미국 주식시장이 인공지능(AI) 관련 불확실성과 국제 유가 급등에 따른 우려로 4월 29일(수) 하락 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -0.49% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.05%로 소폭 내렸으며, 나스닥100 지수는 -1.01% 하락했다. 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -0.46%, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -0.94%로 마감했다.
2026년 4월 29일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 기술주 중심의 하락은 인공지능(AI) 투자 성과에 대한 우려이 주된 원인이었다. 월스트리트저널은 OpenAI가 최근 신규 사용자 및 매출 목표를 달성하지 못했다고 보도했으며, 이 보도는 OpenAI의 파트너사 및 AI 인프라 관련 종목들인 Nvidia, Oracle, Advanced Micro Devices, CoreWeave 등의 주가에 부정적 영향을 미쳤다.
코카콜라는 1분기 순매출이 예상보다 견조하게 나타나면서 다우지수의 낙폭을 제한했고, 종가는 +3% 이상 상승했다. 시장은 이날 발표된 경제지표와 기업실적을 모두 반영하며 장중 최저점에서 일부 반등하는 흐름을 보였다.
같은 날 발표된 경제지표 중에서, 컨퍼런스보드의 4월 소비자신뢰지수는 전월 대비 +0.6 상승하며 4개월 만에 최고치인 92.8을 기록해, 예상치인 89.0의 하락 전망을 상회했다. 4월 리치먼드 연준 제조업지수도 +3 포인트 상승해 14개월 만의 최고치인 3를 기록했고, 이는 예상치인 1보다 강한 결과였다. 반면 2월 S&P 컴포지트-20 주택가격지수는 전년 대비 +0.90%로, 예상치인 +1.12%보다 약화돼 최근 2년 반 가운데 가장 둔화된 상승률을 보였다.
국제유가의 급등이 인플레이션 기대를 자극하면서 채권 수익률을 끌어올리고, 주식시장에 부담을 주고 있다. 서부텍사스산원유(WTI)는 2주 만의 고점으로 급등했는데, 이는 뉴욕타임스 보도로 도널드 트럼프 대통령이 호르무즈 해협 재개방과 전쟁 종식을 조건으로 한 이란의 제안에 불만을 표명했다는 소식에 따른 것이다. 트럼프 대통령은 어떤 협상도 이란의 핵 활동을 제한하는 합의를 포함해야 한다고 밝혔다. 이에 따라 10년 만기 미 국채 금리는 3주 만의 고점인 4.38%까지 상승했다. 연방준비제도(Fed)는 2일간의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 4월 29일에 시작해 30일에 종료할 예정이며, 이번 회의에서 통화정책은 현 수준을 유지할 것으로 예상된다.
WTI 가격은 같은 날 +3% 이상 상승했으며, 미-이란 양측이 장기적 휴전에 따른 협상에서 우위 확보를 위해 호르무즈 해협을 사실상 봉쇄하고 있다는 보도가 가격 급등을 촉발했다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 수송의 약 20%가 통과하는 전략적 요충지이다. 골드만삭스는 페르시아만(Persian Gulf)의 원유 생산이 4월 현재 약 1,450만 배럴/일(bpd) 가량 감축됐으며 이는 전체 생산의 50% 이상이라고 추정했다. 또한 이번 교란으로 글로벌 원유 재고가 현재까지 약 5억 배럴 감소했으며, 6월까지 10억 배럴에 달할 수 있다고 전망했다.
연방 준비 제도와 정치권 인사 교체 관련 소식도 시장의 불확실성을 자극했다. 케빈 워시(Kevin Warsh)가 차기 연준 의장으로 상원 승인 추세에 있는 것으로 보인다. 상원 의원 톰 틀리스(Thom Tillis)는 4월 말에 자신의 반대 입장을 철회했는데, 이는 미 법무부가 연준 청사 개보수 관련 과다 지출에 대한 형사 수사를 중단한 데 따른 것이다. 틀리스 의원은 연준 의장 파월에 대한 수사가 연준을 금리 인하로 압박하기 위한 시도로 보고 있다고 발언한 바 있다. 상원 은행위원회는 워시의 지명에 대해 4월 29일 수요일에 표결을 실시하고, 표결을 통과하면 상원 전체 표결로 송부할 예정이다.
시장 참가자들은 이번 주 FOMC에서 25bp(0.25%) 금리 인상 확률을 0%로 평가하고 있으며, 참가자들은 당분간 유가 및 인플레이션의 향방을 관망하면서 통화정책을 현 수준에서 유지할 것으로 보고 있다.
실적 시즌도 본격화하면서 기술 대형주들의 실적 발표가 시장 변동성의 한 축을 형성하고 있다. 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 172개 중 약 80%가 실적을 상회했고, 블룸버그 인텔리전스는 1분기 S&P 500의 전체 주당순이익(EPS)이 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망했다. 단, 기술 섹터를 제외하면 1분기 EPS는 약 +3% 증가에 그쳐 최근 2년 중 가장 약한 증가세로 추정된다.
