미국 주요 지수는 5월 5일(현지시간) 상승세를 보였다. S&P 500 지수는 +0.64% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.32% 올랐다. 나스닥100 지수는 +1.08% 상승하며 사상 최고치를 경신했다. 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.62%, 6월물 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +1.15% 상승 마감했다.
2026년 5월 5일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시 상승은 원유 가격 하락과 기술주 강세에 의해 지지됐다. WTI 원유 가격은 오늘 -3% 이상 하락했는데, 이는 중동에서의 휴전이 유지되는 것으로 관측되면서 나온 반응이다. 또한 인텔(INTC)은 애플이 미국 내에서 기기용 메인 프로세서를 생산하는 방안과 관련해 인텔 및 삼성전자와 탐색적 논의를 가졌다고 밝히자 +10% 이상 상승하며 반도체주와 AI 인프라 관련주의 상승을 주도했다.
무역·지정학 관련 지표와 발언을 보면, 미국의 3월 무역적자는 -603억 달러로 2월의 -578억 달러에서 확대됐으나 시장 예상치인 -610억 달러보다는 다소 양호했다. 페르시아만(Persian Gulf) 일대에서는 미군과 이란군이 월요일(현지시간) 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)에서 교전한 뒤 긴장이 고조됐으나, 오늘은 상대적 평온이 되찾아졌다. 이란 외교장관 아바스 아라크치(Abbas Araghchi)는 미국과의 협상이 “
진전을 보이고 있다
”고 말했고, 호르무즈에서의 사건들은 “
잠재적 위기에 대한 군사적 해결책은 없다
”는 점을 분명히 한다고 밝혔다. 아라크치 장관은 오늘 중국 방문을 떠나 지역 및 국제 정세에 대해 협의할 예정이다. 미국은 중국에 이란이 호르무즈 해협을 재개하도록 설득할 것을 압박하고 있는데, 중국은 이란의 원유 수출 중 거의 대부분을 수입하고 있다.
한편 도널드 트럼프 대통령은 미국이 호르무즈 해협에 갇힌 일부 중립 선박의 이동을 시작하겠다고 말했다. 미중앙사령부(US Central Command)는 해협을 통과하는 선박에 대해 유도미사일 구축함, 항공기, 드론 등 군사적 지원을 제공하겠다고 밝혔고, 미군 헬리콥터가 상업용 선박을 괴롭히는 소형 보트를 파괴했다고 보고했다.
원유 시장에서의 변화는 즉각적으로 금융시장에 반영됐다. WTI(서부텍사스산원유)는 오늘 -3% 이상 하락했으나, 해협은 사실상 여전히 제한적 통항 상태에 있다는 점이 중요하다. 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 물동량의 약 1/5가 호르무즈 해협을 통과한다. 골드만삭스는 이번 교란으로 인해 전 세계 원유 재고에서 약 5억 배럴가량이 이미 소진된 것으로 추정하며, 이 추세가 지속되면 6월까지 10억 배럴에 달할 가능성이 있다고 내다봤다. 이러한 공급 차질 우려가 남아 있는 한, 원유 가격은 재차 급등할 위험 요인을 안고 있다.
통화·금융시장 반응으로는, 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(6월 16-17일)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 현재 약 7%로 평가하고 있다. 이는 단기적으로 금리 인하 기대는 낮게 유지되고 있음을 시사한다.
실적 시즌은 전반적으로 주가를 지지하고 있다. 현재까지 보고된 자료에 따르면 322개 S&P 500 기업 중 82%가 1분기 실적에서 시장 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P 500의 1분기 실적이 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적은 약 +3%로, 지난 2년 내 가장 약한 증가율로 추정된다.
해외 증시도 대체로 상승했다. 유로스톡스50은 +1.45% 올랐고, 중국 상하이종합지수는 노동절 휴장으로 거래를 하지 않았으며, 일본 닛케이 평균도 어린이날(Children’s Day) 휴장으로 거래가 이루어지지 않았다.
금리 및 채권시장에서는 6월물 10년물 미국 재무부 노트(ZNM6)가 6틱 상승했고, 10년물 금리는 -2.0bp 하락한 4.418%를 기록했다. 원유 가격 하락은 인플레이션 기대를 완화시키는 요인으로 작용해 장기물 금리 하락에 일부 기여했다. 반면 주식 강세는 안전자산으로서의 국채 수요를 약화시켜 국채 가격 상승(금리 하락)을 제한하는 요인으로 작용했다. 유럽 국채 수익률은 혼조세를 보였는데 10년 독일 분트(Bund) 금리는 -1.1bp 하락해 3.076%를 기록했고, 10년 영국 길트금리는 6주 만의 최고치인 5.102%까지 올랐다(전일 대비 +11.0bp로 5.074% 수준까지 보고됨). 스왑 시장은 다음 ECB(유럽중앙은행) 회의(6월 11일)에서 +25bp 인상 가능성을 약 93%로 가격에 반영하고 있다.
미국 종목별 주요 흐름을 보면, 반도체·기술 섹터의 강세가 눈에 띈다. 인텔(INTC)은 애플과의 논의 소식에 +10% 이상 급등하며 나스닥100 및 주요 반도체주를 이끌었다. 마이크론(MU)은 +8% 이상, 샌디스크(SNDK), 램리서치(LRCX), 웨스턴디지털(WDC)는 +4% 이상 상승했다. 그 외 시게이트(STX), ASML, 어플라이드머티리얼즈(AMAT)는 +3% 이상, AMD와 Marvell(MRVL)은 +2% 이상 올랐다.
