미국 주요 지수는 4월 29일(현지시간) 혼조세로 마감했다. S&P 500 지수는 -0.04%로 소폭 하락했으며, 다우존스 산업평균지수는 -0.57%로 1.5주 만의 저점으로 내려갔다. 반면 나스닥 100 지수는 +0.58% 상승 마감했다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.07% 하락했고, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.50% 상승했다.
2026년 4월 30일, Barchart의 보도에 따르면 이날 시장은 유가 급등과 연준(FOMC) 내부 이견 등 복합적 요인에 의해 혼재된 흐름을 보였다. 원유 가격의 급등이 물가상승 기대와 채권금리 상승을 자극하면서 주식시장에는 부정적 영향을 미쳤다.
WTI(서부텍사스유) 유가는 미국이 당분간 이란에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 신호를 보낸 이후 3주 만의 최고치로 급등했다. 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통제권을 두고 충돌하면서 해협 통항이 사실상 차단된 상황으로, 원유·천연가스·석유제품의 국제적 유통이 큰 타격을 받고 있다. 전 세계 원유 운송량의 약 20%가 호르무즈 해협을 통과한다는 점에서 공급 차질 우려가 크다.
“대체로 통화정책 기조를 약간 제약적으로 유지하는 것이 적절하다”
라고 연준 의장 파월은 언급했다. 이날 연준의 10년물 국채 수익률은 +6bp 상승하여 한 달 만의 최고치인 4.41% 수준까지 올랐다.
시장에 미친 복합적 영향
원유 급등, 연준 위원 일부의 완화 기조 반대한 표결(3명), 그리고 파월 의장의 매파적 발언이 합쳐지면서 국채 금리가 상승했다. 특히 6월물 10년 국채 수익률은 4.4010%까지 상승했고, 10년 인플레이션 기대(10-year breakeven)는 14.5개월 만의 최고치인 2.479%를 기록했다. 이는 원자재 가격 상승이 물가 기대를 끌어올리고 있음을 시사한다.
기술주와 AI 관련주는 상대적으로 강세를 보였다. 나스닥 100은 AI 인프라 수요가 여전히 견조하다는 신호에 힘입어 상승 마감했다. NXP 반도체(NXPI)는 분기 가이던스 상향으로 +25% 급등했고, 씨게이트 테크놀로지(STX)는 +10% 이상 상승했다. 이들 종목은 반도체 및 AI 인프라 섹터를 주도했다. 시장은 이날 장 마감 이후로 알파벳(Alphabet), 아마존(Amazon), 마이크로소프트(Microsoft), 메타 플랫폼스(Meta Platforms) 등 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’의 실적 발표을 주목하고 있다.
경제지표는 혼재였다. 미국의 주택착공(Housing Starts)과 핵심 자본재(운송장비 제외) 신규주문 지표는 예상보다 양호하게 발표되어 주식시장에 일부 지지 요인이 됐다.
주택담보대출협회(MBA)의 주간 모기지 신청건수는 4월 24일 종료 주간에 -1.6% 감소했으며, 주택구입 지수는 +1.2% 상승, 재융자 지수는 -4.4% 하락했다. 평균 30년 고정 주택담보대출 금리는 전주 6.35%에서 +2bp 올라 6.37%가 되었다.
3월 주택착공은 예상을 깨고 전월 대비 +10.8% 증가하여 15개월 최고인 150.2만호를 기록
국제 정세와 유가의 연결고리 WTI 가격은 미국의 이란 항구 해상 봉쇄 지속 신호와 관련해 6% 이상 급등했다. 트럼프 대통령이 이란 항만에 대한 해상 봉쇄를 핵심합의가 성립될 때까지 해제하지 않겠다고 언급(언론 인터뷰)한 것이 급등을 촉발했다. 이로 인해 골드만삭스는 페르시아만의 원유 생산이 4월 현재 약 1,450만 배럴/일(약 50% 이상) 수준으로 감축되었다고 추정했으며, 글로벌 원유 비축고에서 거의 5억 배럴이 소진되었고 6월까지 10억 배럴 수준에 달할 가능성도 제기했다. 에너지 섹터는 수혜, 항공·크루즈 등 운송업종은 부담을 받았다. 필립스66(PSX), APA, 발레로(VLO) 등 에너지 관련주는 4% 이상, 마라톤·엑손모빌·셰브런 등도 2~3%대 상승했다. 반면 알래스카항공(ALK), 아메리칸·사우스웨스트·카니발 등 항공 및 크루즈주는 유가 상승의 연료비 부담 우려로 하락했다. 연준 회의 결과와 투표 예상대로 FOMC는 기준금리를 3.50%~3.75%로 유지했다. 표결 결과는 8-4였고, 연준 이사 ‘Miran’은 -25bp 인하를 지지하며 반대표를 던졌다. 클리블랜드 연방준비은행 총재 Beth Hammack, 미니애폴리스 총재 Neel Kashkari, 댈러스 총재 Lorie Logan은 성명에 완화 기조(easing bias)를 포함하는 데 반대한다고 표명했다. 회의 성명은 “중동 사태로 불확실성이 높은 상황” 이며, 일자리 증가세가 평균적으로 낮고 실업률은 최근 몇 달간 거의 변동이 없으며, 인플레이션은 글로벌 에너지 가격 상승을 부분적으로 반영하여 여전히 고조된 상태라고 밝혔다. 파월 의장은 회의 후 기자들에게 향후 통화정책 기조에 대해 “정책 스탠스는 기다리기에 매우 좋은 위치에 있다. 