미국 주요 지수는 인공지능(AI) 관련 불확실성과 국제 유가의 급등 영향으로 하락 마감했다.
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스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(SPX)는 화요일 -0.49% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.05% 하락, 나스닥100 지수(QQQ)는 -1.01%로 장을 끝냈다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.46% 하락했고, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.94% 하락했다.
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2026년 4월 29일, Barchart의 보도에 따르면, 기술주 중심의 하락세는 인공지능(AI) 관련 대규모 투자이 기대만큼 실적을 뒷받침하지 못할 것이라는 우려가 주원인이다. 월스트리트저널(The Wall Street Journal)은 OpenAI가 최근 신규 사용자 및 매출 목표를 충족하지 못했다고 보도했으며, 이 소식은 OpenAI의 파트너사와 AI 인프라 관련주에 하방 압력을 가해 Nvidia, Oracle, Advanced Micro Devices(AMD), CoreWeave 등 관련 종목의 주가가 하락했다.
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긍정 요인도 있었다. 코카-콜라(Coca-Cola)는 1분기 순수익(및 순매출) 발표에서 예상을 웃도는 실적을 내며 +3% 이상 상승해 다우지수의 낙폭을 제한했다. 또한 미국 경제 지표 중 컨퍼런스보드(Conference Board)의 4월 소비자신뢰지수는 92.8로 전월 대비 +0.6 오르며 4개월 만의 최고치를 기록했고(예상 89.0), 리치먼드 연준 제조업지수(4월)도 +3포인트 상승해 14개월 만의 최고치인 3를 기록(예상 1)했다. 한편, 2월 S&P 컴포지트-20 주택가격지수는 전년비 +0.90%로 예상치 +1.12%를 하회하며 2년 반 만에 가장 낮은 상승률을 보였다.
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국제 유가의 급등은 인플레이션 기대를 끌어올리며 채권 금리를 상승시키고 주식시장에 부담을 주고 있다. 서부텍사스산원유(WTI, CLM26)은 화요일 2주 만의 고점으로 상승했고, 이는 뉴욕타임스(The New York Times) 보도로 도널드 트럼프 대통령이 호르무즈 해협 재개 및 전쟁 종식을 위한 이란의 최신 제안에 만족하지 못한다고 전해진 직후 발생했다. 해당 제안에는 핵협상 연기 등이 포함되어 있었으며, 트럼프 대통령은 어떤 합의도 이란의 핵 활동 억제를 포함해야 한다고 말했다.
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이 영향으로 미국 10년물 국채 수익률은 화요일 3주 만의 최고치 4.38% 수준으로 상승했다. 연방공개시장위원회(FOMC)의 2일 회의는 화요일에 시작해 수요일에 종료되며, 연준은 이번 회의에서 통화정책을 동결할 것으로 예상된다.
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유가·중동 정세와 공급 차질
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WTI 가격은 화요일 +3% 이상 상승했다. 미·이란 간에 호르무즈 해협의 통제권을 놓고 충돌 양상이 빚어졌고, 양측은 장기적 휴전에 따른 협상 과정에서 협상력을 높이기 위해 해협을 사실상 차단하고 있다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 수송의 약 5분의 1(약 20%)이 통과하는 전략적 요지다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 페르시아만의 원유 생산이 4월 현재 약 1,450만 배럴/일(bpd), 즉 50% 이상 감소한 것으로 추정하며, 이번 혼란으로 전 세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴이 인출되었고 6월까지 10억 배럴에 이를 수 있다고 경고했다.
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정치·금융 리더십 이슈
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연방준비제도(Fed) 차기 의장으로 지명된 케빈 워시(Kevin Warsh)의 상원 인준 가능성은 점차 높아지는 모양새다. 상원 의원 톰 틸리스(Thom Tillis)가 일요일에 반대 입장을 철회했는데, 이는 틸리스 의원이 요구한 대로 미 법무부가 연준의 건물 개·보수 과다 지출에 대한 형사 수사를 중단했기 때문이다. 틸리스 의원은 파월 의장에 대한 조사 시도가 연준에 금리 인하를 강요하기 위한 시도로 본다고 발언했다. 상원 은행위원회는 수요일 워시 후보자에 대한 표결을 예정하고 있으며, 이후 전체 상원 표결로 넘어간다.
