미국 증시 주요 지수는 5월 첫 영업일인 금요일에 혼조세를 보였으나 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수와 나스닥 100 지수는 사상 최고치를 경신했다. 금요일 종가 기준으로 S&P 500 지수는 +0.29%, 다우존스 산업평균지수는 -0.31%, 나스닥100 지수는 +0.94%를 기록했다. 또한 6월물 E-미니 S&P 선물은 +0.19%, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 +0.85% 상승 마감했다.
2026년 5월 4일, Barchart의 보도에 따르면 이날 시장은 기업 실적 호조와 유가 급락, 그리고 특정 지정학적 리스크의 완화 기대 속에서 전반적으로 지지받았다. 애플(Apple)은 2분기 매출 전망이 예상보다 강하다고 발표하며 주가가 +3% 이상 상승했고, 소프트웨어 기업인 애틀라시안(Atlassian)은 3분기 매출이 컨센서스를 상회하며 주가가 +29% 이상 급등해 기술주와 성장주를 이끌었다.
시장 상승은 또한 원유 가격의 급락에 힘입은 바가 컸다. 서부텍사스산원유(WTI)는 일중 상승분을 반납하고 -3% 이상 급락했으며, 이는 단기적으로 인플레이션 우려를 완화시키는 요인으로 작용했다. 한편 미국과 이란 간의 긴장 재고 가능성은 여전히 시장의 변수로 남아있다. 이란 외무차관 아바스 아라크치(Abbas Araghchi)는 미국이 접근 방식을 바꾸고 “과도한 요구·협박성 발언·도발적 행동”을 자제하면 외교적 노력을 계속할 용의가 있다고 밝혔다. 반면 이란의 최고지도자 모자타바 하메네이(Mojtaba Khamenei)는 핵·미사일 기술을 포기하지 않겠다고 재확인했으며 호르무즈 해협에 대한 통제 의지를 표명했다.
경제지표 면에서는 4월 제조업 ISM 지수가 전월과 같은 52.7을 기록해 시장 기대(53.2)에 못 미쳤다. 다만 ISM의 가격지수(Prices Paid) 서브지수는 +6.3p 상승해 84.6로 4년 만의 최고치를 기록하며 예상치(80.3)를 상회했다. 이러한 결과는 물가압력이 여전히 존재함을 시사해 통화정책에 있어 매파적 요인으로 작용했다.
지정학적·공급 측면의 영향도 두드러졌다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스의 약 5분의 1(about one fifth)이 통과하는 전략적 요충지다. 골드만삭스는 현재의 공급 차질로 전세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴이 소진된 것으로 추정하며, 이 소진폭은 6월까지 10억 배럴에 달할 수 있다고 분석했다. 시장은 이러한 공급 긴축 리스크와 지속되는 지정학적 불확실성을 예의주시하고 있다.
금리·채권 시장 동향
6월 만기 10년물 미 재무부 노트(10-year T-note)는 금요일에 종가 기준 약 +1.5틱 상승했으며, 10년물 수익률은 4.376%로 전일보다 +0.5bp 올랐다. 선물·옵션 시장과 트레이더들이 반영하는 기대는 다소 혼재되어 있다. 연준(FOMC)의 6월 16-17일 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 인하 가능성은 현재 약 8%로 가격에 반영되어 있지 않다. 반대로 유럽중앙은행(ECB)에 대해서는 스왑시장이 6월 11일 회의에서 +25bp(0.25%포인트) 인상 가능성을 약 89%로 보고 있다.
금리 시장에서는 원유 급락이 단기적으로 인플레이션 기대를 낮추며 국채 수요를 제한했으나, ISM의 가격지수 급등과 10년물 브레이크이븐 인플레이션율이 14.5개월 고점인 2.50%로 상승한 점은 장기적으로는 채권 수익률 상방 요인으로 작용하고 있다. 유럽권에서는 영국 10년물 길트 수익률이 -4.8bp 내려 4.964%를 기록한 반면, 독일 분트 10년물은 유럽시장 휴장으로 거래되지 않았다.
주요 종목별 움직임
애플(Apple, AAPL)은 2분기 매출을 $111.18 billion으로 발표해 컨센서스 $109.66 billion을 상회했고, 3분기 매출 가이던스를 +14%~+17%로 제시해 컨센서스의 +9.1%를 크게 웃돌았다. 이 발표로 애플 주가는 +3% 이상 상승 마감했다.
애틀라시안(Atlassian, TEAM)은 3분기 매출이 $1.79 billion로 컨센서스 $1.69 billion를 상회하며 +29% 이상 급등, 소프트웨어 섹터 전반을 견인했다. 오라클(ORCL)과 데이타독(DDOG)은 +6% 이상, 세일즈포스(CRM)는 +4% 이상 올랐다. 오토데스크(ADSK), 서비스나우(NOW), 워크데이(WDAY)는 +3% 이상 상승했으며 마이크로소프트(MSFT), 인튜이트(INTU), 어도비(ADBE)는 +1% 이상의 상승을 기록했다.
반도체·스토리지 관련주도 강세였다. 샌디스크(SNDK)는 3분기 매출이 $5.95 billion로 컨센서스 $4.72 billion를 큰 폭으로 상회하며 나스닥100 내 최고 상승 종목 중 하나로 +8% 이상 올랐다. 시게이트(STX)는 +7% 이상, 인텔(INTC)은 +5% 이상 상승했고 마이크론(MU)은 +4% 이상, AMD와 마이크로칩(MCHP)은 +1% 이상 상승했다.