암호화폐와 연계된 종목도 강세를 보였다. 비트코인(^BTCUSD)은 약 +1% 이상 올라 3개월 최고 수준을 기록했고, Riot Platforms(RIOT)은 +4% 이상, MicroStrategy(MSTR)와 Galaxy Digital(GLXY)는 +2% 이상 상승했다. MARA는 +1% 이상, 코인베이스(COIN)는 +0.14% 상승했다.
S&P 500 개별종목 동향(상·하위)으로는 다음과 같다. Waters Corp(WAT)는 1분기 매출이 12.75억 달러로 컨센서스 12.0억 달러를 상회했고, 환율을 고정했을 때 연간 매출 성장률 전망치를 종전의 +5.5%~+7.0%에서 +6.5%~+8.0%로 상향 조정해 +12% 이상 상승했다. Pinterest(PINS)는 1분기 매출이 10.1억 달러로 컨센서스 9.657억 달러를 상회해 +11% 이상 올랐다. Rockwell Automation(ROK)은 2분기 조정 주당순이익(EPS)이 3.30달러로 컨센서스 2.88달러를 크게 상회했고, 연간 조정 EPS 전망을 종전의 11.40~12.20달러에서 12.50~13.10달러로 상향해 +10% 이상 급등했다. DuPont(DD)는 연간 순매출 전망을 71.6억~72.2억 달러로 상향 조정했고, Archer-Daniels-Midland(ADM)은 1분기 조정 EPS가 0.71달러로 컨센서스 0.65달러를 상회했으며 연간 조정 EPS 전망을 4.15~4.70달러로 제시했다.
반면 실적 또는 가이던스 하향을 발표한 종목은 약세였다. Inspire Medical Systems(INSP)는 연간 매출 전망을 기존의 9.50억~10.0억 달러에서 8.25억~8.75억 달러로 낮춰 -15% 이상 급락했다. Aptiv(APTV)는 연간 순매출 전망을 211.2억~218.2억 달러에서 128.0억~132.0억 달러로 대폭 하향해 -11% 이상 하락했다. PayPal(PYPL)의 최고경영자(CEO) 로레스는 회사의 향후 전략을 완전히 정의하려면 “
몇 달이 걸릴 것
”이라고 밝히며 주가가 -9% 이상 하락했다. Westlake(WLK)는 1분기 순매출이 26.5억 달러로 컨센서스 28.0억 달러에 못 미쳐 -8% 이상 하락했다. Eaton(ETN)은 2분기 조정 EPS를 3.00~3.10달러로 제시해 컨센서스 3.14달러를 밑돌아 -6% 이상 하락했다. Fiserv(FISV)는 1분기 조정 매출이 46.8억 달러로 컨센서스 47.3억 달러를 하회해 -5% 이상 하락했다. Duolingo(DUOL)는 유료 가입자 수가 1,250만 명으로 컨센서스 1,266만 명에 못 미쳤고 연간 예약(Bookings) 전망을 12.8억 달러로 제시해 컨센서스 12.9억 달러보다 약간 약한 모습을 보이며 -4% 이상 하락했다.
향후 관전 포인트 및 시장 영향 분석을 정리하면 다음과 같다. 첫째, 호르무즈 해협의 통항 상황과 이란-미국-중국 간 외교적 진전 여부가 원유 공급 불확실성의 핵심 변수다. 골드만삭스의 재고 소진 추정이 현실화될 경우 공급 긴축이 심화돼 원유 가격의 추가 상승 압력이 존재한다. 둘째, 원유 가격의 변화는 인플레이션 지표와 장단기 금리 수준, 중앙은행의 정책 기조에 직결된다. 원유 하락은 단기적으로 인플레이션 기대를 낮춰 국채 금리에도 하방 압력을 가하지만, 지정학적 리스크가 재점화되면 안전자산 수요 증가로 금리가 재조정될 수 있다. 셋째, 기업 실적은 여전히 주식시장 상승을 지지하고 있지만 기술 섹터에 대한 의존도가 높은 점은 향후 성장률 전망 변화에 따른 변동성을 높일 수 있다. 따라서 시장은 다가오는 FOMC(6월 16-17일)와 ECB(6월 11일) 회의 결과, 기업들의 2분기 가이던스, 호르무즈 해협의 통항 재개 여부와 원유 재고 변화 등을 주요 모니터링 포인트로 삼아야 한다.
용어 설명: E-mini 선물은 S&P 500 등 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물계약이다. 10년물 T-note는 미국 정부의 10년 만기 국채를 의미하며 장기금리의 기준이 된다. 스왑 시장에서의 확률 표시는 투자자들이 특정 중앙은행의 금리결정 가능성을 어떻게 가격에 반영하고 있는지를 보여주는 지표다. FOMC는 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)로 미국의 기준금리 결정을 담당하는 기구다.
향후 일정 및 주시 사항으로는 6월 중 주요 중앙은행 회의, 기업들의 2분기 가이던스 발표, 호르무즈 해협의 통항 재개 여부, 원유 재고 및 수출입 통계 등이 시장 방향성에 결정적 영향을 미칠 가능성이 크다.
한편, 기사 작성일에 해당하는 2026년 5월 5일 기준으로 본 보도를 작성한 리치 애스플룬드(Rich Asplund)는 해당 기사에 언급된 증권들에 대해 직접 또는 간접적인 포지션을 보유하지 않았다고 명시돼 있다.