해외 시장도 동반 약세를 보였다. 유로스톡스50은 2.5주 만의 저점으로 밀리며 -0.41% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 -0.19%, 일본 닛케이225는 -1.02% 하락 마감했다.
금리 및 채권시장 동향
6월물 10년물 미 재무부 채권 선물(ZNM6)은 전일 대비 -5.5틱 하락 마감했으며, 10년물 금리는 +1.0bp 상승한 4.350%를 기록했다. 장중 한때 10년물 금리는 4.378%로 3주 만의 고점에 도달했다. 10년물 명목금리 상승은 이날 원유가 +3% 급등으로 인한 인플레이션 기대치 상승과 연계되어 있다. 10년물 브레이크이븐 인플레이션율은 14개월 최고치인 2.472%로 올랐다.
한편, 미 재무부의 7년물 국채 $44 billion 경매에서는 입찰 배수(Bid-to-cover)가 2.51로 10회 평균인 2.50을 소폭 상회해 수요가 견조함을 시사했다.
유럽 국채 금리도 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 2주 만의 고점인 3.086%까지 올랐고 마감은 +3.4bp 상승한 3.067%였다. 영국 10년물 길트 금리는 한 달 만의 고점인 5.028%까지 상승해 +3.4bp 오른 5.006%로 마감했다.
유럽중앙은행(ECB)의 기대 인플레이션 지표도 상향됐다. 3월 1년 기대소비자물가지수(CPI) 기대율은 2월의 2.5%에서 4.0%로, 3년 기대율은 2.5%에서 3.0%로 오른 것으로 집계됐다. 시장 스왑시장은 ECB의 다음 통화정책 회의에서 +25bp 금리인상 확률을 약 11%로 반영하고 있다.
종목별 주요 동향
월스트리트저널의 OpenAI 관련 보도 이후 AI 인프라 및 OpenAI 파트너사들이 일제히 하락했다. ARM Holdings(ARM)는 -7% 이상 하락해 나스닥100의 낙폭을 이끌었고, Applied Digital(APLD), Applied Materials(AMAT), Sandisk(SNDK), CoreWeave(CRWV), Vertiv Holdings(VRT) 등은 -5% 이상 하락했다. Broadcom(AVGO), Oracle(ORCL), KLA Corp(KLAC)는 -4% 이상 하락했고, AMD, Micron Technology(MU), Marvell Technology(MRVL), ASML, Seagate(STX), Lam Research(LRCX)는 각각 -3% 이상 하락 마감했다. GE Vernova(GEV)와 Western Digital(WDC)도 -2% 이상 내렸다.
광산업종도 금·은·구리 가격 약세로 약세를 보였다. Newmont(NEM)와 Coeur Mining(CDE)은 -5% 이상 급락했고, AngloGold Ashanti(AU), Southern Copper(SCCO), Hecla Mining(HL)은 -4% 이상 하락했다. Barrick(B)와 Freeport McMoRan(FCX)도 -3% 이상 내렸다.
포장재 업종은 Smurfit WestRock의 미 대미 컨테이너보드 톤당 가격 인상(6월 1일 발효 예상) 소식에 강세였다. Packaging Corp of America(PKG)와 International Paper(IP)는 +4% 이상 상승했고, Smurfit Westrock(SW)은 +1% 이상 올랐다.
개별 기업 실적과 전망에 따른 주가 반응도 컸다. Rambus(RMBS)는 1분기 희석주당순이익(EPS) 55센트로 컨센서스 65센트를 하회하며 -20% 이상 급락했다. Spotify(SPOT)는 1분기 영업이익 7.37억 달러로 컨센서스 7.87억 달러에 못 미쳐 -12% 이상 하락했다. Alexandria Real Estate Equities(ARE)는 1분기 매출이 6.71억 달러로 컨센서스 6.927억 달러를 하회해 -11% 이상 급락했다.
Qiagen(QGEN)은 연간 CER(환율 조정) 기준 순매출 증가율 전망을 +1%~+2%로 제시해 컨센서스 +4.62%를 크게 밑돌며 -10% 이상 하락했다. Pentair(PNR)은 2분기 조정 EPS 가이던스를 1.47~1.50달러로 제시해 컨센서스 1.50달러에 미달하며 -10% 이상 하락했다. Corning(GLW)도 2분기 코어 EPS 가이던스를 0.73~0.77달러로 제시해 중간값이 컨센서스 0.76달러를 밑돌며 -8% 이상 하락했다.