인플레이션이 다소 ‘예상과 어긋나’고 있으며 약간의 제약적 정책이 적절할 수 있다” 고 말했다. 한편 케빈 워시(Kevin Warsh)는 4월 29일 상원 은행위원회의 승인 표결을 통과해 파월의 임기 만료일인 5월 15일 이전에 전면 상원에서 연준 의장으로 확정될 가능성을 높였다. 파월의 이사회 이사직 만료 시점은 2028년으로 남아 있다. 시장 반응으로는 다음 FOMC(6월 16~17일)에서 +25bp 인상 또는 인하 확률을 0%로 반영하고 있다. 실적 시즌과 기업별 동향 실적 시즌은 이번 주에 본격화되며, 특히 대형 기술주들의 실적이 시장에 중요한 분수령이 될 전망이다. 현재까지 발표된 실적 중 S&P 500 지수 구성 기업 220개사 중 81%는 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 1분기 S&P 500 기업의 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 +12% 증가가 예상된다. 다만 기술주를 제외하면 1분기 EPS는 약 +3% 증가로 최근 2년 중 가장 약한 성장률을 보일 전망이다. 주요 종목별로는 NXP(NXPI)가 2분기 매출 가이던스를 33억5천만 달러~35억5천만 달러로 제시해 컨센서스 32억7천만 달러를 상회하며 +25% 급등했다. 인텔(INTC)과 씨게이트(STX)도 강한 실적을 반영해 각각 +12% 이상, +11% 이상 상승했다. 반면 테라다인(TER)은 2분기 매출 가이던스를 11억5천만~12억5천만 달러로 제시해 S&P 500 내에서 -19% 급락세를 보였고, GE헬스케어(GEHC)는 연간 조정 EPS 가이던스를 하향 조정하며 -13% 이상 급락했다. 기타 눈에 띄는 기업별 동향으로는 블룸에너지(BE)가 연간 매출 전망을 기존 31억~33억 달러에서 34억~38억 달러로 상향 조정해 +27% 급등했고, 제너랙(GNRC)과 Rush Street Interactive(RSI)는 실적·가이던스 호조로 각각 +16% 상승했다. 비자(V)는 2분기 순매출 112.3억 달러를 보고해 다우지수 내 상승을 주도했고, 스타벅스(SBUX)는 분기 비교매출 +6.2%를 보고하며 연간 전망치를 상향 조정해 +8% 이상 상승했다. 미결제 및 공시 관련 주의사항 이 기사에 언급된 기업들의 실적·가이던스와 연동한 단기 변동성은 향후 시장의 방향성에 중요한 영향을 미칠 수 있다. 특히 원유 공급 차질이 장기화될 경우 인플레이션 경로와 연준의 정책 기조에 재평가가 필요하며, 이는 채권시장(국채금리)과 주식시장(성장주 vs 가치주)의 포지셔닝을 재조정하는 요인이 된다. 용어 설명(독자를 위한 주석) E-미니(E-mini): S&P 500나 나스닥 등 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인투자자가 선물시장에 접근하는 대표적 수단이다. 전문적 해석 및 향후 전망 첫째, 유가 상승이 실질적으로 인플레이션 압력을 높이는 경우 연준은 향후 금리 경로에 대해 보다 매파적으로 전환할 가능성이 있다. 이는 장단기 금리 스프레드의 변화와 함께 성장이 둔화된 상황에서 금융여건을 긴축시키는 결과를 초래할 수 있다. 둘째, 기술주·AI 인프라 관련주는 수요 강세가 확인될 경우 단기적 강세를 이어갈 수 있으나, 금리 상승에 민감한 성장주 특성상 채권금리의 추가 상승 시 주가 변동성이 확대될 가능성이 높다. 셋째, 에너지 섹터는 공급 축소에 따른 이익 개선이 기대되지만, 소비자물가 상승과 경기둔화가 동시에 진행되면 섹터 내 경기 민감도에 따라 차별화가 심해질 전망이다. 시장 참여자는 향후 실적 발표(특히 알파벳, 아마존, 마이크로소프트, 메타)와 중동 지정학적 리스크, 연준의 다음 회의(6월 16~17일)와 관련한 커뮤니케이션을 주시해야 한다. 단기적으로는 유가·금리·기업실적의 상호작용이 시장 방향을 결정할 가능성이 크다. 해외 시장 및 금리 동향 해외 증시도 혼조세를 보였다. 유로스톡스50은 -0.34% 하락해 3주 만의 저점으로 마감했고, 중국 상하이종합지수는 +0.71% 상승했다. 일본 닛케이 지수는 쇼와날(Showa Day) 공휴일로 휴장했다. 유럽 국채 금리도 상승했는데, 독일 10년물 분트 금리는 한 달 만의 고점인 3.118%로, 영국 10년물 길트 금리는 한 달 만의 고점인 5.078% 근처까지 상승했다. 유로존의 4월 경제심리지표는 -3.2포인트 하락해 약 5.5년 만의 저점인 93.0을 기록했고, 3월 M3 통화량은 전년 대비 +3.2% 증가로 예상(+3.1%)을 소폭 상회했다. 시장은 ECB의 다음 회의에서 +25bp 금리인상 가능성을 약 12% 수준으로 반영하고 있다. 주요 종목 요약(일부) NXP(NXPI) +25%: 2분기 매출 가이던스 상향(33.5억~35.5억 달러) / 인텔(INTC) +12% 이상 / 씨게이트(STX) +11% 이상 / SanDisk(SNDK), Microchip(MCHP) +6% 이상 / Western Digital(WDC) +5% 이상 / AMD, Qualcomm +4% 이상 / Micron, Marvell +2% 이상. 