰 영향을 미치는 통계다. 시장은 이 지표를 통해 미국 노동시장의 강도와 금리 인하 또는 인상 기대를 재조정하는 경향이 있다.
개입 위험에도 불구하고 투자자들은 최근 몇 주 사이 2024년 7월 이후 가장 큰 규모의 엔화 약세 포지션을 쌓았다. 일본의 금리와 경제성장 전망에 의미 있는 변화가 없다면, 현재 거의 90억달러에 달하는 이 포지션을 되돌릴 유인은 크지 않다는 분석이 나온다. LSEG 자료에 따르면 이 같은 포지션 규모는 여전히 시장에 부담으로 남아 있다.
일본은행은 에너지 수입 비용 상승이 물가 압력을 더하고 있어 이달 금리를 인상할 것으로 널리 예상된다. 머니마켓은 연내 한 차례 추가 금리 인상 가능성도 반영하고 있다.
걸프 지역 긴장, 달러 수요 지지
외환시장에서 달러는 이번 주 두드러진 강세를 보였다. 달러는 주요 통화 바스켓 대비 약 0.4% 상승했고, 지난 한 달 동안은 약 1.3% 올랐다. 강한 미국 경제지표, 연준의 금리 인상 기대, 그리고 유로존·일본·중국 등 수입국들이 더 높은 에너지 가격의 타격을 받을 수 있다는 우려 속 안전자산 수요가 달러를 지지했다.
시티의 미국 경제 서프라이즈 지수는 고용, 소비지출, 기업활동 관련 지표가 예상치를 웃돌면서 3년 만의 최고치에 도달했다. 이는 다시 한 번 ‘미국 예외주의’ 서사를 되살리고 있다. 미국과 이란 간 전쟁이 시작된 이후 미국 10년물 국채 수익률은 50bp(베이시스포인트) 상승했으며, 이는 주요 선진국 중 영국을 제외하면 가장 큰 폭이다. 영국 10년물 수익률은 같은 기간 66bp 올랐다.
“미국은 여전히 긍정적인 경제 서프라이즈를 제공하고 있다. 2년물 금리가 4%를 웃도는 상황에서는 달러를 지지하는 여건이 상당히 유지된다. 반대로 유럽 입장에서는 높은 에너지 가격이 지속되는 것이 활동에 부담으로 작용한다”
고 CIBC 캐피털 마켓의 G10 외환 책임자 제러미 스트레치(Jeremy Stretch)는 말했다.
유로화는 올해 유럽중앙은행(ECB)이 최대 세 차례 금리 인상을 단행할 것이라는 기대에도 불구하고 지난 한 달 동안 1% 하락했다. 다만 이날은 0.2% 오른 1.1634달러를 기록했다. 파운드화도 소폭 올라 1.345달러를 나타냈다.
시장은 이제 이날 발표될 미국 비농업 고용지표를 기다리고 있다. 로이터 조사에 따르면 5월 신규 일자리는 4월의 11만5,000개 증가 이후 8만5,000개 늘었을 것으로 전망되며, 실업률은 4.3%로 변동이 없을 것으로 예상된다.
이번 고용지표 결과는 달러 강세의 지속 여부와 일본 엔화의 160엔 방어선 공방, 그리고 향후 일본은행의 금리 결정에 모두 중요한 분기점이 될 수 있다. 특히 중동 긴장이 길어질 경우 유가 상승 압력이 이어지며, 이는 수입 의존도가 높은 일본과 유럽 경제에 부담을 더하고 달러의 상대적 강세를 지지할 가능성이 크다.
