미국 주요 지수인 S&P500과 나스닥100이 기업 실적 호조를 배경으로 사상 최고치를 기록했다.
금융시장 마감 기준으로 S&P 500 지수(SPX)는 금요일 종가 기준 +0.29% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 -0.31% 하락했다. 나스닥100 지수(IUXX)는 +0.94%로 마감했다. 6월 인도분 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.19% 상승했고, 6월 인도분 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.85% 상승했다.
2026년 5월 3일, Barchart의 보도에 따르면, 금요일 시장은 애플(AAPL)과 일부 소프트웨어·반도체 기업의 강한 실적 발표로 지수 상승을 견인했다. 애플은 2분기 매출이 $1112.8억(=111.18 billion)을 기록하며 컨센서스 $1096.6억(=109.66 billion)을 상회했고, 3분기 매출 가이던스로 전년 대비 +14%~+17% 성장 전망을 제시해 투자 심리를 개선했다. Atlassian(TEAM)은 3분기 매출이 $17.9억(=1.79 billion)으로 예상치 $16.9억(=1.69 billion)를 크게 상회하며 소프트웨어 섹터 주도주로 +29% 이상 급등했다.
금요일 주가 상승폭은 또한 원유 가격의 급락에 따른 인플레이션 우려 완화의 영향도 받았다. WTI 원유 가격(CLM26)은 장중 상승분을 반납하고 -3% 이상 급락 마감했다. 이는 미·이란 전쟁 종식 협상 재개 기대와 연관됐다. 이란 외무부 장관 아바스 아라크치(Abbas Araghchi)는
「미국이 접근법을 바꾸고 ‘과도한 요구, 위협적 수사, 도발적 행동’을 피한다면 이란은 외교적 노력을 계속할 준비가 돼 있다」
고 밝혀 지정학적 긴장 완화 가능성을 시사했다. 금요일 초반에는 트럼프 대통령의 이란 봉쇄·해상 차단 지속 발언과 고위층의 핵·미사일 포기 불가 방침(이란 최고지도자 발언)으로 원유가가 일시 상승했다가 반전됐다.
시장·지표 후행 요약:
금융시장은 또한 4월 ISM 제조업 지표의 다소 부진한 결과를 반영해 장중 일부 낙폭을 보였다. 4월 ISM 제조업 지수는 52.7로 전월과 동일하게 발표되어 시장의 53.2 예상치를 밑돌았다. 반면 가격 지수(ISM prices paid) 서브인덱스는 +6.3 포인트 상승해 84.6로 4년 만의 최고치로 치솟아 인플레이션 압력이 존재함을 시사했다.
시장 참가자들은 또한 무역 긴장 재부각에 주목했다. 트럼프 대통령이 유럽산 자동차 수입품에 대해 최대 25%까지 관세 인상 가능성을 위협하면서 무역갈등 재점화 우려가 제기됐다. 이 같은 지정학·무역 리스크의 복합적 영향은 시장 변동성 확대 요인으로 작용했다.
원유와 공급 차질 영향
호르무즈 해협은 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 수송의 약 20%가 통과하는 전략적 해협이다. 골드만삭스는 현재의 공급 차질로 전 세계 원유 저장고에서 약 5억 배럴(=500 million bbl)이 인출된 것으로 추정하며 공급 차질이 계속될 경우 6월까지 10억 배럴(=1 billion bbl) 수준까지 인출이 늘어날 수 있다고 전망했다. 이러한 공급 차질은 원유 가격의 상방 요인이지만, 금요일의 협상 재개 기대는 가격 급락을 유발했다.
보충 설명(시장용어): ISM(공급관리협회) 제조업 지수는 제조업 체감경기를 나타내는 지표로서 50을 초과하면 경기 확장, 50 미만이면 경기 위축을 의미한다. E-mini 선물은 주요 지수의 소형화된 선물계약으로 개인·기관 투자자가 지수 움직임에 상대적으로 소액으로 참여할 수 있게 한다. 10년물 T-노트의 ‘breakeven inflation’은 명목 금리와 물가연동금리(TIPS)의 차이로 계산되는 기대 인플레이션 지표다.
채권·금리 동향
6월 만기 10년물 미 재무부 노트 선물(ZNM6)은 금요일에 +1.5틱 상승했고, 10년물 수익률은 +0.5bp 오른 4.376%로 마감했다. T-노트는 원유 급락에 따른 인플레이션 기대 완화와 ISM의 약화로 일정 부분 지지를 받았지만, ISM의 가격지수 상승과 10년물 브레이크이븐이 2.50%(14.5개월 최고치)로 오른 점은 채권에는 부정적 요소로 작용해 등락이 제한됐다.
유럽 채권 수익률은 혼조세를 보였다. 유럽 및 중국 시장은 노동절 휴장으로 일부 지수는 거래되지 않았다. 영국 10년물 길트 수익률은 -4.8bp 하락한 4.964%였다. 유럽중앙은행(ECB) 집행위원 및 독일 분데스은행 총재인 요아힘 네겔(Joachim Nagel)은 “인플레이션 전망이 현저히 개선되지 않는다면 6월에 금리를 인상할 필요가 있다”고 발언했다. 스왑 시장은 ECB의 다음 정책회의(6월 11일)에 대해 +25bp 인상 가능성을 약 89%로 가격에 반영하고 있다.
실적 시즌과 개별 종목 동향
지금까지의 실적 시즌은 주식시장에 우호적이었다. 금요일 기준으로 S&P500 구성 기업 중 317개사가 1분기 실적을 발표했으며, 이 가운데 82%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P500의 1분기 주당순이익(EPS)이 전년 대비 +12% 증가할 것으로 추정한다고 집계했다. 기술 섹터를 제외하면 1분기 EPS는 약 +3% 증가할 것으로 추정돼 최근 2년 중 가장 약한 증가율을 기록할 전망이다.