암호화폐 연동주도 비트코인 상승에 동반 상승했다. 비트코인은 +2% 이상 오르며 마이크로스트래티지(MSTR)는 +7% 이상, Riot Platforms(RIOT)는 +6% 이상 올랐다. 갤럭시 디지털(GLXY)과 코인베이스(COIN)는 각각 +2% 이상 및 +1% 이상 상승했다.
추가로, 트윌리오(TWLO)는 1분기 매출이 $1.41 billion로 컨센서스 $1.34 billion를 상회했고, 연간 오가닉 매출 가이던스를 기존 +8%~+9%에서 +9.5%~+10.5%로 상향 조정하며 주가가 +23% 이상 급등했다. 레딧(RDDT)은 2분기 조정 EBITDA가 $266.0 million로 컨센서스 $221.3 million를 상회해 +12% 이상 상승했다. 비바시스템즈(VEEV)는 S&P 다우존스 지수가 5월 7일부터 Coterra Energy를 대체해 S&P500에 편입한다고 발표되며 +9% 이상 올랐다.
반면, 로블록스(RBLX)는 1분기 일일 활성 사용자(DAU)가 1.32억(132 million)으로 컨센서스 1.438억(143.8 million)에 미치지 못해 주가가 -18% 이상 급락했다. 클록스(CLX)는 연간 조정 EPS 전망을 하향 조정해 -9% 이상 하락하며 S&P500 내 최대 낙폭을 기록했다. 스트라이커(SYK), 암젠(AMGN), 레스메드(RMD) 등도 실적 및 전망 악화로 각각 -6% 이상, -4% 이상, -4% 이상 하락했다.
향후 영향과 시장 전망(분석)
이번 시장 움직임은 기업 실적의 양호함과 원유 가격의 급락이 결합된 결과로 해석된다. 단기적으로는 원유 가격 하락이 소비자 물가 상승 압력을 완화해 주식시장에 긍정적 요인으로 작용할 가능성이 있다. 그러나 ISM의 가격지수 급등과 10년물 브레이크이븐 인플레이션율의 상승은 통화정책의 완화 가능성을 제한하는 요인이다. 따라서 채권시장에서는 실질금리와 인플레이션 기대치 간의 상호작용을 면밀히 관찰해야 한다.
섹터별로는 기술주·소프트웨어주는 기업 실적의 질적 개선에 힘입어 추가 상승 여력이 존재할 수 있다. 반면 에너지주는 유가 변동성에 크게 민감하므로 단기적인 지정학적 리스크(예: 호르무즈 해협 상황)에 따라 변동성이 확대될 가능성이 높다. 금융·금리 민감 섹터는 금리 방향과 인플레이션 기대의 향배에 따라 수익률이 달라질 전망이다.
정책 측면에서는 연준의 6월 회의 전까지 데이터(특히 고용·물가 지표) 흐름이 시장 방향성에 결정적 역할을 할 것이다. 현재 시장은 6월 연준의 금리 인하 기대를 거의 반영하지 않고 있으며, 오히려 ECB의 추가 인상 가능성을 높게 보는 상황이어서 글로벌 통화정책 스프레드가 금융시장·환율·자금흐름에 미치는 영향도 주목해야 한다.
용어 설명
E-미니(E-mini): 주가지수 선물의 소형 계약을 의미한다. 일반 선물 계약보다 거래단위가 작아 투자자 접근성이 높다.
ISM(Institute for Supply Management): 미국의 제조업·비제조업 구매관리자지수(PMI)를 발표하는 기관으로, 제조업 ISM 지수는 경기 및 물가 압력 판단의 주요 지표로 활용된다.
브레이크이븐 인플레이션율(Breakeven Inflation): 명목 국채 수익률과 물가연동채(실질 국채) 수익률의 차이로 산출되며, 시장이 예상하는 평균 인플레이션 기대치를 나타낸다.
FOMC: 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)로 연준의 기준금리 결정기구다.
향후 일정
이날 발표일 기준으로 다음 영업일들과 향후 일정에 주목할 필요가 있다. 또한 5월 4일 예정된 실적 발표 기업 목록에는 Allison Transmission Holdings(ALSN), BioMarin Pharmaceutical(BMRN), BWX Technologies(BWXT), CNA Financial(CNA), Corebridge Financial(CRBG), Diamondback Energy(FANG), Duolingo(DUOL), Equitable Holdings(EQH), IAC(IAC), Inspire Medical Systems(INSP), Lattice Semiconductor(LSCC), Loews(L), MSA Safety(MSA), Norwegian Cruise Line(NCLH), ON Semiconductor(ON), Palantir(PLTR), Paramount Skydance(PSKY), Pinnacle West(PNW), Pinterest(PINS), RB Global(RBA), Tyson Foods(TSN), Vertex Pharmaceuticals(VRTX), Viper Energy(VNOM), Vornado Realty(VNO), Williams Cos(WMB) 등이 포함되어 있다.
기사 작성일 기준, 본 기사의 작성자는 해당 기사에 언급된 증권의 포지션을 보유하고 있지 않다. 모든 정보는 참고용이며 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
종합적으로, 이번 시장 랠리는 기업 실적 모멘텀과 단기적 물가우려 완화가 결합된 결과로 보이나, ISM 가격지수의 급등과 지정학적 불확실성은 향후 변동성 확대 요인으로 상존한다. 투자자는 핵심 거시지표 발표, 기업별 실적 추이, 원유 및 지정학적 변수의 변동을 예의주시하면서 섹터·종목별 차별화된 접근을 고려할 필요가 있다.