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금리 및 시장 기대
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시장 참가자들은 이번 화·수일 정책회의에서 25bp(0.25%) 인상 가능성은 0%로 가격에 반영하고 있다. 시장은 연준이 유가 및 인플레이션 추이를 지켜보며 당분간 정책을 유지할 것으로 보고 있다.
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실적 시즌과 기업별 이동
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이번 주부터 매출발표가 본격화되며 대형 기술주들이 성과를 내놓고 있다. 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 172개사 중 약 80%가 실적을 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 1분기 S&P 500의 순이익이 전년동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망한다. 다만 기술주를 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 +3%로 최근 2년 중 가장 낮은 수준이다.
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미국·해외 시장 마감 및 채권 동향
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해외 시장도 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.41%(2.5주 저점), 중국 상하이종합지수는 -0.19%, 일본 닛케이225는 -1.02% 하락 마감했다.
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채권 측면에서 6월 10년물 T-노트(ZNM6)는 화요일 -5.5틱으로 마감했다. 10년물 수익률은 +1.0bp 상승해 4.350%를 기록했고, 장중엔 4.378%까지 올라 3주 만의 최고치를 기록했다. WTI의 급등으로 인플레이션 기대가 상승하며 국채 가격에는 부정적 영향을 미쳤다. 10년물 기대인플레이션률(브레이크이븐)은 2.472%로 14개월 만의 최고치를 경신했다. 또한 미 재무부의 7년물 경매에서 발행액 $440억에 대해 입찰금액/수요비율(bid-to-cover)은 2.51로 최근 10회 평균 2.50를 소폭 상회했다.
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유럽 채권도 상승(수익률 상승)했다. 독일 10년물 분트는 장중 3.086%를 기록한 뒤 +3.4bp 상승해 3.067%로 마감했고, 영국 10년물 길트는 1개월 내 최고치 5.028%를 찍은 뒤 +3.4bp 상승해 5.006%로 마감했다.
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유럽중앙은행(ECB)의 기대물가상승률 지표도 상승했다. 3월 1년물 기대 CPI는 2월의 2.5%에서 4.0%로 올랐고(예상 2.8%), 3년물 기대 CPI는 2월의 2.5%에서 3.0%로 상승해 최근 3년 내 최고치를 기록했다. 금리 스왑 시장은 ECB의 다음 회의에서 25bp 인상 가능성 11%를 반영하고 있다.
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주요 종목별 동향
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AI 인프라 관련주 및 OpenAI 파트너 주가가 급락했다. ARM Holdings은 -7% 이상 하락해 나스닥100의 낙폭을 이끌었고, Applied Digital, Applied Materials, Sandisk, CoreWeave, Vertiv 등이 -5% 이상 하락했다. 그 밖에 Broadcom, Oracle, KLA는 -4% 이상, AMD, Micron, Marvell, ASML, Seagate, Lam Research 등은 -3% 이상 하락했다. 광산업종 역시 금·은·구리 가격 하락에 따라 Newmont, Coeur Mining 등이 -5% 이상 하락했다.
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포장재 섹터는 반등했다. Smurfit WestRock이 미국 내 컨테이너보드(창고용 판지) 가격을 톤당 $50 인상한다고 발표하면서 Packaging Corp of America, International Paper 등은 +4% 이상 올랐다.
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기업별 실적 쇼크도 이어졌다. Rambus는 1분기 주당순이익(EPS) 55센트를 보고해 컨센서스 65센트를 밑돌며 -20% 이상 급락했고, Spotify는 1분기 영업이익 $7.37억으로 예상 $7.87억을 하회해 -12% 이상 급락했다. Alexandria Real Estate Equities는 1분기 매출 $6.71억으로 예상 $6.927억을 밑돌며 -11% 이상 하락했다. Qiagen은 연간 매출 가이던스를 CER 기준 +1%~+2%로 제시해 컨센서스 +4.62%를 크게 하회하며 -10% 이상 하락했다.