주요 종목별로는 애플(AAPL)이 2분기 매출과 3분기 가이던스 호조로 +3% 이상 상승 마감했다. Atlassian(TEAM)은 +29% 이상 급등했고, Oracle(ORCL)과 Datadog(DDOG)은 각각 +6% 이상, Salesforce(CRM)은 +4% 이상 상승하며 다우 지수의 상승을 이끌었다. Autodesk(ADSK), ServiceNow(NOW), Workday(WDAY)는 +3% 이상, Microsoft(MSFT), Intuit(INTU), Adobe(ADBE)는 +1% 이상 올랐다.
반도체·AI 인프라 관련 종목들도 강세였다. SanDisk(SNDK)는 3분기 매출 $59.5억(=5.95 billion)로 컨센서스 $47.2억(=4.72 billion)를 상회해 나스닥100 내에서 +8% 이상 상승했다. Seagate(STX)는 +7% 이상, Intel(INTC)은 +5% 이상, Micron(MU)은 +4% 이상 상승했다. AMD, Microchip(MCHP) 등도 소폭 상승 마감했다.
암호화폐 노출주도 비트코인 가격이 +2% 이상 상승함에 따라 동반 강세를 보였다. MicroStrategy(MSTR)는 +7% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 +6% 이상 올랐고 Galaxy Digital(GLXY)과 Coinbase(COIN)도 각각 +2% 이상, +1% 이상 상승했다.
기타 인상적인 실적 및 기업 이벤트로는 Twilio(TWLO)가 1분기 매출 $14.1억(=1.41 billion)으로 컨센서스 $13.4억(=1.34 billion)를 웃돌고 연간 오가닉 매출 가이던스를 상향해 +23% 이상 급등했다. Reddit(RDDT)은 2분기 조정 EBITDA가 $2.66억(=266.0 million)으로 컨센서스 $2.213억(=221.3 million)를 상회해 +12% 이상 올랐다. Veeva(VEEV)는 S&P500 편입 소식으로 +9% 이상 상승했다.
반면 Roblox(RBLX)는 1분기 일간 활동 사용자(DAU)가 1.32억(=132 million)으로 예상치 1.438억(=143.8 million)을 밑돌아 -18% 이상 급락했고, Clorox(CLX)는 연간 조정 EPS 가이던스를 하향해 -9% 이상 하락했다. Stryker(SYK), Amgen(AMGN), ResMed(RMD) 등도 실적 부진으로 하락했다.
향후 시장 영향 및 분석
이번장에서 관찰되는 주요 시사점은 다음과 같다. 첫째, 기업 실적 개선은 주식시장 상방 압력을 제공하고 있으며, 특히 기술·AI 인프라·소프트웨어 업종이 지수 상승을 주도하고 있다. 둘째, 원유 가격의 변동은 인플레이션 기대에 즉시적인 영향을 미치며 채권·금리 시장에도 파급된다. 원유가가 하락하면 단기적으로 인플레이션 우려가 완화되어 명목 금리 하방 압력이 존재하나, ISM의 가격지수 상승 등 인플레이션 근원 요인이 여전히 확인되고 있어 금리 방향성은 여전히 불확실하다.
시장 참가자들이 주목해야 할 이벤트로는 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(6월 16~17일)와 ECB 회의(6월 11일)가 있다. 현재 선물시장은 다음 FOMC에서 -25bp(베이시스포인트) 금리 인하 가능성을 약 8%로 가격에 반영하고 있으며, 반면 ECB에 대해서는 +25bp 인상 가능성을 약 89%로 반영하고 있다. 이는 지역별 경제 여건과 중앙은행 정책 차이를 반영한 것이다.
단기 시나리오별 영향은 다음과 같다. 낙관 시나리오에서는 기업 실적 개선과 지정학적 완화(예: 미·이란 협상 진전)가 동반되어 주식 상승과 채권 수요 약화(금리 상승)가 이어질 수 있다. 비관 시나리오에서는 원유 추가 급등이나 무역 갈등 심화, 또는 물가지표의 추가 상승으로 인해 안전자산 선호가 확대되고 주식·채권·원자재시장의 변동성이 확대될 수 있다. 투자자들은 실적·거시지표·지정학 리스크의 상호작용을 면밀히 모니터링해야 한다.
향후 일정(주요 실적 발표 등)
5월 4일 예정된 실적 발표 기업으로는 Allison Transmission Holdings (ALSN), BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN), BWX Technologies Inc (BWXT), CNA Financial Corp (CNA), Corebridge Financial Inc (CRBG), Diamondback Energy Inc (FANG), Duolingo Inc (DUOL), Equitable Holdings Inc (EQH), IAC Inc (IAC), Inspire Medical Systems Inc (INSP), Lattice Semiconductor Corp (LSCC), Loews Corp (L), MSA Safety Inc (MSA), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), ON Semiconductor Corp (ON), Palantir Technologies Inc (PLTR), Paramount Skydance Corp (PSKY), Pinnacle West Capital Corp (PNW), Pinterest Inc (PINS), RB Global Inc (RBA), Tyson Foods Inc (TSN), Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX), Viper Energy Inc (VNOM), Vornado Realty Trust (VNO), Williams Cos Inc/The (WMB) 등이 있다.
투자자 참고: 본 기사에 실린 수치와 발언은 해당 시점의 공개 자료를 근거로 정리한 것이며, 시장 상황은 빠르게 변동할 수 있다. 기사 발행일 기준으로 저자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않다고 공시했다.
