미국 주요 지수는 기술주 실적에 대한 낙관적 기대가 이어지며 혼조 속에 대체로 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.12% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.13% 하락, 나스닥 100 지수는 +0.01%로 소폭 상승 마감했다. 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.14% 상승했고, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -0.02% 하락했다.
2026년 4월 28일, Barchart의 보도에 따르면, 시장은 AI(인공지능) 인프라에 대한 수요가 견조할 것이라는 기대와 대형 기술주(Alphabet, Apple, Amazon.com, Microsoft, Meta Platforms)의 분기 실적 발표를 앞둔 영향으로 상승 압력을 받았다. 이들 메가캡 기술주는 이번 주에 차례로 분기 실적을 발표할 예정이다.
한편 원유 가격의 급등은 인플레이션 기대를 높이며 시장의 하방 압력 요인으로 작용했다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 월요일에 +2% 이상 급등했다. 도널드 트럼프 대통령이 파키스탄에서 예정됐던 대(對)이란 협상을 취소했다고 밝힌 직후 원유가 급등했다. 트럼프 대통령은 “많은 제안을 했지만 충분하지 않았다“고 평했으며, 이와 관련해 이란 대통령 페제시키안(Pezeshkian)은 “위협이나 봉쇄 하에서 강제된 협상에는 들어가지 않겠다“고 밝혔다. 미 국무장관 루비오(Rubio)는 이란이 여전히 호르무즈 해협에 대한 통제권을 유지하려 한다고 보고 이를 “수용할 수 없다”고 말했다.
핵심 요약: AI 인프라 수요 기대가 기술 섹터 실적을 지지하는 가운데, 원유 공급 차질과 지정학적 긴장은 인플레이션 및 채권 수익률 상승 압력으로 작용하고 있다.
시장에 영향을 미친 주요 뉴스와 이슈로는 먼저 지정학적 리스크다. Axios의 보도에 따르면 이란이 미국에 호르무즈 해협 재개방과 전쟁 종결을 위한 새로운 제안을 전달했으며, 여기에는 핵 협상 연기가 포함됐다. 이 계획은 정전(휴전) 연장을 통해 당사국들이 영구적 종결을 향해 작업할 시간을 제공하고, 해협 봉쇄가 해제된 이후에만 핵 협상을 재개한다는 골자다. 백악관은 월요일 오후 트럼프 대통령이 이 제안을 국가안보·외교 정책 담당자들과 논의하고 있다고 밝혔다.
현재 미·이란 양측은 호르무즈 해협의 통제권을 둘러싸고 힘겨루기를 하고 있으며, 사실상 해협이 봉쇄된 상태다. 전 세계 원유와 액화천연가스의 약 1/5이 호르무즈 해협을 통과한다는 점에서 봉쇄 지속은 글로벌 에너지 공급과 가격에 큰 영향을 줄 수 있다. 골드만삭스는 페르시아만(Persian Gulf)의 원유 생산이 4월 들어 약 1,450만 배럴/일(bpd) 수준으로 줄어든 것으로 추정했고, 현재까지 글로벌 원유 재고에서 약 5억 배럴(500 million bbl)이 소진되었으며 6월까지 이는 10억 배럴에 달할 수 있다고 경고했다.
반면 AI·반도체 및 데이터센터 관련 종목들은 재료를 만나 지지를 얻었다. TF 인터내셔널 시큐리티즈는 퀄컴(Qualcomm)이 OpenAI 및 대만의 미디어텍(MediaTek)과 함께 스마트폰용 프로세서를 개발 중이라고 보도했다. 또한, Melius Research는 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)와 샌디스크(SanDisk)에 대해 각각 매수 커버리지를 시작했고, 이에 따라 샌디스크는 S&P 500과 나스닥 100에서 +8% 이상 급등, 마이크론은 +5% 이상 상승했다.
채권·금리 측면에서 6월 만기 10년물 T-노트(ZNM6)는 월요일 -6틱으로 마감했으나 10년물 금리는 +3.6bp 상승해 4.337%를 기록했다. 이는 WTI 가격의 +2%대 상승이 인플레이션 기대를 끌어올리며 국채 가격을 압박한 결과다. 10년 물의 브레이크이븐 인플레이션(물가연동과 일반 금리 차이로 측정한 기대 인플레이션)은 14개월 만에 높은 수준인 2.457%로 상승했다.
재무부가 시행한 채권 입찰에서는 공급 압박도 관찰됐다. 월요일에 실시된 2년물 입찰은 입찰/피상(입찰대비낙찰비율) 비율이 2.65로 최근 10회 평균인 2.60을 소폭 상회해 양호한 수요를 보였지만, 5년물 입찰은 2.33으로 10회 평균 2.35보다 낮아 다소 약한 수요를 나타냈다. 재무부는 이번 주에 2년물 $690억, 5년물 $700억 규모의 입찰을 진행한 바 있다.