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반면 소수의 종목은 강세를 보였다. Centene는 1분기 매출 $499.4억으로 예상 $474.1억을 상회하고 연간 매출 가이던스를 상향 조정해 +13% 이상 급등했고, Franklin Resources는 2분기 조정 EPS 71센트로 예상 55센트를 상회해 +6% 이상 상승했다. Nucor는 1분기 매출 $95.0억으로 예상 $88.7억을 넘기며 +4% 이상 올랐다. 또한 Coca-Cola는 1분기 순매출 $125억으로 예상 $122.5억을 상회해 +3% 이상 상승했다.
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주간 실적 발표 일정(2026-04-29)
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이 날 실적 발표 기업으로는 AbbVie, Aflac, Align Technology, Allstate, Alphabet, Amazon, American Water Works, Amphenol, ADP, Biogen, Bunge, Carvana, CH Robinson, Chipotle, Cognizant, eBay, EMCOR, Entergy, Equinix, Everest Group, Ford, Garmin, GE HealthCare, Generac, General Dynamics, Humana, IDEX, Invitation Homes, KLA, Lennox, Meta, MGM, Microsoft, Mid-America Apartment, Old Dominion Freight Line, O’Reilly, Phillips 66, Qualcomm, Regency Centers, Regeneron, SBA Communications, Stanley Black & Decker, Tyler Technologies, UDR, Verisk, VICI, Vulcan Materials, Yum! Brands 등이 있다.
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공시 및 저자 관련
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기사 발행일 기준으로 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 목적으로 하며, Barchart의 공시 및 이용약관에 따른다.
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용어 설명(투자자·일반 독자용)
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E-미니(E-mini) 선물은 주가지수 선물의 축소형 계약으로 개인과 기관의 거래 접근성을 높이기 위해 고안된 상품이다. 브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation)은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간 수익률 차이로 시장이 예상하는 향후 평균 인플레이션을 나타낸다. 입찰대비낙찰(bid-to-cover) 비율은 국채입찰에서의 수요 강도를 평가하는 지표로, 수치가 높을수록 수요가 강함을 의미한다.
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전망 및 시장 영향 분석
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단기적으로는 국제 유가의 추가 상승이 인플레이션 기대를 재차 끌어올릴 경우 국채 수익률은 추가 상승 압력을 받을 가능성이 크다. 이는 성장주, 특히 고밸류에이션 기술주에 약세 요인으로 작용할 수 있다. 반대로 에너지·유틸리티·원자재 섹터는 상대적 강세를 보일 가능성이 높다. 중앙은행 측면에서는 연준이 단기적으로 정책 금리를 동결하더라도 높은 인플레이션 기대가 지속된다면 통화긴축 전환의 가능성(시점과 강도)은 향후 시장 변동성의 핵심 변수가 될 것이다.
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중기적으로는 호르무즈 해협의 봉쇄가 장기화될 경우 글로벌 공급 차질이 실물 인플레이션으로 전이되며 기업 이익률과 소비자 수요에 미치는 부담이 커질 수 있다. 이러한 시나리오에서는 실적 민감도가 높은 소매·레저·운송 섹터의 이익 둔화가 예상되며, 안전자산 선호로 금·달러·국채로의 자금 이동이 일어날 수 있다.
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투자 전략 측면에서는 단기적 변동성 확대에 대비해 포트폴리오의 섹터 분산을 강화하고, 인플레이션 민감 업종(에너지·원자재)을 일정 비중으로 편입하며, 금리 상승 리스크를 고려한 지속적 모니터링과 헤지 전략(예: 단기 국채·인버스 ETF·옵션 등)을 권장한다. 또한 실적 시즌이 진행됨에 따라 기업별 이익의 질(매출대비 영업이익, 가이던스 추세)을 중심으로 종목 선별이 중요하다.
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요약하면, AI 관련 기대와 원유 공급 불안은 단기적 시장 변동성을 높이고 있으며, 향후 유가와 인플레이션 지표의 추이가 금융시장과 연준의 정책 판단에 중요한 변수가 될 전망이다.