Sherwin-Williams(SHW)는 연간 조정 EPS 가이던스를 11.50~11.90달러로 제시해 중간값이 컨센서스 11.72달러를 밑돌았고, 소비자 심리 약화로 연내 수요 회복 가능성이 낮다고 밝혀 다우지수 내 낙폭을 이끌었다. UPS는 1분기 매출과 순이익은 예상보다 양호했으나 연간 가이던스를 유지한 점이 투자심리에 부담을 주며 -3% 이상 하락했다.
반면 Centene(CNC)는 1분기 매출이 499.4억 달러로 컨센서스 474.1억 달러를 상회하고 연간 매출 가이던스를 상향 조정(1,875억~1,915억 달러로 상향)해 +13% 이상 급등하며 S&P 500 내 최대 상승 종목이 됐다. Franklin Resources(BEN)는 2분기 조정 EPS가 0.71달러로 컨센서스 0.55달러를 상회해 +6% 이상 상승했고, Nucor(NUE)는 1분기 매출 95.0억 달러로 컨센서스 88.7억 달러를 상회해 +4% 이상 올랐다. Coca-Cola(KO)는 1분기 순매출이 125억 달러로 컨센서스 122.5억 달러를 상회해 다우지수 내 최대 상승 종목 중 하나였다.
한편, 월스트리트 저널은 Starboard Value LP가 Dynatrace(DT)에 지분을 취득하고 AI 전환을 보다 효과적으로 활용할 것을 요구하고 있다고 보도했고, DT는 +1% 이상 상승했다.
향후 시장 영향 전망 및 분석
첫째, 원유 공급 차질이 지속될 경우 단기적으로 에너지 가격은 추가 상승 압력을 받을 가능성이 높다. 호르무즈 해협의 봉쇄가 장기화되면 글로벌 공급 우려가 심화돼 원유와 정제유 가격이 추가 상승할 수 있고, 이는 소비자물가 상승률을 자극해 중앙은행들의 통화완화 여지를 축소시킬 수 있다. 골드만삭스의 추정처럼 재고 감소가 6월까지 10억 배럴에 근접하면 시장은 유가 충격을 기초로 한 인플레이션 재가열 가능성을 더 높게 가격에 반영할 것이다.
둘째, 금리 민감 자산인 성장주(특히 AI 관련 대형 기술주)는 금리 상승과 인플레이션 재가열에 가장 큰 타격을 받을 가능성이 있다. 이미 OpenAI 관련 실적·가입자 부진 소식으로 AI 인프라 관련 종목들이 급락한 점은, 향후 AI 성장 기대가 실적·매출 성장으로 충분히 연결되지 않을 경우 밸류에이션 조정이 더 이어질 수 있음을 시사한다.
셋째, 채권시장은 불확실성 확대 시 안전자산 선호와 수익률 변동성을 동시에 경험할 수 있다. 단기적으로는 유가 급등에 따른 인플레이션 우려로 명목금리가 상승하나, 지정학적 리스크 심화 시 안전자산 선호로 미국 국채 수요가 증가해 금리가 다시 하락하는 등 방향성이 엇갈릴 수 있다. 이는 주식시장 변동성(Volatility)을 증폭시키는 요인이다.
넷째, 기업실적은 시장의 핵심 변수로 남아 있다. 현재까지 보고된 기업들의 1분기 성적표는 전반적으로 예상치를 상회했지만, 테크 섹터를 제외하면 수익 성장률이 둔화되고 있어 향후 실적 발표에서 가이던스 약화가 발생하면 섹터별·종목별 차별화 장세가 심화될 전망이다.
결론적으로, 단기적으로는 원유 가격 동향, 인플레이션 지표, FOMC 회의 결과가 시장 방향성을 결정하는 핵심 변수가 될 것이다. 투자자들은 유가와 중앙은행의 메시지, 그리고 AI 관련 실적 흐름을 면밀히 모니터링할 필요가 있다.
용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 용어는 다음과 같다.
- E-mini: 주가지수 선물의 소규모 계약으로, 기관 및 개인 투자자들이 지수 방향성에 투자하기 위해 사용하는 대표적 선물상품이다.
- 브레이크이븐 인플레이션율(Breakeven Inflation): 명목금리와 물가연동국채(TIPS) 금리의 차이로 계산되며, 시장이 예상하는 평균 인플레이션률을 나타낸다.
- 입찰 배수(Bid-to-cover): 국채 경매에서 제출된 입찰총액을 낙찰총액으로 나눈 비율로, 경매 수요의 강도를 나타낸다.
- bpd 등 단위: bpd는 barrel per day(배럴/일)로 원유 생산량 단위이며, bbl은 barrel(배럴) 단위를 의미한다.
발행일: 2026년 4월 29일. 원문 출처: Barchart, 저자 Rich Asplund. 기사 내 모든 수치와 기업명, 지표는 해당 보도 내용을 충실히 번역·요약한 것이다.