유럽 시장 및 지표도 영향권에 있었다. 유로스톡스50은 -0.39%로 마감했고, 중국 상하이종합지수는 +0.16% 상승, 일본 닛케이225는 사상 최고치로 급등하며 +1.38%로 마감했다. 독일의 10년물 분트 금리는 +3.9bp 올라 3.033%, 영국 10년물 길트 금리는 +6.0bp 올라 4.972%를 기록했다. 독일의 5월 GfK 소비자 심리지수는 -5.2 하락해 -33.3로 3.25년 최저치를 기록했고, 예상치인 -30.0을 하회했다. 금리 스왑 시장은 유럽중앙은행(ECB)의 다음 통화정책회의(목요일)에서 25bp 인상 가능성을 약 6%로 평가하고 있다.
연준(연방준비제도) 관련 동향에서는 케빈 워시(Kevin Warsh)가 차기 연준 의장 후보로 상원 승인을 향해 순항하는 조짐을 보였다. 상원의원 톰 틸리스(Thom Tillis)는 미 법무부가 연준 청사 개보수 과다 지출에 대한 형사 조사를 중단한 이후 반대 입장을 철회했다. 틸리스는 연준 의장 파월에 대한 조사가 연준의 금리 인하를 강제하려는 시도로 받아들여진다고 본다고 언급했다. 상원 은행위원회는 이번 주 수요일 워시 후보자에 대한 표결을 실시한 뒤 전체 상원 표결로 넘길 예정이다.
시장 금리 기대는 이번 주 화·수(연방공개시장위원회, FOMC 회의) 회의에서 25bp 인상 가능성을 0%로 반영하고 있다. 시장은 원유 가격과 인플레이션의 추가 전개를 관망하며 당분간 정책 기조가 유지될 것으로 보고 있다.
실적 시즌 현황에서는 이번 주 주요 기술주들의 실적 발표가 집중된다. 월요일 기준으로 S&P 500 기업 중 139개사가 1분기 실적을 발표했고 그 중 80%가 컨센서스(추정치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 실적이 전년 동기 대비 약 +12% 증가할 것으로 전망하고 있으며, 기술 섹터를 제외하면 증가율은 약 +3%로 최근 2년 내 최저 수준이라고 분석했다.
업종별·종목별 주요 흐름으로는 보건보험 섹터가 강세를 보이며 시장을 지지했다. 센틴(Centene, CNC)은 +4% 이상, 엘레번스 헬스(Elevance Health, ELV)와 휴마나(Humana, HUM)는 +3% 이상, 유나이티드헬스(UnitedHealth, UNH)와 시그나(Cigna, CI)는 +2% 이상 상승했다. 반면 항공사와 크루즈 업종은 유가 상승에 민감하게 반응하며 약세를 보였다. 아메리칸항공(AAL)은 -3% 이상, 알래스카 에어(ALK), 로얄캐리비안(RCL), 사우스웨스트(LUV)는 -2% 이상 하락했다.
반도체·칩 관련주는 전반적으로 약세였고, ARM 홀딩스(ARM)는 -8% 이상 급락해 나스닥 100의 최대 낙폭 종목이 됐다. AMD, 마벨(Marvell), 램리서치(Lam Research) 등도 -3% 이상 하락했고, 어플라이드머티리얼즈, 마이크로칩, NXP, KLA, 텍사스인스트루먼트 등도 -2% 이상 하락했다. ASML과 아날로그디바이스는 -1% 이상 하락했다.
개별 이벤트로는 샌디스크(SNDK)가 +8% 이상 급등했고 마이크론(MU)은 +5% 이상 상승했다. 스탠리 블랙앤데커(SWK)는 이사회가 $5억(500 million 달러) 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인해 +4% 이상 상승했다. 버라이즌(VZ)은 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $4.90-$4.95에서 $4.95-$4.99로 상향 조정해 다우 지수 내에서 가장 큰 상승을 기록했다.
또한 포티넷(FTNT)은 애널리스트 업그레이드(예: Arete의 매수 상향, 목표주가 $104)로 +1% 이상, 크라우드스트라이크(CRWD)는 미즈호 증권의 아웃퍼폼(Outperform) 상향과 목표주가 $520로 +1% 이상 상승했다. 베라더믹스(MANE)는 남성형 탈모 치료제 후보의 임상 2/3상에서 1차 및 주요 2차 평가변수 모두에서 통계적 유의성을 확인했다고 발표해 +46% 급등했다.