에너지주: Phillips 66(PSX) +5% 이상 / APA, Valero +4% 이상 / Marathon(PMC), Occidental(OXY), Devon(DVN), ConocoPhillips(COP) +3% 이상 / Diamondback(FANG), Exxon(XOM), Halliburton(HAL), Chevron(CVX) +2% 이상. 여객·항공주: Alaska Air(ALK) -3% 이상 / American(AAL), Southwest(LUV), Carnival(CCL) -2% 이상 / United(UAL), Delta(DAL) -1% 이상. 대형 실적 부진·가이던스 하향 종목: Teradyne(TER) -19% / GE Healthcare(GEHC) -13% / Robinhood(HOOD) -13% / Brown-Forman(BF.B) -10% / CoStar(CSGP) -5% / Ingersoll Rand(IR) -4%. 실적 발표 예정 기업(2026-04-30) A O Smith Corp (AOS), Air Products and Chemicals Inc (APD), Alliant Energy Corp (LNT), Altria Group Inc (MO), American International Group Inc (AIG), AMETEK Inc (AME), Amgen Inc (AMGN), Apple Inc (AAPL), Arthur J Gallagher & Co (AJG), Baxter International Inc (BAX), Bristol-Myers Squibb Co (BMY), Broadridge Financial Solutions (BR), Builders FirstSource Inc (BLDR), Camden Property Trust (CPT), Cardinal Health Inc (CAH), Carrier Global Corp (CARR), Caterpillar Inc (CAT), Cigna Group/The (CI), Clorox Co/The (CLX), ConocoPhillips (COP), CRH PLC (CRH), Dexcom Inc (DXCM), DTE Energy Co (DTE), Eli Lilly & Co (LLY), First Solar Inc (FSLR), Fortive Corp (FTV), GoDaddy Inc (GDDY), Hershey Co/The (HSY), Hubbell Inc (HUBB), Illinois Tool Works Inc (ITW), Intercontinental Exchange Inc (ICE), International Paper Co (IP), Iron Mountain Inc (IRM), Kimco Realty Corp (KIM), L3Harris Technologies Inc (LHX), Labcorp Holdings Inc (LH), Martin Marietta Materials Inc (MLM), Mastercard Inc (MA), Merck & Co Inc (MRK), Molson Coors Beverage Co (TAP), Monolithic Power Systems Inc (MPWR), Parker-Hannifin Corp (PH), Quanta Services Inc (PWR), ResMed Inc (RMD), Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL), Sandisk Corp/DE (SNDK), Smurfit Westrock PLC (SW), Southern Co/The (SO), Stryker Corp (SYK), T Rowe Price Group Inc (TROW), Textron Inc (TXT), Trane Technologies PLC (TT), Valero Energy Corp (VLO), Western Digital Corp (WDC), Weyerhaeuser Co (WY), Willis Towers Watson PLC (WTW), Xcel Energy Inc (XEL). 저자 및 공시 본 기사 작성 시점에 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 (직접적 또는 간접적으로) 포지션을 보유하지 않았다. 본 자료의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 유일한 근거로 삼아서는 안 된다.
FOMC: 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)의 약자로 연준의 통화정책(금리 결정 등)을 결정하는 기구이다.
Breakeven inflation(10년 인플레이션 기대): 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간 수익률 차이로 산출되는 수치로, 시장이 기대하는 평균 인플레이션률을 의미한다.
10년물 T-note 수익률: 정부채권의 장기 금리 지표로, 주택담보대출·기업대출·주식 가치 평가 등에 광범위한 영향을 미친다.