제약·바이오 M&A 관련으로는 선 파마슈티컬(Sun Pharmaceutical)이 오르가논(Organon, OGN) 인수를 위해 단기 자금 조달을 마련해 OGN 주가는 +16% 급등했다. 오루카 테라퓨틱스(ORKA)는 건선 치료제의 중간 단계 임상 긍정적 결과로 +10% 상승했다.
소비 섹터에서는 도미노피자(DPZ)가 1분기 매출을 $11.5억(1.15 billion)으로 발표해 시장 컨센서스 $11.6억(1.16 billion)에 못 미치며 -8% 이상 급락했다. GE 버노바(GEV)는 BNP 파리바의 하향 조정으로 -2% 이상, 어도비(ADBE)는 미즈호의 중립(Neutral) 하향으로 -2% 이상 하락했다.
당일 공시 및 실적 일정(2026-04-28 기준)으로는 Allegion, American Tower, Arch Capital, Avery Dennison, Booking Holdings, BXP, Centene, CMS Energy, Coca-Cola, Corning, CoStar, Ecolab, Edison International, Equity Residential, Essex Property Trust, Expand Energy, Extra Space Storage, F5, Fair Isaac, FirstEnergy, Franklin Resources, General Motors, Hilton, Incyte, Ingersoll Rand, Invesco, Kimberly-Clark, Mondelez, NXP, Omnicom, ONEOK, PACCAR, Pentair, PPG, Robinhood, S&P Global, Seagate, Sherwin-Williams, Starbucks, Sysco, Teradyne, T-Mobile US, UPS, Veralto, Visa, Waste Management, Welltower, Xylem, Zimmer Biomet 등이 포함됐다.
용어 설명(투자자·독자를 위한 부가 설명) — 몇몇 전문용어는 일반 독자에게 낯설 수 있어 간단히 정리한다. “E-mini”는 주가지수 선물의 소형 계약 단위로, 동일 기초자산의 정규 계약보다 거래 단위가 작아 개인과 기관의 거래 접근성을 높인다. “브레이크이븐 인플레이션율”은 명목 국채 수익률과 물가연동국채 수익률의 차이로 계산되며 시장의 향후 평균 인플레이션 기대를 보여준다. “입찰대비낙찰비율(bid-to-cover)”은 채권 입찰 시 총 입찰액을 낙찰액으로 나눈 비율로, 숫자가 높을수록 경매에 대한 수요가 강했음을 의미한다.
향후 시장과 경제에 미칠 영향(분석) — 단기적으로는 기술 섹터의 실적 발표 결과가 시장 방향성을 좌우할 가능성이 크다. 기술 종목들이 AI 인프라 수요와 데이터센터 투자를 근거로 기대치를 충족하거나 상회하면 S&P 500과 나스닥은 추가 상승 탄력을 얻을 수 있다. 반대로, 실적이 기대치에 미치지 못하면 현재의 낙관론은 빠르게 약화될 수 있다.
원유 공급 차질과 호르무즈 해협 봉쇄가 지속될 경우 글로벌 에너지 가격 상승은 인플레이션을 추가로 자극해 중기적으로 실질 금리 상승과 채권수익률 상승을 초래할 수 있다. 이는 성장주, 특히 고밸류에이션을 가진 기술주에 부담으로 작용할 여지가 있다. 다만 AI 인프라 수요라는 실질 펀더멘털이 견조하면 기술 섹터는 상대적으로 방어력을 보일 수 있다.
금리 측면에서는 채권 수익률의 추가 상승이 통화정책 기대치(예: 연준의 향후 금리 결정 및 점도표)에 반영되며, 이는 달러 강세와 자금 흐름에 영향을 줄 수 있다. 기업 실적이 이익 개선을 지속하면 주식시장은 이러한 금리 상승을 흡수할 수 있으나, 인플레이션과 금리의 동시 상승은 섹터별로 뚜렷한 명암을 만들 가능성이 크다. 예를 들어 보험·헬스케어 등 방어주가 상대적으로 안전자산으로 부각되는 반면, 항공·여행·운송업 등은 유가 상승에 취약하다.
결론적으로, 2026년 4월 28일의 시장 흐름은 AI 인프라에 대한 실적 기대와 지정학적 리스크(원유공급 차질)가 복합적으로 작용한 결과다. 투자자들은 이번 주 발표될 메가캡 기술주의 실적, 원유 가격의 추가 동향, 그리고 연준의 통화정책 메시지를 면밀히 주시할 필요가 있다.
작성 시점 기준으로, 이 기사에 언급된 종목들에 대해 Rich Asplund는 직접적 또는 간접적으로 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 오로지 정보 제공을 목적으로 한다.
